中國銀行業

改革兩難與外資作用王一江明尼蘇達大學，清華大學田國強德克薩斯農工大學,清華大學(下載本文：/tian)2003年10月初稿/11月二稿狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第1頁!主要觀點銀行業改革是當前中國經濟改革中最棘手、最緊迫和最重要的問題大力引進外資銀行,加快推動銀行改革中國銀行業改革舉步維艱,原因在于兩個兩難1.效益與整體風險的兩難.2.改革緊迫性和完善制度環境長期性的兩難.

外資

對解決兩個兩難有特殊關鍵作用.中國應盡快充分利用外資,采用參股、合資先行，然后獨資的方式和順序，推動銀行業改革.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第2頁!目錄中國銀行業現狀

現有改革思路銀行改革理論:銀行業特性,兩個兩難與外資作用引入外資改革戰略與達到四個有利國際經驗注意事項結論狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第3頁!I. 中國銀行業現狀狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第4頁!I.中國銀行業現狀不良資產比例高四家國有商行不良貸款率21.4%,五級分類26%，遠遠落后于競爭對手；2000年世界前20家大銀行壞帳率僅3.27%，亞洲危機前東南亞各銀行為6%，花旗銀行2.7%;

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第5頁!I.中國銀行業現狀盈利差

盈利模式高度依賴于存貸款的利率差：四大商行貸款利息收入占整個收入的69%，存款支出占整個支出的57%2000年，工行利潤率為0.13%，農行為0.01%，中行和建行為0.14%；同年花旗銀行和匯豐銀行為1.5%和1.77%2001年，四大商行人均利潤1萬元人民幣，僅為境內外資銀行的1/25狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第6頁!II.現有改革思路狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第7頁!

II.現有改革思路1.

堅持國有,國有商業銀行通過內部改造提高效益.

3

銀行改革產權無關論：郎咸平對78個國家958個上市銀行統計表明,全世界僅8個國家和地區沒有國有銀行;銀行的收益與股權結構沒有顯而易見的相關性;在國家控股的銀行中存在高資金回報率的,而在民間控股和國外金融機構控股的銀行中同樣也有資金回報率低的.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第8頁!

II.現有改革思路3.

發展地方政府銀行包括城市商業銀行及農村信用社一些官員學者提出對城市商行進行1995年以來的“第二次革命”:按市場或自愿原則進行體制聯合,部分經營業績好的城市商業銀行甚至可以嘗試逐步走向全國的跨區域發展。

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II.現有改革思路以上各種改革思路均有其可取的一面，但是否能夠真正的有效解決中國銀行業所面臨的問題，我們對此仍持懷疑的態度。要想提出針對中國銀行業的有效改革措施，首先要明確改革的難點到底在哪里。下面給出一種銀行改革理論：通過分析銀行業的技術特點；銀行業改革存在兩個兩難；從而提出大力引進外資銀行，加快推動金融改革的戰略性建議。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第10頁!III.銀行改革理論1.銀行業的技術特點2.銀行業改革中兩個兩難3.外資作用狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第11頁!III.銀行業改革理論

1.銀行業技術特點

經營風險大銀行資產的高度流動性和不安全性 大量資產非常容易很快轉移 和流失 資產的安全問題比其他多數 行業嚴重得多狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第12頁!III.銀行業改革理論

1.銀行業技術特點

社會危害風險大

銀行是靠信用維持的。社會對銀行的信心至關重要。盈利和增長有如積露為飲，一旦出事似江河決堤銀行業一旦發生問題，將波及整個經濟和社會,即,銀行業的外部效應非常強.

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1.銀行業技術特點中國作為轉型經濟的制度特點

法制不健全 有法不依現象嚴重 規章制度不完善 社會信用機制薄弱 短期行為結論:完善有效的制度環境對中國銀行業改革尤為迫切狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第14頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難

銀行業對內(如民營銀行)開放,因道德風險問題和制度不完善,銀行業整體風險非但減小,反而加大.但如果銀行業不開放,則不能形成競爭的市場,無法促進國有銀行的改造提高效益,從而形成了第一個兩難

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2.銀行業改革中的兩個兩難對內開放中效益與風險的兩難

國有銀行

(兩低:低效益,低風險)低風險:政府承擔著國有銀行的經營風險,國有銀行具有無限負債能力(UnlimitedLiability),出了問題由政府頂著有利於維護社會信心,保持社會穩定,具有整體風險低的特征

