第五章外匯市場和外匯業(yè)務第一節(jié)外匯市場外匯市場（ForeignExchangeMarket）外匯市場是指進行外匯買賣的場所或網絡。在外匯市場上，外匯買賣有兩種類型：一類是本幣與外幣之間的買賣，即需要外匯者用本幣購買外匯，或持有外匯者賣出外匯換取本幣；另一類是不同幣種的外匯之間的買賣。例如在紐約外匯市場上，美元與各種外匯之間的交易屬于前一類型，歐元與日元的兌換屬于后一類型。外匯市場的構成外匯銀行（ForeignExchangeBank）外匯經紀人（ForeignExchangeBroker）中央銀行顧客外匯交易層次中央銀行與外匯銀行間的外匯交易—外匯干預外匯銀行之間的外匯交易—調整頭寸外匯銀行與普通客戶間的外匯交易—零售交易外匯市場的類型根據有無固定場所，分為有形市場與無形市場有形市場（VisibleMarket）指有具體交易場所的市場。通常是證券交易所的建筑物內或交易大廳的一個角落設立一個外匯交易廳.通常歐洲大陸的外匯市場可以視為有形市場，如巴黎、法蘭克福，又稱“大陸式市場”。無形市場（InvisibleMarket）指沒有固定交易場所，所有外匯買賣均通過連結于市場參與者之間的電腦、交易機、電話、電傳、電報及其他通訊工具進行的抽象交易網絡。倫敦、紐約、東京則是無形市場，又稱“英美式市場”。目前交易量最大的是英國、美國、日本，它們最大的外匯市場是無形市場，因此外匯市場也被認為是無形市場。無形市場是通過交易的通訊工具來進行的。信息處理工具主要有:路透社金融信息終端德勵財經金融信息終端電傳機、電話機、電話記錄儀根據外匯交易主體的不同，分為銀行間市場和客戶市場銀行間市場（Inter-bankMarket）亦稱“同業(yè)市場”。由外匯銀行之間相互買賣外匯而形成的市場。銀行同業(yè)市場是現今外匯市場的主體，其交易量占整個外匯市場的交易量的90%以上，又稱作“外匯批發(fā)市場”。客戶市場（CustomerMarket）指外匯銀行與一般顧客（進出口商、個人等）進行交易的市場。客戶市場的交易量占外匯市場交易總量的比重不足10%，又稱作“外匯零售市場”。按政府對市場交易的干預程度劃分官方外匯市場：是指受所在國政府控制，按照中央銀行或外匯管理機構規(guī)定的官方匯率進行外匯買賣的外匯市場。自由外匯市場：是指不受所在國家政府控制，基本按市場供求規(guī)律形成的匯率進行交易的外匯市場。外匯黑市:是在外匯管制比較嚴、不允許自由外匯市場合法存在的國家所出現的非法的外匯市場。按外匯買賣交割期限劃分：即期外匯市場遠期外匯市場外幣期貨市場外匯市場的特征外匯市場全球一體化外匯市場分布呈全球化格局；空間上的統一性以全球最主要的外匯市場為例：美洲有紐約、多倫多；歐洲有倫敦、巴黎、法蘭克福、蘇黎世、米蘭、布魯塞爾、阿姆斯特丹；亞洲有東京、香港、新加坡。外匯市場高度一體化，全球市場連成一體，各市場在交易規(guī)則、方式上趨同，具有較大的同質性（Homogeneity），市場匯率表現為價格均等化（Equalization）。匯率上的趨同性

外匯市場全全天候運行行：時間上的連連續(xù)性由于時差使得世世界各主要要外匯市場場交易或順順承相接或或相互交錯錯，從全球球范圍看，，外匯市場場是一個24小時全天候候運行的晝晝夜市場。。每天的交易，澳澳洲的惠靈靈頓、悉尼尼最先開盤盤，接著是是亞洲的東東京、香港港、新加坡坡，然后是是歐洲的法法蘭克福、、蘇黎世、、巴黎和倫倫敦，到歐歐洲時間下下午2點，美洲的的紐約開盤盤，當紐約約收市時，，惠靈頓又又開始了新新一天的交交易。