第六章投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算

主要內(nèi)容：投資項(xiàng)目總投資估算，項(xiàng)目資金來(lái)源與使用估算，投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本估算表，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入、稅金和利潤(rùn)估算，項(xiàng)目現(xiàn)金流量和資產(chǎn)負(fù)債分析。

識(shí)記：項(xiàng)目總投資、固定投資、流動(dòng)投資、資金成本、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債

領(lǐng)會(huì)：項(xiàng)目總投資的構(gòu)成，項(xiàng)目建設(shè)投資的估算方法，項(xiàng)目流動(dòng)投資估算方法。項(xiàng)目資金來(lái)源渠道，籌資的結(jié)構(gòu)和方式，借入資金的條件，資金使用進(jìn)度安排的依據(jù)，還本付息的資金來(lái)源，還款方式和利息計(jì)算。項(xiàng)目成本的含義和構(gòu)成，項(xiàng)目產(chǎn)品成本構(gòu)成，成本項(xiàng)目和估算方法。項(xiàng)目收入估算的注意事項(xiàng)，項(xiàng)目各種稅收估算的標(biāo)準(zhǔn)和方法，利潤(rùn)估算的數(shù)據(jù)來(lái)源。

應(yīng)用：項(xiàng)目總投資估算表、項(xiàng)目流動(dòng)投資估算表、項(xiàng)目資金來(lái)源與使用平衡表、借款本息償還表、項(xiàng)目全部資金平衡表、項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算表、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入估算表、項(xiàng)目益損表、項(xiàng)目全部投資現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表的編制、計(jì)算和分析。

重點(diǎn)：項(xiàng)目總投資估算和現(xiàn)金流量表的編制。

難點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債分析和資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算。

投資項(xiàng)目評(píng)估的一個(gè)極為重要的內(nèi)容是從項(xiàng)目單位出發(fā)所進(jìn)行的財(cái)務(wù)效益評(píng)估。而要進(jìn)行財(cái)務(wù)效益評(píng)估，一個(gè)必不可少的前提條件是需要項(xiàng)目的各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。所謂投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算，就是在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)效益評(píng)估前所進(jìn)行的收集、估算一系列有關(guān)項(xiàng)目單位和項(xiàng)目本身財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（投資、資金、收入、成本、利潤(rùn)、稅收、現(xiàn)金流量等）工作的總稱。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算亦稱財(cái)務(wù)估算（或財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)），它是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的基礎(chǔ)。投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算主要包括項(xiàng)目總投資估算；項(xiàng)目資金規(guī)劃；項(xiàng)目成本估算；項(xiàng)目銷售收入、稅金和利潤(rùn)的估算；項(xiàng)目現(xiàn)金流量估算。第一節(jié)投資項(xiàng)目總投資估算項(xiàng)目總投資是指項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所投入的各種物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)的貨幣表現(xiàn)。它主要包括投資項(xiàng)目建設(shè)固定投資和建成投產(chǎn)后的流動(dòng)資金投資兩部分。項(xiàng)目總投資結(jié)構(gòu)為：一、項(xiàng)目總投資構(gòu)成

固定資產(chǎn)投資（土建工程、設(shè)施、設(shè)備）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

無(wú)形資產(chǎn)投資（新品種、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等）遞延資產(chǎn)投資（開辦、籌建、論證、監(jiān)理費(fèi)）不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)（實(shí)物預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）項(xiàng)目建設(shè)期借款利息項(xiàng)目總投資項(xiàng)目流動(dòng)投資工程建設(shè)投資儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金成品資金結(jié)算資金貨幣資金1.固定資產(chǎn)。指使用期限超過(guò)一年的房屋，建筑物、機(jī)器、機(jī)械運(yùn)輸工具以及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品、單價(jià)在2000元以上，并且使用期限超過(guò)兩年的，也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資主要包括土建工程（場(chǎng)內(nèi)工程費(fèi)、場(chǎng)外工程費(fèi)）、設(shè)施、設(shè)備費(fèi)（設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、器具購(gòu)置等）2.無(wú)形資產(chǎn)。指企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、專利及非專利技術(shù)、商譽(yù)等。3.遞延資產(chǎn)。指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益、應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用，包括開辦費(fèi)（前期研究試驗(yàn)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)、工資、辦公、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)、不計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值的其他費(fèi)用）、土地開發(fā)費(fèi)，以經(jīng)營(yíng)租憑費(fèi)租入固定資產(chǎn)改良支出等。4.流動(dòng)資產(chǎn)。指可以在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)收款項(xiàng)等。項(xiàng)目四大資產(chǎn)序號(hào)年份名稱投資額合計(jì)建設(shè)期生產(chǎn)期備注123456781項(xiàng)目工程建設(shè)投資1.1固定資產(chǎn)投資1.1.1土建工程費(fèi)1.1.2設(shè)備、設(shè)施投資1.1.3安裝工程費(fèi)1.1.4其他固定資產(chǎn)1.2固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅1.3無(wú)形資產(chǎn)投資1.4遞延資產(chǎn)投資1.4.1項(xiàng)目籌建費(fèi)1.4.2開辦費(fèi)1.4.3勘察設(shè)計(jì)費(fèi)1.4.4工程監(jiān)理費(fèi)1.4.5員工培訓(xùn)費(fèi)1.4.6其他1.5不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)1.5.1漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1.5.2實(shí)物預(yù)備費(fèi)1.6建設(shè)期借款利息附表1

項(xiàng)目工程建設(shè)投資估算表

單位：萬(wàn)元

表1—1土建工程投資估算表

單位：萬(wàn)元序號(hào)名稱內(nèi)容及結(jié)構(gòu)建筑面積（平方米）單位造價(jià)建設(shè)投資1辦公用房框架結(jié)構(gòu)2××車間框架結(jié)構(gòu)3××車間框架結(jié)構(gòu)4倉(cāng)庫(kù)框架結(jié)構(gòu)5水塔磚混結(jié)構(gòu)6道路水泥路面7生活用房磚混結(jié)構(gòu)8圍墻透明護(hù)欄9綠化10土地11合計(jì)附表1-2設(shè)備、設(shè)施投資明細(xì)估算表

單位：萬(wàn)元序號(hào)設(shè)備類型及名稱廠家規(guī)格型號(hào)產(chǎn)能材質(zhì)國(guó)別數(shù)量單價(jià)金額采購(gòu)方式1科研設(shè)備設(shè)備名外購(gòu)（進(jìn)口）2生產(chǎn)設(shè)備設(shè)備名自制3管理設(shè)備設(shè)備名招標(biāo)4輔助設(shè)備設(shè)備名5環(huán)保設(shè)備設(shè)備名6設(shè)備費(fèi)小計(jì)7設(shè)備安裝費(fèi)占設(shè)備費(fèi)10%8合計(jì)附表1-3科技投資明細(xì)表序號(hào)投向內(nèi)容簡(jiǎn)要工作量投資額(萬(wàn)元)其中:財(cái)政無(wú)償資金(萬(wàn)元)主要作用單位計(jì)劃數(shù)1技術(shù)引進(jìn)1.1品種1.2技術(shù)1.3材料1.4工藝1.5其它2技術(shù)中試2.1品種2.2技術(shù)3技術(shù)示范3.1示范3.2保護(hù)地種植3.3儀器設(shè)備3.4技術(shù)培訓(xùn)3.5科技人員補(bǔ)助3.6主要配套技術(shù)4其它5資金合計(jì)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期1234…………n1借款

1.1建設(shè)期利息

1.1.1期初借款余額

1.1.2當(dāng)期借款

1.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

1.1.4期末借款余額

1.2其他融資費(fèi)用

1.3小計(jì)（1.1+1.2）

2債券

2.1建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額

2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融資費(fèi)用

2.3小計(jì)（2.1+2.2）

3合計(jì)（1.3+2.3）

3.1建設(shè)期利息合計(jì)（1.1+2.1）

3.2其他融資費(fèi)用合計(jì)（1.2+2.2）

注：1.本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的新增建設(shè)期利息的估算。2.原則上應(yīng)分別估算外匯和人民幣債務(wù)。3.如有多種借款或債務(wù)，必要時(shí)應(yīng)分別列出。4.本表與財(cái)務(wù)分析表B20“借款還本付息計(jì)劃表”可二表合一。

單位：萬(wàn)元附表1-4建設(shè)期利息估算表（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法

1.單位生產(chǎn)能力投資估算法

單位生產(chǎn)能力投資是指擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資額與該項(xiàng)目的年生產(chǎn)力能力的比值。如鋼鐵廠每噸鋼能力的投資額，發(fā)電廠每千瓦能力的投資額。根據(jù)同類型項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資和擬建投資項(xiàng)目的綜合生產(chǎn)力能力，可以估算投資項(xiàng)目的建設(shè)投資額，其計(jì)算公式為：

