一月上旬證券從業資格考試《證券投資分析》鞏固階段同步檢測題（附答案及解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、認股權證價格比其可選購股票價格的漲跌速度要（）。A、慢B、快C、同步D、不確定【參考答案】：A2、不屬于各變量的變動對權證價值影響方向特性的是：在其他變量保持不變的情況下，（）。A、股票價格與認沽權證價值反方向變化B、到期期限與認股權證價值同方向變化C、股價的波動率與認沽權證的價值反方向變化D、無風險利率與認沽權證價值反方向變化【參考答案】：C【解析】考點：熟悉權證的理論價值的含義、各變量變動對權證價值的影響以及權證理論價值的計算方法。見教材第二章第四節，P65。3、根據以下材料，完成題：某上市公司發行股票5000萬股，總資產80000萬元，經營性現金凈流量為7500萬元，營業收入為18000萬元(增值稅稅率17%)。該公司的銷售現金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【參考答案】：A4、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、和時間性方面的特點。（）。A、價格的多變性B、價值的不確定性C、流動性D、個股籌碼的分配【參考答案】：C5、生產者眾多，各種生產資料可以完全流動的市場屬于：（）。A、完全競爭B、不完全競爭C、寡頭競爭D、完全壟斷【參考答案】：A6、下列說法不正確的是（）。A、宏觀經濟趨壞，證券市場的市值就可能縮水B、宏觀經濟向好，證券市場所有的公司股價都會上漲C、宏觀經濟運行良好，企業總體盈利水平一般會上漲D、公司的效益一般會隨著宏觀經濟環境的變動而變動【參考答案】：B【解析】宏觀經濟向好，會使得證券市場總體股價水平呈現良好的上漲趨勢，但并不是說每只股票都會上漲，除了受宏觀經濟狀況的影響，股票價格水平還受到行業政策以及公司自身經營狀況的影響。7、為了實現戰略伙伴之間的一體化的資產重組形式是（）。A、收購公司B、收購股份C、公司合并D、購買資產【參考答案】：C8、適合入選收入型組合的證券有（）。A、高收益的普通股B、優先股C、高派息風險的普通股D、低派息、股價漲幅較大的普通股【參考答案】：B9、按基礎資產分類，可將權證分為（）。A、股權類權證B、債券類權證C、其他權證D、以上說法均正確【參考答案】：D考點：了解權證的概念及分類。見教材第二章第四節，P63。10、大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用（）方法。A、互換套期保值交易B、系列套期保值交易C、連續套期保值交易D、交叉套期保值交易【參考答案】：D【解析】大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。11、在（）中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。A、弱勢有效市場B、強勢有效市場C、半弱勢有效市場D、半強勢有效市場【參考答案】：B12、從法律法規出臺的順序來看，中國證券監督管理委員會對證券投資咨詢從業人員的行政監管起于（）。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年【參考答案】：B【解析】中國證券監督管理委員會對證券投資咨詢從業人員的行政監管起于1997年。13、（）是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：B14、夏普指數是（）。A、連接證券組合與無風險資產的直線的斜率B、連接證券組合與無風險證券的直線的斜率C、證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價D、連接證券組合與最優風險證券組合的直線的斜率【參考答案】：A15、（）是指證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價。A、詹森指數B、貝塔指數C、夏普指數D、特雷諾指數【參考答案】：A【解析】熟悉詹森指數、特雷諾指數、夏普指數的定義、作用以及應用。見教材第七章第五節，P357。16、某公司2006年期末股東權益合計為276867萬元，負債總額為347496萬元，則產權比率是（）。A、125.51%B、120.88%C、117.23%D、116.O8%【參考答案】：A【解析】產權比率=(347496/276867)×100%≈125.51%。17、中國證監會公布的《上市公司行業分類指引》是以（）為主要依據。A、道·瓊斯分類法B、聯合國的《國際標準產業分類》C、北美行業分類體系D、中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》【參考答案】：D18、下列關于債券利息的說法中，錯誤的是（）。A、低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高B、信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值就越高C、流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內在價值D、具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內在價值較低【參考答案】：B【解析】在其他條件相同的情況下，大額折價發行的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券。