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2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難地方政府銀行也是政府所有,難免政府行為，因此效益差。一些地方政府把商業銀行看成是提款機本位沖動強烈。因無需對整個經濟和社會負責，損害全局利益的可能性(風險)增加。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第17頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難民營銀行(兩高:高效益,

高風險)

高風險:張興勝(2003,7,p.22-24)指出：

“民營銀行風險最高。” “一些民營企業熱心辦銀行的初衷，就是為自己的企業融資，從成立之初就醞釀著內幕交易、關系放貸的極大風險。”狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第18頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難對內開放中效益與風險的兩難民營銀行(兩高:高效益,高風險)

總之：有強烈的盈利動機，受政府行為影響小，難以監督。前述制度問題和短期行為使賺錢不如騙錢容易和快。道德風險大社會信用低，不良外部效應難控制

結論:民營銀行對外部制度環境的要求最高,不能先制度而行。

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2.銀行業改革中的兩個兩難

快與慢的兩難快:銀行業問題嚴重,改革要求緊迫,需要快,迫在眉睫,與時間賽跑.改革拖的時間越長,成本越高:四家銀行每年將新增1萬多億元貸款,每年需增加500-800億的資本金和準備金.這意味著銀行業改革每推遲一年將增加500-800億改革成本.根據WTO協議,自2006年起,取消外資銀行經營人民幣業務的所有限制國際間要求中國加快金融體制改革的壓力越來越大

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第20頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路明確了銀行業改革中的兩個兩難之后,我們便不難得出結論:以上所列舉的各項改革思路并非是解決兩難的有效途徑.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第21頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路郎咸平產權無關論的理論誤區資金回報率高與高效率是兩個概念

找出幾個國有銀行信托良好管理者并沒有普遍意義郎咸平的論據中引用的全世界僅有8個國家和地區沒有國有銀行的數字并不能說明產權與銀行改革無關

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第22頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路發展地方政府銀行由於各級地方政府與地方政府銀行之間的緊密聯系，在不明晰產權的情況下即使進行聯合、重組、或跨區域發展都不能解決其效益低下的根本問題。當初由城市信用社改變成了城市商業銀行不就是變了形式和規模卻沒有明晰產權，增加效益嗎？

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第23頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路發展國內民營銀行徐滇慶

說：”現階段全面開放民營銀行的條件尚未成熟，要下力氣制訂準入法規、監管法規和退出法規。然后，通過試點來檢驗和完善這些法規，并且建立有效的金融監管機構和銀行存款保險體系。有了法規和試點的經驗才能夠全面開放金融領域。開放民營銀行的速度取決于金融制度創新的進展.”他又說，“不能因為難度大而不開放。”狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第24頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用

由於銀行業的三高風險及兩個兩難，有沒有一種銀行，它們

1)有良好的盈利動機，市場行為， 而不是政府行為. 2)即使在中國這樣不健全的制度 環境下，短期行為和騙錢行 為的沖動也比較弱。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第25頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用

中國銀行業向外資(大陸以外，包括港澳臺)開放是克服兩個兩難的一個有效手段。為什么？

注：雖然我們不能貿然說向外資開放是克服兩個兩難的唯一手段，但目前尚無人提出其他有效手段。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第26頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用

如果外資銀行來自制度成熟和健全的國家，自身歷史悠久,并以全球為經營范圍，則

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第27頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用

結論：外資銀行不是狼，而是當前條件下中國銀行業改革最需要的那一類銀行。

外資的進入將給中國銀行業的改革帶來新的機遇。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第28頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處改革的步驟與外資開放的形式和順序四個有利于利用外資的戰略意義狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第29頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

改革的步驟與外資開放的形式和順序

三個改革步驟建議

短期目標:減少風險、提高效益、啟動改革、應對沖擊長遠目標:達到產權明晰、實現商業經營、建立現代制度、促進經濟長期發展狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第30頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

改革的步驟與外資開放的形式和順序

三個改革步驟建議

參股:國有銀行獲得了資金，優化了國有銀行資產負債的結構，減輕了國家和財政推動銀行改革的經濟負擔;改變國有商行治理結構，提高經營管理水平.合資:國有銀行可以更加方便地零距離學習先進的管理經驗，熟悉新的金融產品,提高經營效益;合資銀行按市場規律運行，依靠先進的管理經驗，獲得好的回報.