世界主要外外匯市場的的營業(yè)時間間歐洲時間的的下午一點點到三點,是世界外外匯市場交交易量最大大、最活躍躍、最繁忙忙的時間，，因為此時時世界幾大大交易中心心如倫敦、、法蘭克福福、紐約、、芝加哥均均在營業(yè)，，是順利成成交、巨額額成交的最最佳時間段段，大的外外匯交易商商和各國的的中央銀行行一般選擇擇在這一時時間段進行行交易。主要國際外外匯市場倫敦外匯市市場紐約外匯市市場東京外匯市市場香港特別行行政區(qū)外匯匯市場倫敦外匯市市場倫敦為全球球最大外匯匯交易中心心,每日交易量量6370億美元，其其主要原因因在于：倫敦是歐洲洲貨幣市場場的中心倫敦地處世世界時區(qū)的的中心倫敦外匯市市場具有全全世界最先先進的交易易設施，并并擁有一大大批高素質質的金融專專業(yè)人員.紐約外匯市市場美國強大的的綜合國力力和美元的的強勢地位位使紐約成成為第二大大外匯市場場，紐約外外匯市場的的交易量遜遜于倫敦，，每日交易易量3510億美元，原原因是：在國際貿易易和國際投投資中，美美國企業(yè)通通常以美元元報價，并并用美元支支付款項。。國際貿易在在美國的國國民生產總總值中占15%左右，份額額輕小。美國所處的的地理位置置和交易時時區(qū)也影響響了其交易易量。東京外匯市市場屬于無形市市場，銀行行間市場由由外匯銀行行、日本銀銀行（央行行）、經紀紀行構成日本外匯市市場的快速速發(fā)展歸因因于1964年日元的自自由兌換，，日本于1964年宣布接受受“IMF第八條款””，原則上上取消外匯匯管制，使使日本外匯匯市場交易易量與日俱俱增，現在在已成為第第三大國際際外匯市場場。每日交交易量1490億美元。日元不僅是是重要的國國際儲備貨貨幣，也是是國際外匯匯市場交易易量最大的的貨幣之一一。香港特別行行政區(qū)外匯匯市場香港地處我我國的南端端，交通便便利，它歷歷來是東南南亞華僑資資金的避風風港，后來來又成為石石油美元的的流入地。。優(yōu)越的地理理時區(qū)條件件使香港外外匯市場成成為在和倫倫敦、紐約約連續(xù)24小時接力力營業(yè)中承承上啟下的的重要環(huán)節(jié)節(jié)。外匯交易系系統路透社終端端德勵財經終終端第二節(jié)外外匯業(yè)務務一、即期外匯交交易即期外匯交交易(SpotForeignExchange)又稱現匯交交易,指在交易雙雙方簽約成成交后兩個個交易日內內辦理交割割的外匯買買賣。交割外匯市場上上的交易都都是首先簽簽約然后進進行貨幣的的交割。所謂交割(delivery)，是指交易易雙方進行行貨幣的清清算。而所所謂貨幣交交割，一般般也不是現現金的交換換，而是要要求賣方將將所出售的的貨幣轉化化進買方制制定的銀行行賬戶中，，這一般涉涉及到雙方方活期存款款(demanddeposits)的互相劃撥撥。即期外匯交交易的交割割日兩個交易日日交易日周一周二周三周四周五交割日周三周四周五周一周二時間交易日交割日交割日并并不是口頭頭協約的當當天進行交交割，而是是在兩個營營業(yè)日后交交割（但是是，美國和和加拿大的的即期外匯匯交易規(guī)定定在簽約后后第一個營營業(yè)日交割割）。這表明:在五天工作作制國家，，星期五所所簽訂的合合約，需要要在下個星星期二交割割。交割日交割日（DELIVERYDATE）又稱到期期日（MATURITYDATE）或起息日日（VALUEDATE），是交易易雙方交換換貨幣的日日期，也是是資金劃撥撥到雙方帳帳戶并開始始計息的日日期。交割日必須須是兩種貨貨幣的發(fā)行行國的各自自營業(yè)日。。必須在同一一時間內進進行交割或或結算。即期外匯交交易的交割割日有三種種情況：標標準、隔日日和當日。。即期交易的的結算方式式主要有電電匯、票匯匯和信匯，，以電匯為為主。即期外匯交交易的作用用滿足國際經經濟交易者者對不同幣幣種的要求求。平衡或調整整外匯頭寸寸，避免外外匯風險。。