商業銀行資產負債管理泛談資產負債管理部商業銀行資產負債管理泛談資產負債管理部主要內容關于商業銀行資產負債管理資產總量管理與宏觀調控資金調度、配置與流動性管理定價管理與利率風險管理資本約束與資本管理結語主要內容關于商業銀行資產負債管理一、資產負債管理總覽本章主要內容地位和作用工作內容組織架構一、資產負債管理總覽本章主要內容一、資產負債管理總覽作用：謀劃，組合，配置，控制參謀樞紐閘門是科學，也是藝術在風險與收益之間尋找恰當的平衡一、資產負債管理總覽作用：謀劃，組合，配置，控制一、資產負債管理總覽資產負債管理工作的主要內容：資產負債的總量管理：在滿足約束條件下實現股東回報最大化組合管理：風險、效益的協調統一流動性管理：以較低的成本保證全行正常支付定價管理：通過定價彌補成本、覆蓋風險、贏得競爭確定和實施內部轉移價格：平衡、協調內部利益，引導經營行為資本管理：資本總量，資本籌集，資本運用，資本配置投融資管理：策略、計劃、規則資產負債管理委員會秘書 一、資產負債管理總覽資產負債管理工作的主要內容：一、資產負債管理總覽資產負債管理的組織架構：資產負債管理委員會ALCO資產負債管理部CFO與相關部門的關系一、資產負債管理總覽資產負債管理的組織架構：一、資產負債管理總覽全行資產負債簡要情況到08年6月底余額今年上半年增量資產總計65470.645693.57存放中央銀行款項10893.232401.30各項貸款36724.692193.27投資14318.631080.51拆借同業款項700.96157.95

生息資產總計63458.075567.95負債總計63964.415274.11各項存款57756.894935.18向中央銀行借款1508.850.18同業存放款項2759.52431.00付息負債總計62795.595263.37一、資產負債管理總覽全行資產負債簡要情況二、資產總量管理與宏觀調控本章內容商業銀行資產總量控制手段對央行宏觀調控的理解宏觀調控帶來的影響商業銀行調控信貸總量的手段和方式面臨的挑戰和問題二、資產總量管理與宏觀調控本章內容二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行為什么要控制資產總量自身要求控制總量實際上是控制發展速度客觀上存在內在約束管理上需要保持一種兼顧需要與可能的最佳規模外部要求貫徹國家宏觀調控適應外部監管二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行為什么要控制資產總量二、資產總量管理與宏觀調控總量控制手段的演進計劃約束：指標控制，信貸規模指標資金約束：比例控制，存貸比資本約束：內部控制加外部控制，資本充足率三種管理方式的演進是與我國銀行的改革相適應的

目前的調控需要三種手段并用二、資產總量管理與宏觀調控總量控制手段的演進二、資產總量管理與宏觀調控當前商業銀行總量管理面臨的最主要的外部要求是國家宏觀調控—從緊的貨幣政策央行宏觀調控的主要手段和方式調整基準利率:04年以來連續上調10次,07年上調了6次,調整存款準備金比率:03年9月21日前的6%,連續上調20次,目前17.5%。其中07年上調了10次，今年已經上調6次公開市場操作窗口指導核定商業銀行貸款年度和季度計劃二、資產總量管理與宏觀調控當前商業銀行總量管理面臨的最主要的二、資產總量管理與宏觀調控央行調控中經濟手段與行政手段之爭在我國完全依靠市場化的經濟手段對經濟進行間接調控的基礎條件并不具備

利率管制資本管制匯率管制商業銀行的公司治理和自我約束機制不健全貨幣政策傳導遇到新問題股改后銀行對股東回報的追求貸款利率上調對信貸需求的抑制作用不明顯,存貸款利率上調造成的存貸利差擴大卻實實在在地刺激了銀行增加貸款投放的沖動商業銀行被央行寵壞了,央行在政策上對商業銀行利益的照顧反過來成為央行實現其自身政策目標的一大阻力沒辦法的辦法：強化行政性調控二、資產總量管理與宏觀調控央行調控中經濟手段與行政手段之爭二、資產總量管理與宏觀調控數量調控下商業銀行的遭遇損害流動性造成短期流動性緊張埋下中長期流動性隱患降低盈利能力不可持續的高盈利低收益資產的被動配置延緩結構調整資產向低