官方與半官方投資主體1第一頁，共三十七頁，2022年，8月28日第一節官方國際投資一．官方國際投資的含義與內容（一）含義：一國政府機構使用國庫資金進行跨國投資的經濟行為。（二）內容1．基礎性、公益性國際投資國際經濟援助性質；捐款贈款、財政和技術援助、項目和非項目援助、政府貸款2．出口信貸為鼓勵大型資本貨物出口而給予出口商、進口商或進口商銀行的中長期優惠貸款3．國際儲備運營目的：對外匯資產的保值和增值，穩健性原則2第二頁，共三十七頁，2022年，8月28日二．官方國際投資的特點（一）帶有鮮明的國家色彩和深刻的政治內涵（二）低貨幣盈利（不少于25%贈款）（三）具有中長期性（四）具有直接投資和間接投資的雙重性3第三頁，共三十七頁，2022年，8月28日三．官方國際投資業務分述（一）政府貸款1．定義：一國政府利用財政金融資金向另一國政府提供的優惠性貸款。2．特點：立法性、政治性、優惠性

3．執行機構：財政部、政府授權的經濟部，外交部主管。

4第四頁，共三十七頁，2022年，8月28日4．條件：1)貨幣：標的以貸款國貨幣表示，有時也可用第三國貨幣2)利率：年利率一般為１％～３％左右3)費用：主要包括承擔費和手續費，費率相對較低（不超過1%）4)期限：償還期（20-30年,max50年）寬限期（５-7年,max１０年）5)采購限制：（商品貸款或與項目結合貸款）5第五頁，共三十七頁，2022年，8月28日

5．作用：1)擴大貸款國的商品輸出2)帶動貸款國的資本輸出3)促進受信國的經濟開發和經濟發展4)調節國際社會利益，協調關系和發展互助合作6第六頁，共三十七頁，2022年，8月28日(二）出口信貸1．概念：又稱對外貿易中長期貸款，是出口國政府為了鼓勵本國商品出口，加強本國商品的國際競爭能力所采取的對本國出口給予利息補貼并提供信貸擔保的中長期貸款方式2．特點1)是官方支持的中長期信貸2)利率低于市場利率，國家貼息。3)有專門的信貸部門或機構負責。美進出口銀行；法法蘭西銀行；德出口信貸有限公司和復興信貸銀行；日日本輸出入銀行4)與信貸保險相結合，由國家擔保。1919英出口信貸擔保部；瑞典出口風險保險部；法外貿保險公司；美進出口銀行承做7第七頁，共三十七頁，2022年，8月28日３．種類：1)買方信貸(Buyer’scredit)

a)概念：出口方所在國銀行在出售信貸擔保機構擔保下，直接向進口商或進口商銀行提供貸款，用于支付進口所需貸款的一種出口信貸方式。b)形式貸給進口方銀行，再由進口方銀行轉貸給出口商。直接貸給進口商，需進口商銀行擔保。

c)各方以合同形式確定關系d)優點：銀行信用

8第八頁，共三十七頁，2022年，8月28日2)賣方信貸(Supplier’scredit)銀行對本國出口商提供信貸，再由出口商向進口商提供延期付款信貸的一種方式。3)混合信貸(Co-financing)由政府和民間商業銀行聯合提供的一攬子貸款，既包括出口信貸又包括政府貸款。形式：政府和信貸機構分別為某一項目提供政府貸款和買方信貸，兩者各占一定比例。一筆出口融資既包括一定比例的政府貸款，又包含一定比例的出口信貸。9第九頁，共三十七頁，2022年，8月28日(三）國際儲備營運1．國際儲備的構成及其管理是一國貨幣當局持有的用于國際支付和維持本國匯率穩定的資產。