進行外匯投投資，獲取取投機利潤潤。二、遠期外外匯交易（ForwardForeignExchange）遠期外匯交交易(ForwardForeignExchange)，指外匯買買賣雙方成成交后，按按合同規(guī)定定的匯率于于未來特定定日期進行行實際交割割的一種外外匯交易。。遠期外匯交交易舉個例子，，在9月1日，紐約約某外匯交交易員跟倫倫敦某交易易員簽訂一一個遠期外外匯合約，，同意在12月1日日以1.5美元兌1英鎊的匯匯價賣出15萬美元元買入10萬英鎊。。遠期外匯交交易遠期匯率在遠期外匯匯交易中，，交易雙方方必須訂立遠期合合約。遠期期合約要詳詳細記載買買賣雙方的的姓名、商商號、幣種種、金額、、匯率、遠遠期期限以以及交割日日。合約一一經簽訂，，不能任意意違約。幣種則有很很多，但是是幾種主要要貨幣占據據絕大部分分份額。遠期合約的的期限(maturity)，常見的有有一個月、、二個月、、三個月，，六個月以以及一年；；非標準化化期限（例例如37天等）由于于交易成本本增大，一一般會更貴貴。遠期合約不不是標準化化的，一般般難以轉讓讓。而且在交割割之前一般般不存在貨貨幣易手，，所以遠期期合約面臨臨很高的違違約風險，，對于交易易雙方的信信譽要求非非常高。外外匯銀行與與客戶簽訂訂的合同須須經外匯經經紀人擔保保，此外，，客戶還應應繳存一定定數量的押金或抵押品。遠期外匯交交易的動機機買賣的目的的，主要是是為了保值值，避免外外匯匯率漲漲跌的風險險。賣出遠期外外匯的有:有遠期外匯匯收入的出出口商、持持有不久到到期的外幣幣債權的債債權人、輸輸出短期資資本的牟利利者、對于于遠期匯率率看跌的投投機商。購買遠期外外匯的有：：有遠期外外匯支出的的進口商、、負有短期期外幣債務務的債務人人、輸入短短期資本的的牟利者、、對于遠期期匯率看漲漲的投機商商。例1當前即期匯匯率1英鎊=2美元，一英英國進口商商從美國進進口一批貨貨物，價值值1億美元，合合5000萬英鎊，三三個月后付付款。如果果三個月后后匯率變?yōu)闉椋?英鎊=1.6美元，則要要支付多少少英鎊？為避免出現現這種外匯匯升值所帶帶來的風險險，應該怎怎么做？現在就與銀銀行簽訂3個月遠期合合同，按照照1英鎊=1.9美元的協議議價格買進進美元，這這樣就可以以將三個月月后的進口口成本確定定下來，支支付本幣5263萬。外匯投機者者用于外匯匯投機交易易以獲得匯匯差收益預期匯率下下跌,做空頭;預期匯率上上漲,做多頭.例如,某外匯投機機者預期英英鎊遠期合約的的報價可采采用兩種方方法（1）直接報價價法：即由由外匯銀行行直接報出出遠期匯率率，例如東東京外匯市市場上美元元兌日元1個月的遠期期匯率為130.47/67。中行人民幣幣遠期外匯匯牌價2013-09-26

美元歐元日元港元七天買入610.27823.196.181278.59賣出614.17831.776.248179.32一個月買入610.77824.006.188478.66賣出614.85832.656.254479.41三個月買入612.05825.866.202978.84賣出616.19834.536.270479.58六個月買入613.52828.406.225779.09賣出618.16836.916.291979.81九個月買入615.27831.226.251679.35賣出620.41839.876.317680.09十二個月買入616.67833.576.274679.57賣出622.11842.226.340380.30遠期合約的的報價可采采用兩種方方法（2）差額報價價法：即外外匯市場報報出遠期匯匯率與即期期匯率的差差額。