精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------“濱海2號”營銷話術(shù)1、現(xiàn)在是投資集合理財產(chǎn)品的好時機嗎？截至到9月16日全部A股公司PE用2011年9月16日收盤價，同時用2010年年底業(yè)績來計算PE。10倍以下PE的股票有54只，10-15倍之間的111只，20倍以下的297只。按照簡單的邏輯和A股歷史走勢，我們可以認定15倍以下PE是市場最好的投資機會。這種市場情況下，被錯殺的股票越多，我們可以獲得的機會就越多。而且現(xiàn)在中國房價居高不下，物價節(jié)節(jié)抬升，想找到一個中長期低估值的投資品種是非常困難的，但是股票現(xiàn)在的估值卻正好處在歷史底部區(qū)域，也就是一個相對安全的區(qū)域之內(nèi)，這是市場乖離帶來的機會，也是我們選擇投資的好的時機。另外，從投資中國股市以往歷史規(guī)律看，當市場整體PE低于長期平均水平20%左右且調(diào)整持續(xù)2個月以上時，投資股市未來半年內(nèi)都能夠獲取20%以上收益，我們認為目前市場很快就將符合這樣的條件了。--------------------------------------------------------- 精品 文檔---------------------------------------------------------------------精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2、該產(chǎn)品和基金相似，可基金只收管理費，并不提業(yè)績報酬，為什么貴公司兩項費用都要提取呢？因為基金追求的是相對收益和業(yè)績排名，靠規(guī)模獲得收益，也就是說無論收益正負高低，同等規(guī)模的情況下，他們的收入是旱澇保收的。這種機制導致了他們的投資目標不能保證與投資者一致，從而會影響投資經(jīng)理的判斷與操作。而本產(chǎn)品采取管理費+業(yè)績報酬激勵機制的好處就在于，讓我們有更大的動力為客戶和自身力爭絕對收益。只有當客戶首先取得收益，且收益超過一定的比例，公司才對超過這一比例的收益計提業(yè)績報酬，這樣也就保證了管理人與投資人利益的高度一致性。．現(xiàn)在的很多基金經(jīng)理都年紀尚輕，很多人都沒有走過一個完整的經(jīng)濟周期，缺乏經(jīng)驗，且這些基金經(jīng)理的流動性也很大，這就導致了基金管理的穩(wěn)定性差；而我們的投資主辦人相對來講要穩(wěn)定許多，且都是擁有十年以上從業(yè)經(jīng)驗的理財專家，已經(jīng)過幾輪的牛熊更替，相信憑借他們豐富的投資經(jīng)驗和銳利的投資眼光，一定能幫客戶創(chuàng)造物有所值的投資回報。．渤海證券對客戶鄭重承諾，公司投入相當于募集規(guī)模5%的自有資金參與該集合計劃，且率先承擔風險，在一定程度上降低了投資的風險，這是很多基金都無法比擬的。因此，看似繳納了兩項費用的同時，投資者得到的是更加實在的資產(chǎn)安全保障。3、渤海證券以往集合理財產(chǎn)品的業(yè)績怎么樣？投資運作能力怎么樣？渤海證券自2010年起推出了濱海系列產(chǎn)品，這一系列產(chǎn)品大的邏輯都是人口紅利、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等，但是具體的產(chǎn)品主題還是存在差別的。當然，實際操作起來可能更多的與投資主辦的投資偏好有關(guān)。從往期產(chǎn)品來看，濱海1號從產(chǎn)品設(shè)計上是傾向于民生價值， 側(cè)重于消費板--------------------------------------------------------- 精品 文檔---------------------------------------------------------------------精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------塊的投資機會，但是2011年上半年消費板塊機會并不多，可以比較專門投資消費品的公募基金的業(yè)績數(shù)據(jù)。