也就是說，低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高，A選項正確；信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值也就越低，B選項錯誤；其他選項描述正確。本題的最佳答案是B選項。19、相對而言，投資者將不會選擇（）組合作為投資對象。A、期望收益率18%、標準差32%B、期望收益率12%、標準差16%C、期望收益率11%、標準差20%D、期望收益率8%、標準差11%【參考答案】：C【解析】投資者一般會選擇高收益(如A項)、低風險(如D項)的證券組合。而C選項組合比B選項組合的收益更低，風險偏大，投資者不會選擇。20、某投資者對期望收益率毫不在意，只關心風險。那么該投資者無差異曲線為（）。A、一根豎線B、一根橫線C、一根向右上傾斜的曲線D、一根向左上傾斜的曲線【參考答案】：A21、（）降低時，部分投資者將把儲蓄投資轉化為股票投資，促成股價上升。A、股利支付率B、股票獲利率C、利率D、利息支付倍數【參考答案】：C22、在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A、兩個低點B、兩個高點C、一個低點、一個高點D、任意兩點【參考答案】：A【解析】考點：掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用。見教材第六章第二節，P279。23、下列反映資產總額周轉速度的指標是（）。A、存貨周轉率B、固定資產周轉率C、總資產周轉率D、股東權益周轉率【參考答案】：C【解析】總資產周轉率是反映資產總額周轉速度的指標。24、下列處于成熟期的行業有（）。A、電子商務B、個人電腦C、電力D、紡織【參考答案】：C25、下列不是技術分析假設的是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重復D、價格隨機波動【參考答案】：D26、現貨價格與期貨價格之差成為基差，基差可能為（）。A、正B、負C、零D、以上都是【參考答案】：D考點：熟悉金融期貨合約的定義及其標的。見教材第二章第四節，P57。27、久期的概念最早來自（）對債券平均到期期限的研究。A、麥考萊B、特雷諾C、夏普D、羅斯【參考答案】：A【解析】久期的概念最早來自麥考萊對債券平均到期期限的研究。28、股票內在價值的計算方法模型中，下列（）假定股票永遠支付固定的股利。A、現金流貼現模型B、零增長模型C、不變增長模型D、市盈率估價模型【參考答案】：B【解析】零增長模型假定股息增長率等于零，未來的股息按一個固定金額支付，由于大多數優先股的股息是固定的，所以零增長模型適用于分析優先股的內在價值。29、下列不屬于經常項目的是（）。A、貿易收支B、勞務收支C、單方面轉移D、資本流動【參考答案】：D30、轉換貼水的計算公式是：（）A、基準股價加轉換平價B、基準股價減轉換平價C、轉換平價加基準股價D、轉換平價減基準股價【參考答案】：B31、特雷諾指數是（）。A、證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價B、連接證券組合與無風險證券的直線的斜率C、連接證券組合與最優風險證券組合的直線的斜率D、連接證券組合與無風險資產的直線的斜率【參考答案】：B【解析】特雷諾指數是連接證券組合與無風險證券的直線的斜率。32、一般選擇投資中風險、中收益證券，如指數型投資基金、分紅穩定持續的藍籌股及高利率、低等級企業債券等的投資者屬于（）投資者。A、保守穩健型B、穩健成長型C、積極成長型D、以上都不是【參考答案】：B33、適合入選收入型組合的證券有（）。A、高收益的普通股B、優先股C、高源息風險的普通股D、低源息、股價漲幅較大的普通股【參考答案】：B34、轉換貼水的計算公式是（）。A、可轉換證券的轉換價值+可轉換證券的市場價格B、可轉換證券的轉換價值可轉換證券的市場價格C、可轉換證券的投資價值+可轉換證券的市場價格D、可轉換證券的市場價格-可轉換證券的轉換價值【參考答案】：B【解析】考點：掌握可轉換證券轉換平價、轉換升水、轉換貼水的計算。見教材第二章第四節，P63。35、下列理論中，由史蒂夫羅斯突破性地提出的是（）。A、期權定價模型B、套利定價理論C、有效市場理論D、資本資產定價模型【參考答案】：B【解析】史蒂夫羅斯突破性地提出了套利定價理論。36、下列關于認股權證的杠桿作用的說法正確的是（）。A、認股權證價格的漲跌能夠引起其可選購股票價格更大幅度的漲跌B、對于某一認股權證來說。其溢價越高杠桿作用就越高①C、認股權證的市場價格同其可選購股票的市場價格保持相同的漲跌數D、認股權證的市場價格要比其可選購股票的市場價格的上漲或下跌的速度快得多【參考答案】：D37、像我國這樣的新興股票市場，其股價在很大程度上是由（）決定。A、股票的供求關系B、股票的內在價值C、資本收益率D、市盈率【參考答案】：A38、（）是企業變現價值與原投入資金之間的差額。A、EVA@B、市場增加值C、NOPATD、稅后利潤【參考答案】：B【解析】考點：熟悉EVA的含義及其應用。