升貼水法點數法升貼水法升貼水法：：遠期匯率率＝即期匯匯率＋(-)升（貼）水水數升水（atpremium）表示遠期期外匯比即即期外匯貴貴，貼水（（atdiscount）表示遠期期外匯比即即期外匯賤賤，平價（（atpar）表示兩者者相等。間接標價法法下，升水水減，貼水水加；直接接標價法下下，升水加加，貼水減減。升貼水法例1某日倫敦外外匯行情：：即期三三個月遠期期美元（cent）升水三個月美元元遠期匯率率為；1英鎊=1.4608-0.0051=1.4557美元若三個月美美元遠期外外匯貼水0.51美分，則三個月美美元遠期匯匯率為；1英鎊=1.4608+0.0051=1.4659美元升貼水法例2某日丹麥哥哥本哈根外外匯市場，，即期匯率率1美元＝5.8814丹麥克朗，，3個月美元遠遠期升水0.26歐爾.則3個月美元遠遠期匯率為為：1美元＝5.8814+0.0026=5.8840丹麥克朗.若3個月美元遠遠期貼水0.26歐爾,則3個月美元遠遠期匯率為為：1美元＝5.8814-0.0026=5.8788丹麥克朗.點數法點數就是標明貨貨幣比價數數字中的小小數點以后后的第四位位數。通常常不分直接接、間接標標價，點數數前小后大大，用加法法；點數前前大后小，，用減法。。例3紐約外匯市市場美元兌兌瑞士法郎郎的即期匯匯率為1.5086-91。如果三個個月遠期期報價為為10-15points，那么在在即期匯匯率的基基礎上加加10-15points，為；例4國際市場場報出英英鎊兌美美元匯價價:即期一一個月月遠期英鎊/美元1.6400-108-16points那么遠期期匯率應應在即期期匯率的的基礎上上加8-16points，為。遠期匯率率的決定定遠期匯率率決定的的基本觀觀點遠期匯率率決定的的理論依依據遠期匯率率決定的的案例分分析遠期匯率率決定的的基本結結論遠期匯率率決定的的基本觀觀點遠期外匯匯是升水水還是貼貼水,受利息率率水平的的制約,在其他條件不不變的情況下下,利率低的國家家的貨幣遠期期匯率會升水水,利息率高的國國家的貨幣遠遠期匯率會貼貼水.該結論的依據據:銀行經營外匯匯業(yè)務必須遵遵循買賣平衡衡的原則,但由于利差的的存在,將導致經營利利率較高貨幣幣的銀行蒙受受損失,銀行通過經營營遠期外匯業(yè)業(yè)務將利息損損失轉嫁給遠遠期外匯的購購買者,從而引起遠期期外匯的升水水或貼水.遠期匯率決定定的理論依據據-利率平價理論論利率是影響遠遠期匯率的最最根本的因素素以百分比表示示的遠期匯率率等于兩個金金融市場的利利差不論遠期匯率率與利率平價價偏離多大程程度，能獲得得足夠利潤的的機會將會使使套利者把資資金轉移到更更有利的金融融市場，這種種流動將一直直進行到通過過匯率調整使使得兩個金融融市場的收益益相等。遠期匯率決定定的案例分析析案例1英國銀行做賣賣出遠期美元元交易，英國國倫敦市場利利率9.5%，美國紐約外外匯市場利率率7%，倫敦市場美美元即期匯率率為1英鎊=1.96美元。若英國銀行賣賣出三個遠期期美元19600美元，英國銀銀行應向顧客客索要多少英英鎊？賣出三三個月遠期美美元外匯的價價格是多少？？三個月遠期期匯率是多少少？英國倫敦銀行行必須動用自自己的資金10000英鎊，按1英鎊=1.96美元購買19600美元,存放在美國紐紐約的銀行,以備3個月后向顧客客交割.倫敦銀行經營營遠期美元外外匯的利息損損失為：10000英鎊×(9.5-7)/100×3/12=62.5英鎊若英國銀行賣賣出三個遠期期美元19600美元，英國銀銀行應向顧客客索要10062.5英鎊.由于，10062.5英鎊=19600美元，即1英鎊=1.9478美元，所以三三個月遠期美美元匯率為1英鎊=1.947826美元，三個月月遠期美元升升水1.2美分。