我們始終堅持長期配置和階段配置相結(jié)合的風格， 對于我們所認可的長期配置品種,將采取逢低買入的策略,短期內(nèi)即使承受一定的波動 ,我們也將堅定持有必要的倉位,因為這將是能為產(chǎn)品帶來最大收益的機會，我們不會因為擔心短期波動而錯過好的投資機會 ;同時,我們也將根據(jù)市場熱點的變化 ,進行熱點品種的階段性配置,從而維持凈值的穩(wěn)定。整體來看，今年以來以公募基金為代表的機構(gòu)投資者都遭遇了較大的損失， 截止到3季度末，偏股型基金的單位凈值平均跌幅接近20%，濱海1號自今年2月14日成立以來，截至3季度末的單位凈值0.8169元，與市場上的偏股型基金相比，虧損幅度處于中游水平。4、雖然管理人自有資金投入 5%，但如果客戶虧損超過 5%，那也無法彌補全部損失？首先，按照證監(jiān)會的規(guī)定，券商自有資金投入的比例不得超過募集規(guī)模的5%，也就是說渤海證券此次投入的自有資金是按照最高限額的， 這也表現(xiàn)了公司最大的誠意。其次，渤海證券經(jīng)過前期嚴格的綜合風險評估才慎重決策投入這么高額的自有資金，其初衷是為了和客戶在投資收益上共贏，而不是為了彌補客戶虧損才準備的補償金。當然，如果這只產(chǎn)品真的虧損，那么渤海證券也將履行承諾，率先承擔風險，首先用公司投入的這部分自有資金承擔，之后才涉及到客戶的本金虧損。這樣也就形成了一種機制保障，公司在為客戶打理資產(chǎn)的同時，也一定會更加注重對客戶資產(chǎn)安全的保護。特別要說明的是，5%自有資金的有限補償機制是為了特別回饋那些從推廣期就參與本計劃，并一直持有份額到存續(xù)期滿的客戶（即合同條款中所指的特定委托人的特定份額）。一旦本計劃出現(xiàn)投資虧損，該類客戶可根據(jù)合同約定享受到--------------------------------------------------------- 精品 文檔---------------------------------------------------------------------精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------按份額比例計提的補償，由于考慮到推廣期參與的客戶在開放期會有贖回份額的情況，所以此類客戶甚至有可能獲得更高額的補償，而不僅僅是 5%。5、濱海2號投資主辦的投資業(yè)績?nèi)绾危口w宇年證券從業(yè)經(jīng)驗，憑借多年股海沉浮，準確研判市場發(fā)展趨勢，秉承“宏觀價值，波段收益”的投資理念。尋，成長之路。歷任北京房地產(chǎn)信托投資公司證券投資部高級投資經(jīng)理，宏源證券研究發(fā)展中心高級研究員，受托資產(chǎn)管理總部高級投資經(jīng)理，證券投資總部高級投資經(jīng)理；安信證券資產(chǎn)管理部總經(jīng)理助理；渤海證券資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理、投資總監(jiān)。多年來形成了把握市場整體運行節(jié)奏，重視波段操作與行業(yè)輪換的投資風格。獲，價值之實。1995年至今，經(jīng)歷了多輪牛熊轉(zhuǎn)換，積累了豐富的投資經(jīng)驗，擅長以絕對收益為目標的資金管理，尋求確定性高、風險可控的投資機會，重視宏觀背景下系統(tǒng)性機會的把握和風險控制，追求成長和估值平衡下的個股機會。自2003年起，所管理的投資帳戶在所有年度均未發(fā)生過虧損。近三年來投資業(yè)績出色，2008年在市場大幅下跌70%的情況下，取得了6%的投資收益；2009年投資收益91%；2010年投資收益17%。王智勇天津大學工學碩士。6年證券從業(yè)經(jīng)驗，以獨創(chuàng)的投研邏輯挖掘新興產(chǎn)業(yè)、大消費、并購重組等熱點主題。明，取舍之道。先后就職于宏源證券、渤海證券，歷任有色分析師、高級宏觀策略分析師、首席投資分析師；長期擔任CCTV-2財經(jīng)頻道特約評論員、第一財經(jīng)頻道嘉賓主持、北京財經(jīng)頻道嘉賓主持等；參與多只券商集合資產(chǎn)管理計劃的設(shè)計和研究工作。