第十一章

國際金融法第一節國際金融法概述一、國際金融法的概念

國際金融法是有關國際間貨幣金融關系的國際法規范和國內法規范、公法規范和私法規范的總和，是國際經濟法的一個重要組成部分。二、國際金融法的特點1、主體的廣泛性2、客體的復雜性3、內容的實踐性第二節國際貨幣制度一、國際金本位制（一）金幣本位制是金本位制的最初形態，也是最典型的金本位制。它的主要特點：（1）黃金作為本位貨幣。（2）金幣可以自由鑄造，任何人都可以按本幣的含金量將金塊交給國家造幣廠鑄成金幣。（3）自由兌換。（4）自由輸出入。（二）金塊本位制1922年世界貨幣會議決定恢復金本位制，但真正有條件繼續實行金本位制的國家只有美國，而英國和法國則不得不采取有限制的金本位制，即金塊本位制。在這種制度下：（1）金幣已退出流通界，而專門擔當大宗國際收支清算的任務；（2）國際以一定數量的黃金做準備，發行代表法定含金量的銀行券；（3）銀行券進入流通，具有本位幣的無限法償性，但銀行券只有在一定的條件下才能兌換成黃金。(三)金匯兌本位制也稱虛金本位制。在這種制度下：（1）禁止鑄造和流通金幣；（2）定有含金量的銀行券作為本位幣參加流通，參加者不能將其兌換成黃金，但可用以購買外匯，憑外匯到其發行國兌換黃金；（3）實行金匯兌本位制的國家，在金塊本位制國家或金幣本位制國家存放外匯準備基金，并規定本國貨幣與該國貨幣的法定匯價，居民可按這一匯價無限制地購買外匯，在所聯系的國家兌換黃金；（4）禁止黃金的輸出輸入。二、布雷頓森林體系1944年《國際貨幣基金協定》文本確立的國際貨幣制度稱為“布雷頓森林制度”，它實際上是以美元為中心的金匯兌制度。（一）布雷頓森林體制的主要內容1、建立了一個永久性的國際金融機構2、實行以美元為中心的國際金匯兌本位制3、確立可調整的固定匯率制4、提供資金調節國際收支5、力圖取消經常項目的外匯管制（二）《國際貨幣基金協定》的第一次修訂這次修訂被稱為《特別提款權協定》，通過該協定，基金組織創設了一種實驗性質的新儲備貨幣。

1、特別提款權的概念

特別提款權(SpecialDrawingRights,SDR)是國際貨幣基金組織在原有的普通貸款權之外，按各國認繳份額的比例分配給會員國的一種使用資金的特別權利。

2、特別提款權的使用各會員國可以憑特別提款權向基金組織提用資金，因此，特別提款權可與黃金、外匯一起作為國際儲備。與普通提款權相比，SDR的使用不受條件限制。會員國在基金組織開設SDR賬戶，作為一種賬面資產或記賬貨幣，可用于辦理政府間結算，償付會員國國際收支逆差。此外，SDR還可以用于償還基金組織的貸款，或用于援助、捐助或作為償還貸款的擔保等等。SDR不是貨幣，而是一種權利，一種記賬單位，它只存在于基金組織的賬面上，它不能兌換黃金，也不能直接用于國際支付。特別提款權的價值每日確定，使用四種主要貨幣組成的貨幣籃子：歐元、日元、英鎊和美元。根據IMF公布的數據，2009年3月31日SDR計值的四種貨幣中，美元、歐元、日元和英鎊的比重分別為42.3%、36.6%、12.5%和8.7%。SDRRatesforApril231USD=SDR0.673247Thebasketcompositionisreviewedeveryfiveyearstoensurethatitreflectstherelativeimportanceofcurrenciesintheworld'stradingandfinancialsystems.3、特別提款權的性質與定值4、特別提款權的分配SDR由基金組織根據需要進行分配。分配建議由基金組織執行董事會總裁提出，經理事會多數票決定分配。對所有會員國來說，分得的SDR均以按認繳基金份額的百分比計算。份額、特別提款權與投票權Thequotalargelydeterminesamember'svotingpowerinIMFdecisions.EachIMFmemberhas250

basicvotesplusoneadditionalvoteforeachSDR

100,000ofquota.Accordingly,theUnitedStateshas371,743votes(16.77

percentofthetotal),andChinahas81,151votes(3.66

percent).(IMF采用加權表決制。按規定，每個會員國擁有250票基本投票權，再按其份額每10萬特別提款權增加一票投票權。)三、牙買加制度1976年《國際貨幣基金協定》第二次修訂，又稱牙買加協定，于1978年4月1日生效。其主要內容如下：第一，確認浮動匯率制的合法化。第二，削弱了黃金的國際貨幣作用。第三，提高了特別提款權的國際儲備地位。第四，擴大對發展中國家的資金融通，放寬對成員國貸款的比例和數額。第三節國際融資的法律制度

國際融資是指在國際金融市場上，運用各種金融手段，通過各種相應的金融機構而進行的資金融通。主要融資方式包括國際貸款融資、國際證券融資、國際融資租賃等，構成國際金融法的核心內容。一、國際貸款融資的法律制度（一）國際貸款的概念和特點

