寶盈律師事務所新三板-中小企業融資新通道課件

內容概要一、新三板市場的定位和發展前景二、新三板市場現狀及改革方向三、新三板市場對企業的意義及優勢四、新三板掛牌條件和上市流程五、律師企業掛牌上市中的作用

內容概要一、新三板市場的定位和發展前景二、新三板市場現狀及2一、新三板市場的定位和發展前景新三板專門面向國家級高新區（目前在中關村園區試點）高成長的科技型、創新型非上市股份公司進行股權掛牌轉讓和定向增資的交易平臺。經國務院批準，于2006年1月23日正式啟動。不隸屬于滬深交易所的主板、中小板和創業板，在股份轉讓模式上，借用證券公司代辦股價系統（俗稱“老三板”市場），為區別于原來的“老三板”，因此被稱為新三板。一、新三板市場的定位和發展前景新三板專門面向國家級高新區（目3一、新三板市場的定位和發展前景新三板是我國多層次資本市場的組成部分主板中小板創業板新三板（代辦股份報價轉讓系統）藍籌股市場以上海證券交易所為主成熟中小企業的搖籃2004年5月17日設立創業創新的“發動機”2009年9月25日創業板十股齊發上市資源“孵化器”“蓄水池”2006年1月23日設立一、新三板市場的定位和發展前景新三板是我國多層次資本市場的組4一、新三板市場的定位和發展前景新三板將成就中國的Nasdaq截至2011年7月15日，我國有88個國家級高新技術產業園區。僅中關村園區每年新增的高科技公司達到3000家，現在園區的高科技企業總數已經達到20000家。每年新增年營業收入過億的企業100多家，目前收入超過1億元的非上市企業總數超過700家。中國的主板市場根本無法容納如此眾多的中小企業的需求，新三板必將發展龐大場外交易市場，真正成為中國創新創意企業的創富平臺。一、新三板市場的定位和發展前景新三板將成就中國的Nasdaq5二、新三板市場現狀及改革方向交易概況及行業分布新三板從2006年1月23日正式試點至2011年9月，管委會批準試點函的有138家企業，報價系統已有掛牌公司96家，總股本31.78億股，交易總計三千多筆，總計3.5億股，共19.4億元，平均6元/股，

多屬于新能源、新材料、信息技術、生物與新醫藥、節能環保、新文化等新興產業。二、新三板市場現狀及改革方向交易概況及行業分布新三板從2006二、新三板市場現狀及改革方向經營情況2011年半年報顯示，92家報價公司實現：凈利潤3.4億元，同比增長14%，平均凈利潤為374萬元；營業收入達46.6億元，同比增長30%，平均營業收入5123萬元；凈資產46.5億元，同比增長10%，。二、新三板市場現狀及改革方向經營情況2011年半年報顯示，97二、新三板市場現狀及改革方向定向融資情況創業企業的資金需求一般不大，卻往往要求能在較短時間內融資成功，上市未必是此類企業的最佳選擇。而經由“新三板”掛牌，以“一對多”的方式展示企業價值，可以通過私募高效、低成本、持續地募到資金。

家企業次平均市盈率22

倍

最高84倍（中海洋）

中海洋一年內完成兩次融資，分別融資2.1億元和1.2億元。

3137二、新三板市場現狀及改革方向定向融資情況創業企業的資金需求一8二、新三板市場現狀及改革方向業績的穩定增長，令部分優質企業成功實現轉板。2009年久其軟件和北陸藥業分別成功實現中小板和創業板上市2010年首批掛牌的世紀瑞爾登陸創業板2011年佳訊飛鴻完成創業板上市，紫光華宇創業板發審通過。此外，被證監會正式受理的創業板發審申請有6家，其中3家撤回，十幾家新三板企業的上市議案已通過股東大會審議。2010年的數據顯示，36家企業符合創業板條件，10家凈利潤達到3000萬元。二、新三板市場現狀及改革方向業績的穩定增長，令部分優質企業成9二、新三板市場現狀及改革方向改革方向擴容：試點范圍擴大至全國88家高新園區做市商制度：使券商成為真正意義的投行自然人準入：降低自然人準入門檻，提高市場流動性北京交易所：設立北京證券交易所，統一的全國性場外交易市場轉板機制：效仿OTCBB直接轉入NASDAQ的機制二、新三板市場現狀及改革方向改革方向擴容：試點范10二、新三板市場現狀及改革方向擴容2011年初的證券期貨監管工作會議，加快場外市場建設被列入年度八大工作重點之首。新三板市場將成為今年構建多層次市場體系的重要著力點，全國80余家高新區將分階段納入統一的全國性場外市場規劃；