見教材第五章第三節，P235。39、有關周期型行業說法不正確的是（）。A、周期型行業的運動狀態直接與經濟周期相關B、當經濟處于上升時期，這些行業會緊隨其下降；當經濟衰退時，這些行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性C、消費品業、耐用品制造業及其他需求的收入彈性較高的行業，就屬于典型的周期型行業D、產生周期型行業現象的原因是：當經濟上升時，對這些行業相關產品的購買相應增加；當經濟衰退時，這些行業相關產品的購買被延遲到經濟回升之后【參考答案】：B【解析】當經濟處于上升時期，周期型行業會進隨其擴張；當經濟衰退時，周期型行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性。40、中央銀行通過規定利率限額與信用配額對商業銀行的信用活動進行控制，屬于（）。A、再貼現政策B、公開市場業務C、直接信用控制D、間接信用控制【參考答案】：C【解析】中央銀行的選擇性貨幣政策，包括兩種，一是直接信用控制，是指以行政命令或其他方式，直接對金融機構尤其是商業銀行的信用活動進行控制；二是間接指導，是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法來影響商業銀行等金融機構的行為。41、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、（）和時間性方面的特點。A、價格的多變性B、價值的不確定性C、流動性D、個股籌碼的分配【參考答案】：C42、下列不屬于持續形態的是（）。A、喇叭形B、矩形C、旗形D、三角形【參考答案】：A43、關于證券投資分析的信息來源，下列說法錯誤的是（）。[2011年3月真題]A、媒體是信息發布的主體之一，同時也是信息發布的主要渠道B、政府部門是國家宏觀經濟政策的制定者，是一國證券市場上有關信息的主要來源C、上市公司公布的有關信息是投資者對證券進行價值判斷的最重要來源D、證券登記結算公司負責監管的代辦股份轉讓信息平臺提供非上市股份轉讓信息【參考答案】：D本題考核的是證券投資分析的信息來源。中國證券業協會負責監管的代辦股份轉讓信息平臺提供非上市股份轉讓信息。故D項說法錯誤。44、下列關于影響債券投資價值的因素的分析中，說法正確的是（）。A、債券的期限越長，投資價值越高B、債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大C、市場總體利率水平上升時，債券的內在價值增加D、具有較高提前贖回可能性的債券，其內在價值也就較高【參考答案】：B【解析】一般來說，債券的期限越長，其市場變動的可能性就越大，其價格的易變性也就越大，投資價值越低。因此A項說法錯誤。債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力也較大。因此B項說法正確。在市場總體利率水平上升時。債券的收益率水平也應上升，從而使債券的內在價值降低；反之，在市場總體利率水平下降時，債券的收益率水平也應下降，從而使債券的內在價值增加。因此C項說法錯誤。具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，也應具有較高的到期收益率，其內在價值也就較低。因此D項說法錯誤。45、中國證券業協會證券分析師專業委員會于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【參考答案】：B【解析】了解建立我國證券分析師自律組織的必要性。見教材第九章第三節，P432。46、（）中國證券分析師協會正式被接受成為ACIIA的會員。A、2001年6月B、2001年11月C、2002年6月D、2002年11月【參考答案】：B47、股票內在價值的計算方法模型中，假定股票永遠支付固定股利的模型是（）。A、現金流貼現模型B、零增長模型C、不變增長模型D、市盈率估價模型【參考答案】：B48、商業銀行由于資金周轉的需要，以未到期的合格票據再向中央銀行貼現時所適用的利率稱為（）。A、貼現率B、再貼現率C、同業拆借率D、回購利率【參考答案】：B【解析】考點：熟悉再貼現率、熟悉同業拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動影響。見教材第三章第一節，P86。49、關于有效證券組合，下列說法中錯誤的是（）。A、有效證券組合一定在證券組合的可行域上B、在圖形中表示就是可行域的上邊界C、上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”D、有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為最好的點【參考答案】：D人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標準差坐標系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是最好的。因此D項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。50、（）證券投資組合以資本增值為目標，投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，投資風險較大。