獨資:有利于在當前制度環境不完善的條件下，幫助中國盡快形成一個競爭的銀行業

我們建議第1、2種先行，即出讓產權及合資經營先行。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第31頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

四個有利有利于解決兩難，加快銀行業改革進程通過外資的參股與合資，國有銀行的產權形式將發生改變，其管理水平、行為規范、融資機制等等都能夠得到改善或健全，從而提高經營效益。同時，外資銀行參股國有銀行承擔了國有銀行的不良貸款及其他經營風險，這樣便降低了銀行業改革的整體風險。

對外資出讓股權的方案可以在現有的金融體制框架內實行，即可以先制度而行，并不受金融制度建設長期性的約束；同時這一方案又可使得國內的銀行盡早適應外資進入的影響，有利于推動和加快銀行業改革的進程，為迎接WTO做好準備，適應金融改革迫切需要。

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第32頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

四個有利于有利于減少沖擊，面對06年來臨

緩解2006年沖擊合資后存款還在原有的銀行內，不會分流，也不會導致信用危機；優質客戶也不會改換門庭，相反，外資股份還會利用更多的資源為合資銀行爭取新的優質客戶；中間結算、批發業務不僅不會大量喪失，反而會因為外資先進技術、先進金融服務、金融產品的加入而不斷擴大；業務骨干更不會大量流失，反而會在外資高效的人力資源管理和培訓水平下得到迅速成長與擴大

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第33頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

四個有利于有利于改善競爭環境，改進銀行治理結構有利于形成競爭的市場，改善競爭環境，優化國有銀行的資產資金結構，提高管理水平和改善銀行治理結構，引進和培養現代金融人才，引入金融產品創新，為國有銀行的改革創造良好的內外部環境

無論發展新業務，還是改良舊業務，都以人才為條件。而通過參股和合資引進外資，外國銀行可以很方便地從海外引進，既因為它們的實力可以給出豐厚的報酬，也因為它們在海外的人才資源。據世界經濟報道，中國銀行業監督管理委員會主席劉明康日前在接受金融時報采訪時表示歡迎國際人才到中國國有銀行擔任要職

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第34頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

四個有利于有利于建立現代銀行制度，促進國民經濟長期發展政府計劃將允許境外投資者持有中國銀行股權的最高比例由目前的15%調高至20%。我們認為，外資參股的比例還可以大幅度提高有人認為，敞開國有銀行資本結構，允許外來資本或民族資本進入國有商業銀行體系成為股東將導致所有權的外國化。這種擔心是沒有根據、沒有必要的(如香港，新加坡經驗，及中國汽車工業)轉型經濟文獻理論論證狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第35頁!VI.國際經驗

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第36頁!VI.國際經驗2.

新加坡和香港作為全面開放的經濟，外資和本地銀行平分秋色，各占50％的比重。

這說明，銀行業向外資開放,對本國銀行業不可怕，可以共同發展。(此處統計數字來自世界銀行)狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第37頁!VI.國際經驗

4歐洲大陸，如意大利、法國、西班牙等,20世紀80年代以來，才相繼開始股份制改造，實行向民營銀行的轉換.

臺灣的經濟起飛在70年代，90年代人均收入已超過1萬美元,才開始大力發展民營銀行(國研網“民營銀行研究”課題組

)

這說明，很多發達國家和地區都選擇了不急于開放民營

銀行.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第38頁!VII.注意事項狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第39頁!VII.注意事項這樣，盡管國際著名大銀行制度嚴謹、作風穩健，也可能鉆制度的空隙，造成危害。不管怎樣，在制度嚴謹的情況下出現問題的可能性很小。這有如一家有信譽的企業在質量管理上發生的問題，不能和一家靠假冒偽劣產品為生的企業的質量問題相提并論一樣。因此，不能因為外資銀行也有一定的道德風險，就作為反對引進外資，反對銀行改革的理由。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第40頁!VII.注意事項3.建立國家層次的金融安全和風險管理規則與制度比如建立類似于美國FDIC(FederalDepositandInsuranceCorporation)的國家強制儲蓄保險，以保障小儲戶的生計安全。一旦銀行業開放，必然出現大量的中小型銀行，而儲戶多為中低收入民眾。銀行的盈利和增長有如積露為飲，而一旦出事卻似江河決堤。一旦有經營不善，對儲戶的影響可能是一生儲蓄的損失，所以開放銀行業的同時，必須建立強制儲蓄保險機制

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第41頁!VIII.結論

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第42頁!VIII.結論實施一個戰略大力引進外資銀行、加快推動金融改革的戰略

