財(cái)務(wù)管理學(xué)

漆佳

郵箱：qijia111@財(cái)務(wù)管理學(xué)

漆佳

郵箱：qijia111@yaho1財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系

總的來說，會(huì)計(jì)著眼點(diǎn)是“過去”，而財(cái)管著眼點(diǎn)是“未來”，會(huì)計(jì)是“計(jì)”，通俗地說就是從原始憑證做成記賬憑證，登賬到編制報(bào)表報(bào)稅的全過程由會(huì)計(jì)來完成，用貨幣化的語言來反映會(huì)計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)狀況。財(cái)務(wù)管理是“務(wù)”，通俗地說就是錢怎么個(gè)用法，從哪里來，到哪里去，這一塊資金運(yùn)用的過程就是財(cái)務(wù)管理，它分籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配四部分進(jìn)行決策。現(xiàn)金流量表可以說是兩者的橋梁。財(cái)務(wù)管理，通過理財(cái)活動(dòng)，即籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配的活動(dòng)，提高會(huì)計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)效益，會(huì)計(jì)通過計(jì)量，將財(cái)務(wù)管理的結(jié)果直接在現(xiàn)金流量表上反映出來。財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系總的來說，會(huì)計(jì)著眼點(diǎn)是“過去”，而21、歷史起源與發(fā)展不同會(huì)計(jì)的原始形態(tài)可以追溯到人類社會(huì)的早期，從“零星算之，總合算之”到四柱清算直到西方較嚴(yán)密的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，從流水式的付記帳法剝到科學(xué)的儲(chǔ)貸記帳法，己經(jīng)成為一套完整、科學(xué)的學(xué)科體系。而財(cái)務(wù)管理是人類生產(chǎn)活動(dòng)發(fā)展到商品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下所進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。也即是說，財(cái)務(wù)管理隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生、發(fā)展而發(fā)展，并將隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的消亡而消亡。2、職能不同從職能上看，會(huì)計(jì)最基本的職能是核算和監(jiān)督。會(huì)計(jì)并不對(duì)價(jià)值運(yùn)動(dòng)進(jìn)行直接管理，它也不具備管理所固有的職能。財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)（價(jià)值運(yùn)動(dòng)）直接進(jìn)行管理，因而它具有一般管理所固有的職能，即預(yù)測(cè)、計(jì)劃、決策、協(xié)調(diào)和控制。1、歷史起源與發(fā)展不同33、業(yè)務(wù)分工不同（1）財(cái)務(wù)管理學(xué)研究的是資金運(yùn)動(dòng).（2）會(huì)計(jì)是通過對(duì)原始憑證的審核，記帳憑證的控制的填制、成本費(fèi)用的核算以及報(bào)表的編制等活動(dòng)，來實(shí)現(xiàn)控制和反饋。（3）現(xiàn)在很多公司都分為了會(huì)計(jì)部與財(cái)務(wù)部，會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行核算，包括工資的支付，現(xiàn)金的計(jì)算及內(nèi)部審計(jì)等；而財(cái)務(wù)部的職責(zé)是負(fù)責(zé)資金的運(yùn)籌，由財(cái)務(wù)經(jīng)理把關(guān)、負(fù)責(zé)資金的籌措，使用，投資和利潤(rùn)分配，并就公司的日常現(xiàn)金狀況及資本營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行分析。4、目標(biāo)不同(1)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是真實(shí)，科學(xué)，準(zhǔn)確，系統(tǒng)地反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供了必要的資料和依據(jù)。(2)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)包括以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。

3、業(yè)務(wù)分工不同4財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系財(cái)務(wù)管理離不開由會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息，而會(huì)計(jì)則要密切跟蹤財(cái)務(wù)活動(dòng)，捕捉有關(guān)資金運(yùn)動(dòng)的信息，反轉(zhuǎn)來為財(cái)務(wù)管理服務(wù)。總的來說，會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，兩者目的都是管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)、提高企業(yè)效益；指向的對(duì)象都是企業(yè)資金。實(shí)務(wù)工作中。兩者往往相互交叉，不分彼此。離開了會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)管理便成了無米之炊，離開了財(cái)務(wù)管理，則會(huì)計(jì)的作用也無從發(fā)揮。財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系財(cái)務(wù)管理離不開由會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息，而會(huì)5教學(xué)手段

本課程以講授為主，輔以習(xí)題、實(shí)驗(yàn)、課堂討論，并注重理論聯(lián)系實(shí)際，適當(dāng)運(yùn)用案例教學(xué)；課堂授課采用板書、膠片投影或多媒體等手段；同時(shí)，教學(xué)中注意教學(xué)對(duì)象的多樣性和知識(shí)基礎(chǔ)差異性的特點(diǎn)，兼顧不同的需要，重點(diǎn)講述共性的內(nèi)容，適當(dāng)討論一些特殊問題。教學(xué)手段本課程以講授為主，輔以習(xí)題、實(shí)驗(yàn)6考核方式

本課程考試采用“閉卷”形式。

本課程考試總分１００分其中：平時(shí)成績(jī)占30%

期末卷面成績(jī)占70%考核方式本課程考試采用“閉卷”形式。7推薦閱讀資源一、相關(guān)教材1．荊新.財(cái)務(wù)管理學(xué)(第五版)--中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)系列教材[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009.2．[普]希金斯著，沈藝峰等譯.財(cái)務(wù)管理分析[M].北京：北京大學(xué)出版社，2004.3.張新民.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2008.4.王德敏.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精細(xì)化管理全案[M].北京：人民郵電出版社，2009.5.王化成.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京:北京大學(xué)出版社.2007.6.馬杜拉.國(guó)際財(cái)務(wù)管理[M].北京：北京大學(xué)出版社出版.2006.推薦閱讀資源8二、相關(guān)期刊《管理世界》《企業(yè)財(cái)務(wù)管理雜志》《會(huì)計(jì)研究》《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》《會(huì)計(jì)月刊》《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》二、相關(guān)期刊9第3章財(cái)務(wù)分析課件10