1）國際儲備的構成：黃金、外匯儲備、在IMF的儲備頭寸、特別提款權（SDR）。2）國際儲備的管理（規模、運營）2．外匯幣種結構安排

1）外匯幣種結構安排的內容（幣種選擇、比重安排）10第十頁，共三十七頁，2022年，8月28日我國國家外匯儲備規模（2000年~2009年）

單位：億美元年度2000200120022003200420052006200720082009金額16552125286449326099818810663152821946023991第十一頁，共三十七頁，2022年，8月28日2）外匯幣種結構安排的決定因素a)對外支付的幣種與習慣b)外債的幣種結構c)主要貨幣的地位和資本市場的深度d)經濟政策與外交特點e)匯率利率變動的影響

3）同一幣種的資產組合一級儲備：現金或儲備金二級儲備：如中期債券三級儲備：長期投資工具12第十二頁，共三十七頁，2022年，8月28日第二節半官方國際投資全球性金融及合作組織國際貨幣基金組織世界銀行集團經濟合作發展組織區域性金融及合作組織亞洲開發銀行非洲開發銀行13第十三頁，共三十七頁，2022年，8月28日第二節半官方國際投資一、半官方機構的產生及其組織機構（一）半官方機構的產生國際貨幣基金組織、國際復興開發銀行1944、國際金融公司IFC（1956）、國際開發協會（1959）。多邊投資擔保機構（世界銀行附屬，1988）。（二）半官方機構的組織機構1．決策機構2．行政管理機構第十四頁，共三十七頁，2022年，8月28日二、半官方機構的功能（一）半官方機構的資金來源1．會員國繳納的股份2．借款3．發行債券4．會員國捐贈5．業務經營的盈余（二）半官方機構的功能與屬性1.功能1）促進資本的國際流動2）調整經濟3）促進會員國溝通，協調國際經濟關系15第十五頁，共三十七頁，2022年，8月28日G20財長會議歷史性協議二十國集團(G20)財長和央行行長會議2010年10月23日在韓國慶州閉幕。達成“歷史性協議”公報承諾國際貨幣基金組織(IMF)將“向新興經濟體和發展中國家以及代表權過低的國家轉移超過6%投票權”。IMF承諾在2012年年度會議前完成這一工作，這將是IMF史上最大結構改革。中國排名僅次美日份額改革完成后，中國、印度、俄羅斯和巴西“金磚四國”將進入成員國份額“前十名”，分別位居第三、第八、第九和第十。中國持有份額將從現在不足4%升至6.19%，超越德、法、英，位列美國和日本之后。美國仍有否決權美國現持有17.67%投票權。國際貨幣基金組織官員說，美國將繼續擁有在國際貨幣基金組織重大決策上的否決權，因為重大決策通過需要至少85%支持率。中國外匯儲備--2009年

單位：億美元第十六頁，共三十七頁，2022年，8月28日２．屬性：1）企業性：股份公司形式2）國際性：成員國眾多、資金來源和投放的國際性3）政策性4）超國家性17第十七頁，共三十七頁，2022年，8月28日三、世界銀行集團