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第43頁!VIII.結論分成三個步驟銀行業整體改革要分為三個步驟：對外開放；改造國有；開放民營。步驟中對外資的開放應包含三種形式：參股，合資和外資獨資。在次序上，參股與合資先行，獨資稍微偏后狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第44頁!參考文獻岳崢，跨國反洗錢。《新財富》，2003，5月號（25）：88-95.張興勝，小企業融資難，根本原因是企業素質不高，民營金融機構風險最高。《新財富》，2003，7月號（27）：22－4民營銀行研究課題組，盡快開放民營銀行，國研網，2003，10，28。鐘偉、巴曙松、趙曉、高輝清，不良資產如山大陸銀行業的困窘狀況，博訊網，2003年5月28日。鐘偉、巴曙松，無法回避的中國銀行業改革，搜狐網，2003年。傅梓琨，中國銀行業改革的必由之路

拆分國有商業銀行，世紀易網，2003年1月15日。中國銀行業改革已刻不容緩，大新聞網，2003年。聯手外資銀行業新銳爭鋒，新華網，2003年1月20日。城市商業銀行面臨第二次革命，鳳凰電視網，2003年8月6日。香港教授郎咸平指出銀行改革與產權無關，搜狐網，2002年12月27日。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第45頁!參考文獻Chang,C.andY.Wang,“OntheNatureoftheChineseTownshipandVillageEnterprises,”JournalofComparativeEconomics,(1995)19,434-452.Che,J.andY.Qian,“InstitutionalEnvironment,Communitygovernment,andCorporateGovernance:UnderstandingChina'sTownship-VillageEnterprises，”JournalofLow,Economics,andOrganization,(1998)14,1-23.Laffont,J.J.andD.Martimort,TheTheoryofIncentives:ThePrincipal-AgentModel,(PrincetonUniversityPress),2002.Li,D.[1995],“ATheoryofAmbiguousPropertyRights:TheCaseoftheChineseNon-stateSector，”JournalofComparativeEconomics，23,1-19.Weitzman,M.L.andC.Xu,“ChineseTownship-VillageEnterprisesasVaguelyDefinedCooperatives，”JournalofComparativeEconomics,(1994)18,121-145.

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第46頁!

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/tian狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第47頁!I.中國銀行業現狀中國銀行業有“百端待理、百廢待舉”之勢四大國有商業銀行占銀行總資產75％

100多家各類銀行已經成立國內銀行業基本現狀是：高、低、差：不良資產比例高，資本金低、營利能力差公司治理結構落后,普遍存在危機感.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第48頁!I.中國銀行業現狀資本金低資本金理論上已經枯竭：四大商行不良貸款損失9000億，非信貸損失4000億，如果扣除這些損失，資本金就沒有了；截至2001年底，四大商行已經計提貸款損失準備金僅為全部不良貸款的6.1%，中國銀行業為4.9%；四大商行自有資產+已計提的貸款損失準備金，僅相當與全部不良貸款的40%。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第49頁!I.中國銀行業現狀面對06年沖擊和國際上要求加快金融改革的壓力按照WTO的許諾在2006年中國要全面開放人民幣業務國際要求中國加快金融體系改革的壓力越來越大

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II.現有改革思路主要有四種：堅持國有,國有商業銀行通過內部改造提高效益.(政府觀點)認為主要問題是管理不嚴，需要加強外部監管改革的方式是：實行股份制改造治理結構改變－成立董事會，監督行長;人事上與政府級別脫鉤,改變官本位。加強監管，審計.五年計劃三步走：商業化經營、公司化和上市狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第51頁!

II.現有改革思路2.

堅持國有,但分拆大銀行以加強競爭李稻葵認為,應將四大國有商行拆分成五到八家資產規模相同,地區分布均勻,完全類似的小規模銀行進行競爭花旗認為,中國將國有商行拆分,以便啟動改革.拆分可以增強競爭,吸引外國戰略投資者和實現未來上市鐘偉巴曙松認為,將商行拆分成重未來發展的好銀行,剝離不良資產的壞銀行及側重混業的投資銀行三大塊;這樣好銀行便可以通過分拆爭取上市獲得融資狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第52頁!

II.現有改革思路4.