王磊是剛畢業(yè)的大學(xué)生，本科所學(xué)的專業(yè)是企業(yè)管理。大學(xué)畢業(yè)時(shí)他沒有像其他同學(xué)一樣找一家公司上班，而是選擇了自主創(chuàng)業(yè)。擬開辦一間羽毛球俱樂部。萬事開頭難。王磊面對(duì)的問題許許多多，千頭萬緒。如俱樂部選址和場(chǎng)地租借、場(chǎng)地設(shè)計(jì)和裝修、工商稅務(wù)登記與銀行開戶、員工招聘及培訓(xùn)等。從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，王磊梳理并羅列出了下述他認(rèn)為最需要規(guī)劃并決策的管理事項(xiàng)：（1）俱樂部開業(yè)時(shí)需要花多少錢？這些花費(fèi)中有些是屬于費(fèi)用性的（如開辦手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用），有些則是資產(chǎn)性的（如設(shè)備購(gòu)置等）。（2）錢從哪兒來？開辦俱樂部必須得有本金投入，這部分錢從何而來（是從家人那里得到“支持”，還是吸收同窗好友入股合伙開辦）？對(duì)本金不足以滿足全部投資所需的缺口，該如何籌措（是從銀行直接借款，還是從其他機(jī)構(gòu)如創(chuàng)業(yè)基金公司等取得貸款）？（3）俱樂部該如何經(jīng)營(yíng)？起初，王磊對(duì)羽毛球俱樂部經(jīng)營(yíng)有一定的了解，但“激情”和“沖動(dòng)”代替不了行動(dòng)，他需要制定周全的商業(yè)計(jì)劃書，以對(duì)經(jīng)營(yíng)策略、收入來源及其方式、成本控制等進(jìn)行全面經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。（4）俱樂部未來發(fā)展規(guī)劃與預(yù)期收益分配該如何協(xié)調(diào)？王磊設(shè)想先搞單體式俱樂部，而在未來5-7年實(shí)現(xiàn)連鎖式俱樂部，并拓展其營(yíng)業(yè)范圍。他需要考慮未來收益該如何進(jìn)行合理規(guī)劃及分配。所有這些，對(duì)王磊來說都亦真亦假，如果你是王磊的財(cái)務(wù)顧問，你該如何替他規(guī)劃、管理與財(cái)務(wù)相關(guān)的問題？王磊是剛畢業(yè)的大學(xué)生，本科所學(xué)的專業(yè)是企業(yè)管理。大學(xué)畢業(yè)11第一章總論第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第2節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第3節(jié)企業(yè)組織形式與管理體制第4節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境第一章總論第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念12第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、經(jīng)濟(jì)生活中的理財(cái)活動(dòng)二、財(cái)務(wù)管理的含義三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、經(jīng)濟(jì)生活中的理財(cái)活動(dòng)13一、經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)活動(dòng)家庭的理財(cái)活動(dòng)家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃住房支出消費(fèi)預(yù)算教育投資家庭保險(xiǎn)金融投資企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)如何評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目如何籌集資金如何管理日常的資金收支活動(dòng)如何分配收益如何評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值一、經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)活動(dòng)家庭的理財(cái)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)14二、財(cái)務(wù)管理的含義是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。具體內(nèi)容：組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系實(shí)質(zhì)：綜合性管理工作二、財(cái)務(wù)管理的含義15三、財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容：

財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。籌資活動(dòng)→投資活動(dòng)→營(yíng)運(yùn)活動(dòng)→分配活動(dòng)1、籌資活動(dòng)(長(zhǎng)期籌資)（1）為了滿足投資和資金運(yùn)營(yíng)的需要（2）三種資金來源：權(quán)益資金、債務(wù)資金及留存收益（3）籌資活動(dòng)需要考慮的因素：籌資規(guī)模（需要量）→籌資渠道→籌資方式→資金成本→資金結(jié)構(gòu)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資金=負(fù)債資金或借入資金+權(quán)益資金或自有資金+留存收益三、財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容：16長(zhǎng)期負(fù)債公司債券長(zhǎng)期借款所有者權(quán)益投入資本資本公積保留盈余籌資活動(dòng)資本結(jié)構(gòu)籌資程序籌資方式籌資環(huán)境籌資決策資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益籌資活動(dòng)籌資程序籌資方式籌資環(huán)境籌資決策172、投資活動(dòng)（1）廣義投資：對(duì)外投資和內(nèi)部使用資金對(duì)外投資如：購(gòu)買股票、債券、聯(lián)營(yíng)、投資外部項(xiàng)目等內(nèi)部使用資金如：購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。（2）狹義投資：僅指對(duì)外投資（3）投資需要考慮的因素：投資規(guī)模、投資方向、投資方式、投資結(jié)構(gòu)和投資風(fēng)險(xiǎn)、投資回收期。廣義=對(duì)內(nèi)投資+對(duì)外投資；狹義=對(duì)外投資=股票+債券+其他（聯(lián)營(yíng)）2、投資活動(dòng)18對(duì)外長(zhǎng)期投資股票投資債券投資其他投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)投資活動(dòng)資本預(yù)算投資程序投資方式投資環(huán)境投資決策資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述對(duì)外長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資投資活動(dòng)投資程序投資方式投資環(huán)境投資193、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)

指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的資金收付行為。（1）財(cái)務(wù)支出：購(gòu)進(jìn)材料或商品、支付工資和費(fèi)用（2）財(cái)務(wù)收入：產(chǎn)品銷售和其他業(yè)務(wù)所獲得的相關(guān)收入。(3)如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要,還要采取短期貸款方式來籌集所需資金.(短期借款、應(yīng)付賬款)投資需考慮的因素：如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率4、資金分配活動(dòng)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲得的各項(xiàng)收入，首先用于彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)，繳納稅金后，依法對(duì)剩余收益進(jìn)行分配。（1）廣義分配：各種收入和凈利潤(rùn)的分配（2）狹義分配：凈利潤(rùn)的分配3、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)20

①收入-成本費(fèi)用-流轉(zhuǎn)稅+投資凈收益（外部）=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（內(nèi)部）+營(yíng)業(yè)外收支凈額=利潤(rùn)總額②利潤(rùn)總額-所得稅=稅后凈利；③稅后凈利-公積金-公益金=可供分配的利潤(rùn)；④可供分配的利潤(rùn)-向投資者分配的利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)；廣義分配，指收入和利潤(rùn)的分配，即①②③④；狹義分配，僅指利潤(rùn)的分配，即②③④

21資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付費(fèi)用營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金政策流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)負(fù)債管理第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金政策流動(dòng)22銷售收入減：變動(dòng)成本固定成本息稅前盈余減：利息稅前利潤(rùn)減：所得稅稅后利潤(rùn)減：股利保留盈余經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納稅策略股利政策利潤(rùn)表與財(cái)務(wù)管理籌資活動(dòng)稅收籌劃分配活動(dòng)銷售規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述銷售收入經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納稅策略股利政策利潤(rùn)23四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系（一）概念：企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（二）財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容與實(shí)質(zhì)內(nèi)容實(shí)質(zhì)企業(yè)與政府(稅務(wù)機(jī)關(guān)）強(qiáng)制性與無償性的分配關(guān)系企業(yè)與投資者經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系企業(yè)與受資者投資與受資的關(guān)系企業(yè)與債權(quán)人債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系企業(yè)與職工之間勞動(dòng)成果的分配關(guān)系四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系24五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系。●資金隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行不斷地改變形態(tài)，經(jīng)過供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個(gè)過程，周而復(fù)始地進(jìn)行循環(huán)和周轉(zhuǎn)。