收益類和高風險類集中二、資產總量管理與宏觀調控數量調控下商業銀行的遭遇二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行調控信貸總量的手段和方式信貸計劃資金往來利率定價限制業務授權貸款審批二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行調控信貸總量的手段和方式二、資產總量管理與宏觀調控面臨的挑戰和問題信貸規模控制與旺盛的信貸需求的矛盾發展城市業務、支持大型客戶與中小企業、向東部發達地區傾斜與支持中西部的矛盾總量控制與結構調整的矛盾宏觀調控與股東回報壓力二、資產總量管理與宏觀調控面臨的挑戰和問題三、資金調度、配置與流動性管理本章主要內容目前的資金管理體制—差額資金管理資金管理體制改革—轉向資金集中和全額資金管理流動性管理面臨的挑戰和問題三、資金調度、配置與流動性管理本章主要內容三、資金調度、配置與流動性管理目前的資金管理體制資金來源資金盈余資金運用資金來源資金盈余資金運用超額存款準備金金融市場運用市場融入對居民、企業、金融機構等的貸款及其他融出吸收居民、企業、金融機構等的存款及其他融入總行資金各分支行資金三、資金調度、配置與流動性管理目前的資金管理體制資金資金盈余三、資金調度、配置與流動性管理目前資金管理體制差額資金管理體制下的資金調度與配置分支行往上級行上存、上繳的資金種類、方式上級行給下級行的營運資金和借款備付資金的分散占用各級分支機構安排備付資金三、資金調度、配置與流動性管理目前資金管理體制三、資金調度、配置與流動性管理資金管理體制改革方向--全額資金管理資金完全集中所有的資金來源都集中，自動歸集向省級分行集中，最后向總行集中構建資金池資金全額計價內部轉移價格資金統一調配所有的資金運用都需借款三、資金調度、配置與流動性管理資金管理體制改革方向--全額資三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性問題無處不在流動性問題處理不好會要命！貝爾斯登事件，宏觀調控下的中國中小企業三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性管理的目標：適度的流動性以較低的成本保證正常支付和已簽約貸款發放流動性過度：安全但成本高流動性過緊：劃算但危險流動性虧空：經濟代價，聲譽代價，被接管或兼并，倒閉！三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性管理的策略和政策以負債管理為基礎，以資產管理為核心堅持戰略管理、日常管理與應急管理相結合流動性來源與流動性需求流動性準備頭寸/備付金：現金和超額存款準備金二級準備：票據和債券流動性需求三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性的衡量一類指標：流動性比例，備付率，核心負債比例，流動性缺口率二類指標增量存貸比，中長期貸款占比，流動性資產比例流動性的監測頭寸及備付率流動性壓力測試已知情況分析+假設情景影響三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性管理的日常操作流動性預測當日，本周，本月，本季，重要臨界日安排適度的備付頭寸日常特殊日子流動性調度與協調與金融市場部，與票據部，與分行，本幣與外幣三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理面臨的挑戰和問題流動性問題日益突出流動性管理手段仍粗放、落后預測不準；對存款穩定性無科學判斷；壓力測試簡單資金管理體制亟待改革資金集中，全額管理三、資金調度、配置與流動性管理面臨的挑戰和問題四、定價管理與利率風險管理本章主要內容利率市場化進程貸款風險定價以shibor為基礎的定價新機制建設內部資金轉移價格利率風險管理面臨的挑戰和問題四、定價管理與利率風險管理本章主要內容四、定價管理與利率風險管理利率市場化催生定價管理利率市場化進程外幣業務利率已基本市場化投融資業務利率完全市場化人民幣貸款利率管下限，放開上限和計結息規