“十二五”期間，新三板建設將分步推進：第一步是鑒于國家級高新技術產業開發區相關基礎準備工作相對成熟，將首先允許國家級高新區企業進入市場；第二步是在制度體系和工作機制基本形成并穩定運行后，將市場服務范圍擴大到全國具備條件的企業。

二、新三板市場現狀及改革方向擴容2011年初的證券期貨監管工11二、新三板市場現狀及改革方向做市商制度做市商（MarketMaker）是指以自有資金為基礎，不斷向公眾投資者連續發布某個證券的買入或賣出價，并隨時準備以該價格向公眾投資者買入或賣出某個證券的特許經營商。做市商通過不斷買賣來保證市場的流動性以滿足公眾投資者的投資需求，做市商制度就是以做市商報價形成交易價格、驅動交易發展的證券交易制度。實行了做市商制度的創業板如美國納斯達克、英國AIM市場才成就了在全國乃至全球資本市場中的領導地位。二、新三板市場現狀及改革方向做市商制度做市商（Market12二、新三板市場現狀及改革方向自然人準入新三板機構投資人你我他將與做市商制度同步引入新三板的另一個重要改革舉措是合格自然人準入機制——以深市主板交易系統及賬戶為平臺，1000股為基本交易單位，降低個人投資者進入新三板門檻！二、新三板市場現狀及改革方向自然人準入新三板機構投資人你我他13二、新三板市場現狀及改革方向北京證券交易所證監會規劃設立北京證券交易所各有分工的交易所格局：上海、深圳、北京成立統一監管的全國性場外交易市場是必然趨勢二、新三板市場現狀及改革方向北京證券交易所14二、新三板市場現狀及改革方向轉板機制所謂轉板機制，是指在新三板掛牌的創新型企業滿足更上層資本市場的上市條件以后，跳過繁瑣的公開發行程序、直接經由新三板轉移至創業板或者中小板上市。目前，轉板機制的設立正處于積極探索階段，監管機構擬在“轉板不進行IPO”的框架內盡快設計并推出這一機制，從而真正建設出一套將新三板市場上的企業由“掛牌公司”向“上市公司”的轉變的規范化機制。主板中小板創業板新三板二、新三板市場現狀及改革方向轉板機制15三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合融資能力形成市場價格增加品牌價值提高股份轉讓的流動性基本實現上市功能掛牌快增資快財政支持低成本三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合形成市增加品提高股份16三、新三板市場對企業的意義及優勢提高股份轉讓的流動性

進入

戰略投資者、VC、PE等機構投資者公司原有股東股權轉讓股權轉讓進入退出VC/PE的退出不再成為問題，企業會有更多的融資機會！三、新三板市場對企業的意義及優勢提高股份轉讓的流動性戰略投資17三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合融資能力定向增發銀行貸款優惠政策