國際貸款又稱“國際信貸”、“國際借貸”，是指不同國家當事人之間基于信用授受而進行的貨幣資金的有償讓渡，是資金使用權的跨國交易活動。一般通過訂立國際貸款協議而進行。特征。（二）國際金融機構貸款的法律制度1、國際貨幣基金組織的貸款制度特點：（1）貸款對象。（2）貸款的目的。（3）貸款方式。（4）貸款的種類。（5）貸款限額。2、世界銀行集團的貸款制度貸款特點如下：（1）貸款對象。（2）貸款一般只對成員國的特定項目發放。（3）貸款期限長，貸款條件較為優惠，并含有一定的寬限期。（4）貸款的發放通常根據各自的組織章程及有關文件的規定進行，其條件一般比較優惠，但其程序一般比較嚴格。

世行貸款2000萬美元助我各級政府提升機構能力

新華網北京4月12日電(記者江國成)據世界銀行駐中國代表處12日介紹，世行執行董事會11日批準向中國提供2000萬美元貸款，支持各級政府加強能力建設，進一步推進經濟改革。世行表示，這項貸款支持的“中國經濟改革實施項目”，旨在幫助中國各級政府更多地采納和運用科學的改革發展思路、政策和實施方案，其主要途徑是通過一系列子項目的實施提升機構能力。上述項目的世行項目經理張春霖說，項目旨在幫助那些決心在本部門或本地區實施某項改革或發展計劃、但苦于技術知識欠缺和機構能力薄弱的政府決策者，向他們提供技術援助。據介紹，項目支持的關鍵領域包括：減少貧困、不平等和社會排斥現象，改進公共和市場機制，管理資源稀缺和環境挑戰，為持續高效的經濟增長融資，幫助中國融入世界經濟，促進中國實現千年發展目標。

英國國際發展部作為聯合融資方，已經批準為此項目提供571萬英鎊贈款資助，用于支持由地方政府實施的、集中致力于減貧和實現千年發展目標的子項目。英國國際發展部駐華副代表阿薩德說，英國國際發展部的贈款將使得中國最貧窮的地區也能利用此項目所支持的外部專家的專業知識，并從中獲益，進而促進這些地區建設更公平、更和諧的社會。上述項目將由中華人民共和國財政部負責實施。中央政府各部門和地方政府可以在2011年前向財政部申請子項目。貸款和贈款資金將用于支付專家咨詢服務、研討會、培訓、考察及其他能力建設活動的成本。上述貸款的還款期為20年，寬限期5年。(完)（來源：2006年04月12日22:27新華網）（三）政府貸款的法律制度政府貸款是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優惠性貸款。是貸款國與借款國之間進行國際經濟合作的重要形式，也是援助國向受援國提供經濟發展援助的重要形式。特點：（1）貸款期限長，利率低，貸款條件優惠，具有援助性質。（2）限定用途。（3）政府貸款的程序比較復雜。（四）國際商業銀行貸款的法律制度國際商業銀行貸款又稱國際銀行貸款，是指分屬于不同國家的商業銀行貸款人與借款人之間的貸款。1、國際銀團貸款：指由數家直至數十家各國銀行聯合起來，組成一個銀行集團（即銀團），按統一的貸款條件向同一借款人提供貸款。2、項目貸款：指對某一特定的工程項目發放的貸款，以項目建成后的經濟收益還本付息。二、國際證券融資的法律制度（一）國際證券的概念和特點

國際證券是指發行人在其本國境外或國際金融市場上發行并流通的，以發行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值的證券。特點：（1）證券的發行人和投資者分屬于不同的國家。（2）證券的發行地不在發行人所在國境內。（3）證券以發行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值。（二）國際證券的種類依其持有人所享權利性質的不同，國際證券可分為國際股票和國際債券兩類。國際股票：指各國股份公司在境外發行并交易的股票。國際債券：指一國政府機構、金融機構，工商業或國際金融組織，為籌集資金在國際金融市場上發行的債券。按面值貨幣與發行地的關系，可分為外國債券與歐洲債券兩大類。（三）國際證券的發行1、國際證券的私募發行：又稱國際證券的直接發行，是指證券發行人直接向特定投資者銷售證券的證券發行方式，私募發行的證券不得公開向其他投資者銷售。發行后也不得進入公開的證券市場流通、買賣。2、國際證券的公募發行：又稱“證券的公開發行”，是指證券發行人公開向社會公眾即不特定的投資者推銷證券的證券發行方式。公募發行的證券可以在公開的證券市場流通、買賣。三、國際融資租賃的法律制度（一）融資租賃的產生（二）國際融資租賃的概念和特點國際融資租賃也稱金融租賃，是指出租人根據承租人對租賃物的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買承租人已經選定的機器設備，出租給承租人使用，并按雙方商定的租賃期限收取租金。當上述業務跨越國界，在分屬于兩個或兩個以上的國家租賃三方當事人之間進行時，就成為國際融資租賃。第四節國際融資協議的共同條款一、陳述與保證條款二、先決條件條款三、約定事項條款四、違約事項第五節國際金融監管的協調與合作制度一、國際金融監管協作的成因與特點（一）國際金融監管協調與合作的成因1、金融全球化的必然反應。2、金融電子化的要求。3、金融危機的影響。（二）國際金融監管協調與合作的特點1、合規性監管和風險監管并重，進入全方位持續監管階段2、金融監管法制趨同化和國際化3、金融監管國際協調與合作的主體不斷增加，功能不斷完善4、世界貿易組織等在未來的金融監管國際協調與合作中將發揮更加重要的作用二、國際銀行監管的協調與合作對國際銀行監管的國