則人民幣存款利率管上限，允許下浮，放開計結息部分存款利率完全市場化構建市場基準利率的努力利率市場化的展望四、定價管理與利率風險管理利率市場化催生定價管理四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價貸款風險定價的目標彌補成本資金成本費用成本稅賦成本覆蓋風險預期損失風險非預期損失風險實現營銷戰略有時可以不賺錢四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價貸款定價的基本方法目標利潤定價法（貸款定價＝資金成本＋貸款營銷及管理成本＋違約成本＋目標利潤率）風險加成定價法（貸款利率＝優惠利率＋風險加成）帳戶利潤定價法（基本要求是帳戶總收入>=帳戶總成本）巴塞爾新資本協議提供的風險定價方法，（貸款價格＝無風險收益率＋操作成本＋相關費用＋風險溢價）四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價定價模型貸款定價=（資金成本率+操作成本率+稅負成本率＋預期損失率＋最低經濟資本回報率）+（計息方式調節系數+結息方式調節系數-吸存收益調節系數-中間業務收益調節系數）成本分攤問題存款付息率及存款貸款應分攤費用風險計量問題預期損失的計量：2003年以來貸款的平均PD,LGD,AA級客戶非預期損失：全行平均經濟資本回報率四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價管理事前有測算把測算作為定價的依據事中有審批定價授權管理事后有檢查和評價合規限制性條件落實目標達成四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價管理四、定價管理與利率風險管理以shibor為基礎的定價新機制建設市場化資產業務:shibor加點市場化負債業務:shibor減點關鍵在怎樣確定各項風險溢價為下一步對一般存貸款定價作準備四、定價管理與利率風險管理以shibor為基礎的定價新機制建四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）目前的系統內往來利率系統內上存利率，借款利率形成機制：隨人行基準利率調整到隨市場利率調整，從被動到主動問題：適應差別資金管理；只適用于縱向的資金核算；因價格的差異使不同分支機構之間的績效不可比內部資金轉移定價（FTP）此FTP（fundstransferpricing）非彼FTP(filetransferprotocol)內部資金轉移定價是商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業務資金成本或收益等目的的一種內部經營管理模式與原來模式的區別：每筆業務都有成本和收益四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）內部資金轉移價格的確定構建市場收益率曲線：關鍵期限點收益率+插值法構建內部收益率曲線：剔除毛刺，考慮管理要求內部資金轉移價格形成機制：以內部收益率曲線為核心的期限匹配法以內部收益率曲線上關鍵期限點對應的收益率為FTP基準價格再考慮定價規則，即對資金平均利差空間在資金來源與資金運用產品之間合理分配的規則還要根據經營導向進行調整FTP價格=基準價格+定價規則+調節系數四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）內部轉移定價的應用基本應用：科學評價績效、優化資源配置、完善產品定價和集中市場風險用于對總行業務部門和分行及其業務部門的績效考核用于對“三農”事業部的核算與考核用于業務單元、業務條線的業績報告用于定價管理用于市場風險集中管理內部轉移定價的實現FTP功能通過定價管理系統、資產負債管理系統和業績價值系統實現四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）四、定價管理與利率風險管理利率風險管理利率風險：利率的不利變動導致凈利息收入減少或損失的風險數據和例子：中廣核外匯貸款的定