A、避稅型B、收入型C、增長型D、收入和增長型【參考答案】：C【解析】避稅型債券組合通常投資于市政債券，這種債券免交聯邦稅，也常常免交州稅和地方稅。收入型債券組合追求基本收益的最大化，能夠帶來基本收益的證券有付息債券、優先股以及一些避稅債券。收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡。51、通過CIIA考試的人員，如果擁有財務分析、資產管理或投資領域（）年以上相關的工作經歷，即可獲得國際注冊證券投資分析師協會授予的CIIA稱號。A、1B、2C、3D、5【參考答案】：C52、不屬于證券市場信息發表媒體的是（）。A、電視B、廣播C、報紙雜志D、內刊【參考答案】：D53、根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優證券組合并進行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術分析法D、以上都不是【參考答案】：A54、證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶的信息不包括（）。A、公司名稱B、投訴電話C、證券投資顧問服務的內容和方式D、投資收益【參考答案】：D證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務、應當告知客戶下列基本信息：①公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢職業資格編碼；③證券投資顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶做出，投資風險由客戶承擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。55、VaR取決于哪兩項重要的參數？（）A、持有期和置信度B、標準差和持有期C、置信度和標準差D、期望收益率和置信度【參考答案】：A56、如果希望預測未來相對較長時期的走勢，應當使用（）。A、K線B、K線組合C、形態理論D、黃金分割線【參考答案】：C57、關于證券市場的類型，下列說法不正確的是（）。A、在弱式有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息B、在半強式有效市場中，只有那些利用內幕信息者才能獲得非正常的超額回報C、在強式有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益D、在強式有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券【參考答案】：D58、反映股東權益的收益水平的指標是（）。A、股東權益周轉率B、股東權益收益率C、普通股獲利率D、資產收益率【參考答案】：B59、以下（）不屬于常見的長期投資策略。A、買入持有策略B、固定比例策略C、投資組合策略D、慣性策略【參考答案】：D考點：熟悉我國證券市場現存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節，Pl2—14。60、企業的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風險也非常大，破產率與被兼并率相當高此時期是企業的（）。A、衰退期B、成熟期C、成長期D、幼稚期【參考答案】：C【解析】本題考查行業生命周期中的成長期。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、行業生命周期可以分為：（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、繁榮期E、衰退期【參考答案】：A,B,C,E2、判斷一個行業的成長能力，可以從哪些方面考察（）A、需求彈性B、產業關聯度C、生產技術D、產業組織變化活動E、市場容量與轉移活動【參考答案】：A,B,C,D,E3、股指期貨買進套期保值主要情況有（）。A、機構大戶手中持有大量股票，但看空后市B、長期持股的大股東C、交易者在股票或股指期權上持有空頭看漲期權D、機構投資者現在擁有大量資金，計劃按現行價格買進一組股票【參考答案】：C,D【解析】掌握股指期貨套期保值交易實務。見教材第八章第二節，P378。4、經營戰略具有（）的特征。A、全局性B、長遠性C、短期目標性D、綱領性【參考答案】：A,B,D5、產業布局政策一般遵循的原則有（）。A、經濟性原則B、合理性原則C、協調性原則D、平衡性原則【參考答案】：A,B,C,D6、在證券投資中，進行宏觀經濟分析的意義是（）。A、把握證券市場的總體變動趨勢B、判斷整個證券市場的投資價值C、了解轉型背景下宏觀經濟對股市的影響D、掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查證券投資中進行宏觀經濟分析的意義。ABCD選項都正確。7、套利定價的基本假設是（）。