中小制造企業財務報表淺析摘要：隨著全球自動化領域的深化進展，氣動元件越來越普遍地應用于各類自動化設備及配套產業，其低能耗、低成本、綠色無污染獲得使用者的青睞。在實際工作中，財務人員如何助力制造業智能化、自動化、可持續進展，已經成為財務管理體系乃至生產經營體系中重要的組成部分。在財務管理體系中的財務報表分析是以企業財務報告反映的財務指標和其他資料為依據，運用特地的技術和方法對企業的財務狀況及經營成果進行全面評價和剖析，目的是反映企業在運營過程中的利弊得失及將來進展趨勢，最終為財務會計報告使用者供應改進企業財務管理工作和優化經營決策供應重要的依據，從而進一步促進企業價值最大化。財務報表分析既是企業價值的一種反映形式，也是企業價值猜測的直接對象，由此可見，財務報表分析對企業價值的反映的重要程度。對于財務分析人員來說，必需向報表使用者供應精確?????無誤、清楚明白、文字表達精確?????的財務分析信息，才能讓使用者做出符合公司經營策略的推斷。本文以A制造公司為例，對于中小制造業如何通過財務報表分析，發覺其在生產經營活動中存在的風險及問題，并給動身展建議，以期對其進展戰略規劃有所借鑒。

關鍵詞：制造業；財務分析；經營狀況；問題；對策

一、A制造公司簡介

A制造公司是氣動元件研發、生產、銷售商，在全球擁有浩大的市場網絡，為客戶供應產品及售后服務。其產品以品種全、牢靠性高、經濟耐用等優點滿意眾多領域不同用戶需求而著名，主要應用于汽車、半導體、電子、機床等基礎工業領域中；通過氣動技術與尖端技術的融合，即使是在新一代信息技術、機器人、航空航天、新能源、智能制造等最尖端的產業中，氣動技術也有著無限的可能。A公司豐富的產品群使其具備跨越諸多自動化領域并可向客戶供應完整、卓越的“氣動電動解決方案”力量。從近3年的財報來分析，公司整體的經營狀況及成長力量還是持續穩定的。公司總資產收益率、凈資產收益率近3年增長率為10%，較為平穩；同行業中增速也較好，可見公司成長力量應是受益于行業整體水平的進展。2022年度業績表現較為突出，在全球經濟低迷的形勢下，仍能保持增速，實屬不易；總資產周轉率較上年略有下降，但應收賬款周轉率及存貨周轉率都有明顯提升，說明企業運營效率明顯提升。2022年全年表現最亮眼，本年四個季度經營利潤占資產比與前一年基本持平，一季度受春節假期影響，利潤稍有下降，4月開頭漸漸上升，說明公司產品不受季節影響，不存在淡旺季；經營活動現金流一季度與上年度持平，二季度比較上年有所下降，三季度反彈，四季度與上一年基本相同。

二、從資產負債表和利潤表視角分析當前公司運營中存在的問題

（一）貨幣資金是我們日常分析

的重點，過多閑置資金會造成機會成本的損失現金流就像我們人體的血液，由此可見，現金流對于企業經營來說是至關重要的。在現金流量表中經營性現金流與營業利潤相對應，它是推斷企業質量最核心的標準，而絕大多數企業的現金流也來自于此，即公司的產品銷售利潤，當然企業的投資和籌資活動同樣影響著企業的現金流量。近些年公司銷售業績良好，月度資金變動趨勢和規律始終處于平穩上升水平，其中近三年增速水平較全都，受春節假期影響，二季度開頭上升較快、直到年末，使得貨幣資金大幅度、穩健增長，說明公司生產經營狀況持續穩定、收支有序、經營策略尚佳，在充分保證生產經營正常運轉的狀況下，有效地避開了經營狀況惡化帶來的財務風險和經營風險。現金比率反映了企業的直接償債力量，當前公司現金比率較高，說明短期償債力量較強，但一般認為應在20%以上且不應過高，過高的現金比率也反映其在資金使用方面稍有欠缺，隨之而來機會成本也大幅上升。