價利率風險的種類：再定價缺口風險基差風險選擇權風險凈利息頭寸風險四、定價管理與利率風險管理利率風險管理四、定價管理與利率風險管理利率風險管理利率風險的識別、監測與管控加強利率走勢研判進行缺口分析和情景分析做好計結息管理運用利率衍生工具對沖加強系統建設四、定價管理與利率風險管理利率風險管理四、定價管理與利率風險管理面臨的問題與挑戰對定價問題的認識仍不到位定價管理仍比較粗放客戶部門與定價部門目標不一致內部資金轉移定價仍在探索中真正的利率風險管理尚未起步四、定價管理與利率風險管理面臨的問題與挑戰五、資本管理與資本約束本章主要內容三種概念的資本資本管理的目標主要的資本管理活動資本約束的機理經濟資本與資本配置問題與挑戰五、資本管理與資本約束本章主要內容五、資本管理與資本約束資本的概念“資本是產生利息的本錢”；“企業擁有或控制的能以貨幣計量的經濟資源，包括各種財產、債權和其他權利”；所有者權益會計資本或權益資本：凈資產監管資本：核心資本+附屬資本核心資本：實收資本（或普通股）+公開儲備（股票發行溢價、資本公積、盈余公積、留存利潤）附屬資本：非公開儲備+重估儲備（物業和股票的重估增值，計入資本時要打折扣）+普通呆帳準備金+混合資本債務+長期次級債務經濟資本：為抵御非預期損失所需要的資本五、資本管理與資本約束資本的概念五、資本管理與資本約束權益資本、監管資本、經濟資本的比較項目會計資本監管資本經濟資本確定者銀行自身監管部門銀行自身確定依據會計處理原則銀行業風險和資本平均水平按內部評級、在險價值（VAR）等衡量的銀行自身的風險水平基本作用一項穩定但高成本的資金來源資本監管與信息披露進行資本配置和管理風險存在狀態實際存在實際存在管理上的概念，虛擬數字代表性指標資本收益率資本充足率經濟資本回報率（RAROC）五、資本管理與資本約束權益資本、監管資本、經濟資本的比較項目五、資本管理與資本約束資本管理的目標為業務經營活動中的風險提供足夠的資本支持；達到監管當局規定的“資本充足率”的標準；滿足達到外部評級目標的要求；實現風險調整后的回報目標（即股東價值增加值SVA）。

五、資本管理與資本約束資本管理的目標五、資本管理與資本約束主要的資本管理活動做好資本預算，管好資本總量和結構太多，不利于實現ROE；過少，滿足不了監管要求和評級要求做好資本的籌集和動態補充選取恰當的籌資方式、渠道和時機，籌集到所需要的資本，降低籌資成本IPO和次級債發行實行經濟資本管理，優化資本配置做好資本運用，搞好投資并購五、資本管理與資本約束主要的資本管理活動五、資本管理與資本約束資本約束的機理誰是約束者？資本金監管者投資者（市場）約束什么？資產總量擴張業務風險水平業務經營結構相關的財務安排五、資本管理與資本約束資本約束的機理五、資本管理與資本約束經濟資本與資本配置經濟資本是落實資本約束要求、實現資本管理目標的內部管理工具經濟資本計量內部系數法：監管部門的標準+各項資產實際風險程度+戰略意圖內部評級法：一項遙遠的計劃經濟資本配置配置依據：戰略+經濟資本回報率配置對象：分支行，部門？條線？經濟資本考核：經濟資本回報率，經濟增加值五、資本管理與資本約束經濟資本與資本配置五、資本管理與資本約束面臨的問題與挑戰資本管理體系的建立仍處于初創和探索之中資本約束的理念和機制尚未真正建立經濟資本的計量有待完善，經濟資本管理還較粗放權益資本、監管資本和經濟資本的協調關系尚待建立五、資本管理與資本約束面臨的問題與挑戰結語隨著金融業的發展、金融改革的深入、農行股改的推進，資產負債管理變得更加重要，變得更加有意思，同時面臨的挑戰也更加突出。崇高的責任和嚴峻的挑戰，呼喚我們更加努力地工作，呼喚更有創造性地工作，呼喚優秀人才的加入！歡迎大家到資產負債管理部來發揮你們的聰明才智！懇請大家支持資產負債管理部的工作！結語隨著金融業的發展、金融改革的深入、農行股改的推進，資產負問題解答？謝謝大家！問題解答？