一、貨幣產生的原因（馬克思的勞動價值理論）貨幣作為商品經濟發展的產物，其形態也隨著商品生產和商品交換的發展而不斷發展變化。（二）貨幣形態的演變實物貨幣金屬貨幣代用貨幣信用貨幣存款貨幣和電子貨幣貨幣是一般等價物(1、貨幣是衡量和表現一切商品價值的材料；2、貨幣具有和一切商品交換的能力)貨幣體現社會經濟關系貨幣制度是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結構和組織形式。它主要包括規定貨幣材料，規定貨幣單位，規定各種貨幣的鑄造、發行與流通的程序及建立金準備制度等。規定貨幣單位（一是規定貨幣名稱二是規定單位貨幣價值）輔幣:解決商品流通中不足1個貨幣單位的小額貨幣支付問題.無限法償:不論支付數額有多大，不論屬于何種性質的支付，對方都不能拒絕接受。有限法償:指在一次支付中，若超過規定的數額，收款人有權拒收，但在法定限額內1、概念：銀本位制是以白銀作為本位貨幣幣材的貨幣制度。2、內容：以白銀作為本位幣幣材；銀幣的名義價值和所含銀的價值相等，屬于足值貨幣；3、缺點：銀本位最大的缺陷是銀價不穩定。隨著白銀開采技術的提高、產量增加，導致白銀價值波動、下降，越來越體重值小。至20世紀處，除中、印、墨等少數國家仍實行銀本位，資本主義國家都已放棄。2、復本位制的理論缺陷：貨幣具有獨占性與排它性的本性，而兩種材料同時作為幣材與貨幣的本性相悖。（1）平行本位制：基本特征是金幣銀幣之間不規定法定比價，各自按其實際價值流通，市場決定其比價。（2）雙本位制：國家以法律形式規定金幣和銀幣間的固定比價。目的是為了克服平行本劣幣驅逐良幣現象（格雷欣法則GleshamLaw）--是指在金屬貨幣流通條件下，兩種實際價值不同而法定比價不變的通貨同時流通時，實際價值高的貨幣必然會被融化、收藏、輸出而退出流通領域，而實際價值低的貨幣反而充斥市場。（3）跛行本位制：金銀同為本位貨幣，金幣可以自由鑄造，但銀幣不可以，實際上銀幣已成輔幣。（1）金幣本位制：也叫完全金本位，其主要特征是：以黃金作為本位幣幣材，金幣的名義價值和所含黃金的價值相等，屬于足值貨幣；金幣可以自由鑄造，具有無限法償能力，黃金可以自由輸入輸出，輔幣和銀行券可以與金幣自由兌換。（2）金塊本位制：又稱生金本位，其特點是；不鑄造金幣，政府無限制收購黃金，所支(3)金匯兌本位制：又稱虛金本位，特點是本國貨幣不與黃金直接聯系，而是與一個金不兌現的信用貨幣本位制1、概念：以政府或中央銀行發行的信用紙幣作為本位幣的制度。2、內容：以紙取代黃金作為本位幣幣材，紙幣不規定含金量，不能兌換黃金；具有無限金結算方式，節約了流通費用，提高能的信用憑證，如不兌現的銀行券、銀行存款（主要是活期存二、商業信用的含義：企業之間以賒銷、預付貨款等形式相互提供的信用。在社會信用體系中居基礎地位。特點：雙方都是企業三、直接信用、間接信用的含義直接信用：資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系的融資形式。間接信用：資金供求雙方通過金融中介機構間接形成債權債務關系或所有權關系的融3、融資成本及風險不同以銀行及其他金融機構為主體提供的信用，是現代經濟生活中占核心地位的信用形式。特點：間接信用資金來源于社會各部門的暫時閑置資金授信對象廣泛；借貸活動中借款人付給貸款人的那部分超過本金的余額.也可以說是貨幣資金所有者憑借所有權向貨幣資金使用者索取的報酬。二、利息的來源與本質息是剩余價值的特殊表現形式，是利潤的一部分。利息在不同經濟制度下體現不同的經濟關系。利息是財富的分配形式，是借貸資本的增值。