A、投資既追求收益，又厭惡風險B、所有證券的收益都受某共同因素的影響C、投資者能夠發現套利機會，并利用套利機會去獲利D、投資者對證券的收益、風險和證券間的關聯性的預期完全相同E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】套利定價模型根據套利機制得出資本市場均衡，需要的假設前提條件相對資本資產定價模型要寬松一些。8、經濟全球化的表現有（）。A、生產活動全球化B、投資活動遍及全球C、跨國公司作用進一步加強D、各國金融日益融合在一起【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查經濟全球化的表現。ABCD選項都正確。9、增長型證券組合在分析中必須要用到的工具有：（）。A、道氏理論B、預期收益率C、標準差D、β值分析E、γ值分析【參考答案】：B,C,D10、典型的整理形態包括（）。A、三角形B、旗形C、圓弧形D、矩形【參考答案】：A,B,D11、資產重組時，按市場價值法評估資產的優點有（）。A、市場價值法是從統計的角度總結出相同類型公司的財務特征。得出結論有一定的可性B、市場價值法簡單易懂，容易使用C、比較充分地考慮了資產的損耗，評估結果更加公平合理D、有利于企業資產保值【參考答案】：A,B12、公司財務狀況的綜合評價方法評價的主要內容有（）。A、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長能力【參考答案】：A,B,D【解析】公司財務狀況的綜合評價方法評價的主要內容有盈利能力、償債能力、成長能力。13、（）屬持續整理形態。A、菱形B、旗形C、楔形D、正方形E、三角形【參考答案】：B,C,E14、一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為（）。A、認同程度小，分歧大，成交量小B、認同程度小，分歧大，成交量大C、價升量增，價跌量減D、價升量減，價跌量增【參考答案】：A,C【解析】一般來說，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體為認同程度小，分歧大，成交量小；價升量增，價跌量減。15、假設證券A過去3年的實際收益率分別為50%、30%、10%，那么證券A（）。A、期望收益率為30%B、期望收益率為35%C、估計期望方差為1.33%D、估計期望方差為2.67%【參考答案】：A,D16、保守穩健型投資者的投資策略通常是（）。A、投資無風險、低收益證券．如國債和國債回購’B、投資低風險、低收益證券。如企業債券、金融債券和可轉換債券C、投資中風險、中收益證券，如穩健型投資基金、指數型投資基金等D、投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票【參考答案】：A,B17、汽車制造業屬于（）。A、完全壟斷型市場B、成長行業C、寡頭壟斷市場D、衰退型行業【參考答案】：C18、《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》規定，會員制機構應（）。A、在注冊地以法人名義開設專用于收取咨詢服務費用的銀行存款賬戶B、在注冊地以法人名義開設唯一的專門于存儲風險準備金的銀行存款賬戶C、對每筆咨詢服務收入按10%的比例計提風險準備金D、取得的咨詢服務費必須全額匯入已報備的收費專用銀行賬戶【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》的規定。ABCD選項都正確。19、國際注冊投資分析師協會由（）經過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。A、歐洲金融分析師協會B、亞洲證券分析師聯合會C、巴西投資分析師協會D、中國證券業協會證券分析師專業委員會【參考答案】：A,B,C20、在公司財務分析中，應該注意的是（）。A、財務報表數據的準確性B、財務報表數據的真實性C、財務分析結果的預測性調整D、公司增資對財務結構的影響E、以上都不對【參考答案】：A,B,C,D三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、以下情況屬于實值期權的有（）。A、對看漲期權而言，當市場價格高于協定價格時B、對看漲期權而言，當市場價格低于協定價格時C、對看跌期權而言，當市場價格高于協定價格時D、內在價值為正的金融期權【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第四節，P58。2、追求市場平均收益水平的投資者會選擇（）。A、市場指數基金B、指數化型證券組合C、平衡型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：A,B【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節，P322。3、證券投資政策是投資者為實現投資目標應遵循的基本方針和基本準則，包括（）。A、確定投資目標B、確定投資規模C、確定投資對象D、應采取的投資策略和措施等【參考答案】：A,B,C,D4、（）不在區位分析的范圍內。A、區位內的自然和基礎條件B、區位內政府的產業政策C、區位的地理位置D、區位內的比較優勢和特色【參考答案】：C5、非公開發行限售股發行對象屬于以下（）之一的，認購的股份自股票發行結束之日起36個月內不得轉讓。