儲(chǔ)備資金→生產(chǎn)資金→成品資金→貨幣資金五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象25第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)總產(chǎn)值最大化利潤(rùn)最大化每股利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化履行社會(huì)責(zé)任第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)26（一）財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)1、利潤(rùn)最大化企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。缺點(diǎn)：（1）沒有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；（2）利潤(rùn)額作為絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒有反映獲得利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系；（3）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，如盲目追求沒有現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的高利潤(rùn)，會(huì)導(dǎo)致較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（4）片面追求利潤(rùn)最大化易導(dǎo)致短期行為（5）不能反映企業(yè)未來的盈利能力。（一）財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)272、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率是企業(yè)在一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)與資本額的比率；每股利潤(rùn)是一定時(shí)期稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)的對(duì)比數(shù)。優(yōu)點(diǎn)：（1)能反映企業(yè)所獲得的利潤(rùn)同投入資本額間的產(chǎn)出關(guān)系，能反映企業(yè)的盈利水平（2）能在不同資本規(guī)模企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較缺點(diǎn)：（1）沒有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；（3）易導(dǎo)致短期行為2、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化283、股東財(cái)富最大化●股東財(cái)富最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)營(yíng)，為股東帶來更多的財(cái)富。在有效的資本市場(chǎng)上，股東財(cái)富最大化即為股票價(jià)格最大化。優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)楝F(xiàn)金流量獲得時(shí)間的早晚和風(fēng)險(xiǎn)的高低，會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)越近，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)越穩(wěn)定，股東財(cái)富越大。（2）克服了短期行為，因?yàn)轭A(yù)期未來利潤(rùn)對(duì)股份也會(huì)產(chǎn)生重要影響。（3）反映了資本與收益之間的關(guān)系。缺點(diǎn)：（1）只適用于上市公司，對(duì)非上市公司很難適用（2）只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不重（3）股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的。3、股東財(cái)富最大化29資料：美國(guó)資本市場(chǎng)真的短視嗎？1992年8月，以哈佛商學(xué)院教授領(lǐng)導(dǎo)的由25位學(xué)術(shù)型學(xué)者組成的研究組，提交了一份.≤資本選擇≥的報(bào)告。該報(bào)告從間的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略角度進(jìn)行分析并得出結(jié)論，認(rèn)為美國(guó)的投資者及資本市場(chǎng)是短視的，原因在于美國(guó)式管理將太多注意力放在股東的當(dāng)前回報(bào)上了，過于關(guān)注公司股票價(jià)格，而公司股票由交易者、短期投資者和分析人員共同決定，他們只是短期持有股票，且只關(guān)注每一個(gè)季度收益是否達(dá)到季度預(yù)測(cè)目標(biāo)，從而忽視公司長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造。這一趨勢(shì)的結(jié)果是最終導(dǎo)致美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力下降的根本原因。然而，這一結(jié)論并沒有得到大多數(shù)財(cái)務(wù)學(xué)家們的認(rèn)同，財(cái)務(wù)學(xué)家們認(rèn)為，美國(guó)管理者太少地將注意力放在股東的回報(bào)上了，沒有顧及股東利潤(rùn)及其保護(hù)；同時(shí)財(cái)務(wù)學(xué)家通過實(shí)證研究還認(rèn)為，市場(chǎng)要比所料想的更具有長(zhǎng)期性。資料：30思考題股東財(cái)富最大化可否用股價(jià)最大化來代替？思考題股東財(cái)富最大化可否用股價(jià)最大化來代替？31４、企業(yè)價(jià)值最大化●企業(yè)價(jià)值：企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。●價(jià)值最大化不僅包括企業(yè)的利潤(rùn)，還表現(xiàn)為企業(yè)全部資產(chǎn)的價(jià)值。如果企業(yè)利潤(rùn)增多但資產(chǎn)卻貶值，意味著暗虧。只有資產(chǎn)與利潤(rùn)同時(shí)增加才具有持久的盈利能力。其基本思想是將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)中滿足各方利益關(guān)系。●與股東財(cái)富最大化相比，企業(yè)價(jià)值最大化注重在企業(yè)發(fā)展中考慮各方利益關(guān)系。實(shí)現(xiàn)股東、債權(quán)人、職工、客戶等利益主體的財(cái)富共同增加。４、企業(yè)價(jià)值最大化32企業(yè)的契約關(guān)系企業(yè)股東債權(quán)人經(jīng)理雇員政府顧客其他企業(yè)的契約關(guān)系企業(yè)股東債權(quán)人經(jīng)理雇員政府顧客其他33課堂討論有人提出企業(yè)應(yīng)以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，請(qǐng)根據(jù)企業(yè)的契約關(guān)系，來評(píng)價(jià)這種觀點(diǎn)。課堂討論有人提出企業(yè)應(yīng)以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，請(qǐng)根34課堂討論企業(yè)是否必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有哪些？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是否具有一致性？當(dāng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何處理？課堂討論企業(yè)是否必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有哪些？35（二）、財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：1、籌資管理：以較低的籌資成本和較小的籌資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的資金。2、投資管理：以較小的投資額與較低的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的投資收益。3、營(yíng)運(yùn)資金管理：合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的利用效果。4、分配管理：合理確定利潤(rùn)的分留比例及分配形式，以提高企業(yè)潛在的收益能力，從而提高企業(yè)總價(jià)值。（二）、財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：36（三）利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào)1、所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：所有者對(duì)企業(yè)擁有所有權(quán)，其利益目標(biāo)以最小的管理成本獲得更大的股東財(cái)富收益。經(jīng)營(yíng)者受托管理企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而努力，但其目標(biāo)與所有者并不完全一致，其利益目標(biāo)是獲得物質(zhì)報(bào)酬和非物質(zhì)待遇，期望用較少的勞動(dòng)時(shí)間和較低的勞動(dòng)強(qiáng)度，避免工作中的風(fēng)險(xiǎn)，寧可實(shí)現(xiàn)中等收益，而不愿為企業(yè)爭(zhēng)取更高的收益而付出較大的代價(jià)。

協(xié)調(diào)措施：激勵(lì)；解聘；接受（三）利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào)1、所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)372、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：債權(quán)人將資金借給企業(yè)，目的是獲得利息收入和到期收回本金，而企業(yè)借入資金，力爭(zhēng)獲得比利息支出更多的回報(bào)。所有者可能未經(jīng)債權(quán)人的同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；要求經(jīng)營(yíng)者發(fā)行或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。