遠期匯率升水水、貼水的具具體數字可以以從兩種貨幣幣利率差與即即期匯率中推推導計算升水（或貼水水）的具體數數字=即期匯率×兩地利率差×月數/12升水（或貼水水）的年率也也可從即期匯匯率與升水(貼水)的具體數字中中推導計算.升水（或貼水水）具體數字字的折年率=升水（或貼水水）具體數數字×12/即期匯率×3遠期匯率決定定的基本結論論研究遠期匯率率決定問題，，其實質是研研究利率和遠遠期匯率的影影響關系。利率是影響遠遠期匯率最根根本的因素利差決定匯差差，二者在一一定條件下保保持平衡。如果匯差偏離離利差，就給給投資者帶來來獲利機會。。三、擇期外匯匯交易（OptionalForwardExchange）進口商支付外外匯具體日期期不確定時，，就要做擇期期交易規(guī)避外外匯風險。不固定交割日日期的外匯遠遠期交易。是遠期外匯交交易的購買者者（出賣者））在合約的有有效期內任何何一天，有權權要求銀行實實行交割的一一種外匯業(yè)務務。擇期交易報報價策略遠期外匯升升水時，擇擇期期初時時點的遠期期匯率為買買入匯率，，擇期期末末時點的遠遠期匯率為為賣出匯率率；遠期外匯貼貼水時，擇擇期期初時時點的遠期期匯率為賣賣出匯率，，擇期期末末時點的遠遠期匯率為為買入匯率率。擇期外匯交交易例在法蘭蘭克福市場場上，某日日USD/SF即期匯率1.5920/30，一個月遠遠期差價42/50，三個月遠遠期差價138/164，客戶根據據業(yè)務需要要：（1）買入美元元，擇期從從即期到1個月；（2）賣出美元元，擇期從從1個月到3個月。（1）由定價原原則可確定定此擇期遠遠期匯率為為：USD1＝SF1.5980（1.5930+0.0050）;（2）由由定定價價原原則則可可確確定定此此擇擇期期遠遠期期匯匯率率為為：：USD1＝SF1.5962（1.5920+0.0042）;四、掉期外外匯交交易（（SwapTransaction）掉期外外匯交交易(swapforeignexchange)是指在在買進進或賣賣出某某種貨貨幣的的同時時，賣賣出或或買進進同等等金額額但交交割期期限不不同的的同種種貨幣幣的交交易。。掉期外外匯交交易假設你你是一一家瑞瑞士投投資公公司的的老板板，你你手中中有價價值1000萬美元元的閑閑置瑞瑞士法法郎，，你想想投資資于美美國91天的國國庫券券，于于是你你將這這些瑞瑞士法法郎通通過即即期外外匯交交易兌兌換成成了美美元。。假設設美元元/瑞士法法郎的的即期期匯率率為1.4880/90，那么么你需需要支支付瑞瑞士法法郎：：1000萬×1.4890＝1489萬(瑞士法法郎)你支付付了1489萬瑞士士法郎郎之后后，立立即聽聽到瑞瑞士國國民銀銀行將將提高高利率率的消消息，，你擔擔心瑞瑞士法法郎升升值那那么三三個月月后你你將受受到損損失。。掉期外外匯交交易于是你你跟外外匯銀銀行簽簽訂一一個在在三個個月之之后賣賣出1000萬美元元的遠遠期外外匯合合約，，遠期期價格格為1.4650/60（這個個遠期期價格格已經經包含含了瑞瑞士法法郎將將升值值的消消息，，因此此你已已經損損失了了；但但是你你為了了避免免進一一步的的損失失，還還是愿愿意簽簽訂這這個合合約。。），，那么么三個個月后后你的的1000萬美元元將能能換得得瑞士士法郎郎：1000萬×1.4650＝1465萬(瑞士法法郎)這樣你你已經經損失失了24萬瑞士士法郎郎，但但是你你已經經將損損失鎖鎖定在在24萬瑞士士法郎郎，如如果你你是風風險規(guī)規(guī)避的的，你你可能能會覺覺得這這樣的的安排排會讓讓你非非常放放心。。然后后，你你可以以全部部身心心去計計算你你在美美國國國庫券券上面面的收收益情情況。。其實，，你已已經是是做了了一個個掉期期外匯匯交易易。