商業銀行資產負債管理泛談資產負債管理部商業銀行資產負債管理泛談資產負債管理部主要內容關于商業銀行資產負債管理資產總量管理與宏觀調控資金調度、配置與流動性管理定價管理與利率風險管理資本約束與資本管理結語主要內容關于商業銀行資產負債管理一、資產負債管理總覽本章主要內容地位和作用工作內容組織架構一、資產負債管理總覽本章主要內容一、資產負債管理總覽作用：謀劃，組合，配置，控制參謀樞紐閘門是科學，也是藝術在風險與收益之間尋找恰當的平衡一、資產負債管理總覽作用：謀劃，組合，配置，控制一、資產負債管理總覽資產負債管理工作的主要內容：資產負債的總量管理：在滿足約束條件下實現股東回報最大化組合管理：風險、效益的協調統一流動性管理：以較低的成本保證全行正常支付定價管理：通過定價彌補成本、覆蓋風險、贏得競爭確定和實施內部轉移價格：平衡、協調內部利益，引導經營行為資本管理：資本總量，資本籌集，資本運用，資本配置投融資管理：策略、計劃、規則資產負債管理委員會秘書 一、資產負債管理總覽資產負債管理工作的主要內容：一、資產負債管理總覽資產負債管理的組織架構：資產負債管理委員會ALCO資產負債管理部CFO與相關部門的關系一、資產負債管理總覽資產負債管理的組織架構：一、資產負債管理總覽全行資產負債簡要情況到08年6月底余額今年上半年增量資產總計65470.645693.57存放中央銀行款項10893.232401.30各項貸款36724.692193.27投資14318.631080.51拆借同業款項700.96157.95

生息資產總計63458.075567.95負債總計63964.415274.11各項存款57756.894935.18向中央銀行借款1508.850.18同業存放款項2759.52431.00付息負債總計62795.595263.37一、資產負債管理總覽全行資產負債簡要情況二、資產總量管理與宏觀調控本章內容商業銀行資產總量控制手段對央行宏觀調控的理解宏觀調控帶來的影響商業銀行調控信貸總量的手段和方式面臨的挑戰和問題二、資產總量管理與宏觀調控本章內容二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行為什么要控制資產總量自身要求控制總量實際上是控制發展速度客觀上存在內在約束管理上需要保持一種兼顧需要與可能的最佳規模外部要求貫徹國家宏觀調控適應外部監管二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行為什么要控制資產總量二、資產總量管理與宏觀調控總量控制手段的演進計劃約束：指標控制，信貸規模指標資金約束：比例控制，存貸比資本約束：內部控制加外部控制，資本充足率三種管理方式的演進是與我國銀行的改革相適應的

目前的調控需要三種手段并用二、資產總量管理與宏觀調控總量控制手段的演進二、資產總量管理與宏觀調控當前商業銀行總量管理面臨的最主要的外部要求是國家宏觀調控—從緊的貨幣政策央行宏觀調控的主要手段和方式調整基準利率:04年以來連續上調10次,07年上調了6次,調整存款準備金比率:03年9月21日前的6%,連續上調20次,目前17.5%。其中07年上調了10次，今年已經上調6次公開市場操作窗口指導核定商業銀行貸款年度和季度計劃二、資產總量管理與宏觀調控當前商業銀行總量管理面臨的最主要的二、資產總量管理與宏觀調控央行調控中經濟手段與行政手段之爭在我國完全依靠市場化的經濟手段對經濟進行間接調控的基礎條件并不具備

利率管制資本管制匯率管制商業銀行的公司治理和自我約束機制不健全貨幣政策傳導遇到新問題股改后銀行對股東回報的追求貸款利率上調對信貸需求的抑制作用不明顯,存貸款利率上調造成的存貸利差擴大卻實實在在地刺激了銀行增加貸款投放的沖動商業銀行被央行寵壞了,央行在政策上對商業銀行利益的照顧反過來成為央行實現其自身政策目標的一大阻力沒辦法的辦法：強化行政性調控二、資產總量管理與宏觀調控央行調控中經濟手段與行政手段之爭二、資產總量管理與宏觀調控數量調控下商業銀行的遭遇損害流動性造成短期流動性緊張埋下中長期流動性隱患降低盈利能力不可持續的高盈利低收益資產的被動配置延緩結構調整資產向低收益類和高風險類集中二、資產總量管理與宏觀調控數量調控下商業銀行的遭遇二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行調控信貸總量的手段和方式信貸計劃資金往來利率定價限制業務授權貸款審批二、資產