東南亞金融危機(jī)

起因及影響06法學(xué)一班黃志華肖迪堯東南亞金融危機(jī)概述

自1997年7月起，爆發(fā)了一場始于泰國、后迅速擴(kuò)散到整個東南亞并波及世界的東南亞金融危機(jī)，使許多東南亞國家和地區(qū)的匯市、股市輪番暴跌，金融系統(tǒng)乃至整個社會經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重創(chuàng)傷，1997年7月至1998年1月僅半年時間，東南亞絕大多數(shù)國家和地區(qū)的貨幣貶值幅度高達(dá)30％～50％，最高的印尼盾貶值達(dá)70％以上。同期，這些國家和地區(qū)的股市跌幅達(dá)30％～60％。據(jù)估算、在這次金融危機(jī)中，僅匯市、股市下跌給東南亞同家和地區(qū)造成的經(jīng)濟(jì)損失就達(dá)1000億美元以上。受匯市、股市暴跌影響。這些國家和地區(qū)出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。第二波：繼泰國等東盟國家金融風(fēng)波之后，臺灣的臺市貶值，股市下跌，而且引發(fā)了包括美國股市在內(nèi)的大幅下挫。東南亞金融危機(jī)

第四波：從1998年1月開始、東南亞金融危機(jī)的重心又轉(zhuǎn)到印度尼西亞、印尼盾對美元的匯價暴跌26％，在印度尼西亞從事巨額投資業(yè)務(wù)的香港百富勤投資公司宣告清盤。

第三波：11月下旬，韓國匯市、股市輪番下跌，與此同時，日本金融危機(jī)也進(jìn)一步加深，11月日本先后有數(shù)家銀行和證券公司破產(chǎn)或倒閉。

第一波：1997年7月2日．泰銖開始貶值，泰國被迫宣布泰銖與美元脫鉤。實(shí)行浮動匯率制度，當(dāng)日泰銖匯率狂跌20％。

東南亞金融危機(jī)產(chǎn)生原因

最根本原因：東南亞國家和地區(qū)的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的矛盾性。

具體原因：1.以出口為導(dǎo)向的勞動密集型工業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢，隨著勞動力成本的提高和市場競爭的加劇正在下降。上述東南亞國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)未作適時有效的調(diào)整，致使競爭力下降，對外出口增長緩慢、造成經(jīng)常項(xiàng)目赤字居高不下。2.銀行貸款過分寬松，房地產(chǎn)投資偏大，商品房空置率上升、銀行呆賬、壞賬等不良資產(chǎn)日益膨脹。3.經(jīng)濟(jì)增長過分依賴外資，大量引進(jìn)外資并導(dǎo)致外債加重。

4.匯率制度僵化。

5.在開放條件和應(yīng)變能力尚不充分的情況下，過早地開放金融市場，加入國際金融一體化，當(dāng)國際游資乘機(jī)興風(fēng)作浪時，一些東南亞國家和地區(qū)不知所措或措施不力，完全處于被動地位。6.外因---國際投機(jī)者金融大鱷索羅斯的投機(jī)行為。索羅斯簡介：1930年生于匈牙利布達(dá)佩斯。1947年移居英國，并在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院畢業(yè)。1956年去美國，在美國通過他建立和管理的國際投資資金積累了大量財產(chǎn)。索羅斯是LCC索羅斯基金董事會的主席，民間投資管理處確認(rèn)它作為量子基金集團(tuán)的顧問。

履歷：1979年索羅斯在紐約建立了他的第一個基金會，開放社會基金1994年，索羅斯的量子基金對墨西哥比索發(fā)起攻擊

1998年8月聯(lián)手多家巨型國際金融機(jī)構(gòu)沖擊香港匯市、股市和期市，以慘敗告終。東南亞金融危機(jī)

影響及啟示

一、影響盡管東南亞金融危機(jī)已過去10年多，但對包括中國在內(nèi)的相關(guān)國家產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響——諸多政策和制度、宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢，都可從中找出那場危機(jī)留下的痕跡。

東南亞各國1.首次對東南亞各國的改變反映在其觀念上，激進(jìn)的對外開放思路—謹(jǐn)慎的開放思路。譬如，馬來西亞及時恢復(fù)了一些資本管制措施，對跨國資本的流動作出了制度限制，同時采取了擴(kuò)大內(nèi)需的政策。4.區(qū)域金融合作成為東南亞各國總結(jié)教訓(xùn)、防范未來風(fēng)險的重要措施。