協(xié)調(diào)措施：（1）限制性借款：借款用途、借款擔(dān)保條款、借款的抵押條件（2）收回借款或不再借款（債權(quán)人很被動(dòng)）2、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)38第三節(jié)企業(yè)組織形式與管理體制一、企業(yè)組織形式1、組織形式主要有獨(dú)資、合伙和公司三種形式2、獨(dú)資和合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主體是所有者，又是經(jīng)營(yíng)者。所有權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)權(quán)主體基本上是合二為一的；以公司為組織形式的企業(yè)，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度分離，其財(cái)務(wù)管理主體被分為投資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)。二、財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理體制是有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體的界定，以及不同管理主體的財(cái)權(quán)配置和職能劃分的問題。建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的基本要求來進(jìn)行。要使企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)的要求，成為依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位，成為獨(dú)立享有發(fā)事權(quán)利和政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。第三節(jié)企業(yè)組織形式與管理體制391、法人治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)部分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限（1）法人治理結(jié)構(gòu)主要包括股東大會(huì)和董事會(huì)。股東大會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，掌握著公司的最終控制權(quán)。董事會(huì)是股份公司的核心領(lǐng)導(dǎo)層和最高決策者，受托于股東大會(huì)，執(zhí)行股東大會(huì)的決議。（2）分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限兩權(quán)：所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)三層：股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、經(jīng)理層“兩權(quán)三層”的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)如下圖所示：1、法人治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)部分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限40董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)產(chǎn)所有權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)所有者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)產(chǎn)所有權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)所有者財(cái)務(wù)管理412、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制（2）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制（3）集權(quán)、分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制三、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè):是根據(jù)有關(guān)的歷史資料、現(xiàn)實(shí)條件和未來的要求，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)未來的財(cái)務(wù)收支、財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)計(jì)和測(cè)算。目的：是為財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供科學(xué)的依據(jù)。步驟：①明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的；（如降低成本、增加利潤(rùn)）②搜集和整理預(yù)測(cè)資料；③確定預(yù)測(cè)方法，利用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)；（如時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型、因果關(guān)系預(yù)測(cè)模型、回歸分析預(yù)測(cè)模型）2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制42（2）財(cái)務(wù)決策：

是財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，運(yùn)用專門的方法從各種備選方案中選出最佳方案。內(nèi)容：籌資決策、投資決策、收益分配決策，以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金使用和管理的決策等。步驟：①確定決策目標(biāo)；（確定決策要解決的問題）②擬定備選方案；③評(píng)價(jià)各種方案，選出最優(yōu)方案。（2）財(cái)務(wù)決策：43(3)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)計(jì)劃：是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對(duì)目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，指定主要計(jì)劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容：資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配計(jì)劃。步驟：①分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)；（指標(biāo)不宜過高或過低，要符合實(shí)際）②協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡；（流動(dòng)資金同固定資金的平衡、資金運(yùn)用同資金來源的平衡、財(cái)務(wù)支出同財(cái)務(wù)收入的平衡，最重要的是供產(chǎn)銷的平衡）③選擇預(yù)算方法，編制財(cái)務(wù)預(yù)算。(3)財(cái)務(wù)預(yù)算44（4）財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制：是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中，以預(yù)算任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支進(jìn)行日常的計(jì)算、審核和調(diào)節(jié)，將其控制在制度和預(yù)算規(guī)定的范圍之內(nèi)，發(fā)現(xiàn)偏差，及時(shí)進(jìn)行糾正，以保證實(shí)現(xiàn)或超過預(yù)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。為適應(yīng)管理定量化的要求，財(cái)務(wù)控制應(yīng)作好以下工作：①制定控制標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)責(zé)任；②實(shí)施追蹤控制，及時(shí)調(diào)整誤差；③分析執(zhí)行差異，搞好考核獎(jiǎng)懲（4）財(cái)務(wù)控制45（５）財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析：是以會(huì)計(jì)核算提供的資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行調(diào)查研究，評(píng)價(jià)預(yù)算完成情況，分析影響預(yù)算執(zhí)行的因素，挖掘潛力，提出改進(jìn)措施，并為以后進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和編制財(cái)務(wù)計(jì)劃提供資料。財(cái)務(wù)分析的一般程序：①搜集資料，掌握信息（財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)際資料、財(cái)務(wù)計(jì)劃資料、歷史資料及市場(chǎng)調(diào)查資料）②指標(biāo)對(duì)比，作出評(píng)價(jià)；（實(shí)際與標(biāo)準(zhǔn)）③分析原因，明確責(zé)任；（如產(chǎn)生不合格產(chǎn)品的責(zé)任）④提出措施，改進(jìn)工作。（５）財(cái)務(wù)分析46財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系：財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理各個(gè)環(huán)節(jié)之間的關(guān)系：財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制47第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的定義

是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件或要素。二、財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（一）經(jīng)濟(jì)環(huán)境：1、經(jīng)濟(jì)周期（復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條）2、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（發(fā)達(dá)國(guó)家，非發(fā)達(dá)國(guó)家）3、通貨膨脹狀況（引起利潤(rùn)虛增，利率上升，證券價(jià)格下降）4、經(jīng)濟(jì)政策（如中國(guó)4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃）5、經(jīng)濟(jì)體制(集權(quán)管理體制—自主經(jīng)營(yíng))第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理環(huán)境的定義48（二）財(cái)稅環(huán)境1、定義：財(cái)稅政策及其變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約關(guān)系。2、財(cái)稅對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響：（1）國(guó)家財(cái)政一方面以稅收和上繳利潤(rùn)形式將企業(yè)利潤(rùn)的相當(dāng)份額予以征收，另一方面又以財(cái)政支出，包括公共支出、投資支出、補(bǔ)貼支出等形式將財(cái)政收入加以分配。（2）當(dāng)國(guó)家采取緊縮的財(cái)稅政策時(shí)，一方面會(huì)增加稅目，提高稅率，以增加財(cái)政收入；另一方面會(huì)減少公共支出和國(guó)家投資。會(huì)使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，現(xiàn)金流出增加，增加資金緊缺程度。企業(yè)應(yīng)控制投資規(guī)模，增收節(jié)支，積極尋找新的資金來源，適應(yīng)增加利潤(rùn)留存比重。當(dāng)國(guó)家采取擴(kuò)張的財(cái)稅政策時(shí)，情形和措施反之。（3）國(guó)家調(diào)整稅收政策時(shí)，企業(yè)應(yīng)合理進(jìn)行稅收籌劃和財(cái)政補(bǔ)貼籌劃，以期最大政策利益。同時(shí)應(yīng)關(guān)于把握政策導(dǎo)向，及時(shí)調(diào)整投資方向，謀求最大投資收益。（二）財(cái)稅環(huán)境49（三）金融環(huán)境一、金融環(huán)境四因素：金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場(chǎng)、利息率1、金融機(jī)構(gòu)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和其他金融機(jī)構(gòu)—中介2、金融工具：能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證，它對(duì)于交易雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均具有法律效力。分類：貨幣市場(chǎng)工具（債券、支票、匯票、本票、短期債券）和資本市場(chǎng)工具（股票、長(zhǎng)期債券）3、金融市場(chǎng)：資金供應(yīng)者和需求者利用金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所（1）按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)（2）資金市場(chǎng)按融期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以內(nèi)；資本市場(chǎng)為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以上。（3）長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。一級(jí)市場(chǎng)是股票和債券等證券的發(fā)行市場(chǎng)；二級(jí)市場(chǎng)是各項(xiàng)證券的流通市場(chǎng)，是證券買賣轉(zhuǎn)讓的地方。（三）金融環(huán)境504、利息率：利息/本金，是資金使用權(quán)的價(jià)格（1）影響因素：供給與需求（貨幣供大于求，利率下調(diào)）、通貨膨脹（引起利率上調(diào)）、貨幣政策、財(cái)政政策（國(guó)家采取寬松的貨幣政策和積極的財(cái)政政策會(huì)引起利率下調(diào)）（2）計(jì)算公式：利率＝純利率（沒有風(fēng)險(xiǎn)和通脹的均衡點(diǎn)利率）+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率違約風(fēng)險(xiǎn)收益率（不能償還到期本息的風(fēng)險(xiǎn)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率（不能及時(shí)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)）期限風(fēng)險(xiǎn)收益率（到期日太長(zhǎng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)）4、利息率：利息/本金，是資金使用權(quán)的價(jià)格51金融環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響1、當(dāng)政府采取緊縮的貨幣政策時(shí)，表現(xiàn)為政府控制貨幣發(fā)行、提高銀行存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率、參與公開市場(chǎng)賣出業(yè)務(wù)，貨幣供給量減少，會(huì)使市場(chǎng)利率上升。（1）在籌資活動(dòng)中，籌資難度加大且籌資成本會(huì)上升。應(yīng)提前采取措施，規(guī)避籌資成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。（2）投資活動(dòng)中，由于貨幣供給量減少，證券價(jià)格和證券指數(shù)將趨于下降，投資者不會(huì)再投資證券而會(huì)轉(zhuǎn)移投資方向。由于利率上升，投資者會(huì)轉(zhuǎn)向本幣存款或貸款投資，放棄外匯投資，導(dǎo)致匯率下降。（3）分配活動(dòng)中，由于籌資困難，如企業(yè)確有資金需要，應(yīng)擴(kuò)大留存利潤(rùn)（4）資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中，從緊的貨幣政策下，極易出現(xiàn)原材料供應(yīng)緊張、價(jià)格上漲，應(yīng)收賬款額增加，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度放慢，會(huì)影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)應(yīng)做出相應(yīng)調(diào)整。2、當(dāng)政策采取寬松的貨幣政策時(shí)，面臨的情形的采取措施相反。第3章財(cái)務(wù)分析課件52（四）法律環(huán)境