式中：X1——同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；X2——擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；Sa1——同類項(xiàng)目建設(shè)時(shí)期的主要產(chǎn)出物市場(chǎng)價(jià)格；Sa2——擬建項(xiàng)目建設(shè)時(shí)期的主要產(chǎn)出物市場(chǎng)價(jià)格；y1——同類項(xiàng)目的投資額；y2——擬建項(xiàng)目的投資額；二、項(xiàng)目工程建設(shè)投資估算例如，某某工業(yè)投投資項(xiàng)目目為年產(chǎn)產(chǎn)量80萬(wàn)噸的的煤礦，，已知國(guó)國(guó)內(nèi)1980年年建設(shè)的的同類煤煤礦的噸噸煤礦投投資為130元元，目前前主要物物資價(jià)格格比1980年年上升了了10%，則擬擬建煤礦礦的投資資額：建設(shè)投資資=800.000××130×(1+10%)=114,400,000(元)單位生產(chǎn)產(chǎn)能力投投資估算算法是把把建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目的生生產(chǎn)能力力和建設(shè)設(shè)投資額額看作簡(jiǎn)簡(jiǎn)單的線線性關(guān)系系。因此此，一般般適用于于擬建項(xiàng)項(xiàng)目與同同類項(xiàng)目目的生產(chǎn)產(chǎn)能力（（規(guī)模））比較接接近的情情況。否否則，誤誤差較大大。另外外，要根根據(jù)擬建建項(xiàng)目與與同類項(xiàng)項(xiàng)目在地地點(diǎn)、時(shí)時(shí)間裝備備水平的的差異進(jìn)進(jìn)行調(diào)整整，不能能簡(jiǎn)單套套用。因因?yàn)閱挝晃簧a(chǎn)能能力投資資要受到到勞動(dòng)生生產(chǎn)率和和市場(chǎng)物物價(jià)變動(dòng)動(dòng)的影響響，因此此不同地地點(diǎn)、不不同時(shí)間間、不同同裝備水水平也會(huì)會(huì)對(duì)投資資產(chǎn)生很很大影響響。2.指數(shù)估估算法指數(shù)估算法法是目前國(guó)國(guó)外常用的的投資估算算方法之一一，其特點(diǎn)點(diǎn)是利用與與擬建項(xiàng)目目類型相同同、工藝路路線相同，，但規(guī)模不不同的已建建項(xiàng)目的投投資額，估估算擬建項(xiàng)項(xiàng)目投資額額。其理論論依據(jù)是：：生產(chǎn)規(guī)模模不同的兩兩個(gè)同類項(xiàng)項(xiàng)目的投資資額與這兩兩個(gè)項(xiàng)目的的規(guī)模（生生產(chǎn)能力））之比的指指數(shù)冪成正正比，即：：式中：n———指數(shù)（（按主管部部門規(guī)定計(jì)計(jì)算）；其其它字母含含義同前。。例如，某企企業(yè)原有自自動(dòng)生產(chǎn)線線是3年前前建設(shè)的，，年生產(chǎn)能能力為3000噸，，投資300,000元，今今年為了擴(kuò)擴(kuò)大生產(chǎn)能能力，擬建建設(shè)年生產(chǎn)產(chǎn)能力5000噸的的自動(dòng)生產(chǎn)產(chǎn)線。目前前主要設(shè)備備、材料價(jià)價(jià)格比3年年前增長(zhǎng)5%，取指指數(shù)n=1，則擬建建自動(dòng)生產(chǎn)產(chǎn)線項(xiàng)目的的投資為：：建設(shè)投資=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)指數(shù)估算法法比單位生生產(chǎn)能力投投資法精確確得多，因因?yàn)樗歉鶕?jù)同類項(xiàng)項(xiàng)目的實(shí)際際資料求得得的指數(shù)關(guān)關(guān)系，而不不是簡(jiǎn)單的的線性關(guān)系系。例如n取值0.6時(shí)，生生產(chǎn)能力翻翻一番，投投資并不是是翻一番，，而是增加加到1.5倍(20.6=1.5)。在實(shí)際際應(yīng)用中，，n的具體體數(shù)值應(yīng)根根據(jù)不同項(xiàng)項(xiàng)目的情況況確定。例例如化工工工業(yè)的變化化范圍大致致為：①主主要靠提高高設(shè)備規(guī)格格或裝機(jī)容容量來(lái)擴(kuò)大大生產(chǎn)規(guī)模模時(shí)，n=0.6－0.7；②用增增加相同設(shè)設(shè)備或裝機(jī)機(jī)數(shù)量來(lái)擴(kuò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)規(guī)模時(shí)，n=0.8－1.0；③高溫溫、高壓的的工業(yè)性生生產(chǎn)項(xiàng)目，，n=0.3－0.5。一般般n平均值值在0.6左右，因因此，又稱稱為“0.6指數(shù)法法”。另外外，使用該該方法時(shí)，，還應(yīng)注意意生產(chǎn)規(guī)模模的變動(dòng)幅幅度不宜太太大，一般般認(rèn)為，擬擬建項(xiàng)目的的生產(chǎn)能力力增加的幅幅度不應(yīng)超超過(guò)50倍倍。比例估算法法要求事先先對(duì)已建的的同類項(xiàng)目目進(jìn)行調(diào)查查分析，找找出主要設(shè)設(shè)備投資或或主要生產(chǎn)產(chǎn)車間投資資占整個(gè)項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)總總投資的比比例，作為為投資估算算的基礎(chǔ)，，然后比較較細(xì)致地計(jì)計(jì)算擬建項(xiàng)項(xiàng)目中主要要設(shè)備或主主要生產(chǎn)車車間的投資資數(shù)，來(lái)推推算擬建項(xiàng)項(xiàng)目的總投投資額，其其計(jì)算公式式為：式中：z1——已建成成同類項(xiàng)目目的主要設(shè)設(shè)備或主要要生產(chǎn)車間間投資額；；z2——擬建項(xiàng)項(xiàng)目的主要要設(shè)備或主主要生產(chǎn)車車間投資額額；y1，y2含義同前。。例如，已知知同類已建建項(xiàng)目的主主要生產(chǎn)設(shè)設(shè)備投資占占建總投資資的60%，擬建項(xiàng)項(xiàng)目的主要要生產(chǎn)設(shè)備備投資為800,000元，，則擬建項(xiàng)項(xiàng)目投資額額為：建設(shè)投資=800,000÷÷60%=1,333,000（元））3.比例估估算法系數(shù)數(shù)法法是是以以投投資資項(xiàng)項(xiàng)目目方方案案已已確確定定的的設(shè)設(shè)備備投投資資為為基基礎(chǔ)礎(chǔ)，，對(duì)對(duì)相相應(yīng)應(yīng)的的建建筑筑費(fèi)費(fèi)、、安安裝裝費(fèi)費(fèi)、、主主要要材材料料費(fèi)費(fèi)及及其其它它費(fèi)費(fèi)用用等等用用一一個(gè)個(gè)系系數(shù)數(shù)計(jì)計(jì)算算，，其其計(jì)計(jì)算算公公式式為為：：y=[z(1+R1+R2+R3)]××1.15式中中：：z————擬擬建建投投資資項(xiàng)項(xiàng)目目的的設(shè)設(shè)備備費(fèi)費(fèi)用用總總額額；；R1———同同類類項(xiàng)項(xiàng)目目建建筑筑費(fèi)費(fèi)系系數(shù)數(shù)，，即即同同類類項(xiàng)項(xiàng)目目建建筑筑費(fèi)費(fèi)用用占占設(shè)設(shè)備備費(fèi)費(fèi)用用的的比比值值R2———同同類類項(xiàng)項(xiàng)目目安安裝裝及及主主要要材材料料費(fèi)費(fèi)系系數(shù)數(shù)；；R3———同同類類項(xiàng)項(xiàng)目目其其它它費(fèi)費(fèi)用用系系數(shù)數(shù)；；1.15————綜綜合合系系數(shù)數(shù)。。工業(yè)業(yè)投投資資項(xiàng)項(xiàng)目目的的設(shè)設(shè)備備費(fèi)費(fèi)用用總總額額的的計(jì)計(jì)算算方方法法是是用用項(xiàng)項(xiàng)目目中中確確定定的的主主要要設(shè)設(shè)備備數(shù)數(shù)量量，，乘乘以以設(shè)設(shè)備備現(xiàn)現(xiàn)行行出出廠廠價(jià)價(jià)格格，，再再乘乘以以1.2（（次次要要設(shè)設(shè)備備及及運(yùn)運(yùn)雜雜費(fèi)費(fèi)系系數(shù)數(shù)））求求得得的的。。例如如，，某某工工業(yè)業(yè)投投資資項(xiàng)項(xiàng)目目中中確確定定的的主主要要設(shè)設(shè)備備，，按按現(xiàn)現(xiàn)行行出出廠廠價(jià)價(jià)格格計(jì)計(jì)算算的的設(shè)設(shè)備備為為470萬(wàn)萬(wàn)元元。。根根據(jù)據(jù)同同類類項(xiàng)項(xiàng)目目施施工工預(yù)預(yù)算算分分析析，，所所選選定定的的建建筑筑費(fèi)費(fèi)系系數(shù)數(shù)為為0.7，，安安裝裝費(fèi)費(fèi)及及主主要要材材料料費(fèi)費(fèi)系系數(shù)數(shù)為為0.45，，其其它它費(fèi)費(fèi)用用系系數(shù)數(shù)為為0.4。。設(shè)設(shè)備備投投資資=470××1.2=564(萬(wàn)萬(wàn)元元)。。項(xiàng)目目建建設(shè)設(shè)投投資資=564××（（1+0.7+0.45+0.4））××1.15=1,654(萬(wàn)萬(wàn)元元)4.系系數(shù)數(shù)法法單項(xiàng)項(xiàng)工工程程投投資資估估算算法法，，是是將將一一個(gè)個(gè)綜綜合合項(xiàng)項(xiàng)目目劃劃分分為為多多個(gè)個(gè)單單項(xiàng)項(xiàng)工工程程，，分分別別計(jì)計(jì)算算出出各各單單項(xiàng)項(xiàng)工工程程的的各各種種建建設(shè)設(shè)費(fèi)費(fèi)用用，，最最后后將將各各單單項(xiàng)項(xiàng)工工程程的的建建設(shè)設(shè)投投資資相相加加所所得得總總額額就就是是該該項(xiàng)項(xiàng)目目建建設(shè)設(shè)投投資資總總額額。。項(xiàng)項(xiàng)目目單單項(xiàng)項(xiàng)工工程程建建設(shè)設(shè)投投資資，，一一般般包包括括以以下下幾幾個(gè)個(gè)方方面面的的內(nèi)內(nèi)容容：：1．．建建筑筑工工程程投投資資。。它是是指指項(xiàng)項(xiàng)目目單單項(xiàng)項(xiàng)工工程程建建造造中中所所必必須須的的各各種種建建筑筑物物和和購(gòu)購(gòu)筑筑物物，，如如房房屋屋、、水水電電、、道道路路、、通通訊訊等等土土建建工工程程設(shè)設(shè)施施所所需需要要的的費(fèi)費(fèi)用用投投資資。。2．．設(shè)設(shè)備備、、工工具具、、儀儀器器等等購(gòu)購(gòu)置置費(fèi)費(fèi)用用投投資資。。如加加工工機(jī)機(jī)械械、、運(yùn)運(yùn)輸輸機(jī)機(jī)械械、、測(cè)測(cè)量量?jī)x儀器器等等所所需需的的費(fèi)費(fèi)用用投投資資。。3．．設(shè)設(shè)備備安安裝裝費(fèi)費(fèi)用用。。是指指安安裝裝各各種種設(shè)設(shè)備備、、儀儀器器、、機(jī)機(jī)械械所所需需的的費(fèi)費(fèi)用用投投資資。。4．．其其它它基基建建投投資資。。主要要包包括括土土地地征征用用和和補(bǔ)補(bǔ)償償費(fèi)費(fèi)用用，，勘勘察察設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)、、籌籌建建管管理理、、生生產(chǎn)產(chǎn)準(zhǔn)準(zhǔn)備備、、項(xiàng)項(xiàng)目目區(qū)區(qū)域域綠綠化化、、人人員員培培訓(xùn)訓(xùn)，，技技術(shù)術(shù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓和和專專利利購(gòu)購(gòu)置置等等費(fèi)費(fèi)用用投投資資。。（二二））單單項(xiàng)項(xiàng)工工程程投投資資估估算算法法5．．不不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用。。不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用是是指指由由于于在在估估算算時(shí)時(shí)對(duì)對(duì)某某些些工工程程內(nèi)內(nèi)容容、、費(fèi)費(fèi)用用開開支支以以及及項(xiàng)項(xiàng)目目執(zhí)執(zhí)行行期期物物價(jià)價(jià)上上漲漲事事先先很很難難估估計(jì)計(jì)到到，，而而隨隨著著項(xiàng)項(xiàng)目目的的進(jìn)進(jìn)展展和和某某些些情情況況的的變變化化，，需需要要增增加加一一定定數(shù)數(shù)量量的的投投資資。。因因此此，，應(yīng)應(yīng)必必須須在在估估算算時(shí)時(shí)留留出出一一定定比比例例的的費(fèi)費(fèi)用用余余地地。。不不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用一一般般可可分分為為實(shí)實(shí)際際不不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用和和漲漲價(jià)價(jià)不不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用。。實(shí)實(shí)際際不不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用主主要要是是指指工工程程遺遺漏漏、、自自然然因因素素影影響響的的費(fèi)費(fèi)用用開開支支；；而而價(jià)價(jià)格格不不可可預(yù)預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用用主主要要指指通通貨貨膨膨脹脹問(wèn)問(wèn)題題所所造造成成的的費(fèi)費(fèi)用用開開支支。。根據(jù)以上投資資內(nèi)容，可編編制建設(shè)項(xiàng)目目投資估算表表，然后通過(guò)過(guò)表格計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目工程建設(shè)設(shè)投資需要量量。如果不可預(yù)見(jiàn)見(jiàn)費(fèi)用未列入入表中，可根根據(jù)如下公式式計(jì)算：C=（C1+C2+C3+……Cn）·（1+M%）式中：m———為可預(yù)見(jiàn)費(fèi)費(fèi)用系數(shù)；C——項(xiàng)目工工程建設(shè)投資資。項(xiàng)目單項(xiàng)工程程建設(shè)投資估估算表單位：萬(wàn)元費(fèi)用工程