◆通過定向增發取得股權融資。

◆杭州銀行北京分行、

民生銀行等商業銀行，均有針對新三板掛牌公司或擬掛牌公司的貸款優惠政策，從而增強債權融資能力。三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合融資能力定向增發銀行18三、新三板市場對企業的意義及優勢形成股票市場價格，吸引股權投資通過新三板的掛牌，公司股票形成定價，有利于發現公司價值，有助于吸引創業投資基金和私募股權投資機構，實現快速發展。公司簡稱增資P/E每股增資價格增資額新增股東構成清暢電力26倍6元5100萬9個機構，其中6個PE。合縱科技20.83倍3.00元3000萬5個新增股東中有4個機構（VC/PE）現代農裝14.08倍5.50元5500萬7個新增股東全是機構（多數為VC/PE）首都在線11.6倍11元990萬18個新增股東，其中2家機構，16人是公司高管及員工三、新三板市場對企業的意義及優勢形成股票市場價格，吸引股權投19三、新三板市場對企業的意義及優勢增加品牌價值新三板掛牌將極大提升公司形象影響力，企業將因為獲取更多的合作及產品的市場機會。通過google搜索到部分新三板掛牌企業信息顯示：世紀瑞爾（430001），大約5,480,000條查詢結果。東土科技（430045），大約3,510,000條查詢結果。星昊醫藥（430017），大約3,060,000條查詢結果。紫光華宇（430008），大約253,000條查詢結果。佳訊飛鴻（430023），大約70,700條查詢結果。北陸藥業（430006），大約175,000條查詢結果。三、新三板市場對企業的意義及優勢增加品牌價值新三板掛牌將極大20重要性三、新三板市場對企業的意義及優勢公司規范運作有利于完善企業的資本結構，促進企業規范發展；建立符合要求的治理結構和信息披露制度，逐步規范公司運作、加強內部管理、風險控制，這為公司吸引外部資金、增資擴股、兼并收購等資本運作打下堅實的基礎，促進公司發展，為公司進一步登陸創業板、中小板、主板市場解除法律障礙。

某新三板企業撤回創業板申請材料，原因為規范運作時間不符合創業板要求。重要性三、新三板市場對企業的意義及優勢公司規范運作有利于完善21三、新三板市場對企業的意義及優勢掛牌快