掉期外外匯交交易如果三個個月之后后即期匯匯率為1.4510/20，而且你你沒有做做掉期，，那么你你將換回回的瑞士士法郎為為：1000萬×1.4510＝1451萬(瑞士法郎郎)這樣你將將損失38萬瑞士法法郎。當然，如如果三個個月之后后瑞士法法郎沒有有升值反反而貶值值，那么么沒有掉掉期反而而收益更更多。所所以如果果你比市市場領先先一步你你將盈利利。掉期外匯匯交易有有主要有有三種（1）即期對對遠期；；（2）即期對對即期（（因為即即期包括括兩天時時間，因因此在這這兩天之之內進行行兩筆交交易稱即即期對即即期。））；（3）遠期對對遠期套匯直接套匯匯例1，某日紐約市場場：；東京市場場：；試問：投投入1000萬日元或或100萬美元套匯，，利潤各為多多少？（1）USD100萬JPY10676萬USD100.376萬投入100萬美元套匯獲獲利3760美元。（1）JPY1000萬USD9.402萬JPY1003.76萬投入1000萬日元套匯獲獲利3.76日元。東京紐約紐約東京間接套匯如何判斷三個個及三個以上上的市場是否否存在套匯機機會。（1）將不同市場場的匯率中的的基準貨幣統統一為1單位；（2）將不同市場場的匯率用同同一標價法表表示（直接或或間接標價法法），（3）將不同市場場的匯率中的的標價貨幣相相乘，如果乘乘積等于1，說明不存在在套匯機會；；如果乘積不不等于1，說明存在套套匯機會。例2假設某日，倫敦市場：GBP1=USD1.4200；紐約市場：USD1=CAD1.5800；多倫多市場：：GBP100=CAD220.00，試問：（1）是否存在在套匯機會會；（2）如果投入入100萬英鎊或100萬美元套匯匯，利潤各各為多少？？(1)多倫多市場場：GBP1=CAD2.2000，統一標價法法（間接）），倫敦市場：：GBP1=USD1.4200;紐約市場：：USD1=CAD1.5800;多倫多市場場：CAD1=GBP0.455;1.4200×1.5800×0.455=1.0208≠1（2）投入100萬英鎊套匯匯GBP100萬USD142萬USD142萬CAD224.36萬GBP101.98萬投入100萬英鎊獲利利1.98萬英鎊。倫敦紐約多倫多投入100萬美元套匯匯USD100萬CAD158萬CAD158萬GBP71.82萬GBP71.82萬USD101.98萬投入100萬美元獲利利1.98萬美元。倫敦紐約多倫多套利※非拋補套利利例3，如果美國國6個月期的美美元存款利利率為6%，英國6個月的英鎊鎊存款利率率為4%，英鎊與美美元的即期期匯率為：：GBP1=USD1.62，這時某英英國投資者者將50萬英鎊兌換換成美元存存入美國進進行套利，，試問：假設設6個月后即期期匯率（1）不變；（2）變?yōu)镚BP1=USD1.64；（3）變?yōu)镚BP1=USD1.625；其套利結結果各如何何（略去成成本）？在英國存款款本利和：：50+50×4%××1/2=51（萬英鎊））在美國存款款本利和：：1.62××50萬=81（萬美元））81+81×6%×1/2=83.43（萬美元））（1）83.43÷1.62=51.5（萬英鎊）），獲利5000英鎊；（2）83.43÷1.64=50.872（萬英鎊）），虧損1280；（3）83.43÷1.625=51.34（萬英鎊）），獲利3400英鎊；未來即期匯匯率的變化化情況，對對套利能否否盈利起重重要作用。。※拋補套利例4，如果例3中其他條件件不變，但但投資者決決定利用遠遠期外匯交交易限制外外匯風險，，即在賣出出50萬英鎊現匯匯的同時，，買進50萬6個月期的英英鎊。假設6個月英鎊與與美元匯率率為GBP1=USD1.626，那么6個月后，該該投資者將將83.43萬美元存款款調回英國國時，可以以得到：83.43÷1.626=51.31（萬英鎊））可以無風險險地獲利3100英鎊。