總量管理與宏觀調控商業銀行調控信貸總量的手段和方式二、資產總量管理與宏觀調控面臨的挑戰和問題信貸規模控制與旺盛的信貸需求的矛盾發展城市業務、支持大型客戶與中小企業、向東部發達地區傾斜與支持中西部的矛盾總量控制與結構調整的矛盾宏觀調控與股東回報壓力二、資產總量管理與宏觀調控面臨的挑戰和問題三、資金調度、配置與流動性管理本章主要內容目前的資金管理體制—差額資金管理資金管理體制改革—轉向資金集中和全額資金管理流動性管理面臨的挑戰和問題三、資金調度、配置與流動性管理本章主要內容三、資金調度、配置與流動性管理目前的資金管理體制資金來源資金盈余資金運用資金來源資金盈余資金運用超額存款準備金金融市場運用市場融入對居民、企業、金融機構等的貸款及其他融出吸收居民、企業、金融機構等的存款及其他融入總行資金各分支行資金三、資金調度、配置與流動性管理目前的資金管理體制資金資金盈余三、資金調度、配置與流動性管理目前資金管理體制差額資金管理體制下的資金調度與配置分支行往上級行上存、上繳的資金種類、方式上級行給下級行的營運資金和借款備付資金的分散占用各級分支機構安排備付資金三、資金調度、配置與流動性管理目前資金管理體制三、資金調度、配置與流動性管理資金管理體制改革方向--全額資金管理資金完全集中所有的資金來源都集中，自動歸集向省級分行集中，最后向總行集中構建資金池資金全額計價內部轉移價格資金統一調配所有的資金運用都需借款三、資金調度、配置與流動性管理資金管理體制改革方向--全額資三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性問題無處不在流動性問題處理不好會要命！貝爾斯登事件，宏觀調控下的中國中小企業三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性管理的目標：適度的流動性以較低的成本保證正常支付和已簽約貸款發放流動性過度：安全但成本高流動性過緊：劃算但危險流動性虧空：經濟代價，聲譽代價，被接管或兼并，倒閉！三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性管理的策略和政策以負債管理為基礎，以資產管理為核心堅持戰略管理、日常管理與應急管理相結合流動性來源與流動性需求流動性準備頭寸/備付金：現金和超額存款準備金二級準備：票據和債券流動性需求三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性的衡量一類指標：流動性比例，備付率，核心負債比例，流動性缺口率二類指標增量存貸比，中長期貸款占比，流動性資產比例流動性的監測頭寸及備付率流動性壓力測試已知情況分析+假設情景影響三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理流動性管理的日常操作流動性預測當日，本周，本月，本季，重要臨界日安排適度的備付頭寸日常特殊日子流動性調度與協調與金融市場部，與票據部，與分行，本幣與外幣三、資金調度、配置與流動性管理流動性管理三、資金調度、配置與流動性管理面臨的挑戰和問題流動性問題日益突出流動性管理手段仍粗放、落后預測不準；對存款穩定性無科學判斷；壓力測試簡單資金管理體制亟待改革資金集中，全額管理三、資金調度、配置與流動性管理面臨的挑戰和問題四、定價管理與利率風險管理本章主要內容利率市場化進程貸款風險定價以shibor為基礎的定價新機制建設內部資金轉移價格利率風險管理面臨的挑戰和問題四、定價管理與利率風險管理本章主要內容四、定價管理與利率風險管理利率市場化催生定價管理利率市場化進程外幣業務利率已基本市場化投融資業務利率完全市場化人民幣貸款利率管下限，放開上限和計結息規則人民幣存款利率管上限，允許下浮，放開計結息部分存款利率完全市場化構建市場基準利率的努力利率市場化的展望四、定價管理與利率風險管理利率市場化催生定價管理四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價貸款風險定價的目標彌補成本資金成本費用成本稅賦成本覆蓋風險預期損失風險非預期損失風險實現營銷戰略有時可以