三、利息的計算（單利法、復利法）四、利率的含義：一定時期利息額與借貸資本額之比。五、利率的種類控的一種政策工具。員銀行也有約束性，是一種介于市場利率與法定利率之間的利率。它的變化代表政府貨幣政策的意向，對市場利率有重要影響。固定利率是指利率不隨借貸資金的供求狀況而波動，在整個借貸期間都不做調整。其最大的特點是利率不隨市場利率的變化而變化，因而具有簡單易行、易于計算借款成本等優點。資金供求狀況物價水平經濟周期國家經濟政策國際利率水平成本及風險程度等控制資金需求方面的作用(穩定通貨的作用)調節著國際收支的作用一、金融市場的含義：金融市場是資金供求雙方通過金融工具的交易實現資金融通的場所和行為的總和。1、廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各種形式進行的全部金融交易活動。它包括銀行存貸款、票據的承兌與貼現、有價證券的發行與買賣、黃金外匯的交易，信托、租賃、典當等各類融資活動。2、狹義的金融市場：是指以各種有價證券和標準化票據的交易實現資金融通的市場。如股票債券的發行流通市場、衍生金融工具交易市場。券首次出售流通市場:也稱二級市場或交易市場，是已上市的證券或票據轉讓交易的市場。?期貨市場：買賣成交后，按合約所規定的日期進行清算交割。分美式、歐式兩種。三、金融市場的功能（一）融資及配置資源功能：最基本的功能。（三）反映及約束監督功能：金融市場是經濟的晴雨表，反映資金價格，監督約束資金供求雙方的行為活動。（四）宏觀調控功能：央行進行公開市場業務操作，調節貨幣供給的場所，實現宏觀調控目標。（五）價格發現功能：通過市場形成均衡價格四、金融工具的概念和特征金融工具亦稱信用工具，是在信用活動中產生，能夠證明交易金額、期限、價格的書面文件。它對于債權債務雙方所應承擔的義務與享有的權利具有法律約束意義。?對持有人來說是資產；?對發行人來說是債務；?（二）金融工具的特征償還性：是指金融工具的發行者或債務人在到期時必須償還全部本金的特征。股票可視為無限期但可通過轉讓實現償還。低）收益性：是金融工具能為持有人帶來收益的特征。收益主要包括利息、股息收益和資本利得收益。五、主要的資本市場金融工具（一）股票：轉讓的憑證。流通股和非流通股；（3）實體股票和記帳股票（二）債券1、定義：債券是一種確定債權債務關系的憑證。或者說是借款人向貸款人出具的對長期債務承擔還本付息義務的憑證。3、債券與股票的區別：從投資角度看（1）權利不同，對公司控制權影響不同。（2）資金穩定性不同；（6）融資者壓力不同六、貨幣市場的功能1、滿足流動性資金需求和資產流動性管理需要2、提高金融企業管理效率3、形成金融交易的價格4、中央銀行貨幣政策傳導功能七、貨幣市場的組成(一)同業拆借市場1、含義：銀行同業拆放市場是銀行及其他金融機構之間融通短期資金的市場。主要有頭寸拆借和同業借貸。2、特征：同業性、短期性、無擔保性、協商性。（二）商業票據市場保債券.2、特征：短期性(2-270行市場，無交易市場。(三)可轉讓大額定期存單市場(也稱CD市場)1、含義：進行可轉讓大額定期存單買賣交易的市場。2(四)回購協議市場1、回購協議市場的含義：以購回協議方式買賣證券、融通資金的市場，實際上是一種證券抵押融資。2、回購協議市場特征：金額大、期限短、無集中市場。。1、含義：是政府短期債券發行與交易的市場。政府短期債券，是一國政府為籌集短期資金而發行的有價證券，主要是國庫券。2、政府短期債券發行方式：國庫券的發行一般采用拍賣方式，即通過競標來確定債券的投資者。信用交易：指投資人只需交付一部分保證金，其余由經紀人墊付的證券交易方式。經紀人墊款來自銀行貸款，獲取利差收入。