從券商進場時間算起，新三板掛牌只需要6個月左右，而股票進入主板或創業板市場流通一般需要2-3年。案例：國學時代進入新三板2008年11月18日

召開股東大會，向中關村管委會遞交掛牌申請2008年11月20日

中關村科技園區管委會確認公司具備試點資格2008年11月-12月

各中介機構進行盡職調查2009年12月31日

向中國證券業協會報送備案文件2009年3月17日

中國證券業協議會確認備案三、新三板市場對企業的意義及優勢掛牌快案例：國學時代進22三、新三板市場對企業的意義及優勢增資快

新三板允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金。定向增資的備案速度較快。公司簡稱掛牌時間定向增資時間掛牌至增資時間間隔北京時代2006年3月2006年10月7個月蓋特佳2007年6月2007年12月6個月指南針2007年1月2007年9月8個月合縱科技2007年9月2008年4月7個月三、新三板市場對企業的意義及優勢增資快公司簡稱掛牌時間定向23三、新三板市場對企業的意義及優勢費用低會計師審計費、評估師評估費券商服務費律師服務費優惠措施30萬60萬50萬掛牌新三板可獲取政府財政支持，北京90萬：30萬（改制）+60萬（掛牌）。海淀區企業另外獲取區政府50萬補貼。三、新三板市場對企業的意義及優勢費用低會計師審計費、評估師評24四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌條件1、存續滿兩年，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續期間可以從有限責任公司成立之日起計算；2、主營業務突出，具有持續經營能力；3、公司治理結構健全，運作規范；4、股份發行和轉讓行為合法合規；5、取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函；6、協會要求的其他條件。四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌條件1、存續滿兩年，有限責任25四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌與創業板上市條件比較市場創業板新三板經營時間持續經營三年以上滿兩年盈利要求近兩年連續盈利，近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長無盈利要求或者近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，近一年營業收入不少于500萬元，發行后股本總額不少于3000萬股，近兩年營業收入增長率均不低于30%股本要求發行后股本總額不少于3000萬股500萬股四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌與創業板上市條件比較市26四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌流程-改制階段和中介機構簽署協議中介機構協調會會計師、評估師和律師進場工作會計師出具改制審計報告評估師出具改制評估報告律師協助公司辦理股份公司設立相關事宜在律師指導下召開創立大會和第一次股東大會股份有限公司成立領取股份公司營業執照整個改制流程一般耗時2個月四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌流程-改制階段和中介機27四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌階段公司改制成股份公司向政府申請試點資格和確認函律師和會計師二次進場工作主辦券商盡職調查券商制作備案文件券商內核向協會提交備案文件協會反饋意見回復意見，協會備案確認股份初始登記辦理掛牌手續四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌階段公司改制成股份公司向政府28五、律師在企業掛牌上市中的工作律師在企業掛牌中的主要工作◆對企業進行盡職調查◆討論和確定改制上市方案，并對改制上市的合法性進行論證◆指導股份公司的設立和變更◆對上市涉及的法律事項進行審查并協助企業進行規范、調整和完善◆對企業的歷史沿革、股權結構、資產、組織機構的運作、獨立性等公司的全面法律事項的合法性進行判斷◆協助和指導起草公司章程等公司內部法律文件◆出具法律意見書五、律師在企業掛牌上市中的工作律師在企業掛牌中的主要工作◆對29五、律師在企業掛牌上市中的工作寶盈所簡介寶盈所系由于2007年底發起創辦并于北京市司法局注冊的合伙制專業法律服務機構，系海淀資本中心入駐唯一法律服務中介機構。寶盈所是國內最早介入創新企業融資法律服務領域（創業板及新三板）的律師事務所之一。寶盈所服務了首家非高新技術企業的文化創意企業【北京國學文化傳播股份有限公司（股份代碼：430053號）】成功登陸“新三板”，寶盈所在北京乃至全國“新三板”法律服務領域內享有聲譽。五、律師在企業掛牌上市中的工作寶盈所簡介寶盈所系由于200730五、律師在企業掛牌上市中的工作律師為新三板掛牌企業服務的內容寶盈所律師的參與能夠幫助企業最大限度的設計良好的公司治理結構、股權結構，促使項目改制的規范化運作；寶盈所律師以其專業、細致、嚴謹且全面的工作，能夠使企業從大量繁雜的事務性工作中解脫出來，從而使盡職調查工作得以高效的運行；寶盈所律師的參與能夠促使企業日常信息披露工作的規范化運行，從而符合監管機構的監管要求。改制階段掛牌盡調階段掛牌后五、律師在企業掛牌上市中的工作律師為新三板掛牌企業服務的內容31五、律師在企業掛牌上市中的工作新三板成功案例北京康斯特儀表科技股份有限公司430040北京圣博潤高新技術股份有限公司430046北京國學時代文化傳播股份有限公司430053北京賽億科技股份有限公司430069北京國基科技股份有限公司430076北京道隆華爾軟件股份有限公司430077北京中科聯眾科技股份有限公司430083北京確安科技股份有限公司430094北京航星網訊技術股份有限公司430095北京賽德麗科技股份有限公司430097北京理想固網科技股份有限公司43009811五、律師在企業掛牌上市中的工作新三板成功案例北京康斯特儀表科32五、律師在企業掛牌上市中的工作北京園區

家企業正在股改

家企業正在盡職調查外地園區40蘇州工業園區杭州園區無錫新區上海張江園區中山園區青島園區……35五、律師在企業掛牌上市中的工作40蘇州工業園區杭州園區無33五、律師在企業掛牌上市中的工作寶盈所與諸多高新區負責投融資、上市的主管部門保持經常性業務聯系中關村園區大慶園區哈爾濱園區長春園區鄭州園區青島園區濰坊園區廈門園區桂林園區柳州園區蘇州工業園區無錫園區上海園區中山園區杭州園區五、律師在企業掛牌上市中的工作寶盈所與諸多高新區負責投融資、34五、律師在企業掛牌上市中的工作寶盈所與諸多新三板主辦券商、上市保薦機構保持良好業務關系申銀萬國

西部證券

東北證券

光大證券華泰聯合

中信建投

山西證券

中信證券國泰君安

南京證券上海證券招商證券金元證券東吳證券東海證券國信證券五、律師在企業掛牌上市中的工作寶盈所與諸多新三板主辦券商、上35寶盈所預祝大家掛牌上市圓滿成功！寶盈所預祝大家掛牌上市圓滿成功！36寶盈律師事務所新三板-中小企業融資新通道課件