3.各國普遍加大了對外匯儲備的額度，采取了更靈活的匯率制度，截至2007年初，大多數(shù)東南亞國家的外匯儲備與短期外債的比例已達(dá)到4比1或5比1。

2.改善整個國家的融資體系，改善金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量成為各國競相采取的措施。在中國，四大國有商業(yè)銀行進(jìn)入了大動筋骨的改制；韓國也對其金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重整，大力借助了外資。

（二）中中國（措措施及其其效果））對外：面對那場場危機(jī)，，中國起起到了中中流砥柱柱的作用用。1.一方方面，中中國政府府在IMF（國國際貨幣幣基金組組織）安安排的框框架內(nèi)并并通過雙雙邊渠道道，向泰泰國等國國提供了了總額超超過40億美元元的援助助，向印印尼等國國提供了了出口信信貸和緊緊急無償償藥品援援助；2.另一一方面，，在全世世界幾乎乎都認(rèn)為為人民幣幣應(yīng)當(dāng)貶貶值，否否則中國國經(jīng)濟(jì)將將面臨滅滅頂之災(zāi)災(zāi)的情況況下，中中國政府府決定人人民幣不不貶值，，從而維維護(hù)了地地區(qū)穩(wěn)定定和發(fā)展展，避免免了危機(jī)機(jī)擴(kuò)散。。對內(nèi)：1、完善善金融體體系1998年下半半年，是是中國財財政政策策取向的的分水嶺嶺，由““適度從從緊”的的財政政政策轉(zhuǎn)向向積極的的財政政政策。最最具代表表性措施施是增發(fā)發(fā)長期建建設(shè)國債債，支持持重大基基礎(chǔ)設(shè)施施建設(shè)和和優(yōu)化經(jīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)構(gòu)。這些措施對對穩(wěn)定中國國經(jīng)濟(jì)、改改善投資環(huán)環(huán)境，以及及帶動亞洲洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蘇都發(fā)揮了了重要作用用。效果2、清理銀銀行體系改革國有商商業(yè)銀行體體系，增強(qiáng)強(qiáng)其抵御危危機(jī)的能力力。此后幾幾年，我國國重點(diǎn)推進(jìn)進(jìn)了對國有有獨(dú)資商業(yè)業(yè)銀行的改改造，對國國有獨(dú)資商商業(yè)銀行產(chǎn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行了重大大的改革。。這些銀行的的治理結(jié)構(gòu)構(gòu)有了根本本性的改善善。到2003年中中國“一行行三會”(人民銀行行總行、銀銀監(jiān)會、保保監(jiān)會、證證監(jiān)會)的的格局最終終形成，落落實(shí)了分業(yè)業(yè)經(jīng)營和分分業(yè)監(jiān)管體體制，加強(qiáng)強(qiáng)了對各類類金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的監(jiān)管。。效果3、培育金金融市場在改革銀行行體系的同同時，中國國還積極培培育完善的的金融市場場。至今，中國國已經(jīng)逐漸漸形成了一一個具有交交易場所多多層次、交交易品種多多樣化和交交易機(jī)制多多元化等特特征的金融融市場體系系。（1）針對對股票市場場長期遺留留的歷史問問題，大刀刀闊斧進(jìn)行行了股權(quán)分分置改革。。為全面實(shí)現(xiàn)現(xiàn)資本市場場的機(jī)制轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換和功能能發(fā)揮打下下了堅(jiān)實(shí)的的基礎(chǔ)。效果效果（2）在外外匯管理體體制方面，，2005年我國開開始實(shí)行““有管理的的浮動”匯匯率制度，，近年來還還不斷擴(kuò)展展浮動空間間。促進(jìn)了國際際收支的基基本平衡，，也維護(hù)了了宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)和金融市市場的穩(wěn)定定。（3）在大大力推進(jìn)各各項(xiàng)改革的的同時，一一系列旨在在規(guī)范市場場管理、維維護(hù)市場秩秩序的法律律法規(guī)相繼繼出臺。大大大提提高高了了經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)和和金金融融建建設(shè)設(shè)的的法法治治化化進(jìn)進(jìn)程程。?？梢娨姡?，此此危危機(jī)機(jī)不不僅僅對對東東南南亞亞各各國國影影響響深深遠(yuǎn)遠(yuǎn)，，而而且且對對中中國國的的影影響響也也是是非非常常深深遠(yuǎn)遠(yuǎn)的的。。效果果效果果謝