期貨交易：指買賣成交后，按合約規定的價格、數量、時間履行交割手續的交易方式。先買后賣—多頭；先賣后買-空頭期權交易：也叫選擇權交易，它交易的是買賣某種證券的權利。買賣雙方達成契約，規定期權買方支付一定期權費后，可在一定時期按約定價格向期權賣方購買或出賣既定數量的某種證券。分買入期權、賣出期權。1、中國人民銀行（中央銀行）中國銀行業監督管理委員會中國國家開發銀行中國進出口銀行中國農業發展銀行商業銀行（我國三家政策性銀行：國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行）非銀行金融機構（保險公司、證券公司、金融公司、信托投資公司、中國郵政儲蓄銀行、投資基金、資產管理公司、信用合作社等）一、商業銀行的概念：也稱存款貨幣銀行，是以經營存放款為主要業務以盈利為目的的綜合性、多功能的信用機構。含義及構成：商業銀行的資本是其開展各項業務活動的初始資金，簡單地說，就是其開展業務活動的本錢。股本資本盈余未分配利潤資本公積債務資本：是中央銀行向商業銀行提供的信用，主要有兩種形式，一是再貼現，二是再貸款庫存現金經營性貸款、證券經紀人貸款、消費貸款、科技開發貸款；3、貼現業務商業銀行的證券投資業務是指商業銀行將資金用于購買有價證券的活動，主要是通過證券市場買賣股票、債券進行投資的一種方式。持流動性和合理避稅、提高收益等作用。：3、有風險的表外業務1、含義：在經營中避免風險、保證資金信譽安全的能力。2、必要性：商業銀行面臨諸多風險，只有保證資金安全，才能贏得更多客戶，吸引更多充足的自有資本保持足夠的準備金擴大盈利資產比重和經營規模；降低籌資成本和管理成本；大力發展表外業務。一、中央銀行的產生原因(一)中央銀行的概念：是居于一國金融體系核心領導地位，負責制定和執行國家金融政策，政府融資的需要充當最后貸款人的需要金融監管的需要（二）銀行的銀行3、集中保管存款準備金代理國庫。政府的金融顧問，向公眾發布金融信息代表國家參加國際金融機構和金融活動三、中央銀行的負債業務（一）含義：指金融機構、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的債權，即形成中央銀政府和公共機構存款（一）含義：是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權，即中央銀行運用資金的業務。（一）持有的數量。（二）對貨幣需求概念的理解2、貨幣需求是有條件的，是能力與愿望的統一。3、現實中的貨幣需求包括對現金和活期存款的需求。職能的貨幣需求。二、貨幣需求理論的發展?（一）馬克思的貨幣必要量公式?Md/P=F(y，w；rm，rb，re，1/p·dp/dt；u)三、貨幣供給的概念貨幣供給是指一定時期內一國銀行向經濟中投入、創造、擴張（或收縮）貨幣的行為。四、劃分貨幣供給層次的原因和依據1、貨幣統計口徑的確定對經濟運行監測和政策選擇有重要意義.2、貨幣供給層次劃分的依據：金融資產的流動性，即作為流通手段和支付手段的方便程度作為標準。五、貨幣供給的口徑（一）IMF的口徑1、M0=流通于銀行體系之外的現金2、M1=M0+活期存款3、M2=M1+儲蓄存款+定期存款+其他存款（二）我國現行貨幣供給量層次的劃分1、M0=流通中的現金2、M1=M0+企業活期存款+機關團體部隊存款+農村存款+個人信用卡類存款3、M2=M1+居民儲蓄存款+企業機關定期存款+外匯存款+信托類存款+證券公司客戶保證金存款4、M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單+其他存款M1為狹義貨幣供給量；M2為廣義貨幣供給量；M2—M1為準貨幣；M3是考慮到金融不斷創新的現狀而增設的，目前暫不公布數據。