（二）公司近3年應收賬款規模

處于持續上升水平，周轉速度越來越慢，回款壓力大由于市場行情的影響，公司放寬了應收賬款策略以擴大市場份額，收入的峰值部分對應的應收賬款，在同期也處于峰值，體現出公司業務經營進展上升困難，回款壓力整體處于上升趨勢，回款壓力越來越大。對比公司近3年應收賬款和收入狀況，應收賬款余額和占收入比逐年遞增。應收賬款由2000萬元增加到4000萬元，增長了2倍，回款狀況略差；應收賬款占收入比由10%上升到25%，寬松的信用政策帶來收入增長的同時，債權也快速上升。兩指標結合歷年增長來分析，不論應收賬款肯定額上升多少，應收賬款和收入都應是一個合理關系，肯定額變動不足為重；應收賬款余額擴大2倍，呆賬狀況應會越來越多；而應收賬款又來自收入，那么收入必定也擴大2倍，甚至更多，公司經營規模擴大2倍的狀況下，應收賬款占收入比上升了15%。用應收賬款占收比指標來衡量目前公司應收賬款運行狀況是否正常。第一步：應收賬款占收比=期末應收賬款余額/當期收入總額】，總體狀況來看直線上升，10%上升到25%。其次步：還用這個指標，衡量當前應收賬款管理效果如何？將公式的分子進行修正，現在是6月末，分子限定為1月1日到6月30日半年的應收賬款借方發生額減貸方發生額，反映這段時間內應收賬款和收入的關系，所以應收賬款管理效果在快速下降，由1%上升到12%。第三步：再將公式的分子進行修正，修正成當期應收賬款的借方發生額，它反映了1元收入發生，需要投入應收賬款的資源。前年投入1.03元應收賬款資源，帶來1元收入；本年則需要投入1.33元應收賬款資源，才能帶來1元收入；用應收賬款拉動收入政策下需要投入的資源越來越多了，而且上升速度特殊快，造成不行控風險也隨之增加。

（三）產品周期內存貨的成本上

升和下降是市場的正常反映，但近年人工成本逐年上升存貨的整體波動要和公司的經營業務波動相結合來分析是否特別。當前公司存貨構成項目中權重最多的兩項是原材料、在產品，產成品最少，其中原材料波動最厲害。對于制造業而言，備貨至關重要，因此原材料的數量最多；暢銷品備貨更要充分，公司在相對的生產淡季支配補庫，使庫存在肯定的警戒范圍內，所以公司存貨權重與業務模式基本相符。首先，在相對恒定的生產經營環境和交易期內，原材料占業務量比例應是恒定的，但是近期原材料整體選購數量明顯上升趨勢。從主材C來分析：期初10億元，入庫10億元，出庫5億元，結余15億，既然期初有足夠庫存，業務部門給出的再次選購理由是保價及本期生產，這種保價方式下選購應進行全方面綜合考慮，避開造成不必要的滯留品。公司基于穩健性原則按肯定比例計提存貨跌價預備，大部分計提項目也是原材料和在產品項目，但是與其大批量計提跌價預備，不如適量選購，降低庫存。其次，如何在提高生產效率的同時又能有效地掌握人工成本、降低離職率已經成為中國制造業的一大難題。存貨成本包括原材料成本、人工成本、制造費用三部分，這些指標又可拆分為單個的材料費用占比、人工費用占比、制造費用占比。通過分析發覺，近年單個人工成本占比不斷攀升，員工穩定性差，導致生產效率逐年下降。人工成本又可分為固定人工成本和變動人工成本，固定人工成本部分也會由于效率下降而上升。人工成本是眾多成本中最重要的組成部分，尤其是一些以人為主的學問產業、服務行業及制造業，而且彈性特別大。公司應充分挖掘員工潛力，調動員工樂觀性。

三、針對A公司財務分析中發覺問題的建議

（一）合理配置資金，加速資金流淌

貨幣資金是企業最原始的資本，它緊密地聯系著應收賬款、應付賬款、存貨等資產。同行業中不同公司的制造工藝，制造成本可能相差不大，進入市場也不分先后，幾個經營周期下來，每家公司的資產狀況，經營成果就會有明顯差異。詳細到每家公司在市場的影響力、占有份額、盈利水平，其實是公司核心競爭力表現不同。那么，如何在激烈的市場中求生存，除了技術領先、適應市場需求、成本得到有效的掌握外，更重要的還是資產的流淌性管理，只有加快企業資產流淌速度、合理配置資金，才能使企業更長遠、穩健的進展。首先，建立貨幣資金的預算制度，只有對將來財務上的預見性，開支才能有序。這樣既有利于加強貨幣資金管理，而且也有利于整個財務活動進行有效的組織。資金規劃的前提是公司經營方案和資金管理者對公司的整體把握程度，這是對規劃人員的一大重要挑戰，也是對全年的可預見資源的安排預案和風險預警。年度資金規劃重點是現金流管理和投融資決策。這項工作由財務主導，同時與業務部門相互協作，針對現有資金合理利用以及對欠缺的資金合理開發，確保資金有效周轉。其次，完善貨幣資金的內部掌握制度，部門申請、上級審批、營運資金管理責任明確。最終，執行好公司資金方案，讓公司資產處于受控的、可預期的、穩健的進展。