發展國內民營銀行

a.積極發展國內民營銀行(某課題組) b.對國內民營和外資銀行同等開放

主張者認為民間有極大的制度創新能力,引入民營銀行可以逐步消化吸收金融系統內的風險,促進競爭,減緩國有銀行壟斷所帶來的資源配置效率低下等問題狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第53頁!III.銀行改革理論狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第54頁!III.銀行業改革理論

1.銀行業技術特點

經營風險大道德風險大危害風險大高效益銀行業對制度的要求高中國作為轉型經濟制度不完善狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第55頁!III.銀行業改革理論

1.銀行業技術特點道德風險大容易出現惡意經營,追逐暴利,甚至出現圈錢卷逃現象,從而道德風險大.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第56頁!III.銀行業改革理論

1.銀行業技術特點

高效益銀行業對制度的要求銀行業的技術特點所造成的三大風險,決定了其發展對外部制度環境的高度依賴性

健康、高效的銀行業，需要完善有效的外部制度環境。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第57頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難

快與慢的兩難分析現有四種改革思路

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第58頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難

國有銀行

(兩低:低效益

,低風險)低效益:

銀行作為債權人，不是商業化經營，很容易受行政干擾。這是形成大量不良貸款的主要原因國家做靠山,軟預算約束,自我改造的動力弱,效益差企業作為債務人，敢借、敢花、敢不還

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第59頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難

國有銀行

(兩低:低效益,低風險)1998年以來已經初步實施的改革措施可以說明這些:對國有銀行注資2700億，但很快又不夠了1999年剝離1.4萬億NPL(財政可能需承擔損失1萬億)1998以來還下降營業稅稅率3個百分點，增加呆賬核銷.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第60頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難民營銀行(兩高:高效益,高風險

)

高效益

:民營銀行產權明晰,采用商業化經營模式,其效益相對于國有銀行要高.

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第61頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

對內開放中效益與風險的兩難民營銀行(兩高:高效益,

高風險)

高風險:易綱指出:私營企業進入民營銀行原因有三:1.便利融資;2.上市套現;3.看好利潤前景.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第62頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難

快與慢的兩難

也就是銀行業改革的迫切性與制度建設的長期性的矛盾狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第63頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難快與慢的兩難慢:中國銀行業的制度健全尚需時日,制度能很快完善的期望是不現實的,它需要一個相當長的時期才能完成制度轉型.

總結：因而形成了改革的第二個兩難：快與慢的矛盾狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第64頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路堅持國有,通過內部改造提高效益愿望良好,實行股份制改造方向是正確的,為今后外資和內資的參股,合資,獨資和進一步明晰產權創造了條件.但是不能解決兩難:原有企業機制未改變,行為模式依然故我,終不能解決效益問題;四大商行公司化改革將近十年,未見很大成效,整體內部改造和為改造而需創建的制度環境非朝夕之事,無法解決快與慢的矛盾.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第65頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路分拆國有銀行加強競爭加強競爭確實是中國銀行業改革的一個正確的方向

引入競爭只是一個經濟體制有效的必要條件，但不是充分條件，還需要明晰產權、完善制度及滿足一些規范性經濟制度環境條件，才能保證競爭導致效率。

如果分拆后各個小銀行的產權結構仍沒有什么變化，產權依舊不明晰，管理體制、經營機制等仍維持原有的狀況，如何談得上加強競爭、提高效益呢？狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第66頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路發展國內民營銀行民營銀行的資金來自民間，產權非常清晰，不存在國有銀行具有的那些弊端，因而易于達到經營的高效益。但是民營銀行同時又有著很強的利益驅動機制，甚至追逐暴利的心態(例如，在5家擬建的民營銀行方案中，有些銀行提出“首先向股東提供豐厚回報”的說法)。高回報意味著高經營風險，而銀行恰恰需要的是穩健經營

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第67頁!III.銀行業改革理論

2.銀行業改革中的兩個兩難分析現有各種改革思路發展國內民營銀行這種“一方面,另一方面“的說法,如何理解？是否除了試點,一段時間內總體還不能開放？是否在全局上還要維持現狀？這是否意味著缺乏競爭、缺乏效益的局面還將繼續一段時間？狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第68頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用通過這種銀行的進入，強化中國銀行業的競爭，同時風險較小，從而走出銀行業改革的困境，推動銀行業的改革。

外資銀行最符合上述(盈利動機和非短期行為)兩個條件。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第69頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用

外資銀行的盈利動機強，政府行為弱,是不言而喻的。

注:2001年外資銀行在中國的人均利潤相當于股份制商業銀行的2.5倍，國有商業銀行的25倍.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第70頁!III.銀行業改革理論

3.外資作用

則其行為受母國的制度的約束受全球利益的約束受長期利益的約束最終，出于自身利益，其在中國的行為受自我實現的合同約束,道德風險的可能性較小。狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第71頁!