內容概要一、新三板市場的定位和發展前景二、新三板市場現狀及改革方向三、新三板市場對企業的意義及優勢四、新三板掛牌條件和上市流程五、律師企業掛牌上市中的作用

內容概要一、新三板市場的定位和發展前景二、新三板市場現狀及38一、新三板市場的定位和發展前景新三板專門面向國家級高新區（目前在中關村園區試點）高成長的科技型、創新型非上市股份公司進行股權掛牌轉讓和定向增資的交易平臺。經國務院批準，于2006年1月23日正式啟動。不隸屬于滬深交易所的主板、中小板和創業板，在股份轉讓模式上，借用證券公司代辦股價系統（俗稱“老三板”市場），為區別于原來的“老三板”，因此被稱為新三板。一、新三板市場的定位和發展前景新三板專門面向國家級高新區（目39一、新三板市場的定位和發展前景新三板是我國多層次資本市場的組成部分主板中小板創業板新三板（代辦股份報價轉讓系統）藍籌股市場以上海證券交易所為主成熟中小企業的搖籃2004年5月17日設立創業創新的“發動機”2009年9月25日創業板十股齊發上市資源“孵化器”“蓄水池”2006年1月23日設立一、新三板市場的定位和發展前景新三板是我國多層次資本市場的組40一、新三板市場的定位和發展前景新三板將成就中國的Nasdaq截至2011年7月15日，我國有88個國家級高新技術產業園區。僅中關村園區每年新增的高科技公司達到3000家，現在園區的高科技企業總數已經達到20000家。每年新增年營業收入過億的企業100多家，目前收入超過1億元的非上市企業總數超過700家。中國的主板市場根本無法容納如此眾多的中小企業的需求，新三板必將發展龐大場外交易市場，真正成為中國創新創意企業的創富平臺。一、新三板市場的定位和發展前景新三板將成就中國的Nasdaq41二、新三板市場現狀及改革方向交易概況及行業分布新三板從2006年1月23日正式試點至2011年9月，管委會批準試點函的有138家企業，報價系統已有掛牌公司96家，總股本31.78億股，交易總計三千多筆，總計3.5億股，共19.4億元，平均6元/股，

多屬于新能源、新材料、信息技術、生物與新醫藥、節能環保、新文化等新興產業。二、新三板市場現狀及改革方向交易概況及行業分布新三板從20042二、新三板市場現狀及改革方向經營情況2011年半年報顯示，92家報價公司實現：凈利潤3.4億元，同比增長14%，平均凈利潤為374萬元；營業收入達46.6億元，同比增長30%，平均營業收入5123萬元；凈資產46.5億元，同比增長10%，。二、新三板市場現狀及改革方向經營情況2011年半年報顯示，943二、新三板市場現狀及改革方向定向融資情況創業企業的資金需求一般不大，卻往往要求能在較短時間內融資成功，上市未必是此類企業的最佳選擇。而經由“新三板”掛牌，以“一對多”的方式展示企業價值，可以通過私募高效、低成本、持續地募到資金。

家企業次平均市盈率22

倍

最高84倍（中海洋）

中海洋一年內完成兩次融資，分別融資2.1億元和1.2億元。

3137二、新三板市場現狀及改革方向定向融資情況創業企業的資金需求一44二、新三板市場現狀及改革方向業績的穩定增長，令部分優質企業成功實現轉板。2009年久其軟件和北陸藥業分別成功實現中小板和創業板上市2010年首批掛牌的世紀瑞爾登陸創業板2011年佳訊飛鴻完成創業板上市，紫光華宇創業板發審通過。此外，被證監會正式受理的創業板發審申請有6家，其中3家撤回，十幾家新三板企業的上市議案已通過股東大會審議。2010年的數據顯示，36家企業符合創業板條件，10家凈利潤達到3000萬元。二、新三板市場現狀及改革方向業績的穩定增長，令部分優質企業成45二、新三板市場現狀及改革方向改革方向擴容：試點范圍擴大至全國88家高新園區做市商制度：使券商成為真正意義的投行自然人準入：降低自然人準入門檻，提高市場流動性北京交易所：設立北京證券交易所，統一的全國性場外交易市場轉板機制：效仿OTCBB直接轉入NASDAQ的機制二、新三板市場現狀及改革方向改革方向擴容：試點范46二、新三板市場現狀及改革方向擴容2011年初的證券期貨監管工作會議，加快場外市場建設被列入年度八大工作重點之首。新三板市場將成為今年構建多層次市場體系的重要著力點，全國80余家高新區將分階段納入統一的全國性場外市場規劃；