六、貨幣供給的影響因素貨幣供給基本模型M=B×m決于公眾的經濟行為和政府的財政行為。一、通貨膨脹的定義（一）定義經濟現象。(二)理解是一個持續的過程；是價格總水平的上漲；物價明顯上升；是紙幣流通特有的經濟現象。二、通貨膨脹的度量（一）消費物價指數（二）批發物價指數（三）GNP平減指數三、通貨膨脹的成因1、需求拉上型通貨膨脹：2、成本推進型通貨膨脹：3、結構型通貨膨脹：4、預期型通貨膨脹：5、混合型通貨膨脹：6、輸入型通貨膨脹四、通貨膨脹的社會經濟效應（一）通貨膨脹與經濟增長促進論：促退論：中性論：（二）通貨膨脹的社會經濟效應收入再分配效應：通貨膨脹還產生以下不良后果：（1）破壞正常的生產、流通秩序；（2）導致金融秩序混亂，國際收支失衡；（3）損害政府威信，影響政局穩定。五、通貨膨脹的治理對策(一)宏觀緊縮政策1、緊縮性貨幣政策（抽緊銀根）2、緊縮性財政政策(二)收入緊縮政策(三)指數化措施(四)供給政策(五)幣值改革政策六、通貨緊縮的定義跌的經濟現象。(二)理解：?物價水平的持續下降。?總需求不足。?經濟衰退，失業增加。七、通貨緊縮的類型和成因（一）政策失誤型（二）需求不足型產業結構失衡；收入分配結構失衡；社會保障體系不完善；公眾預期；就業困難。（三）成本下降型技術進步促使成本下降；生產率提高快于工資增長；營銷方式的改變；全球商品、服務市場的形成。（四）金融體系效率低下型由于不良資產比率過高，銀行提高信貸標準，抑制投資需求，造成信貸萎縮，使得貨幣供給量下降，總需求隨之下降。八、治理通貨緊縮的對策(一)宏觀擴張政策調節手段1、擴張性貨幣政策（放松銀根）2、擴張性財政政策（二）調節經濟及產業結構?促進經濟均衡發展：產業、區域?促進傳統產業升級：積極自主研發，掌握核心技術。（三）調整收入分配結構：縮小差距（基尼系數0.45為標準）（四）完善社會保障體系（五）提高金融運行效率是中央銀行為實現既定的經濟目標而采取的各種控制和調節貨幣供應量和信用的方針、二、貨幣政策最終目標：穩定物價充分就業經濟增長國際收支平衡貨幣供給量的行為。2、內容：規定及調整比率3、作用機理41、定義：指中央銀行通過調整再貼現率，改變商業銀行融資成本，進而影響其信用2、內容：規定和調整貼現率，規定貼現資格1、定義：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調節貨幣量的政策行為。（一）廣義的金融創新：是指金融業各種要素的重新組合。（二）金融創新的定義：是指由于經濟、金融的發展而決定和引發的金融機構、金融業務、三、金融創新的內容（一）金融業務的創新1、負債業務的創新2、資產業務的創新3、中間業務的創新（二）金融市場的創新歐洲貨幣市場:非居民相互之間以銀行為中介在某種貨幣發行國國境之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以稱為離岸金融市場.衍生金融工具市場（三）金融制度的創新1.組織制度類型的變革2.非銀行金融機構種類和規模迅速增加3.跨國銀行得到發展4.金融機構之間出現同質化趨勢5.金融監管的國際化四、金融創新的經濟效應（一）金融創新的正面經濟效應1、促進金融機構運作效率的提高。2、豐富了金融市場的交易品種,滿足各種融資需求。3、金融創新促進了金融改革，推動了經濟發展。（二）金融創新的負面經濟效應1、金融創新使金融體系的穩定性下降。2、金融創新使金融體系面臨的風險加大。3、金融創新使金融監管的有效性被削弱。4、金融創新