法律提出了企業(yè)從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)必須的規(guī)范和前提條件，同時(shí)也為企業(yè)依法從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供了保護(hù)。1、企業(yè)組織法規(guī)2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)3、稅法三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境1、銷售環(huán)境2、采購(gòu)環(huán)境3、生產(chǎn)環(huán)境（四）法律環(huán)境53財(cái)務(wù)管理學(xué)

漆佳

郵箱：qijia111@財(cái)務(wù)管理學(xué)

漆佳

郵箱：qijia111@yaho54財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系

總的來說，會(huì)計(jì)著眼點(diǎn)是“過去”，而財(cái)管著眼點(diǎn)是“未來”，會(huì)計(jì)是“計(jì)”，通俗地說就是從原始憑證做成記賬憑證，登賬到編制報(bào)表報(bào)稅的全過程由會(huì)計(jì)來完成，用貨幣化的語言來反映會(huì)計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)狀況。財(cái)務(wù)管理是“務(wù)”，通俗地說就是錢怎么個(gè)用法，從哪里來，到哪里去，這一塊資金運(yùn)用的過程就是財(cái)務(wù)管理，它分籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配四部分進(jìn)行決策。現(xiàn)金流量表可以說是兩者的橋梁。財(cái)務(wù)管理，通過理財(cái)活動(dòng)，即籌資、投資、經(jīng)營(yíng)、分配的活動(dòng)，提高會(huì)計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)效益，會(huì)計(jì)通過計(jì)量，將財(cái)務(wù)管理的結(jié)果直接在現(xiàn)金流量表上反映出來。財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的關(guān)系總的來說，會(huì)計(jì)著眼點(diǎn)是“過去”，而551、歷史起源與發(fā)展不同會(huì)計(jì)的原始形態(tài)可以追溯到人類社會(huì)的早期，從“零星算之，總合算之”到四柱清算直到西方較嚴(yán)密的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，從流水式的付記帳法剝到科學(xué)的儲(chǔ)貸記帳法，己經(jīng)成為一套完整、科學(xué)的學(xué)科體系。而財(cái)務(wù)管理是人類生產(chǎn)活動(dòng)發(fā)展到商品貨幣經(jīng)濟(jì)條件下所進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。也即是說，財(cái)務(wù)管理隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生、發(fā)展而發(fā)展，并將隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的消亡而消亡。2、職能不同從職能上看，會(huì)計(jì)最基本的職能是核算和監(jiān)督。會(huì)計(jì)并不對(duì)價(jià)值運(yùn)動(dòng)進(jìn)行直接管理，它也不具備管理所固有的職能。財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)（價(jià)值運(yùn)動(dòng)）直接進(jìn)行管理，因而它具有一般管理所固有的職能，即預(yù)測(cè)、計(jì)劃、決策、協(xié)調(diào)和控制。1、歷史起源與發(fā)展不同563、業(yè)務(wù)分工不同（1）財(cái)務(wù)管理學(xué)研究的是資金運(yùn)動(dòng).（2）會(huì)計(jì)是通過對(duì)原始憑證的審核，記帳憑證的控制的填制、成本費(fèi)用的核算以及報(bào)表的編制等活動(dòng)，來實(shí)現(xiàn)控制和反饋。（3）現(xiàn)在很多公司都分為了會(huì)計(jì)部與財(cái)務(wù)部，會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行核算，包括工資的支付，現(xiàn)金的計(jì)算及內(nèi)部審計(jì)等；而財(cái)務(wù)部的職責(zé)是負(fù)責(zé)資金的運(yùn)籌，由財(cái)務(wù)經(jīng)理把關(guān)、負(fù)責(zé)資金的籌措，使用，投資和利潤(rùn)分配，并就公司的日常現(xiàn)金狀況及資本營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行分析。4、目標(biāo)不同(1)會(huì)計(jì)的目標(biāo)是真實(shí)，科學(xué)，準(zhǔn)確，系統(tǒng)地反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供了必要的資料和依據(jù)。(2)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)包括以總產(chǎn)值最大化為目標(biāo)，以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，以股東財(cái)富最大化為目標(biāo)，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。

3、業(yè)務(wù)分工不同57財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系財(cái)務(wù)管理離不開由會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息，而會(huì)計(jì)則要密切跟蹤財(cái)務(wù)活動(dòng)，捕捉有關(guān)資金運(yùn)動(dòng)的信息，反轉(zhuǎn)來為財(cái)務(wù)管理服務(wù)。總的來說，會(huì)計(jì)是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，兩者目的都是管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)、提高企業(yè)效益；指向的對(duì)象都是企業(yè)資金。實(shí)務(wù)工作中。兩者往往相互交叉，不分彼此。離開了會(huì)計(jì)，財(cái)務(wù)管理便成了無米之炊，離開了財(cái)務(wù)管理，則會(huì)計(jì)的作用也無從發(fā)揮。財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的聯(lián)系財(cái)務(wù)管理離不開由會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息，而會(huì)58教學(xué)手段

