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文檔簡介

與銀行開展債券業務合作方案

市場發展部流程回顧目錄基本原理剖析合作模式操作方案應具備的要素基本原理在銀行間債券市場，投資高等級信用債或者金融債，利用債券票息與拆借資金價格的利差，通過技術手段放大一定杠桿，進行低風險套利。

原理剖析一.模式優勢：利用我們多年構建的投資團隊，與內地銀行合作解決操作平臺和存量資金問題，利用雙方各自的優勢展開合作。確保銀行資金安全的前提下提高收益。

二.風險點：債券價格下跌，回購資金價格太高且波動大，回購資金來源不穩定不持續導致資金鏈不穩定。三.我們應對策略:1.按照目前國務院及央行的政策，結合未來1-2年的經濟走勢，債券價格下跌風險小，回購資金價格穩中向下，貨幣市場流動性整體上是充裕的。2.我們對市場的判斷未來3年中國利率應該是下降，相反債券價格應該是穩中有升，及時價格有短暫波動，我們也可以通過二級市場的技術操作進行化解。3.回購資金穩定方面我們會與2到3家大型銀行總行資金部談妥長期合作意向，確保資金鏈穩定。合作模式Step1Step2Step3除了村鎮銀行，具有獨立法人的城商行、農商行、信用社、農聯社等，均可以建立合作關系；

合作銀行在上海建立派出駐點（無需申請掛牌，目前這類銀行駐點超過100家）。前臺操作放在駐點，后臺的資金清算、債券交割放在合作銀行。債券有嚴格的信用評級及出入庫制度，實行研究、投資決策、執行的分離制度，前后臺分離制度

銀行資金部提供一筆穩定的資金，約定一個基礎收益率，我們公司通過專業的債券投資（包括無風險套利操作等），超過該約定收益部分再扣除該駐點相關費用的部分，投顧團隊進行提成。交易前臺搭在上海駐點，后臺清算搭在銀行（資金和券始終在銀行賬上），風控監察放在銀行。建立合作關系建立派出駐點專業債券投資新業務模式的操作方案應具備的要素1、債券信用評估

2、回購資金來源穩定性及資金價格評估3、市場利率波動評估4、新業務的主要風險點以及如何控制該風險方法詳情請細看以上原理剖析和合作模式答:是。但能掌握操作技術核心的較少。

新業務模式是否已經在市場操作？

新業務的具體操作流程

新業務的具體技術環節的操作方法

新業務的主要風險點以及如何控制風險1、債券違約，選擇高等級信用債或者金融債；2、回購資金來源不穩定或者資金價格波動大成本高，與大行建立穩定的資金合作關系以確保回購資金穩定持續，研判央行政策未來1-2年貨幣市場資金價格將平穩，不會出現13年下半年的錢荒；3、債券利率上漲、價格下跌，研判利率走勢，未來1-2年債券利率方向是穩中有所下行，而且債券估值可以采用成本法或者可供出售法，不用采取市價估值，因為該模式不是以賺取市價波動為利潤來源。基本原理剖

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