第一章第四節基金法第一章第四節基金法第一章第四節基金法考綱要求：CONTENTS課本P69什么是基金？

一、基金管理人、

基金托管人、

基金份額持有人的

概念、權利和義務

一、基金管理人（一）基金管理人基金管理人的概念。基金管理人指憑借專門的知識及經驗，運用所管理基金的資產，根據法律、法規及基金章程或基金契約的規定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，謀求所管理的基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。基金管理人由依法設立的基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司或其他機構等發起成立，具有獨立法人地位。2.基金管理人的權利。基金管理人享有如下權利：(1)按基金契約及其他有關規定，運作和管理基金資產。(2)獲取基金管理人報酬。(3)依照有關規定，代表基金行使股東權利。(4)有關法律法規規定的其他權利。2.基金管理人的義務基金管理人的義務主要有：(1)按照基金契約的規定運用基金資產投資并管理基金資產。(2)及時、足額向基金持有人支付基金收益。(3)保存基金的會計賬冊、記錄15年以上。(4)編制基金財務報告，及時公告，并向中國證監會報告。(5)計算并公告基金資產凈值及每一基金單位資產凈值。(6)基金契約規定的其他職責。基金托管人

P70基金托管人的概念。基金托管人指投資人權益的代表，是基金資產的名義持有人或管理機構。為了保證基金資產的安全，基金應按照資產管理和保管分開的原則進行運作，并由專門的基金托管人保管基金資產。

基金托管人基金托管人的權利主要有：(1)保管基金的資產。(2)監督基金管理人的投資運作。(3)獲取基金托管費用。基金托管人基金托管人的義務主要有：(1)保管基金資產。(2)保管及基金有關的重大合同及有關憑證。(3)負責基金投資于證券的清算交割，執行基金管理人的投資指令，負責基金名下的資金往來。基金份額持有人1.基金份額持有人的概念。基金份額持有人是指依基金合同和招募說明書持有基金份額的自然人和法人，也就是基金的投資人。基金的一切投資活動都是為了增加投資者的收益，一切風險管理都是圍繞保護投資者利益來考慮的。基金份額持有人的權利（P72）基金份額持有人享有下列權利：(1)分享基金財產收益。(2)參及分配清算后的剩余財產。(3)依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額。(4)按照規定要求召開基金份額持有人大會。(5)對基金份額持有人大會審議事項行使表決權。(6)查閱或復制公開披露的基金信息資料。(7)對基金管理人、基金托管人、基金份額發售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟。(8)基金合同約定的其他權利。基金份額持有人的義務（P72）基金份額持有人必須承擔以下義務：(1)遵守基金契約。(2)繳納基金認購款項及規定費用。(3)承擔基金虧損或終止的有限責任。(4)不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動。(5)法律、法規及基金契約規定的其他義務。二、設立基金管理管理公司的條件（P72）

二、設立基金管理管理公司的條件（了解）第十三條設立管理公開募集基金的基金管理公司，應當具備下列條件，并經國務院證券監督管理機構批準：（注意以下四點即可）（一）注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；（二）取得基金從業資格的人員達到法定人數；（三）主要股東應當具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績、良好的財務狀況和社會信譽，資產規模達到國務院規定的標準，最近三年沒有違法記錄；（四）董事、監事、高級管理人員具備相應的任職條件；基金管理人的禁止行為

課本P73中部基金管理人不得有下列行為：(1)將其固有財產或者他人財產混同于基金財產從事證券投資。(2)不公平地對待其管理的不同基金財產。(3)利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益。(4)向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失。(5)依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他行為。基金管理人的禁止行為

課本P73中部知難行易VS知易行難的辯論公募基金運作的方式課本P73(一)公募基金按運作方式不同，分為封閉式基金及開放式基金封閉式基金是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。

(二)開放式基金及封閉式基金的主要區別1.存續期限不同。開放式基金沒有固定期，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位；而封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為10年或15年，經受益人大會通過并經主管機關同意可以適當延長期限。2.規模可變性不同。開放式基金通常無發行規模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規模因此而增加或減少；而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規模，發行后在存續期內總額固定，未經法定程序認可不能再增加發行。3.可贖回性不同。開放式基金具有法定的可贖回性。投資者可以在首次發行結束一段時間(該期限最長不得超過3個月）后，隨時提出贖回申請；而封閉式基金在封閉期間不能贖回，掛牌上市的基金可以通過證券交易所進行轉讓交易，份額保持不變。4.交易價格計算標準不同。封閉式基金的交易價格受市場供求關系影響，常出現溢價或折價交易現象(通常為折價交易），并不必然反映基金的凈資產值；而開放式基金的申購價一般是基金單位凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金凈資產值減一定的贖回費，及市場供求情況的相關性不大。

LOREMIPSUMDOLOR5.投資策略不同。為了應付投資者隨時贖回兌現，開放式基金必須在投資組合上保留一部分現金和高流動性的金融商品；而封閉式基金的基金資本不會減少，有利于長期投資，基金資產的投資組合能在有效的預定計劃內進行。

基金財產的獨立性要求（P73）(1)基金財產獨立于基金管理人、基金托管人的自有財產。不得歸入基金管理人、基金托管人的自有財產。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行終止清算的，基金財產不屬于其清算財產。(2)基金的債權及不屬于基金的債務不得相互抵銷，不同基金的債權不得相互抵銷。(3)非因基金本身承擔的債務，債權人不得對基金財產主張強制執行。(4)基金托管人對其托管的基金應當獨立設置賬戶，確保基金的完整及獨立。基金財產的獨立性的意義easy保護投資者利益基金公開募集及

非公開募集的區別課本P74公募及私募的區別公募基金就是公開募集基金，而私募基金是通過非公開方式募集基金，這是私募基金及公募基金的主要區別。基金公開募集及非公開募集的區別還表現在以下方面：

（1）募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。（2）募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金及公募基金最主要的區別。（3）信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。（4）投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資及基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協議約定。（5）業績報酬不同。公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

公募及私募的區別簡單來說……公募和私募的主要區別是是否向特定的人士募集。私募投資基金特別強調必須向具有風險識別能力和風險承受能力的合格投資者募集，所以不能進行公開宣傳；而公募是針對所有投資者的。私募私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。什么是非法集資？非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批準，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。非法集資案例1非法集資案例2LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.LOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.Utenimadminimveniam,quisnostrudexercitationullamcolaborisnisiutaliquipexeacommodoconsequat.Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntutlaboreetdoloremagnaaliqua.LOREMIPSUMDOLOR01LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目錄01LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目錄01LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLOR03LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目錄01LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLOR03LOREMIPSUMDOLOR04LOREMIPSUMDOLORCONTENTS目錄01LOREMIPSUM02LOREMIPSUM03LOREMIPSUM04LOREMIPSUM05LOREMIPSUMCONTENTS目錄01LOREMIPSUM02LOREMIPSUM03LOREMIPSUM04LOREMIPSUM05LOREMIPSUM06LOREMIPSUMCONTENTS目錄1LOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMLOREMIPSUMLOREMIPSUMDOLORLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMLOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.02Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet03Loremipsumdolorsitamet02LoremipsumdolorsitametLOREMIPSUMDOLOR01LOREMIPSUMDOLOR03LOREMIPSUMDOLOR02LOREMIPSUMDOLOR04LOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.03Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.05Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.02Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.04Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLOR01Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.03Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.05Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.02Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.04Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.06Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.LOREMIPSUMDOLORLOREMIPSUMDOLORLoremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit.Loremipsumdolorsitamet,consecteturadipisicingelit,seddoeiusmodtemporincididuntu