本課程以講授為主，輔以習(xí)題、實(shí)驗(yàn)、課堂討論，并注重理論聯(lián)系實(shí)際，適當(dāng)運(yùn)用案例教學(xué)；課堂授課采用板書、膠片投影或多媒體等手段；同時(shí)，教學(xué)中注意教學(xué)對(duì)象的多樣性和知識(shí)基礎(chǔ)差異性的特點(diǎn)，兼顧不同的需要，重點(diǎn)講述共性的內(nèi)容，適當(dāng)討論一些特殊問題。教學(xué)手段本課程以講授為主，輔以習(xí)題、實(shí)驗(yàn)59考核方式

本課程考試采用“閉卷”形式。

本課程考試總分１００分其中：平時(shí)成績(jī)占30%

期末卷面成績(jī)占70%考核方式本課程考試采用“閉卷”形式。60推薦閱讀資源一、相關(guān)教材1．荊新.財(cái)務(wù)管理學(xué)(第五版)--中國(guó)人民大學(xué)會(huì)計(jì)系列教材[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2009.2．[普]希金斯著，沈藝峰等譯.財(cái)務(wù)管理分析[M].北京：北京大學(xué)出版社，2004.3.張新民.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2008.4.王德敏.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)精細(xì)化管理全案[M].北京：人民郵電出版社，2009.5.王化成.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].北京:北京大學(xué)出版社.2007.6.馬杜拉.國(guó)際財(cái)務(wù)管理[M].北京：北京大學(xué)出版社出版.2006.推薦閱讀資源61二、相關(guān)期刊《管理世界》《企業(yè)財(cái)務(wù)管理雜志》《會(huì)計(jì)研究》《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》《會(huì)計(jì)月刊》《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》二、相關(guān)期刊62第3章財(cái)務(wù)分析課件63

王磊是剛畢業(yè)的大學(xué)生，本科所學(xué)的專業(yè)是企業(yè)管理。大學(xué)畢業(yè)時(shí)他沒有像其他同學(xué)一樣找一家公司上班，而是選擇了自主創(chuàng)業(yè)。擬開辦一間羽毛球俱樂部。萬事開頭難。王磊面對(duì)的問題許許多多，千頭萬緒。如俱樂部選址和場(chǎng)地租借、場(chǎng)地設(shè)計(jì)和裝修、工商稅務(wù)登記與銀行開戶、員工招聘及培訓(xùn)等。從財(cái)務(wù)管理角度出發(fā)，王磊梳理并羅列出了下述他認(rèn)為最需要規(guī)劃并決策的管理事項(xiàng)：（1）俱樂部開業(yè)時(shí)需要花多少錢？這些花費(fèi)中有些是屬于費(fèi)用性的（如開辦手續(xù)費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用），有些則是資產(chǎn)性的（如設(shè)備購(gòu)置等）。（2）錢從哪兒來？開辦俱樂部必須得有本金投入，這部分錢從何而來（是從家人那里得到“支持”，還是吸收同窗好友入股合伙開辦）？對(duì)本金不足以滿足全部投資所需的缺口，該如何籌措（是從銀行直接借款，還是從其他機(jī)構(gòu)如創(chuàng)業(yè)基金公司等取得貸款）？（3）俱樂部該如何經(jīng)營(yíng)？起初，王磊對(duì)羽毛球俱樂部經(jīng)營(yíng)有一定的了解，但“激情”和“沖動(dòng)”代替不了行動(dòng)，他需要制定周全的商業(yè)計(jì)劃書，以對(duì)經(jīng)營(yíng)策略、收入來源及其方式、成本控制等進(jìn)行全面經(jīng)營(yíng)規(guī)劃。（4）俱樂部未來發(fā)展規(guī)劃與預(yù)期收益分配該如何協(xié)調(diào)？王磊設(shè)想先搞單體式俱樂部，而在未來5-7年實(shí)現(xiàn)連鎖式俱樂部，并拓展其營(yíng)業(yè)范圍。他需要考慮未來收益該如何進(jìn)行合理規(guī)劃及分配。所有這些，對(duì)王磊來說都亦真亦假，如果你是王磊的財(cái)務(wù)顧問，你該如何替他規(guī)劃、管理與財(cái)務(wù)相關(guān)的問題？王磊是剛畢業(yè)的大學(xué)生，本科所學(xué)的專業(yè)是企業(yè)管理。大學(xué)畢業(yè)64第一章總論第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念第2節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)第3節(jié)企業(yè)組織形式與管理體制第4節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境第一章總論第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念65第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、經(jīng)濟(jì)生活中的理財(cái)活動(dòng)二、財(cái)務(wù)管理的含義三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象第1節(jié)財(cái)務(wù)管理的概念一、經(jīng)濟(jì)生活中的理財(cái)活動(dòng)66一、經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)活動(dòng)家庭的理財(cái)活動(dòng)家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃住房支出消費(fèi)預(yù)算教育投資家庭保險(xiǎn)金融投資企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)如何評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目如何籌集資金如何管理日常的資金收支活動(dòng)如何分配收益如何評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值一、經(jīng)濟(jì)生活中的財(cái)務(wù)活動(dòng)家庭的理財(cái)活動(dòng)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)67二、財(cái)務(wù)管理的含義是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。具體內(nèi)容：組織財(cái)務(wù)活動(dòng)和處理財(cái)務(wù)關(guān)系實(shí)質(zhì)：綜合性管理工作二、財(cái)務(wù)管理的含義68三、財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容：

財(cái)務(wù)活動(dòng)是指企業(yè)籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。籌資活動(dòng)→投資活動(dòng)→營(yíng)運(yùn)活動(dòng)→分配活動(dòng)1、籌資活動(dòng)(長(zhǎng)期籌資)（1）為了滿足投資和資金運(yùn)營(yíng)的需要（2）三種資金來源：權(quán)益資金、債務(wù)資金及留存收益（3）籌資活動(dòng)需要考慮的因素：籌資規(guī)模（需要量）→籌資渠道→籌資方式→資金成本→資金結(jié)構(gòu)資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益資金=負(fù)債資金或借入資金+權(quán)益資金或自有資金+留存收益三、財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容：69長(zhǎng)期負(fù)債公司債券長(zhǎng)期借款所有者權(quán)益投入資本資本公積保留盈余籌資活動(dòng)資本結(jié)構(gòu)籌資程序籌資方式籌資環(huán)境籌資決策資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益籌資活動(dòng)籌資程序籌資方式籌資環(huán)境籌資決策702、投資活動(dòng)（1）廣義投資：對(duì)外投資和內(nèi)部使用資金對(duì)外投資如：購(gòu)買股票、債券、聯(lián)營(yíng)、投資外部項(xiàng)目等內(nèi)部使用資金如：購(gòu)置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等。（2）狹義投資：僅指對(duì)外投資（3）投資需要考慮的因素：投資規(guī)模、投資方向、投資方式、投資結(jié)構(gòu)和投資風(fēng)險(xiǎn)、投資回收期。廣義=對(duì)內(nèi)投資+對(duì)外投資；狹義=對(duì)外投資=股票+債券+其他（聯(lián)營(yíng)）2、投資活動(dòng)71對(duì)外長(zhǎng)期投資股票投資債券投資其他投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)投資活動(dòng)資本預(yù)算投資程序投資方式投資環(huán)境投資決策資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述對(duì)外長(zhǎng)期投資對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資投資活動(dòng)投資程序投資方式投資環(huán)境投資723、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)