A、上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人B、通過本次發行的股份取得上市公司實際控制權的投資者C、董事會擬引入的境內投資者D、董事會擬引入的境外投資者【參考答案】：A,B,C,D6、流通中的現金和各單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款之和被稱作（）。A、狹義貨幣供應量M1B、貨幣供應量M0C、廣義貨幣供應量M2D、準貨幣(M2-M1)【參考答案】：A7、財政政策分為（）。A、擴張性財政政策B、緊縮性財政政策C、中性財政政策D、針對性財政政策【參考答案】：A,B,C8、作為虛擬資本載體的有價證券，它們的價格運動形式具體表現為（）。A、其市場價值由證券的預期收益和市場利率決定，不隨職能資本價值的變動而變動B、其市場價值與預期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比C、其價格波動，既決定于有價證券的供求，也決定于貨幣的供求D、其風險大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場的總體情況【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉虛擬資本及其價格運動形式。見教材第二章第一節，P23。9、新興戰略性產業，是指（）。A、以低碳經濟為特征的新能源、節能環保產業B、以降低成本、提高生產率的新材料和信息技術產業C、以延長生命、健康和拓展人類生存空間的新醫藥、空間技術產業D、以保衛國家、保護國民的新科技航空航天業【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉我國目前的主要產業政策。見教材第四章第三節，P160。10、AIMR由原來的（）合并而成，總部設在美國。A、金融分析師聯盟B、歐洲證券分析師公會C、特許金融分析師認證機構D、亞洲證券分析師聯合會E、北美分析師聯盟【參考答案】：A,C【解析】AIMR(TheAssoCiationforInvestmentManagement，andResearCh)于199年1月由金融分析聯盟與特許金融分析師認證機構合并成立了投資管理與研究協會，簡稱AIMR。11、《外商投資產業指導目錄》2007年修訂內容主要涉及（）。A、堅持擴大對外開放，促進產業結構升級B、節約資源、保護環境，鼓勵外商投資發展循環經濟、清潔生產、可再生能源和生態環境保護C、調整單純鼓勵出口的導向政策D、維護國家經濟安全【參考答案】：A,B,C,D12、中國人民銀行的主要職責包括（）。A、擬訂和執行財政、稅收的發展戰略、方針政策以及發展規劃B、持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備C、負責金融業的統計、調查、分析和預測D、發行人民幣、管理人民幣流通【參考答案】：B,C,D13、指標類分析方法中常見的指標有（）。A、隨機指標B、趨向指標C、心理線D、乖離率【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉技術分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節，P268。14、證券經紀業務的基本要素是（）。A、市場席位進入B、賬戶管理C、結算清算D、接收下單【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券投資顧問業務和發布證券研究報告與證券經紀業務的關系、與證券資產管理業務的關系及與證券承銷保薦、財務顧問業務的關系。見教材第九章第一節，P412。15、產業組織政策主要包括（）。A、市場秩序政策B、產業合理化政策C、促進資源向技術開發領域投入的政策D、產業保護政策【參考答案】：A,B,D【解析】考點：熟悉產業政策的概念、內容。見教材第四章第三節，P158。16、銀行結售匯制由（）組成。A、銀行柜臺結售匯市場B、銀行間外匯市場C、銀行結售匯市場D、外匯市場【參考答案】：A,B【解析】考點：熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節，P85。17、影響權證理論價值的主要有（）。A、標的股票的價格B、權證的行權價格C、無風險利率D、股價的波動率【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉權證的理論價值的含義、各變量變動對權證價值的影響以及權證理論價值的計算方法。見教材第二章第四節，P64。18、在任一時點上，影響利率期限結構形狀的因素有（）。A、對未來利率變動方向的預期B、債券預期收益中可能存在的流動性溢價C、市場效率低下D、資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。見教材第二章第二節，P41。19、關于RSI指標的運用，下列論述正確的有（）。A、根據RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線釉壓力線作用的切線理論同樣適用B、短期RSI>長期RSI，應屬空頭市場C、RSI在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號D、當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號【參考答案】：A,C,D20、完全競爭型市場的特點是（）。