土建工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)建筑工設(shè)備安裝費(fèi)其它基建費(fèi)預(yù)備費(fèi)合計(jì)A工程C1B工程C2C工程C2…………N工程CN總計(jì)

C序號(hào)工程或費(fèi)用名稱投資價(jià)值估算占固定資產(chǎn)投資的比例建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1固定資產(chǎn)投資

4042.2

1.1工程費(fèi)用1169.51628162.85203479.384.8%1.1.1種植基地351080108

1223

1.1.2紫蘇雞養(yǎng)殖場(chǎng)166.531531.5

513

1.1.3輔助生產(chǎn)車間4212412.4

178.4

1.1.4共用工程92510910.95201564.9

1.2其他費(fèi)用

195.3195.34.8%1.2.1無(wú)形資產(chǎn)

112112

1.2.2開辦費(fèi)

83.383.3

1.3預(yù)備費(fèi)用

367.6367.68.9%1.3.1基本預(yù)備費(fèi)

183.8183.8

1.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

183.8183.8

2投資方向調(diào)節(jié)稅

3建設(shè)期利息

61.261.21.5%4工程建設(shè)投資總額(=1+2+3)

4103.4

上海種養(yǎng)加項(xiàng)項(xiàng)目單項(xiàng)工程程建設(shè)投資估估算表單位：萬(wàn)元三、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)營(yíng)流動(dòng)資金估估算流動(dòng)資金指在在項(xiàng)目建成投投產(chǎn)后為維持持正常生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營(yíng)，墊支在在勞動(dòng)對(duì)象、、勞動(dòng)報(bào)酬和和其他生產(chǎn)費(fèi)費(fèi)用等方面的的資金。在供供應(yīng)、生產(chǎn)、、銷售過(guò)程中中，供應(yīng)生產(chǎn)產(chǎn)資料、支付付工資和其他他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)費(fèi)用所占用的的全部周轉(zhuǎn)資資金。按流動(dòng)資金表表現(xiàn)形式和分分配作用，可可分為貨幣資金、結(jié)結(jié)算資金、儲(chǔ)儲(chǔ)備資金、生生產(chǎn)資金和成成品資金；根據(jù)對(duì)流動(dòng)動(dòng)資金數(shù)額確確定和管理難難易，又可分分為定額流動(dòng)資金金和非定額流流動(dòng)資金，前者包括儲(chǔ)儲(chǔ)備資金、生生產(chǎn)資金和成成品資金，后后者包括貨幣幣資金和結(jié)算算資金。儲(chǔ)備備資金指從購(gòu)購(gòu)入原材料、、燃料、輔助助材料開始到到投入生產(chǎn)使使用為止的整整個(gè)供應(yīng)過(guò)程程中所占用流流動(dòng)資金最低低需要量；生生產(chǎn)資金指從從投入物使用用于生產(chǎn)開始始到成品入庫(kù)庫(kù)為止的整個(gè)個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中中占用流動(dòng)資資金最低額；；成品資金指指從產(chǎn)品入庫(kù)庫(kù)開始到發(fā)出出商品收回貨貨幣為止的銷銷售過(guò)程中占占用流動(dòng)資金金最低額；貨貨幣資金與結(jié)結(jié)算資金指在在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)中分配在在各個(gè)階段的的現(xiàn)金、存款款、應(yīng)付款、、應(yīng)付短期借借款、預(yù)收款款等。(一)流流動(dòng)資金的概概念及構(gòu)成