指日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的資金收付行為。（1）財(cái)務(wù)支出：購(gòu)進(jìn)材料或商品、支付工資和費(fèi)用（2）財(cái)務(wù)收入：產(chǎn)品銷售和其他業(yè)務(wù)所獲得的相關(guān)收入。(3)如果企業(yè)現(xiàn)有資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要,還要采取短期貸款方式來籌集所需資金.(短期借款、應(yīng)付賬款)投資需考慮的因素：如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率4、資金分配活動(dòng)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲得的各項(xiàng)收入，首先用于彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)，繳納稅金后，依法對(duì)剩余收益進(jìn)行分配。（1）廣義分配：各種收入和凈利潤(rùn)的分配（2）狹義分配：凈利潤(rùn)的分配3、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)73

①收入-成本費(fèi)用-流轉(zhuǎn)稅+投資凈收益（外部）=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（內(nèi)部）+營(yíng)業(yè)外收支凈額=利潤(rùn)總額②利潤(rùn)總額-所得稅=稅后凈利；③稅后凈利-公積金-公益金=可供分配的利潤(rùn)；④可供分配的利潤(rùn)-向投資者分配的利潤(rùn)=未分配利潤(rùn)；廣義分配，指收入和利潤(rùn)的分配，即①②③④；狹義分配，僅指利潤(rùn)的分配，即②③④

74資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付費(fèi)用營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金政策流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)負(fù)債管理第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述資產(chǎn)負(fù)債表與財(cái)務(wù)管理流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金政策流動(dòng)75銷售收入減：變動(dòng)成本固定成本息稅前盈余減：利息稅前利潤(rùn)減：所得稅稅后利潤(rùn)減：股利保留盈余經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納稅策略股利政策利潤(rùn)表與財(cái)務(wù)管理籌資活動(dòng)稅收籌劃分配活動(dòng)銷售規(guī)模及風(fēng)險(xiǎn)第1章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述銷售收入經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納稅策略股利政策利潤(rùn)76四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系（一）概念：企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（二）財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容與實(shí)質(zhì)內(nèi)容實(shí)質(zhì)企業(yè)與政府(稅務(wù)機(jī)關(guān)）強(qiáng)制性與無償性的分配關(guān)系企業(yè)與投資者經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系企業(yè)與受資者投資與受資的關(guān)系企業(yè)與債權(quán)人債務(wù)與債權(quán)的關(guān)系企業(yè)與債務(wù)人債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系企業(yè)與職工之間勞動(dòng)成果的分配關(guān)系四、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系77五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系。●資金隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的進(jìn)行不斷地改變形態(tài)，經(jīng)過供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售三個(gè)過程，周而復(fù)始地進(jìn)行循環(huán)和周轉(zhuǎn)。

儲(chǔ)備資金→生產(chǎn)資金→成品資金→貨幣資金五、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象78第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)總產(chǎn)值最大化利潤(rùn)最大化每股利潤(rùn)最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化履行社會(huì)責(zé)任第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)79（一）財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)1、利潤(rùn)最大化企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。缺點(diǎn)：（1）沒有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；（2）利潤(rùn)額作為絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，沒有反映獲得利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系；（3）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，如盲目追求沒有現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的高利潤(rùn)，會(huì)導(dǎo)致較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（4）片面追求利潤(rùn)最大化易導(dǎo)致短期行為（5）不能反映企業(yè)未來的盈利能力。（一）財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)802、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率是企業(yè)在一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn)與資本額的比率；每股利潤(rùn)是一定時(shí)期稅后利潤(rùn)與普通股股數(shù)的對(duì)比數(shù)。優(yōu)點(diǎn)：（1)能反映企業(yè)所獲得的利潤(rùn)同投入資本額間的產(chǎn)出關(guān)系，能反映企業(yè)的盈利水平（2）能在不同資本規(guī)模企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進(jìn)行比較缺點(diǎn)：（1）沒有考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值；（2）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；（3）易導(dǎo)致短期行為2、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化813、股東財(cái)富最大化●股東財(cái)富最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理運(yùn)營(yíng)，為股東帶來更多的財(cái)富。在有效的資本市場(chǎng)上，股東財(cái)富最大化即為股票價(jià)格最大化。優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)楝F(xiàn)金流量獲得時(shí)間的早晚和風(fēng)險(xiǎn)的高低，會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)越近，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)越穩(wěn)定，股東財(cái)富越大。（2）克服了短期行為，因?yàn)轭A(yù)期未來利潤(rùn)對(duì)股份也會(huì)產(chǎn)生重要影響。（3）反映了資本與收益之間的關(guān)系。缺點(diǎn)：（1）只適用于上市公司，對(duì)非上市公司很難適用（2）只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不重（3）股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的。3、股東財(cái)富最大化82資料：美國(guó)資本市場(chǎng)真的短視嗎？1992年8月，以哈佛商學(xué)院教授領(lǐng)導(dǎo)的由25位學(xué)術(shù)型學(xué)者組成的研究組，提交了一份.≤資本選擇≥的報(bào)告。該報(bào)告從間的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略角度進(jìn)行分析并得出結(jié)論，認(rèn)為美國(guó)的投資者及資本市場(chǎng)是短視的，原因在于美國(guó)式管理將太多注意力放在股東的當(dāng)前回報(bào)上了，過于關(guān)注公司股票價(jià)格，而公司股票由交易者、短期投資者和分析人員共同決定，他們只是短期持有股票，且只關(guān)注每一個(gè)季度收益是否達(dá)到季度預(yù)測(cè)目標(biāo)，從而忽視公司長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造。這一趨勢(shì)的結(jié)果是最終導(dǎo)致美國(guó)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力下降的根本原因。然而，這一結(jié)論并沒有得到大多數(shù)財(cái)務(wù)學(xué)家們的認(rèn)同，財(cái)務(wù)學(xué)家們認(rèn)為，美國(guó)管理者太少地將注意力放在股東的回報(bào)上了，沒有顧及股東利潤(rùn)及其保護(hù)；同時(shí)財(cái)務(wù)學(xué)家通過實(shí)證研究還認(rèn)為，市場(chǎng)要比所料想的更具有長(zhǎng)期性。資料：83思考題股東財(cái)富最大化可否用股價(jià)最大化來代替？思考題股東財(cái)富最大化可否用股價(jià)最大化來代替？84４、企業(yè)價(jià)值最大化●企業(yè)價(jià)值：企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。●價(jià)值最大化不僅包括企業(yè)的利潤(rùn)，還表現(xiàn)為企業(yè)全部資產(chǎn)的價(jià)值。如果企業(yè)利潤(rùn)增多但資產(chǎn)卻貶值，意味著暗虧。只有資產(chǎn)與利潤(rùn)同時(shí)增加才具有持久的盈利能力。其基本思想是將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)中滿足各方利益關(guān)系。●與股東財(cái)富最大化相比，企業(yè)價(jià)值最大化注重在企業(yè)發(fā)展中考慮各方利益關(guān)系。實(shí)現(xiàn)股東、債權(quán)人、職工、客戶等利益主體的財(cái)富共同增加。４、企業(yè)價(jià)值最大化85企業(yè)的契約關(guān)系企業(yè)股東債權(quán)人經(jīng)理雇員政府顧客其他企業(yè)的契約關(guān)系企業(yè)股東債權(quán)人經(jīng)理雇員政府顧客其他86課堂討論有人提出企業(yè)應(yīng)以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，請(qǐng)根據(jù)企業(yè)的契約關(guān)系，來評(píng)價(jià)這種觀點(diǎn)。課堂討論有人提出企業(yè)應(yīng)以相關(guān)者利益最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，請(qǐng)根87課堂討論企業(yè)是否必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有哪些？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是否具有一致性？當(dāng)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任與股東的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何處理？課堂討論企業(yè)是否必須承擔(dān)社會(huì)責(zé)任？企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有哪些？88（二）、財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：1、籌資管理：以較低的籌資成本和較小的籌資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的資金。2、投資管理：以較小的投資額與較低的投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取同樣多或較多的投資收益。3、營(yíng)運(yùn)資金管理：合理使用資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金的利用效果。4、分配管理：合理確定利潤(rùn)的分留比例及分配形式，以提高企業(yè)潛在的收益能力，從而提高企業(yè)總價(jià)值。（二）、財(cái)務(wù)管理的具體目標(biāo)：89（三）利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào)1、所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：所有者對(duì)企業(yè)擁有所有權(quán)，其利益目標(biāo)以最小的管理成本獲得更大的股東財(cái)富收益。經(jīng)營(yíng)者受托管理企業(yè)，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而努力，但其目標(biāo)與所有者并不完全一致，其利益目標(biāo)是獲得物質(zhì)報(bào)酬和非物質(zhì)待遇，期望用較少的勞動(dòng)時(shí)間和較低的勞動(dòng)強(qiáng)度，避免工作中的風(fēng)險(xiǎn)，寧可實(shí)現(xiàn)中等收益，而不愿為企業(yè)爭(zhēng)取更高的收益而付出較大的代價(jià)。

