小額貸款公司講座第一講非正式金融及其組織南京審計學院金融學院汪祖杰經濟學博士教授2008.5.南京.雨山.潤澤湖畔12/16/20221

12.5規劃深化金融體制改革的方向——服務性金融FINANCIALDEPARTMENT12/16/20222方向：1）應繼續深化金融體制改革，健全金融體系；2）促進儲蓄向投資轉化和資源高效配置；3）增強金融服務經濟的功能。4）應發展中小銀行；改善中小企業金融服務；5）應加強金融監管，防止出現系統性金融風險。FINANCIALDEPARTMENT12/16/20223如何定性：股份合作制的幻覺：1995年的中小企業制度創新？向全民金融的過渡工具？社區銀行？農村金融正規化趨勢？農村金融民營化？新農村中的金融形式？解決“三農”問題的權宜之計？12/16/20224如何定位：農村體系和金融制度金融嚴重缺位？需要遏制“地下錢莊”？山西平遙：民營小額貸款公司日升隆、晉源泰：“只貸不存”；不準高利貸（貸款利率大于國有銀行的基準利率的4倍，即20%；資本金：1500萬元；資本充足率大于或等于8%。12/16/20225如何組織我們迫切需要什么性質的新農村金融體系？12/16/20226第一節信用社與信貸協會（半正式）——準金融組織（注冊）與非正式金融相比，準金融組織是正式金融機構。信貸協會：對會員提高貸款的互助儲蓄系統；首先，以村莊、地區、教會為單位組織起來。12/16/20227其次，特點是，人數25人；對會員存款支付利息；對會員貸款收取高額利息；主要是消費貸款，如婚禮、喪葬、購車、買房等；貸款期限：中短期（最長2年）（中國溫州民間抬會可達5年）管理人員由會員自愿選舉；管理薄弱是貸款協會的最大問題，從而難以擴大規模和取得發展機會。12/16/20228第二節非正式的儲蓄與貸款協會1、特點：類似儲蓄俱樂部，比如典當行、搖會等，在農村較為普遍；收取貸款利率；支付儲蓄利率；利率高于正式金融。2、經營方式：固定基金式（類似銀行）；輪轉基金式（搖會）；長期永久性基金式；（亦有輪轉一次即解散的）12/16/202293、信貸目的：有的可以為任何目的；有的限定用途；也有的是為鄉村“公共物品”比如為了建設鄉村磨坊而募集資金。4、組織管理：成員民主管理，運營成本低。5、與銀行的關系：有些國家的銀行可以開展非正式金融業務，銀行可以充當非正式金融機構的出納。6、與政府關系：許多國家的政府亦經營非正式金融業務。12/16/202210第三節農業信貸和非正式農村信貸市場1、正式城市金融機構與農村聯系很少，從而產生了“二元金融機構”2、在農村，非正式金融機構要比城市非正式金融機構重要的多。3、在農村，半正式金融機構。如，信用社和信貸協會要比銀行、住宅互助協會等更有效率。農業信貸機構一般不能接受存款，從而不能動員資金。12/16/2022114、私人金融機構不能充分履行農村信貸功能。商業銀行認為，農村業務量太少；農村信貸屬于高風險貸款；因此，農村金融只能由“半正式”或“非正式”的信用合作體系承擔。或以傳統的貨幣貸方者（錢莊，當鋪）為主。5、決定農村金融市場利率的因素（為什么農村的利率高于城市？）農村金融市場的利率要包括以下價值部分：12/16/202212（1）利息的無風險折現率（無風險收益部分）；（2）風險報酬部分；（3）交易成本部分；（4）壟斷利潤（高利貸）；（5）市場不完善所導致的部分：資金缺口大（供不應求）；經營成本高；壞賬率高；貸款季節性強（這是正式和非正式金融市場之間利率差別的主要原因）12/16/2022136、世界銀行對25個國家調查統計后發現：對農業貸款的比率結構：正式金融機構平均實際利率為：3.6%在鄉村地區商業性放款為50%。為什么農村信貸利率偏高？放貸者普遍高估農村信貸的風險！7、非正式金融部門的高成本和信貸不足，怎么辦？（1）政府建立專業性的農村政策性信貸機構（比如，農業開發銀行）缺點：貸款管理；貸款配置；轉移到消費信貸12/16/202214富農才能得到貸款；扭曲金融市場。8、結論：（1）鼓勵私人部門金融擴大和發展；（2）減少政府對私人金融的限制；（3）加強政府對“非正式金融”的“正式監管”；（4）政府信貸應嚴格運用“市場”的辦法推行，注意功能的適用性。（5）擴大和激勵非正式金融的發展，但應輔助其加強組織管理和