不賺錢四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價貸款定價的基本方法目標利潤定價法（貸款定價＝資金成本＋貸款營銷及管理成本＋違約成本＋目標利潤率）風險加成定價法（貸款利率＝優惠利率＋風險加成）帳戶利潤定價法（基本要求是帳戶總收入>=帳戶總成本）巴塞爾新資本協議提供的風險定價方法，（貸款價格＝無風險收益率＋操作成本＋相關費用＋風險溢價）四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價定價模型貸款定價=（資金成本率+操作成本率+稅負成本率＋預期損失率＋最低經濟資本回報率）+（計息方式調節系數+結息方式調節系數-吸存收益調節系數-中間業務收益調節系數）成本分攤問題存款付息率及存款貸款應分攤費用風險計量問題預期損失的計量：2003年以來貸款的平均PD,LGD,AA級客戶非預期損失：全行平均經濟資本回報率四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價管理事前有測算把測算作為定價的依據事中有審批定價授權管理事后有檢查和評價合規限制性條件落實目標達成四、定價管理與利率風險管理貸款風險定價管理四、定價管理與利率風險管理以shibor為基礎的定價新機制建設市場化資產業務:shibor加點市場化負債業務:shibor減點關鍵在怎樣確定各項風險溢價為下一步對一般存貸款定價作準備四、定價管理與利率風險管理以shibor為基礎的定價新機制建四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）目前的系統內往來利率系統內上存利率，借款利率形成機制：隨人行基準利率調整到隨市場利率調整，從被動到主動問題：適應差別資金管理；只適用于縱向的資金核算；因價格的差異使不同分支機構之間的績效不可比內部資金轉移定價（FTP）此FTP（fundstransferpricing）非彼FTP(filetransferprotocol)內部資金轉移定價是商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定規則全額有償轉移資金，達到核算業務資金成本或收益等目的的一種內部經營管理模式與原來模式的區別：每筆業務都有成本和收益四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）內部資金轉移價格的確定構建市場收益率曲線：關鍵期限點收益率+插值法構建內部收益率曲線：剔除毛刺，考慮管理要求內部資金轉移價格形成機制：以內部收益率曲線為核心的期限匹配法以內部收益率曲線上關鍵期限點對應的收益率為FTP基準價格再考慮定價規則，即對資金平均利差空間在資金來源與資金運用產品之間合理分配的規則還要根據經營導向進行調整FTP價格=基準價格+定價規則+調節系數四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）內部轉移定價的應用基本應用：科學評價績效、優化資源配置、完善產品定價和集中市場風險用于對總行業務部門和分行及其業務部門的績效考核用于對“三農”事業部的核算與考核用于業務單元、業務條線的業績報告用于定價管理用于市場風險集中管理內部轉移定價的實現FTP功能通過定價管理系統、資產負債管理系統和業績價值系統實現四、定價管理與利率風險管理內部資金轉移定價（FTP）四、定價管理與利率風險管理利率風險管理利率風險：利率的不利變動導致凈利息收入減少或損失的風險數據和例子：中廣核外匯貸款的定價利率風險的種類：再定價缺口風險基差風險選擇權風險凈利息頭寸風險四、定價管理與利率風險管理利率風險管理四、定價管理與利率風險管理利率風險管理利率風險的識別、監測與管控加強利率走勢研判進行缺口分析和情景分析做好計結息管理運用利率衍生工具對沖加強系統建設四、定價管理與利率風險管理利率風險管理四、定價管理與利率風險管理面臨的問題與挑戰對定價問題的認識仍不到位定價管理仍比較粗放客戶部門與定價部門目標不一致內部資金轉移定價仍在探索中真正的利率風險管理尚未起步四、定價管理