多邊發展機構（一）世界銀行的投資管理1.世界銀行的機構：1）國際復興開發銀行（IBRD）2）國際開發協會（IDA）3）國際金融公司（IFC）4）多邊投資擔保機構第十八頁，共三十七頁，2022年，8月28日2．世界銀行的職能提供貸款、經濟咨詢和技術援助、催化其他來源投資。3．世界銀行的宗旨1）國際復興開發銀行的宗旨：2）國際開發協會的宗旨4．世界銀行的主要業務活動：為成員國中的發展中國家提供經濟發展所必需的長期貸款。19第十九頁，共三十七頁，2022年，8月28日5．世界銀行對貸款條件的管理1）國際復興開發銀行對貸款條件的管理成員國政府或經成員國政府擔保的私人企業一般要有工程項目計劃確實無法從其他合理來源獲得資金專款專用，并受世行監督，保證到期償還貸款使用要國際招標中長期貸款貸款貨幣多元化，但以美元計值2）國際開發協會對貸款條件的管理受信國的貧困程度（按人均收入）傳統來源借款信譽有限受信國經濟成就貸款免收利息，但收每年0.75%承諾費20第二十頁，共三十七頁，2022年，8月28日6．世界銀行貸款的發展1）50年代到60年代中期：特定項目貸款2）60年代后期至80年代初：減貧3）80年代至今：幫助發展中國家調整經濟結構和政策改革，促進建立有效的市場體制21第二十一頁，共三十七頁，2022年，8月28日林毅夫——世界銀行高級副行長2008年2月4日，世界銀行行長羅伯特·佐利克（RobertZoellick）正式任命北京大學經濟學教授林毅夫為世行首席經濟學家兼負責發展經濟學的高級副行長。世行的首席經濟學家在擬定研究計劃及發展方向上扮演相當重要的決策角色，林毅夫出任世銀首席經濟學家將更進一步轉變世銀與中國的關系。林毅夫是首位在世界銀行或國際貨幣基金組織獲得如此高職位的中國人。第二十二頁，共三十七頁，2022年，8月28日林毅夫，男，原名林正義（到大陸后改名）原北京大學中國經濟研究中心主任、教授，博士生導師。中華人民共和國第七、八、九、十屆政協全國委員會委員、全國政協經濟委員會副主任、中華全國工商業聯合會副主席，并于2005年獲選第三世界科學院院士。現任世界銀行首席經濟學家兼負責發展經濟學的高級副行長。臺灣大學農業工程系肄業，1971；臺灣政治大學企業管理研究所碩士，1978；北京大學經濟系政治經濟學專業碩士，1982；美國芝加哥大學經濟系博士，1986；美國耶魯大學經濟發展中心博士后。

第二十三頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC(InternationalFinanceCorporation)簡介成立時間：1956年性質：國際金融公司(IFC)是世界銀行集團的一個附屬金融性機構，是世界上向發展中國家私營部門提供直接投資最多一個多邊性機構。IFC的投資活動：貸款、參股（二）國際金融公司（IFC）的投資管理24第二十四頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC投資的主要特點投資對象：（1）成員國的私營企業；（2）公私合營企業；（3）為私人企業提供資金的國營金融機構貸款利率：按商業利率期限：5---15年或更長貸款范圍：與特定項目相聯系，有較大的靈活性25第二十五頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的原則無需政府擔保，但需成員國政府認可確保能收回貸款，并有一定的盈利投資入股時，股份不超過資本總額的25%，投資額在$100萬到$5000萬，不參與經營管理，不行使所擁有的投票權26第二十六頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的技術援助項目技術援助一般性技術援助技術援助信托基金27第二十七頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的資金申請提出申請者：（1）發展中國家成員國企業；（2）發達國成員國公司、金融公司與發展中成員國的合資者；（3）發展中國家政府；申請文件-----無標準格式28第二十八頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC的資金申請之項目建議書對項目進行簡要描述有關申請企業、管理和技術援助內容市場和銷售技術上的可行性、人力資源和原材料來源投資需求、項目融資和回收率政府支持和規章制度項目準備和完成時間表29第二十九頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國戰略重點------支持中國非公經濟的發展主要做法----長期貸款、股本投資、幫助政府做政策法規方面的完善工作、改善投資環境、對外國投資者起一個投資帶動作用把目光投向西部地區------1993年始在四川投資了7個項目，最近以陜西為重點30第三十頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國投資價值超過資金本身------投資帶動作用；------環保標準的嚴格；-------妥善有責任處理下崗職工-------企業治理機制按國際規范化做IFC對埃肯碳素（中國）有限公司的融資中股本投資（占公司注冊資本20.7%）為$170萬,$1230萬為其組織的銀團貸款31第三十一頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國其特點是到一般投資機構不愿去的地方去投資中國的業務空間很大2000年6月IFC與埃肯碳素（中國）有限公司的融資協議----總額1400萬美圓IFC的資本金與各個國家的投資總量間有一個風險控制比例但中國遠未達到。32第三十二頁，共三十七頁，2022年，8月28日IFC在中國投資案例基金的設立----IFC董事會批準一項投資提案----四川中小企業投資基