A、生產者眾多，各種生產資料可以完全流動B、企業永遠是價格的接受者C、生產者可自由進入或退出這個市場D、市場信息對買賣雙方都是暢通的【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、一種證券或組合在均值標準差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標準差所確定。（）【參考答案】：正確2、通過單獨反映經營活動產生的現金流量，可以了解為獲得未來收益和現金流量而導致資源轉出的程度，以及以前資源轉出帶來的現金流人的信息。（）【參考答案】：錯誤【解析】通過單獨反映投資活動產生的現金流量，可以了解為獲得未來收益和現金流量而導致資源轉出的程度，以及以前資源轉出帶來的現金流入的信息。3、交易價格如果不能按照市場價格來確定，就有可能成為利潤調節的工具。（）【參考答案】：正確【解析】【考點】熟悉資產重組和關聯交易對公司業績和經營的影響。見教材第五章第四節，P259。4、可轉換證券的市場價值一般保持在可轉換證券的投資價值與轉換價值之間。（）【參考答案】：錯誤【解析】套利機制保證可轉換證券的市場價值一般保持在可轉換證券的投資價值和轉換價值之上。5、在經營租賃形式下，租入的固定資產并不作為固定資產入賬，相應的租賃費作為當期的費用處理。但如果公司經常發生經營租賃業務，應考慮租賃費用對償債能力的影響。（）【參考答案】：正確【解析】經營租賃租人的固定資產人賬，租賃費作為當期費用處理，但如果公司經常發生經營租賃業務，應考慮租賃費用對償債能力的影響。6、政府往往也能容忍輕微程度的通貨膨脹存在，以保持經濟實實在在的增長。（）【參考答案】：正確7、抑制通貨膨脹的代價是由此而損失的產量和就業數量。（）【參考答案】：正確【解析】通貨膨脹與就業、產量是此消彼長的關系，是一對矛盾關系。8、對衰退產業的調整和扶持政策主要包括限制所保護的同類國外產品的進口，限制國外私人直接投資等。（）【參考答案】：錯誤【解析】對戰略產業的保護政策包括限制所保護的同類國外產品的進口，限制國外私人直接投資等；對衰退產業的調整和扶持政策主要包括限制進口、財政補貼、減免稅等。9、可轉換證券的內在價值是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當的必要收益率折算的現值。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉可轉換證券的投資價值、轉換價值、理論價值和市場價值的含義及計算方法。見教材第二章第四節，P61。10、當交易所漲跌停板制度、交割制度發生變化時，套利行為同樣受到影響。（）【參考答案】：正確11、根據行業變動和經濟周期變動的關系程度，可對行業類型進行劃分。（）【參考答案】：正確12、德爾塔正態分布法大大簡化了計算量，且有效地處理了實際數據中的厚尾現象。（）【參考答案】：錯誤13、理論上，在持續的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其間的正離差值會越來越大。（）【參考答案】：正確14、對產品的市場占有通常可以從兩方面考察：公司產品銷售市場的地域分布情況，公司產品在同類產品市場上的占有率。（）【參考答案】：正確【解析】對產品的市場占有通常可以從兩方面考察：公司產品銷售市場的地域分布情況，公司產品在同類產品市場上的占有率。15、市凈率越大，說明股價處于較高水平；市凈率越小，說明股價處于較低水平。（）【參考答案】：正確【解析】市凈率=每股價格／每股凈資產，它反映的是相對于凈資產，股票當前市場價格是處于較高水平還是較低水平。市凈率越大，說明股價處于較高水平；市凈率越小，說明股價處于較低水平。16、證券投資政策是投資者為實現投資目標應遵循的基本方針和基本準則。棖（）【參考答案】：正確17、采用收益現值法進行資產評估的優點是比較充分地考慮了資產的損耗，使得評估結果更加公平合理。（）【參考答案】：錯誤【解析】題干所述是采用重置成本法的優點，而不是收益現值法的優點。18、對股票市盈率的估計方法中，趨勢調整法和回歸調整法是在算術平均數法或中間數法的基礎上再進行調整。（）【參考答案】：正確19、對稱三角形表示原有趨勢暫時處于休整階段，股價今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運動。（）【參考答案】：正確【解析】因為對稱三角形情況大多是發生在一個大趨勢進行的途中。20、套期保值與期現套利的相同之處在于兩者的目的都是為了規避現貨風險。（）【參考答案】：錯誤21、在指數進入高位時，ADL并沒有同步行動，而是開始走平或下降，這是趨勢進人尾聲的信號。（）【參考答案】：正確22、一般地，如果一個證券組合總是選擇多種低派息股票，那么這個組合屬于增長型證券組合。（）【參考答案】：正確【解析】增長型組合在選股時，往往選擇有效益的股票，即那些相對于市場而言屬于低風險高收益，或收益與風險成正比的股票。符合增長型證券組合標準的股票一般具有以下特征：收入和股息穩步增長；收入增長率非常穩定；低派息；高預期收益；總收益高，風險低。23、ADR是運用上漲和下跌的股票家數之差的絕對值來對大勢進行分析的