--------------------------------------------------------- 精品 文檔---------------------------------------------------------------------精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------謀，轉(zhuǎn)型之勢。以獨特的“四因素模型”把握 2006-2010年的熊牛轉(zhuǎn)換、牛熊轉(zhuǎn)換和與牛共舞；以獨創(chuàng)的投研邏輯挖掘新興產(chǎn)業(yè)、大消費和并購重組等熱點主題，2009年初布局的三安光電、老白干酒、中弘地產(chǎn)、廣晟有色等品種兼具價值和彈性雙重特征；2010年謀研投轉(zhuǎn)型以來，構(gòu)建的投資組合取得超越滬深300指數(shù)39%的收益。6、濱海2號的投資策略是什么？濱海2號從產(chǎn)品設(shè)計上是傾向于轉(zhuǎn)型成長，側(cè)重于內(nèi)生成長和外延成長，內(nèi)生成長是科技板塊的投資機會，外延成長是并購重組板塊的投資機會。并購重組的股票，我們更多的是關(guān)注確定性的資產(chǎn)重組，比較普遍的形式是發(fā)行股份購買資產(chǎn)類型的重大資產(chǎn)重組，被重組的上市公司原有資產(chǎn)被置換出上市公司，發(fā)行股份購買的資產(chǎn)進入上市公司，實現(xiàn)上市公司本質(zhì)的變化。根據(jù)證監(jiān)會并購重組的相關(guān)程序，并購重組的程序包括：董事會預案、股東大會審議、向證監(jiān)會遞交重大資產(chǎn)重組材料、并購重組委員會審核、證監(jiān)會核準文件等步驟。總體上而言，從董事會預案到證監(jiān)會核準的時間大概要1年左右，主要影響因素是會里是否支持該行業(yè)的重組，材料的報備速度等。一般情況下，從董事會預案到核準基本上都是股價的上升期，如果置入資產(chǎn)的盈利能力更強，那么核準之后仍有較大的上漲空間，核準之前是重組股的邏輯，核準之后是行業(yè)選擇的邏輯。重組的周期較長，需要對各種的重組公告比較了解，對已經(jīng)完成的重組比較了解，對置入資產(chǎn)比較了解，在其中選擇較好的標底。7、濱海 2號中股指期貨套期保值的應用對于產(chǎn)品的運作能起到什么作用？2號產(chǎn)品加入衍生工具股指期貨， 是產(chǎn)品凈值遇到不確定市場時的一個保護--------------------------------------------------------- 精品 文檔---------------------------------------------------------------------精品文檔就在這里-------------各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊，應有盡有 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------層，及時做到危機處理，股指期貨工具為防止產(chǎn)品凈值波動的貢獻。我們的投資主辦人可以在市場不理想的時候進行空頭套期保值，做空股指期貨鎖定利潤。具體的選擇股指期貨套保操作情況如下：如果出現(xiàn)了市場不理想，經(jīng)過投研研究，產(chǎn)品選擇的股票可能會有一定幅度下跌，我們可以通過出貨進行減倉，但是由于產(chǎn)品規(guī)模較大，易形成沖擊風險，如果不減倉，只能看著股價下跌，影響凈值。但是如果我們可以選擇衍生品工具股指期貨來進行空頭套保，就可以避免左右為難的情況，用少的資金進行股指期貨空倉的建立，可以按照一定比例鎖定一定風險，使凈值不會出現(xiàn)大幅波動。8、本計劃的開放期為封閉期后的每個月的首三個工作日，不如每天開放進出方便？首先，客戶頻繁的參與和贖回，會給資金運作帶來很大的不便， 也必將影響到投資主辦人整體成熟的投資計劃， 導致收益下降，這對任何客戶來說是有害無益的。從這點來看，基金就存在這種由于頻繁贖回資金， 不得不被動的將投資的優(yōu)質(zhì)品種賣出變現(xiàn)，從而導致收益率大幅下降的問題。其次，投資主辦人在資金運作方面是本著長期投資的穩(wěn)健決策理念，客戶頻繁參與、贖回的行為，對本產(chǎn)品的那些穩(wěn)定持有者也是不公平的。而且與其他同