（二）現金流壓倒一切，確保應收賬款的有效管控

現金流是企業的血脈，應收賬款的管理則關系到企業能否順當回籠資金，對于企業持續穩健經營進展而言，所發揮的作用是毋庸置疑的。特殊是在資金日益緊急的市場環境下，難免產生賒銷業務，而由這部分賒銷業務所帶來的風險往往導致企業陷入逆境，基于對企業可持續進展目標的確保和實現，對應收賬款有效管理，已經成為企業最迫切需要解決的問題，如何既能最大限度地爭取客戶資源，同時又能做好應收賬款管理工作，這考驗著我們財務人員的才智。企業賒銷業務的形成始于購銷合同的簽訂，在正常經濟業務開展過程中，企業必需在賒銷業務發生之前做好相應風險評估掌握工作、合理確定賒銷政策，一方面避開導致應收賬款風險過度積累、掌握不到位，另一方面也能夠擴大市場份額，給企業帶來更可觀的經濟效益。首先，組建特地的資信管理機構，針對企業全部目標客戶進行資信管理。對其歷史信息、行業信譽、財務報告信息等進行系統分析并予以客觀評價，制定與之相對應的信用政策，并實行滾動模式進行管理。其次，企業應適度賜予銷售人員賒銷權限和價格審批權限，但嚴禁把賒銷及特價審批權限全部授權給業務部門。同時企業應確保應收賬款催收部門和清收部門的權責分別，重點關注對以應收票據為主的資金回籠，防止企業內部人員挪用。一方面財務部、資信管理部門要針對應收賬款進行定期梳理，準時調整賒銷策略、賜予收款支持，另一方面催收工作的開展應當形成還款方簽字的管理方式，實時可查詢賒銷余額明細，達到預警值時適度予以關注。對于長期未收回款項，應準時實行補救措施，如對目標客戶信用狀況重新評估，在此基礎上進行債務清償談判，達成債務重組或書面清償協議，若考慮以訴訟方式進行清償，并將上述重新評估資料準時反饋給信用部門，有針對地進行動態調整及處理。

（三）樂觀拓寬制造業的敏捷用

工模式當年“咱們工人有力氣”的歌聲唱響全國時，許多人的抱負就是進工廠當工人，在這代工人師傅的努力拼搏下取得了矚目的成果，使我國由制造大國逐步邁向制造強國。但目前制造業存在著嚴峻的用工荒問題，父輩們不盼望子承父業，他們努力工作就是盼望下一代遠離這種生活，除了思想方面，制造業的待遇、工作環境以及進展空間也是制造業人才困局的主要緣由。如何在國內用工市場旺盛需求下，在國際大環境的巨大挑戰下，有效調整用工效率，敏捷用工模式應運而生。對敏捷用工鏈條上的“企業雇主”來說，敏捷用工可以解決企業人力資源合理配置的問題，敏捷地按需聘用人才的一種形式，這種模式不需要簡單的進出流程，資源就像水和電一樣，在任何時候都會依據需求使用，企業既節省了成本，人才價值也可以充分發揮，這是企業雇主采納敏捷用工最主要的緣由。對于另一端的“服務商”來說，敏捷用工是其另辟蹊徑，打造新的盈利板塊的優先選擇。而對于最終端的“求職者”來說，敏捷用工可以解決求職者現階段工作不穩定、缺乏保障等問題，是實現其追求寵愛崗位的優選途徑。敏捷用工模式詳細有以下幾種：勞務派遣：依據團隊中部分工作崗位具有幫助性、可替代性的特點，可以對該部分崗位托付第三方開展，采納勞務派遣方式。實習生：為了有針對性地培育有技術專長的自動化專業、數控技術專業的一線后備員工，可以與技術學校建立校企合作關系，一般提前半年到1年通過學校支配同學來公司實習，對學習期滿通過雙向選擇的同學，自畢業后辦理正式用工。返聘退休人員：公司技術類、內控類工作需要富有閱歷的專業人才，而此類人才多為公司的首批員老人員，有部分人員已經接近退休，公司可采納退休返聘的方式來節省用工成本。業務外包：安保、保潔、綠化及非生產設施的維護等部分業務外包給專業的公司，可以較好地規避原有崗位勞動關系管理的風險。以上敏捷用工方式雖然被越來越多的企業所采納，但作為企業負責人，敏捷用工適不適合自己企業，還需要進一步推斷，需要依據自身狀況來考量是否采納、如何采納敏捷用工模式。

四、結束語

9月10日，主題為“共享新成果，共注新動能”的2022世界機器人大會在北京亦莊開幕，大會上，上百種機器人同臺“競技”，在生物醫藥、化工、服務等領域，越來越多的機器人與人類協作，成為人類的好幫手。例如：川崎機器人彈奏出奇妙的音樂，其每個機械臂端各搭載了小型輕量、高速響應的電磁閥SY系列，且在設備的手指端加裝高速、高頻、低摩擦氣缸MQM系列，實現機器人的小型輕量化、高速化，并得到廣泛應用。將來，討