原料及主要材料輔助材料燃料與動(dòng)力儲(chǔ)備資金

生產(chǎn)資金

外購(gòu)半成品包裝材料修理用備品低值易耗品

在產(chǎn)品自制半成品

待攤費(fèi)用

流動(dòng)資金構(gòu)成

定額流動(dòng)資金成品資金

產(chǎn)成品

外購(gòu)商品

結(jié)算資金應(yīng)收及預(yù)付帳款發(fā)出商品貨幣資金

備用金證券貨幣資金銀行存款庫(kù)存現(xiàn)金非定額流動(dòng)資金生產(chǎn)領(lǐng)域流動(dòng)資金流通領(lǐng)域流動(dòng)資金1．?dāng)U大指標(biāo)標(biāo)估算法。該方法是參照照同類項(xiàng)目在在產(chǎn)值（或營(yíng)營(yíng)業(yè)收入）、、經(jīng)營(yíng)成本（（或總成本））、單位成品品產(chǎn)量或固定定資產(chǎn)價(jià)值中中流動(dòng)資金占占有率指標(biāo)粗粗略估算流動(dòng)動(dòng)資金需要量量。如果已知知擬建項(xiàng)目年年產(chǎn)值（年?duì)I營(yíng)業(yè)收入）、、年經(jīng)營(yíng)成本本（年總成本本）、年產(chǎn)量量與固定資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)值，以及及類似項(xiàng)目的的相應(yīng)資金率率，就可以求求出擬建項(xiàng)目目的流動(dòng)資金金額。用不同同資金率估算算流動(dòng)資金額額的計(jì)算式為為：（1）流動(dòng)資資金額=年產(chǎn)產(chǎn)值（或營(yíng)業(yè)業(yè)收入）×產(chǎn)產(chǎn)值（營(yíng)業(yè)收收入）資金率率（2）流動(dòng)資資金額=年經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本（總總成本）×經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本（總總成本）資金金率（3）流動(dòng)資資金額=年總總產(chǎn)量×單位位產(chǎn)量資金率率（4）流動(dòng)資資金額=工程程建設(shè)投資××單位建設(shè)投投資資金率（同類項(xiàng)目固固流資金比例例25%））（5）流動(dòng)資資金額=年經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本×年年資金周轉(zhuǎn)率率（年資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率是項(xiàng)目單單位年資金周周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒倒數(shù)）（二）流動(dòng)資資金的估算方方法2．分項(xiàng)詳細(xì)細(xì)估算法。該方法是按照照流動(dòng)資金組組成，分項(xiàng)進(jìn)進(jìn)行詳細(xì)估算算。在流動(dòng)資資金周而復(fù)始始的周轉(zhuǎn)使用用中，既形成成流動(dòng)資產(chǎn)，，又存在流動(dòng)動(dòng)負(fù)債。分項(xiàng)項(xiàng)詳細(xì)估算法法的計(jì)算公式式為：流動(dòng)資金=流流動(dòng)資產(chǎn)—流流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)應(yīng)收賬款+存存貨+現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)應(yīng)付賬款流動(dòng)資金本年年增加額=本本年流動(dòng)資金金—上年流動(dòng)動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最最低周轉(zhuǎn)天天數(shù)應(yīng)收賬款=年年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次次數(shù)；存貨=外購(gòu)原原材料、燃料料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、、燃料=年外外購(gòu)原材料、、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年年外購(gòu)原材料料、燃料及動(dòng)動(dòng)力費(fèi)+年工工資及福利費(fèi)費(fèi)+年修理費(fèi)費(fèi)+其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次次數(shù)產(chǎn)成品=經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本（銷售售收入）/周轉(zhuǎn)次次數(shù)現(xiàn)金=（年工工資及福利費(fèi)費(fèi)+其他費(fèi)用用）/周周轉(zhuǎn)次數(shù)其他費(fèi)用=制制造費(fèi)+管理理費(fèi)+銷售費(fèi)費(fèi)—（以上三三項(xiàng)費(fèi)用中的的工資及福利利費(fèi)、折舊、、攤銷、修理理費(fèi)）應(yīng)付賬款=（（年外購(gòu)原材材料、燃料與與動(dòng)力費(fèi)用））/周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行行規(guī)定要求、、新建、擴(kuò)建建和技術(shù)改造造性項(xiàng)目，必必須將項(xiàng)目建建成投產(chǎn)后所所需的30%鋪底流動(dòng)資資金列入投資資計(jì)劃。如果果鋪底流動(dòng)資資金不落實(shí)，，則國(guó)家不予予審批建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目立項(xiàng)，銀銀行也不予建建設(shè)項(xiàng)目貸款款。鋪底流動(dòng)資金金=項(xiàng)目流動(dòng)動(dòng)資金年需用用量×30%鋪底流動(dòng)資金金是計(jì)算項(xiàng)目目資本金（總總投資）的重重要依據(jù)，也也是國(guó)家控制制項(xiàng)目投資規(guī)規(guī)模的重要指指標(biāo)。根據(jù)國(guó)國(guó)家現(xiàn)行規(guī)定定，國(guó)家控制制投資規(guī)模的的項(xiàng)目總投資資包括固定資資產(chǎn)投資和鋪鋪底流動(dòng)資金金，并以此作作為基數(shù)計(jì)算算項(xiàng)目資金比比例。項(xiàng)目總投資（（控制規(guī)模的的總投資）=固定資產(chǎn)總總投資+鋪底底流動(dòng)資金固定資產(chǎn)總投投資=固定資資產(chǎn)投資靜態(tài)態(tài)部分+動(dòng)態(tài)態(tài)部分固定資產(chǎn)靜態(tài)態(tài)部分=建筑筑工程費(fèi)+設(shè)設(shè)備費(fèi)+安裝裝工程費(fèi)+工工程建設(shè)其他他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)費(fèi)固資動(dòng)態(tài)部分分=漲價(jià)預(yù)備備費(fèi)+固定資資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅+建設(shè)期借款款利息（三）鋪底流流動(dòng)資金的估估算

序

號(hào)年份

項(xiàng)目周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期備注345。。。。全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%1流動(dòng)資產(chǎn)1.1應(yīng)收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2動(dòng)力燃料1.2.3輔助材料1.2.4包裝材料1.2.5在產(chǎn)品1.2.6產(chǎn)成品1.2.7其他1.3現(xiàn)金2流動(dòng)負(fù)債2.1應(yīng)付賬款3流動(dòng)資金需要量4流動(dòng)資金本年增加額5鋪底流動(dòng)資金項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)動(dòng)資金估算表表單位：萬(wàn)元（四）項(xiàng)目流流動(dòng)資金估算算舉例某農(nóng)業(yè)企業(yè)計(jì)計(jì)劃新建成的的年產(chǎn)200萬(wàn)只肉雞項(xiàng)項(xiàng)目，由孵化化、種雞場(chǎng)、、肉雞場(chǎng)、屠屠宰廠、飼料料加工五部分分組成，其正正常年份的成成本費(fèi)用估算算情況和根據(jù)據(jù)同類企業(yè)實(shí)實(shí)際情況確定定的各項(xiàng)最低低周轉(zhuǎn)天數(shù)、、周轉(zhuǎn)次數(shù)如如表6—6，，表6—7試試計(jì)算該項(xiàng)目目需要多少流流動(dòng)資金并編編制項(xiàng)目流動(dòng)動(dòng)資金估算表表。編號(hào)項(xiàng)目名稱金額編號(hào)項(xiàng)目名稱金額1.原材料1844.95修理費(fèi)601.1雛雞69.56其他費(fèi)用801.2飼料1505.6