“十二五”期間，新三板建設將分步推進：第一步是鑒于國家級高新技術產業開發區相關基礎準備工作相對成熟，將首先允許國家級高新區企業進入市場；第二步是在制度體系和工作機制基本形成并穩定運行后，將市場服務范圍擴大到全國具備條件的企業。

二、新三板市場現狀及改革方向擴容2011年初的證券期貨監管工47二、新三板市場現狀及改革方向做市商制度做市商（MarketMaker）是指以自有資金為基礎，不斷向公眾投資者連續發布某個證券的買入或賣出價，并隨時準備以該價格向公眾投資者買入或賣出某個證券的特許經營商。做市商通過不斷買賣來保證市場的流動性以滿足公眾投資者的投資需求，做市商制度就是以做市商報價形成交易價格、驅動交易發展的證券交易制度。實行了做市商制度的創業板如美國納斯達克、英國AIM市場才成就了在全國乃至全球資本市場中的領導地位。二、新三板市場現狀及改革方向做市商制度做市商（Market48二、新三板市場現狀及改革方向自然人準入新三板機構投資人你我他將與做市商制度同步引入新三板的另一個重要改革舉措是合格自然人準入機制——以深市主板交易系統及賬戶為平臺，1000股為基本交易單位，降低個人投資者進入新三板門檻！二、新三板市場現狀及改革方向自然人準入新三板機構投資人你我他49二、新三板市場現狀及改革方向北京證券交易所證監會規劃設立北京證券交易所各有分工的交易所格局：上海、深圳、北京成立統一監管的全國性場外交易市場是必然趨勢二、新三板市場現狀及改革方向北京證券交易所50二、新三板市場現狀及改革方向轉板機制所謂轉板機制，是指在新三板掛牌的創新型企業滿足更上層資本市場的上市條件以后，跳過繁瑣的公開發行程序、直接經由新三板轉移至創業板或者中小板上市。目前，轉板機制的設立正處于積極探索階段，監管機構擬在“轉板不進行IPO”的框架內盡快設計并推出這一機制，從而真正建設出一套將新三板市場上的企業由“掛牌公司”向“上市公司”的轉變的規范化機制。主板中小板創業板新三板二、新三板市場現狀及改革方向轉板機制51三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合融資能力形成市場價格增加品牌價值提高股份轉讓的流動性基本實現上市功能掛牌快增資快財政支持低成本三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合形成市增加品提高股份52三、新三板市場對企業的意義及優勢提高股份轉讓的流動性

進入

戰略投資者、VC、PE等機構投資者公司原有股東股權轉讓股權轉讓進入退出VC/PE的退出不再成為問題，企業會有更多的融資機會！三、新三板市場對企業的意義及優勢提高股份轉讓的流動性戰略投資53三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合融資能力定向增發銀行貸款優惠政策

◆通過定向增發取得股權融資。

◆杭州銀行北京分行、

民生銀行等商業銀行，均有針對新三板掛牌公司或擬掛牌公司的貸款優惠政策，從而增強債權融資能力。三、新三板市場對企業的意義及優勢提高綜合融資能力定向增發銀行54三、新三板市場對企業的意義及優勢形成股票市場價格，吸引股權投資通過新三板的掛牌，公司股票形成定價，有利于發現公司價值，有助于吸引創業投資基金和私募股權投資機構，實現快速發展。公司簡稱增資P/E每股增資價格增資額新增股東構成清暢電力26倍6元5100萬9個機構，其中6個PE。合縱科技20.83倍3.00元3000萬5個新增股東中有4個機構（VC/PE）現代農裝14.08倍5.50元5500萬7個新增股東全是機構（多數為VC/PE）首都在線11.6倍11元990萬18個新增股東，其中2家機構，16人是公司高管及員工三、新三板市場對企業的意義及優勢形成股票市場價格，吸引股權投55三、新三板市場對企業的意義及優勢增加品牌價值新三板掛牌將極大提升公司形象影響力，企業將因為獲取更多的合作及產品的市場機會。通過google搜索到部分新三板掛牌企業信息顯示：世紀瑞爾（430001），大約5,480,000條查詢結果。東土科技（430045），大約3,510,000條查詢結果。星昊醫藥（430017），大約3,060,000條查詢結果。紫光華宇（430008），大約253,000條查詢結果。佳訊飛鴻（430023），大約70,700條查詢結果。北陸藥業（430006），大約175,000條查詢結果。三、新三板市場對企業的意義及優勢增加品牌價值新三板掛牌將極大56重要性三、新三板市場對企業的意義及優勢公司規范運作有利于完善企業的資本結構，促進企業規范發展；建立符合要求的治理結構和信息披露制度，逐步規范公司運作、加強內部管理、風險控制，這為公司吸引外部資金、增資擴股、兼并收購等資本運作打下堅實的基礎，促進公司發展，為公司進一步登陸創業板、中小板、主板市場解除法律障礙。