IV.引入外資改革戰略與達到四個有利

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第72頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處改革的步驟與外資開放的形式和順序三個改革步驟建議

(1)

創造條件，盡快、全面對外資銀行開放，首先積極鼓勵外資參股、合資,進而按WTO協定向獨資的外資銀行開放,形成銀行業競爭；(2)

在競爭的環境中改造國有銀行；同時建立內資民營銀行試點，(3)待制度成熟后全面開放內資民營與外資銀行狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第73頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

改革的步驟與外資開放的形式和順序

三個改革步驟建議

在實現短期目標時，主要是執行銀行業整體改革步驟，也就是主要對外資開放。在對外資開放的這一步驟中，應采取三種形式:參股,合資與外資獨資。

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四個有利于有利于解決兩難、提高效益、避免風險、推動改革有利于平穩改革、減少沖擊、面對06年、雙贏結局有利于改善內外部環境：形成競爭、改進治理、提高管理、引進人才有利于建立現代銀行制度和促進國民經濟長期發展：建全制度、增加福利、改進服務、促進發展狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第75頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

四個有利于有利于減少沖擊，面對06年來臨實行出讓產權及合資經營先行這樣一種改革順序可以減少2006年后按照WTO的承諾全面開放對中國銀行業的震動。它既避免了那種激進式的“休克療法”，不會對中國經濟帶來高額的改革成本，在穩定的前提下對銀行業進行改革；同時又能夠解決大多數人所擔心的國有銀行改革的巨大困難與全面開放后對銀行業沖擊的問題。為什么？狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第76頁!IV.引入外資改革戰略與四個有利之處

四個有利于有利于減少沖擊，面對06年來臨

有人擔心,外資銀行未必愿意盡早進入中國對外資銀行而言，外資銀行參股國有銀行不但擁有國有銀行現有的經營網點、客戶和人力資源。外資可以利用原先國資銀行的各種資源，大大節省了熟悉環境和培訓員工的時間；外資看中了中國巨大的潛在商機和市場，中國有13億人口，誰占有先機，誰便會在今后的競爭中站穩中國市場，占有一席之地，從而獲利，外資銀行何樂而不為呢？出讓國有銀行股權對國有和外資銀行導致雙贏結果

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四個有利于有利于建立現代銀行制度，促進國民經濟長期發展有利于建立完善現代銀行制度，最終實現整個銀行業的產權明晰，商業化經營的目的，從而最終有利于國民經濟長期和穩定的發展。增加消費者剩余，這對于廣大使用銀行服務的企業和個人而言是十分有利的。良好的銀行業服務，可以增加整個經濟的競爭力和長期穩定發展潛力

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利用外資的戰略意義

我們的建議，在兩個關鍵之處,不同于依據WTO的協定或多哈會議上中國公布的銀行業開放時間表首先，應被動為主動。WTO協議的開放順序并非是針對改善中國銀行業整體水平的改革策略，僅僅是對中國一種時間限定；而現在最迫切要研究實施的是在尊重WTO協議開放順序的前提下，盡快拿出一個具體可行的方案和時間表

其次，在形式上，我們不是簡單地將外資和中國銀行業看成對立和競爭的關系，而是主張多種形式利用外資，形成你中有我，我中有你的局面目的是利用外資，提高和充實自己，避免和防范金融風險

狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第79頁!VI.國際經驗

正反經驗：

1.

世界上91個國家和地區中,30％(28個)外資占銀行總資產的比重,在一半左右至100％ 其中包括高收入(新西蘭，盧森堡,新加坡),中等收入（土爾其，阿根廷),成功的轉型國家(匈牙利等).

這說明銀行業向外資開放,對整個經濟不是壞事.狼來了外資在中國銀行業改革中的作用共91頁，您現在瀏覽的是第80頁!VI.國際經驗

3.20年前,印尼開始鼓勵民營銀行的發展,到1997年已有50%的市場占有率,但由于沒有健全嚴格的準入和監管法規,亞洲金融危機中,最先倒閉的大多是一些民營銀行.

俄羅斯、墨西哥等一些國家在銀行民營化的嘗試中,由于未建立起相應的政治、經濟和法律