其中，其他制造251.3包裝材料124.27推銷費(fèi)1551.4其他材料145.68利息支出7662.燃料與動(dòng)力468.69總成本4395.53.工資及福利費(fèi)12710經(jīng)營(yíng)成本2580.54.折舊費(fèi)894

表6—6項(xiàng)目正常生產(chǎn)產(chǎn)年總成本費(fèi)費(fèi)用表單位：萬(wàn)元編號(hào)項(xiàng)目名稱最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）1雛雞15422飼料6063包裝材料6064其他材料6065燃料與動(dòng)力6066在產(chǎn)品7557產(chǎn)成品15248應(yīng)收賬款4099應(yīng)付賬款40910現(xiàn)金2018表6—7最最低周周轉(zhuǎn)天數(shù)與周周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)表6—6，表6—7數(shù)據(jù)和項(xiàng)目目運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資資金估算的依依據(jù)及公式計(jì)計(jì)算如下：⑴應(yīng)收款=2580.5/9=278.72(萬(wàn)元元)⑵存貨=①+②②+③=1021.37(萬(wàn)元元)①外購(gòu)原材材料、燃料=(69.5/2)+(1505.6/6)+(269.8/6)+(468.6/6)=408.75(萬(wàn)萬(wàn)元)②在產(chǎn)品=(2313.5+127+60+25)/5=505.1(萬(wàn)元)③產(chǎn)成品=2580.5/24=107.52(萬(wàn)萬(wàn)元)⑶現(xiàn)金=（127+80）/18=11.5(萬(wàn)元)⑷應(yīng)付賬款款=(69.5+1505.6+269.8+468.6)/9=257.06(萬(wàn)元元)⑸流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)=⑴+⑵+⑶=278.72+1021.37+11.5=1311.59(萬(wàn)元)⑹流動(dòng)資金金額=1311.59—257.06=1054.53(萬(wàn)元元)⑺鋪底流動(dòng)動(dòng)資金=1054.3×30%=316.36(萬(wàn)元)⑻流動(dòng)資金金利息=（（1054.53—316.36））×6.03%=44.51(萬(wàn)元)解：序號(hào)