第三節(jié)匯匯率折算算與進出口口報價一、即期匯率下下的外幣折折算與報價價外幣/本幣幣折本幣/外幣（直直接標價→→間接標價價）1USD=6.8260RMB→1RMB=0.5476USD一、即期匯率下下的外幣折折算與報價價外幣/本幣幣的買入-賣出價折折本幣/外外幣的買入入價-賣出出價如香港市場場上，→HKD/USD1/7.8020-1/7.7920未掛牌外幣幣/本幣與本幣幣/未掛牌外幣幣的套算目標：折算算港幣（HKD）與與丹麥克朗朗（DKr）的匯率率。（1）1英英鎊=12.2800港幣（2）1英英鎊=10.9485克朗12.2800HKD=10.9485DKr1HKD=10.9458/12.2800DKr=0.8914DKr1DKr=12.28/10.9458HKD=1.1219HKD不同外幣之之間的折算算交叉相除法法(基準貨幣相相同，標價價貨幣不同同，求標價價貨幣之間間的比價)USD1=1.5715/1.5725SGD;USD1=140.50/140.60JPY.求SGD與JPY的交叉匯率率.SGD與JPY的交叉匯率率銀行買入SGD匯率先用JPY買USD：USD1=JPY140.50。再用USD買SGD：USD1=SGD1.5725。由上兩式可可得：SGD1=140.50/1.5725=JPY89.3400。銀行賣出SGD匯率先用SGD買USD：USD1=SGD1.5715。再用USD買JPY：USD1=JPY140.60。由上兩式可可得：SGD1=140.60/1.5715=JPY89.460。不同外幣之之間的折算算美元標價法法下計算交交叉匯率，，是將兩項項基本匯率率的買入匯匯率和賣出出匯率分別別交叉相除除，規(guī)則是是小數字除除以大數字字得買入匯匯率，大數數字除以小小數字得賣賣出匯率。。交叉相除(基準貨幣不不同，標價價貨幣相同同，求基準準貨幣之間間的比價)1AUD=USD0.7350/0.73601NZD=USD0.6030/0.60401AUD=NZD?/?同邊相乘法(美元標價與非非美元標價間間，求一基準準貨幣與另一一標價貨幣的的比價)USD1=SGD1.5715/1.5725；GBP1=USD1.6320/1.6330；求GBP兌SGD的交叉匯率。。銀行買入GBP賣出SGD匯率：先用SGD買USD：USD1=SGD1.5715；再用USD買GBP：GBP1=USD1.6320；由上兩式可得得：GBP1=1.6320×1.5715=SGD2.5647；銀行賣出GBP買入SGD匯率：先用GBP買USD：GBP1=USD1.6330；再用USD買SGD：USD1=SGD1.5725；由上兩式可得得：GBP1=1.6330×1.5725=SGD2.5679。不同外幣之間間的折算美元標價與非非美元標價間間,求一基準貨幣幣與另一標價價貨幣的比價價,將兩項基本匯匯率的買入匯匯率與買入匯匯率及賣出匯匯率與賣出匯匯率同邊相乘乘，規(guī)則是小小數字乘以小小數字得買入入匯率，大數數字乘以大數數字得賣出匯匯率。進口報價的權權衡1將同一商品的的不同貨幣的的進口報價，，按人民幣匯匯價表折算成成人民幣進行行比較某國內企業(yè)從從德國進口一一設備，歐元元報價為100歐元，美元報報價為148美元。當天人人民幣對歐元元及美元的報報價分別為：：1USD=RMB6.7580/6.75901EUR=RMB10.1620/10.1635進口報報價的的權衡衡標準：：以外外匯銀銀行的的賣出出價折折算（（？））