某新三板企業撤回創業板申請材料，原因為規范運作時間不符合創業板要求。重要性三、新三板市場對企業的意義及優勢公司規范運作有利于完善57三、新三板市場對企業的意義及優勢掛牌快

從券商進場時間算起，新三板掛牌只需要6個月左右，而股票進入主板或創業板市場流通一般需要2-3年。案例：國學時代進入新三板2008年11月18日

召開股東大會，向中關村管委會遞交掛牌申請2008年11月20日

中關村科技園區管委會確認公司具備試點資格2008年11月-12月

各中介機構進行盡職調查2009年12月31日

向中國證券業協會報送備案文件2009年3月17日

中國證券業協議會確認備案三、新三板市場對企業的意義及優勢掛牌快案例：國學時代進58三、新三板市場對企業的意義及優勢增資快

新三板允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金。定向增資的備案速度較快。公司簡稱掛牌時間定向增資時間掛牌至增資時間間隔北京時代2006年3月2006年10月7個月蓋特佳2007年6月2007年12月6個月指南針2007年1月2007年9月8個月合縱科技2007年9月2008年4月7個月三、新三板市場對企業的意義及優勢增資快公司簡稱掛牌時間定向59三、新三板市場對企業的意義及優勢費用低會計師審計費、評估師評估費券商服務費律師服務費優惠措施30萬60萬50萬掛牌新三板可獲取政府財政支持，北京90萬：30萬（改制）+60萬（掛牌）。海淀區企業另外獲取區政府50萬補貼。三、新三板市場對企業的意義及優勢費用低會計師審計費、評估師評60四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌條件1、存續滿兩年，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續期間可以從有限責任公司成立之日起計算；2、主營業務突出，具有持續經營能力；3、公司治理結構健全，運作規范；4、股份發行和轉讓行為合法合規；5、取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報價轉讓試點資格確認函；6、協會要求的其他條件。四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌條件1、存續滿兩年，有限責任61四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌與創業板上市條件比較市場創業板新三板經營時間持續經營三年以上滿兩年盈利要求近兩年連續盈利，近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續增長無盈利要求或者近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，近一年營業收入不少于500萬元，發行后股本總額不少于3000萬股，近兩年營業收入增長率均不低于30%股本要求發行后股本總額不少于3000萬股500萬股四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌與創業板上市條件比較市62四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌流程-改制階段和中介機構簽署協議中介機構協調會會計師、評估師和律師進場工作會計師出具改制審計報告評估師出具改制評估報告律師協助公司辦理股份公司設立相關事宜在律師指導下召開創立大會和第一次股東大會股份有限公司成立領取股份公司營業執照整個改制流程一般耗時2個月四、新三板掛牌條件和上市流程新三板掛牌流程-改制階段和中介機63四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌階段公司改制成股份公司向政府申請試點資格和確認函律師和會計師二次進場工作主辦券商盡職調查券商制作備案文件券商內核向協會提交備案文件協會反饋意見回復意見，協會備案確認股份初始登記辦理掛牌手續四、新三板掛牌條件和上市流程掛牌階段公司改制成股份公司向政府64五、律師在企業掛牌上市中的工作律師在企業掛牌中的主要工作◆對企業進行盡