年份項(xiàng)目周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期

備注345。。。。全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量全年量周轉(zhuǎn)量生產(chǎn)負(fù)荷（%）60801001001流動(dòng)資產(chǎn)6124.2791.758165.61055.68102071.011311.591.1存貨4451.7612.825935.6817.17419.51021.371.1.1小雞154241.720.8555.627.869.534.751.1.2飼料606903.36150.561204.5200.751505.6250.931.1.3包裝材料606745.212.4299.3616.56124.220.71.1.4其他材料60687.3614.56116.4819.41145.624.271.1.5燃料動(dòng)力606281.1646.86374.8862.48468.678.11.1.6在產(chǎn)品7551515.3303.062020.4404.082525.5505.11.1.7產(chǎn)成品15241548.364.512064.486.022580.5107.521.2應(yīng)收帳款4091548.3172.032064.4229.382580.5278.721.3現(xiàn)金2018124.26.9165.69.220711.52流動(dòng)負(fù)債1388.1154.231850.8205.642313.5257.062.1應(yīng)付帳款4091388.1154.231850.8205.642313.5257.063流動(dòng)資金需要量4736.1637.526314.8850.047893.51054.534流動(dòng)資金本年增加額637.52212.52204.495鋪底流動(dòng)資金191.26255.01316.36占30%6鋪底流動(dòng)資金本年增加額191.2663.7561.35項(xiàng)目流動(dòng)資金金估算表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目資金來(lái)源源與使用的估估算也稱項(xiàng)目目資金規(guī)劃，，它是根據(jù)國(guó)國(guó)家的各種政政策、項(xiàng)目特特點(diǎn)、投資需需要量、項(xiàng)目目單位的經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)力，通過(guò)過(guò)綜合分析研研究確定項(xiàng)目目從各種融資資渠道所能籌籌集到的資金金數(shù)量、籌資資時(shí)間安排及及所籌資金如如何分配使用用等一系列工工作的總稱。。從項(xiàng)目資金金來(lái)源看，主主要包括資金金來(lái)源渠道、、可靠性分析析，借入資金金的條件，資資金成本、資資金結(jié)構(gòu)選擇擇、理性分析析和融資方式式、方案確定定等；從項(xiàng)目目資金使用看看，主要包括括項(xiàng)目資金投投入進(jìn)度安排排、來(lái)源與使使用平衡計(jì)劃劃，貸款的償償還方式和利利息計(jì)算等。。資金規(guī)劃的的任務(wù)是來(lái)源源與使用平衡衡，縮減籌資資成本，提高高資金使用效效益，減少利利息支出。第二節(jié)項(xiàng)項(xiàng)目資金規(guī)劃劃一、投資項(xiàng)目目資金來(lái)源（一）國(guó)內(nèi)資資金主要來(lái)源源1．國(guó)家財(cái)政政資金：財(cái)政拔款、地地方財(cái)政配套套、財(cái)政專項(xiàng)基金金。其中，對(duì)對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性性性項(xiàng)目國(guó)家從1985年年起全部將財(cái)財(cái)政拔款改為為銀行貨款。。但對(duì)國(guó)家重重大項(xiàng)目和社社會(huì)公益性項(xiàng)項(xiàng)目仍可享受受國(guó)家財(cái)政拔拔款。地方財(cái)政配套套在很大程度度上是走形式式。財(cái)政專項(xiàng)項(xiàng)基金具有專專項(xiàng)用途和要要求，一般分為有償和無(wú)無(wú)償（75%與25%）），如農(nóng)業(yè)綜綜合開發(fā)基金金、西部開發(fā)發(fā)基金、三綠綠工程基金、、環(huán)境保護(hù)基基金等。國(guó)家在項(xiàng)目財(cái)財(cái)政資金投入入上采用有償償無(wú)償、財(cái)政政貼息和投資資參股三種方式；項(xiàng)目財(cái)財(cái)政資金投資資集中化、監(jiān)監(jiān)管過(guò)程部門門化（歸口化化）、投資決決策地方化、、投資評(píng)審科科學(xué)化（專家家化）。2．銀行信貸資金金：項(xiàng)目信貸資金將大部分根據(jù)據(jù)銀行對(duì)項(xiàng)目目的評(píng)估結(jié)果果，確定貸款款的數(shù)量和支支付有差別的的利息，并在在銀行評(píng)估貸貸款回收期內(nèi)內(nèi)全部回收貸貸款及利息。。3.風(fēng)險(xiǎn)投投資：由風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公司或或風(fēng)險(xiǎn)控股公公司提供的技技術(shù)、產(chǎn)品開開發(fā)資金。4．自籌資金金：主要是項(xiàng)項(xiàng)目單位的自自有資金和自自籌資金以及及向社會(huì)集資資，即發(fā)行股股票、債券等等多種方式吸吸收社會(huì)閑散散資金。1．借用國(guó)外外資金的方式式利用外國(guó)政府府貸款國(guó)際組織貸款款，如世界銀銀行、亞洲開開發(fā)銀行等組組織提供的貸貸款出口信貸，出出口信貸又分分為賣方信貸貸和買方信貸貸商業(yè)銀行貸款款混合貸款2．吸收國(guó)外外投資的方式式合資經(jīng)經(jīng)營(yíng)合作經(jīng)經(jīng)營(yíng)補(bǔ)償貿(mào)貿(mào)易融資性性租賃賃（二））國(guó)外外的資資金來(lái)來(lái)源二、資資金來(lái)來(lái)源與與融資資方案案融資方方案是是項(xiàng)目目建設(shè)設(shè)投資資和流流動(dòng)資資金來(lái)來(lái)源渠渠道和和籌措措方式式的科科學(xué)安安排，，并在在明確確項(xiàng)目目融資資主體體的基基礎(chǔ)上上，設(shè)設(shè)定初初步融融資方方案。。通過(guò)過(guò)對(duì)初初步融融資方方案的的資金金結(jié)構(gòu)構(gòu)、融融資成成本和和融資資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的分分析，，結(jié)合合融資資后財(cái)財(cái)務(wù)分分析，，比選選確定定融資資方案案，為為財(cái)務(wù)務(wù)分析析提供供必要要的基基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)。。設(shè)定融融資方方案，，應(yīng)先先確定定項(xiàng)目目融資資主體體。確確定融融資主主體應(yīng)應(yīng)考慮慮項(xiàng)目目規(guī)模模和行行業(yè)特特點(diǎn)，，項(xiàng)目目與既既有法法人資資產(chǎn)、、經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)的聯(lián)聯(lián)系，，既有有法人人財(cái)務(wù)務(wù)狀況況，項(xiàng)項(xiàng)目自自身的的盈利利能力力等因因素。。按照融融資主主體不不同，，融資資方式式分為為既有有法人人融資資和新新設(shè)法法人融融資兩兩種。。既有法人融融資方式，建設(shè)項(xiàng)目目所需資金金來(lái)源于既既有法人內(nèi)內(nèi)部融資、、新增資本本金和新增增債務(wù)資金金；新設(shè)法人融融資方式，建設(shè)項(xiàng)目目所需資金金來(lái)源于項(xiàng)項(xiàng)目公司股股東投入的的資本金和和項(xiàng)目公司司承擔(dān)的債債務(wù)資金。。項(xiàng)目資本金金（即項(xiàng)目權(quán)益益資金）是指在建建設(shè)項(xiàng)目總總投資中，，由投資者者認(rèn)繳的出出資額，對(duì)對(duì)于建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是是非債務(wù)性性資金，項(xiàng)項(xiàng)目法人不不承擔(dān)這部部分資金的的任何利息息和債務(wù)。。投資者可可按其出資資的比例依依法享有所所有者權(quán)益益，也可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓其出資資和相應(yīng)權(quán)權(quán)益，但不不得以任何何方式抽回回。項(xiàng)目資資本金具有有“準(zhǔn)抵押押”性質(zhì)，，意味著項(xiàng)項(xiàng)目法人必必須承擔(dān)一一定的項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)。2009年年5月國(guó)務(wù)務(wù)院發(fā)布了了《關(guān)于調(diào)調(diào)整固定資資產(chǎn)投資項(xiàng)項(xiàng)目資本金金比例的通通知》，通通知對(duì)各行行各業(yè)固定定資產(chǎn)投資資項(xiàng)目最低低資本金比比例規(guī)定如如下：鋼鐵、電解解鋁為40％；水泥為35％；煤炭、電石石、鐵合金金、燒堿、、焦炭、黃黃磷、玉米米深加工、、機(jī)場(chǎng)、港港口、沿海海及內(nèi)河航航運(yùn)為30％；鐵路、公路路、城市軌軌道交通、、化肥（鉀鉀肥除外））為25％％；保障性住房房和普通商商品住房為為20％，，其他房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)為30％。其他項(xiàng)目為為20％。。項(xiàng)目資本金金的來(lái)源渠道道和籌措方方式，應(yīng)根根據(jù)項(xiàng)目融融資主體的的特點(diǎn)按下下列要求進(jìn)進(jìn)行選擇：：既有法人人融資項(xiàng)目目的新增資資本金可通通過(guò)原有股股東增資擴(kuò)擴(kuò)股、吸收收新股東投投資、發(fā)行行股票、政政府投資等等渠道和方方式籌措；；新設(shè)法人人融資項(xiàng)目目的新增資資本金可通通過(guò)股東直直接投資、、發(fā)行股票票、政府投投資等渠道道和方式籌籌措。項(xiàng)目債務(wù)資資金可通過(guò)商業(yè)業(yè)銀行貸款款、政策性性銀行貸款款、國(guó)外政政府貸款、、國(guó)際金融融組織貸款款、出口信信貸、銀團(tuán)團(tuán)貸款、企企業(yè)債券、、國(guó)際債券券、融資租租賃等渠道道和方式籌籌措。既有法人內(nèi)內(nèi)部融資的的渠道和方方式包括：：貨幣資金金、資產(chǎn)變變現(xiàn)、資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)變變現(xiàn)、直接接使用非現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)。。準(zhǔn)股本資金金應(yīng)按下列列原則處理理：優(yōu)先股股股票在項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中中應(yīng)視為項(xiàng)項(xiàng)目資本金金；可轉(zhuǎn)換換債券在項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中中應(yīng)視為項(xiàng)項(xiàng)目債務(wù)資資金。在初步明確確項(xiàng)目融資資主體和資資金來(lái)源的的基礎(chǔ)上，，對(duì)于融資資方案資金金來(lái)源的可可靠性、資資金結(jié)構(gòu)的的合理性、、融資成本本高低和融融資風(fēng)險(xiǎn)大大小，應(yīng)進(jìn)進(jìn)行綜合分分析，結(jié)合合融資后財(cái)財(cái)務(wù)分析，，比選確定定融資方案案。資金來(lái)源的的可靠性分分析應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)項(xiàng)目的各類類資金在幣幣種、數(shù)量量和時(shí)間要要求上是否否能滿足項(xiàng)項(xiàng)目需要進(jìn)進(jìn)行下列幾幾方面的分分析：既有法人內(nèi)內(nèi)部融資的的可靠性分分析主要包包括下列內(nèi)內(nèi)容：通過(guò)過(guò)調(diào)查了解解既有企業(yè)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)現(xiàn)金流量狀狀況和盈利利能力，分分析企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀況況，可能籌籌集到并用用以擬建項(xiàng)項(xiàng)目的資金金數(shù)額及其其可靠性。。