美元折折算成成人民民幣148*6.7590=1000.332RMB歐元折折算成成人民民幣100*10.1635=1016.35RMB進口報報價的的權衡衡2將將同一一商品品不同同貨幣幣的進進口報報價，，按照照國際際外匯匯市場場的即即期匯匯率表表，統統一折折算進進行比比較如上述述例子子中，，歐元元兌美美元的的匯率率為1EUR=1.4892USD100EUR=148.92USD>148USD二、合理運運用匯率買買入價和賣賣出價1本幣折折算成外幣幣時，用買買入價某日香港市市場上美元元兌港幣的的匯率如下下：1USD=HKD7.789/7.791，某香香港機床出出口商出口口機床的底底價為100,000港幣，，現外國進進口商要求求以美元向向其報價。。100000/7.789(?)外幣折算本本幣某日香港市市場上美元元兌港幣的的匯率如下下：1USD=HKD7.789/7.791,香港某服裝裝廠生產某某套西裝的的底價為USD100,現外國進口口商要求其其改用港幣幣對其報價價.該廠商應報報價多少?100*7.791?結論:出口商將外外幣折本幣幣時應用(外幣)賣出價折算算.道理在于:出口商原收收取外幣,現改收本幣幣,則需以本幣幣向銀行買買回原外幣幣.出口商的買買入,即為銀行的的賣出,故按賣出價價折算.以一種外幣幣折算成另另一種外幣幣，按國際際外匯市場場牌價折算算視市場所在在國的貨幣幣為本幣，，如將外幣幣折算成本本幣，均用用賣出價；；如將本幣幣折算成外外幣，均用用買入價。。三、遠期期匯率與進進出口報價價（一）不同同外幣之間間的遠期折折算（二）遠期期貼水點數數作為延期期收款報價價標準當報價貨幣幣遠期貼水水時，出口口商應按貼貼水后的實實際匯率進進行報價，，以減少貼貼水后的損損失。例P155（三）年貼貼水率作為為延期收款款的標價標標準（四）進口口報價中，，遠期匯率率是確定接接受哪種貨貨幣報價的的根據進口業(yè)務中中，國外出出口商以硬硬（升水貨貨幣）、軟軟（貼水貨貨幣）兩種種貨幣報價價，其以軟軟貨幣報價價的加價幅幅度，不能能超過該貨貨幣與相應應貨幣的遠遠期匯率，，否則接受受硬貨幣報報價。9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。08:28:4008:28:4008:2812/31/20228:28:40AM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2208:28:4008:28Dec-2231-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。08:28:4008:28:4008:28Saturday,December31,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2208:28:4008:28:40December31,202214、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國國見青山。。。31十二二月20228:28:40上上午08:28:4012月-2215、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。十二月228:28上午午12月-2208:28December31,202216、行動出成果果，工作出財財富。。2022/12/318:28:4008:28:4031December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時時，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點的的射線線向前前。。。8:28:40上上午8:28上上午午08:28:4012月月-229、沒有有失敗敗，只只有暫暫時停停止成成功！