協(xié)調(diào)措施：激勵(lì)；解聘；接受（三）利益相關(guān)者的沖突與協(xié)調(diào)1、所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)902、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾：債權(quán)人將資金借給企業(yè)，目的是獲得利息收入和到期收回本金，而企業(yè)借入資金，力爭(zhēng)獲得比利息支出更多的回報(bào)。所有者可能未經(jīng)債權(quán)人的同意，要求經(jīng)營(yíng)者投資于比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；要求經(jīng)營(yíng)者發(fā)行或舉借新債，致使舊債券或老債的價(jià)值降低。

協(xié)調(diào)措施：（1）限制性借款：借款用途、借款擔(dān)保條款、借款的抵押條件（2）收回借款或不再借款（債權(quán)人很被動(dòng)）2、所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)91第三節(jié)企業(yè)組織形式與管理體制一、企業(yè)組織形式1、組織形式主要有獨(dú)資、合伙和公司三種形式2、獨(dú)資和合伙企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主體是所有者，又是經(jīng)營(yíng)者。所有權(quán)主體和經(jīng)營(yíng)權(quán)主體基本上是合二為一的；以公司為組織形式的企業(yè)，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度分離，其財(cái)務(wù)管理主體被分為投資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)。二、財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理體制是有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)管理主體的界定，以及不同管理主體的財(cái)權(quán)配置和職能劃分的問題。建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，應(yīng)當(dāng)按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的基本要求來進(jìn)行。要使企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)的要求，成為依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位，成為獨(dú)立享有發(fā)事權(quán)利和政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。第三節(jié)企業(yè)組織形式與管理體制921、法人治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)部分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限（1）法人治理結(jié)構(gòu)主要包括股東大會(huì)和董事會(huì)。股東大會(huì)是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，掌握著公司的最終控制權(quán)。董事會(huì)是股份公司的核心領(lǐng)導(dǎo)層和最高決策者，受托于股東大會(huì)，執(zhí)行股東大會(huì)的決議。（2）分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限兩權(quán)：所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)三層：股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、經(jīng)理層“兩權(quán)三層”的企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)如下圖所示：1、法人治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)部分層次財(cái)務(wù)管理權(quán)限93董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)產(chǎn)所有權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)所有者財(cái)務(wù)管理經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層財(cái)產(chǎn)所有權(quán)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)所有者財(cái)務(wù)管理942、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制（2）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制（3）集權(quán)、分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制三、財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè):是根據(jù)有關(guān)的歷史資料、現(xiàn)實(shí)條件和未來的要求，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)未來的財(cái)務(wù)收支、財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)計(jì)和測(cè)算。目的：是為財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)計(jì)劃提供科學(xué)的依據(jù)。步驟：①明確預(yù)測(cè)對(duì)象和目的；（如降低成本、增加利潤(rùn)）②搜集和整理預(yù)測(cè)資料；③確定預(yù)測(cè)方法，利用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)；（如時(shí)間序列預(yù)測(cè)模型、因果關(guān)系預(yù)測(cè)模型、回歸分析預(yù)測(cè)模型）2、企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制95（2）財(cái)務(wù)決策：

是財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，運(yùn)用專門的方法從各種備選方案中選出最佳方案。內(nèi)容：籌資決策、投資決策、收益分配決策，以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金使用和管理的決策等。步驟：①確定決策目標(biāo)；（確定決策要解決的問題）②擬定備選方案；③評(píng)價(jià)各種方案，選出最優(yōu)方案。（2）財(cái)務(wù)決策：96(3)財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)計(jì)劃：是運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)學(xué)方法，對(duì)目標(biāo)進(jìn)行綜合平衡，指定主要計(jì)劃指標(biāo)，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容：資金籌集計(jì)劃、固定資產(chǎn)投資和折舊計(jì)劃、流動(dòng)資產(chǎn)占用和周轉(zhuǎn)計(jì)劃、對(duì)外投資計(jì)劃、利潤(rùn)和利潤(rùn)分配計(jì)劃。步驟：①分析財(cái)務(wù)環(huán)境，確定預(yù)算指標(biāo)；（指標(biāo)不宜過高或過低，要符合實(shí)際）②協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)能力，組織綜合平衡；（流動(dòng)資金同固定資金的平衡、資金運(yùn)用同資金來源的平衡、財(cái)務(wù)支出同財(cái)務(wù)收入的平衡，最重要的是供產(chǎn)銷的平衡）③選擇預(yù)算方法，編制財(cái)務(wù)預(yù)算。(3)財(cái)務(wù)預(yù)算97（4）財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制：是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中，以預(yù)算任務(wù)和各項(xiàng)定額為依據(jù)，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支進(jìn)