通過(guò)調(diào)查查了解既有有企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況況及其與擬擬建項(xiàng)目的的關(guān)聯(lián)性，，分析企業(yè)業(yè)可能用于于擬建項(xiàng)目目的非現(xiàn)金金資產(chǎn)數(shù)額額及其可靠靠性。項(xiàng)目資本金金可靠性分分析主要包包括下列內(nèi)內(nèi)容：采用用既有法人人融資方式式的項(xiàng)目，，應(yīng)分析原原有股東增增資擴(kuò)股和和吸收新股股東投資的的數(shù)額及其其可靠性。。采用新設(shè)設(shè)法人融資資方式的項(xiàng)項(xiàng)目，應(yīng)分分析各投資資者認(rèn)繳的的股本數(shù)額額及其可靠靠性。采用用上述兩種種融資方式式，如通過(guò)過(guò)發(fā)行股票票籌集資本本金，應(yīng)分分析其獲得得批準(zhǔn)的可可靠性。項(xiàng)目債務(wù)資資金的可靠靠性分析主主要包括下下列內(nèi)容：：采用債券券融資的項(xiàng)項(xiàng)目，應(yīng)分分析其能否否獲得國(guó)家家有關(guān)主管管部門的批批準(zhǔn)；采用用銀行貸款款的項(xiàng)目，，應(yīng)分析其其能否獲得得銀行貸款款的承諾；；采用外國(guó)國(guó)政府貸款款或國(guó)際金金融組織貸貸款的項(xiàng)目目，應(yīng)核實(shí)實(shí)項(xiàng)目是否否列入利用用外資備選選項(xiàng)目。資金結(jié)構(gòu)的的合理性分分析是對(duì)項(xiàng)目資資本金和項(xiàng)項(xiàng)目債務(wù)資資金、項(xiàng)目目資本金內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)以以其項(xiàng)目債債務(wù)資金內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)等等資金比例例的合理性性分析。項(xiàng)目資本金金和項(xiàng)目債債務(wù)資金的的比例應(yīng)符符合下列要要求：符合合國(guó)家法律律和行政法法規(guī)規(guī)定；；符合金融融機(jī)構(gòu)信貸貸規(guī)定及債債權(quán)人有關(guān)關(guān)資產(chǎn)負(fù)債債比例的要要求；滿足足權(quán)益投資資者獲得期期望投資回回報(bào)的要求求；滿足防防范財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的要求求。確定項(xiàng)目資資本金結(jié)構(gòu)構(gòu)應(yīng)符合下下列要求：：根據(jù)投資資各方在資資金、技術(shù)術(shù)和市場(chǎng)開開發(fā)方面的的優(yōu)勢(shì)，通通過(guò)協(xié)商確確定各方出出資的比例例、出資形形式和出資資時(shí)間；采采用既有法法人融資方方式的項(xiàng)目目，應(yīng)合理理確定既有有法人內(nèi)部部融資和新新增資本金金在項(xiàng)目融融資總額中中所占的比比例，分析析定既有法法人內(nèi)部融融資及新增增資本金的的可能性和和合理性；；國(guó)內(nèi)投資資項(xiàng)目，應(yīng)應(yīng)分析控股股股東的合合法性和合合理性；外外商投資項(xiàng)項(xiàng)目，應(yīng)分分析外方出出資比例的的合法性和和合理性。。確定項(xiàng)目債債務(wù)資金結(jié)結(jié)構(gòu)應(yīng)符合合下列要求求：根據(jù)債債權(quán)人提供供債務(wù)資金金的條件（（包括利率率、寬限期期、償還期期及擔(dān)保方方式等）合合理確定各各類借款和和債券的比比例；合理理搭配短期期、中長(zhǎng)期期債務(wù)比例例；合理安安排債務(wù)資資金的償還還順序；合合理確定內(nèi)內(nèi)債和外債債的比例；；合理選擇擇外幣幣種種；合理確確定利率結(jié)結(jié)構(gòu)。資金成本分分析應(yīng)通過(guò)計(jì)算算權(quán)益資金金成本、債債務(wù)資金成成本以及加加權(quán)平均資資金成本，，分析項(xiàng)目目使用各種種資金所實(shí)實(shí)際付出的的代價(jià)及其其合理性，，為優(yōu)化資資金方案提提供依據(jù)。。具體計(jì)算算和分析應(yīng)應(yīng)符合下列列要求：權(quán)益資金成成本可采用用資本資產(chǎn)產(chǎn)定價(jià)模型型、稅前債債務(wù)成本加加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)價(jià)法和股利利增長(zhǎng)模型型等方法進(jìn)進(jìn)行計(jì)算，，也可直接接采用投資資方的預(yù)期期報(bào)酬率或或既有企業(yè)業(yè)的凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率。。債務(wù)資金成成本應(yīng)通過(guò)過(guò)分析各種種可能的債債務(wù)資金的的利率水平平、利率計(jì)計(jì)算方法（（固定利率率、浮動(dòng)利利率）、計(jì)計(jì)息（單利利、復(fù)利））和付息方方式，以及及寬限期和和償還期，，計(jì)算債務(wù)務(wù)資金的綜綜合利率，，并進(jìn)行不不同方案比比選。在計(jì)算各種種債務(wù)資金金成本和權(quán)權(quán)益資金成成本的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，再計(jì)計(jì)算整個(gè)融融資方案的的加權(quán)平均均資金成本本。融資風(fēng)險(xiǎn)分分析，主要是對(duì)融融資方案實(shí)實(shí)施中可能能存在的資資金供應(yīng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、利率率風(fēng)險(xiǎn)、匯匯率風(fēng)險(xiǎn)等等風(fēng)險(xiǎn)因素素應(yīng)進(jìn)行分分析評(píng)價(jià)，，并提出防防范風(fēng)險(xiǎn)的的對(duì)策。二、籌資結(jié)結(jié)構(gòu)與資金金成本1.資金結(jié)結(jié)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)就就是指項(xiàng)目目融資方案案中各種不不同來(lái)源資資金之間的的比例關(guān)系系，如權(quán)益益資金與債債務(wù)資金的的比例、項(xiàng)項(xiàng)目資本金金內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)比例、以以及債務(wù)資金內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)比比例等。選擇不同的的資金結(jié)構(gòu)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目單單位的利益益會(huì)產(chǎn)生很很大影響。。一般說(shuō)來(lái)來(lái)，在有債債務(wù)資金的的情況下，，全部投資資的經(jīng)濟(jì)效效果與權(quán)益益資金的投投資效果是是不同的。。全部投資資利潤(rùn)率一一般不等于于貸款（或或債券）的的利息率。。這兩種利利率的差額額的后果將將為項(xiàng)目單單位所承擔(dān)擔(dān)，從而使使權(quán)益資金金利潤(rùn)率上上升或下降降。設(shè)全部投資資為I，權(quán)權(quán)益資金為為S，債務(wù)務(wù)資金為B，全部投投資利潤(rùn)率率為R，貸貸款利息率率為i，權(quán)權(quán)益資金利利潤(rùn)率為Rs，則有：I=S+BRS=（I·R—i·B）/S=[（S+B）··R—i··B]/S=R+（B/S）··（R—i）可見(jiàn)，權(quán)益益資金利潤(rùn)潤(rùn)率與全部部投資利潤(rùn)潤(rùn)率的判別別被資金構(gòu)構(gòu)成比B/S所放大大，這種放放大效應(yīng)稱稱為財(cái)務(wù)杠桿效效應(yīng)，也是負(fù)債債經(jīng)營(yíng)的理理論依據(jù)。。2.資金成成本資金成本是是指企業(yè)或或項(xiàng)目業(yè)主主為取得并并使用各種種來(lái)源的資資金而要付付出的綜合合費(fèi)用，包包括資金占占用費(fèi)（利利息、股息息、紅利等等）和資金金籌集費(fèi)（（注冊(cè)費(fèi)、、代辦費(fèi)、、手續(xù)費(fèi)等等）。資金成本可可分為單項(xiàng)項(xiàng)來(lái)源資金金成本和加加權(quán)平均資資金成本。。如借貸資資金成本、、股票資金金成本、自自有資金成成本、加權(quán)權(quán)平均資金金成本等。。資金成本本的概念提提出的加權(quán)權(quán)平均資金金成本率和和項(xiàng)目資金金結(jié)構(gòu)二者者之間關(guān)系系是極有研研究意義的的理論問(wèn)題題。當(dāng)企業(yè)業(yè)達(dá)到最優(yōu)優(yōu)資金結(jié)構(gòu)構(gòu)時(shí)，從理理論上來(lái)說(shuō)說(shuō)，資金總總成本是最最小的。0最最優(yōu)優(yōu)資本結(jié)構(gòu)構(gòu)B/S（資金結(jié)構(gòu)構(gòu)）最低限度資金成本加權(quán)平均資資金成本線線自有資金成成本線借入資金成成本線資金成本（%）圖6—2最優(yōu)資本結(jié)結(jié)構(gòu)圖3.借入資資金條件（1）總量量條件自有資金（（S）+借借入資金（（B）=項(xiàng)項(xiàng)目總投資資項(xiàng)目總投資資=建建設(shè)固定資資金+運(yùn)營(yíng)營(yíng)流動(dòng)資金金（2）借入入資金界限限。下限：當(dāng)R或FIRR≥i時(shí)時(shí)，可增加加B的量，，即當(dāng)投資資收益或內(nèi)內(nèi)部收益率率大于銀行行貸款利息息率，即可可借入資金金。上限：B的的增加量應(yīng)應(yīng)以負(fù)債比比[E=B/（S+B）]與與同行業(yè)平平均負(fù)債比比相等為限限。（3）借入入資金與利利息的關(guān)系系建設(shè)項(xiàng)目的的應(yīng)付利息息數(shù)額與該該項(xiàng)目的貸貸款總額成成正比變化化，在其它它條件不變變的情況下下，借入資資金越多，，利息越大大。三、項(xiàng)目資資金的使用用計(jì)劃1.資金金使用進(jìn)度度安排投資進(jìn)度安安排除了要要與建設(shè)期期實(shí)施進(jìn)度度計(jì)劃協(xié)調(diào)調(diào)一致外，，從經(jīng)濟(jì)效效益的角度度考慮，應(yīng)應(yīng)遵循以下下三條基本本原則：?一是對(duì)財(cái)政政撥款、自自有資金和和低息貸款款盡可能靠靠前（建設(shè)設(shè)期開始年年份）安排排；?二是對(duì)貸款款利率較高高的國(guó)外貸貸款或國(guó)內(nèi)內(nèi)貸款應(yīng)盡盡可能靠后后安排；?三是生產(chǎn)流流動(dòng)資金貨貨款應(yīng)盡可可能安排在在投產(chǎn)期初初或建設(shè)期期末。就是根據(jù)資資金來(lái)源計(jì)計(jì)劃和資金金使用計(jì)劃劃，審查資資金來(lái)源和和投資費(fèi)用用在總量、、時(shí)間和結(jié)結(jié)構(gòu)上是否否平衡。為為了保證各各種資金運(yùn)運(yùn)用能有比比較充實(shí)的的資金來(lái)源源保證，就就必須根據(jù)據(jù)各種資金金的籌措方方案和資金金使用計(jì)劃劃進(jìn)行綜合合平衡，其其原則是：：?總量平衡。。根據(jù)已經(jīng)落落實(shí)的投資資估算，在在總量上求求得資金來(lái)來(lái)源與資金金使用的平平衡。當(dāng)各各種資金來(lái)來(lái)源不能滿滿足資金運(yùn)運(yùn)用時(shí)，可可考慮削減減投資成本本增加資金金來(lái)源。投投資使用與與資金來(lái)源源在總量上上必須相等等。?時(shí)間平衡。。對(duì)于跨年度度的施工項(xiàng)項(xiàng)目。在總總量上除保保持平衡外外，還要進(jìn)進(jìn)一步平衡衡各年度資資金來(lái)源與與使用，以以保證年度度用款需要要。即年度度投資使用用與資金來(lái)來(lái)源數(shù)量必必須相等。。?結(jié)構(gòu)平衡。。在平衡資金金來(lái)源與資資金運(yùn)用過(guò)過(guò)程中，應(yīng)應(yīng)注意兼顧顧經(jīng)濟(jì)效益益。具體說(shuō)說(shuō)來(lái)，就是是應(yīng)先使用用自有資金金再使用低低息貸款，，盡量減少少利息支出出。2.資金金來(lái)源和使使用平衡序號(hào)名稱合計(jì)建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期備注1234

生產(chǎn)負(fù)荷

80%100%

1資金使用52992764.2449.81842.8242.2

1.1建設(shè)投資32142764.2449.8

1.1.1土建工程投資1196.21196.2

1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)11881000188

1.1.3基地建設(shè)投資600500100

1.1.4無(wú)形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)73685

1.1.5不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)及建設(shè)期利息156.8

156.8

1.2運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金投入2085

1842.8242.2

2資金來(lái)源52992764.2449.81842.8242.2

2.1世界銀行貸款10001000

占總投資的18.9%2.2地方政府配套資金10001000

占總投資的18.9%2.5企業(yè)自籌資金3299764.2449.81842.8242.2占總投資的62.2%平衡營(yíng)養(yǎng)食食品加工項(xiàng)目總投資資與資金籌籌措平衡表表單位：萬(wàn)元元按現(xiàn)行規(guī)定定，用于還還款的資金金來(lái)源有：：1．未分配配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)潤(rùn)=利潤(rùn)總總額-所得得稅-公積積金-公益益金-股息息分配金。。2．固定資資產(chǎn)折舊。。在貸款償還還期中按國(guó)國(guó)家財(cái)務(wù)制制度規(guī)定新新建項(xiàng)目固固定資產(chǎn)折折舊、改擴(kuò)擴(kuò)建項(xiàng)目新新增折舊、、引進(jìn)項(xiàng)目目投產(chǎn)后前前三年折舊舊的90%均可償還還貸款。3．其他。。包括財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)、攤銷費(fèi)費(fèi)。四、項(xiàng)目貸貸款償還分分析（一）還本本付息資金金來(lái)源1．等額利利息法。每期付息額額相等，其其中不還本本金，最后后一期歸還還本金和當(dāng)當(dāng)期利息。。（大部分分債券采用用這種方式式還本付息息）。2．等額本本金法。每期償還相相等的本金金和相應(yīng)的的利息。3．等額攤攤還法。每期償還的的本利額相相等。4．“氣球球法”。期中任意償償還本利，，到期末全全部還清。。5．一次性性償付法。。到期一次償償還本利。。6．償債基基金法。每期償還貸貸款利息，，同時(shí)向銀銀行存入一一筆等額現(xiàn)現(xiàn)金，到期期末存款正正好償付貸貸款本金。。（二）貸款償還還款方式國(guó)家計(jì)委頒頒布的《建建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方方法》中規(guī)規(guī)定：在財(cái)財(cái)務(wù)分析中中，凡國(guó)內(nèi)內(nèi)借款，無(wú)無(wú)論實(shí)際上上是按季或或按月計(jì)算算，一律簡(jiǎn)簡(jiǎn)化為按年計(jì)算。我國(guó)現(xiàn)行行財(cái)經(jīng)制度度規(guī)定，投投資貸款分分別不同的的行業(yè)，實(shí)實(shí)行差別利利率，按復(fù)復(fù)利計(jì)算。。因?yàn)槭穷A(yù)預(yù)測(cè)數(shù)字，，利息數(shù)可可以用近似似值。在計(jì)計(jì)算時(shí)，假假定每筆借借款發(fā)生均均是在當(dāng)上上年中使用用，按半年年計(jì)息，其其后年份按按全年計(jì)息息，還款當(dāng)當(dāng)年也按半半年計(jì)息。。各年應(yīng)付付利息的近近似計(jì)算公公式如下：：建設(shè)期每年年應(yīng)計(jì)利息息＝（年初初借款累計(jì)計(jì)＋本年借借款額／２２）×年利利率生產(chǎn)期每年年應(yīng)計(jì)利息息＝（年初初借款累計(jì)計(jì)—本年還還本付息額額／２））×年利率率還清貸款年年份應(yīng)計(jì)利利息＝年初初借款累計(jì)計(jì)／２×年年利率計(jì)算本年歸歸還本息，，一般應(yīng)按按照先償還還外幣貸款款，后償還還人民幣貸貸款的順序序處理。如如果當(dāng)年還還款的資金金來(lái)源大于于當(dāng)年取得得的外匯，，也可以同同時(shí)償還外外匯貸款和和人民幣貸貸款。通常常應(yīng)遵循“先外后后內(nèi)，先先高后低低，先支支先付””的原則，，或按貸貸款的協(xié)協(xié)議規(guī)定定償還。。（三）貸貸款利息息計(jì)算

序號(hào)

年份項(xiàng)目

建設(shè)期

投產(chǎn)期

生產(chǎn)期１

２

３

４

５

６

…

１.年初借款本息合計(jì)

1.1上年結(jié)轉(zhuǎn)借款余額

1.1.1銀行借款

1.1.2國(guó)家有償資金

1.2本年借款

1.2.1銀行借款

1.2.2國(guó)家、地方有償資金

1.3上年結(jié)轉(zhuǎn)借款應(yīng)計(jì)利息

1.3.1銀行借款

1.3.2國(guó)家、地方有償資金

1.4本年借款應(yīng)計(jì)利息

1.4.1銀行借款

1.4.2國(guó)家有償資金

2本年還本付息額

2.12.2本年償還利息本年償還本金

2.2.1銀行借款

2.2.2國(guó)家、地方有償資金

3償還本息資金來(lái)源

3.1利潤(rùn)

3.2折舊

3.3攤銷費(fèi)

3.4其它資金（建設(shè)期利息）

4還款后借款余額

借款還本本付息估估算表單位：萬(wàn)萬(wàn)元《舉例》》：已知某某項(xiàng)目銀銀行貸款款2800萬(wàn)元元，年貸貸款利率率為5.5%，，建設(shè)期期2年，，各年借借款及償償還借款款本息的的資金來(lái)來(lái)源（可可分配利利潤(rùn)、折折舊和其其他資金金）具體體數(shù)額見(jiàn)見(jiàn)下表。。試根據(jù)據(jù)所給資資料完成成本項(xiàng)目目借款還還本付息息表，并并計(jì)算該該項(xiàng)目借借款償還還期。序號(hào)年份名稱建設(shè)期生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期12345671年末借款本息合計(jì)1233

12332944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.81.1上年結(jié)轉(zhuǎn)借款余額

1233

2944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.81.2本年借款12001600

1.3上年結(jié)轉(zhuǎn)借款利息

67.8

141.9

101.7

61.6

21.4

0.71.4本年借款應(yīng)計(jì)利息33

44

2本年還本付息額

871.9

831.7791.6

751.425.5

2.1本年償還利息

141.9

101.7

61.621.4

0.7

2.2本年償還本金

730

730

730

730

24.83償還本息資金來(lái)源

871.9

831.7791.6

751.4

730.73.1未分配利潤(rùn)

6806806806806803.2折舊

50505050503.3其它資金(利息)----141.9

101.761.621.4

0.74還款后借款余額

1233

2944.8

2214.8

1484.8

754.8

24.8

05還清貸款后結(jié)余金額

705.2

借款償還還期（Pb）=7-1+25.5/730.7=6..03（（年）項(xiàng)目銀行行借款還還本付息息表單單位：萬(wàn)萬(wàn)元五、項(xiàng)目目全部資資金平衡衡表項(xiàng)目全部部資金平平衡表，，也叫財(cái)財(cái)務(wù)平衡衡表，它它是項(xiàng)目目全部資資金規(guī)劃劃的集中中體現(xiàn)。。該表由由“資金金來(lái)源””、“資資金使用用”、““資金盈盈余”、、“累計(jì)計(jì)資金盈盈余”四四項(xiàng)組成成，計(jì)算算時(shí)不考考慮資金金的時(shí)間間價(jià)值。。編制全全部資金金平衡表表的公式式是：資金來(lái)源源＝資金金使用＋＋資金結(jié)結(jié)余累計(jì)資金金結(jié)余＝＝上年累累計(jì)資金金結(jié)余＋＋本年資資金結(jié)余余當(dāng)累計(jì)資資金結(jié)余余為正值值時(shí)，項(xiàng)項(xiàng)目有盈盈利；當(dāng)當(dāng)其為負(fù)負(fù)值時(shí)，，項(xiàng)目虧虧損。如如果