20國集團通過當前應對金融危機的《華盛頓宣言》20國集團通過當前應對金融危機的《華盛頓宣言》20國集團通過當前應對金融危機的《華盛頓宣言》PresidentBushandWorldLeadersAgreeontheWashingtonDeclaration

toAddressCurrentFinancialCrisis

November14-15,2008,WashingtonToday,PresidentBushandworldleadersgatheredforthefirstinaseriesofmeetingstodiscusseffortstostrengtheneconomicgrowth,dealwiththefinancialcrisis,andtolaythefoundationforreformtohelptoensurethatasimilarcrisisdoesnothappenagain.Sincetheoutbreakofthiscrisis,theworld'sleadingnationshavecoordinatedactionsmorecloselythaneverbefore.Thanksinlargeparttothesedecisivemeasures,oncefrozenglobalcreditmarketsarebeginningtothawandbusinessesaroundtheworldaregainingaccesstoessentialshort-termfinancing.Thisproblemdidnotdevelopovernight,anditwillnotbesolvedovernight.Nosinglenationwillbeabletofixthiscrisis,butwithcontinuedcooperationanddetermination,itwillbesolvedaslongaswearesteadfastinourcommitmenttoreformingourfinancialsectorsandmaintainingfreeandopenmarkets.Today'sSummitachievedfivekeyobjectives.Theleaders:Reachedacommonunderstandingoftherootcausesoftheglobalcrisis;Reviewedactionscountrieshavetakenandwilltaketoaddresstheimmediatecrisisandstrengthengrowth;Agreedoncommonprinciplesforreformingourfinancialmarkets;Launchedanactionplantoimplementthoseprinciplesandaskedministerstodevelopfurtherspecificrecommendationsthatwillbereviewedbyleadersatasubsequentsummit;andReaffirmedtheircommitmenttofreemarketprinciples.Theleadersagreedthatimmediatestepscouldbetakenorconsideredtorestoregrowthandsupportemergingmarketeconomiesby:Continuingtotakewhateverfurtheractionsarenecessarytostabilizethefinancialsystem;Recognizingtheimportanceofmonetarypolicysupportandusingfiscalmeasures,asappropriate;Providingliquiditytohelpunfreezecreditmarkets;andEnsuringthattheInternationalMonetaryFund(IMF),WorldBankandothermultilateraldevelopmentbanks(MDBs)havesufficientresourcestoassistdevelopingcountriesaffectedbythecrisis,aswellasprovidetradeandinfrastructurefinancing.TheLeadersAgreedOnCommonPrinciplesToGuideFinancialMarketReform:Strengtheningtransparencyandaccountabilitybyenhancingrequireddisclosureoncomplexfinancialproducts;ensuringcompleteandaccuratedisclosurebyfirmsoftheirfinancialcondition;andaligningincentivestoavoidexcessiverisk-taking.Enhancingsoundregulationbyensuringstrongoversightofcreditratingagencies;prudentriskmanagement;andoversightorregulationofallfinancialmarkets,products,andparticipantsasappropriatetotheircircumstances.Promotingintegrityinfinancialmarketsbypreventingmarketmanipulationandfraud,helpingavoidconflictsofinterest,andprotectingagainstuseofthefinancialsystemtosupportterrorism,drugtrafficking,orotherillegalactivities.Reinforcinginternationalcooperationbymakingnationallawsandregulationsmoreconsistentandencouragingregulatorstoenhancetheircoordinationandcooperationacrossallsegmentsoffinancialmarkets.Reforminginternationalfinancialinstitutions(IFIs)bymodernizingtheirgovernanceandmembershipsothatemergingmarketeconomiesanddevelopingcountrieshavegreatervoiceandrepresentation,byworkingtogethertobetteridentifyvulnerabilitiesandanticipatestresses,andbyactingswiftlytoplayakeyroleincrisisresponse.OurNationsWillContinueToTakeTheRightStepsToGetThroughThisCrisisTheleadersapprovedanActionPlanthatsetsforthacomprehensiveworkplantoimplementtheseprinciples,andaskedfinanceministerstoworktoensurethattheActionPlanisfullyandvigorouslyimplemented.ThePlanincludesimmediateactionsto:Addressweaknessesinaccountinganddisclosurestandardsforoff-balancesheetvehicles;Ensurethatcreditratingagenciesmeetthehigheststandardsandavoidconflictsofinterest,providegreaterdisclosuretoinvestors,anddifferentiateratingsforcomplexproducts;Ensurethatfirmsmaintainadequatecapital,andsetoutstrengthenedcapitalrequirementsforbanks'structuredcreditandsecuritizationactivities;Developenhancedguidancetostrengthenbanks'riskmanagementpractices,andensurethatfirmsdevelopprocessesthatlookatwhethertheyareaccumulatingtoomuchrisk;Establishprocesseswherebynationalsupervisorswhooverseegloballyactivefinancialinstitutionsmeettogetherandshareinformation;andExpandtheFinancialStabilityForumtoincludeabroadermembershipofemergingeconomies.Theleadersinstructedfinanceministerstomakespecificrecommendationsinthefollowingareas:Avoidingregulatorypoliciesthatexacerbatetheupsanddownsofthebusinesscycle;Reviewingandaligningglobalaccountingstandards,particularlyforcomplexsecuritiesintimesofstress;Strengtheningtransparencyofcreditderivativesmarketsandreducingtheirsystemicrisks;Reviewingincentivesforrisk-takingandinnovationreflectedincompensationpractices;andReviewingthemandates,governance,andresourcerequirementsoftheIFIs.Theleadersagreedthatneededreformswillbesuccessfulonlyiftheyaregroundedinacommitmenttofreemarketprinciples,includingtheruleoflaw,respectforprivateproperty,opentradeandinvestment,competitivemarkets,andefficient,effectively-regulatedfinancialsystems.Theleadersfurtheragreedto:Rejectprotectionism,whichexacerbatesratherthanmitigatesfinancialandeconomicchallenges;StrivetoreachanagreementthisyearonmodalitiesthatleadstoanambitiousoutcometotheDohaRoundofWorldTradeOrganizationnegotiations;Refrainfromimposinganynewtradeorinvestmentbarriersforthenext12months;andReaffirmdevelopmentassistancecommitmentsandurgebothdevelopedandemergingeconomiestoundertakecommitmentsconsistentwiththeircapacitiesandrolesintheglobaleconomy.部分翻譯：20國集團通過應對當前金融危機的《華盛頓聲明》美國當地時間11月15日下午2:30左右(北京時間11月16日凌晨)，20國集團(G20)“金融市場與世界經濟峰會”通過了應對當前金融危機的《華盛頓聲明》。聲明分析了危機產生的根源、說明各國已采取并將采取的行動、闡述改革金融市場的共同原則和實施這些原則的行動計劃、承諾各國將繼續致力于對開放的全球經濟。加強金融市場和監管機制五原則就未來采取的行動而言，聲明表示各國將繼續一切必要的行動穩定金融體系；意識到貨幣政策支持的重要性；使用財政手段迅速刺激國內需求，同時保持有助于財政可持續性的政策框架；幫助新興市場和發展中國家在目前緊縮的金融條件下獲得資金，包括提供流動性工具和項目支持；強調國際貨幣基金組織(IMF)在應對此次危機中的重要作用，歡迎IMF提供短期流動性工具，敦促IMF保證流動性；鼓勵世界銀行和其他多邊開發銀行盡其全力發展項目，歡迎世行最近在基礎設施和貿易融資領域引進的新工具；保證IMF、世行和多邊開發銀行擁有足夠的資源應對此次危機。聲明還就加強金融市場和監管機制制定了五個原則：增強透明度和問責制，包括加強復雜金融產品的必要披露，要求金融機構保證對其內部情況的完全和準確披露，同時向那些避免過度追逐風險的行為提供激勵；加強穩健的監管，保證所有的金融市場、產品和參與者受到合適的監管，對信用評級機構實施強有力的監督，使其行為符合達成共識的國際行為規范，保證監管機制不會阻礙創新、鼓勵加大金融產品和金融服務的交易；推動金融市場的公正，包括加強對投資者和消費者的保護，避免利益沖突，防止非法市場操縱和詐騙行為，加強信息共享；加強國際合作，要求國家和地區監管機構在制定監管規定時保持一致性，在監管跨界資本流動時加強相互協作，監管機構應優先考慮在危機預防、管理、和解決領域的合作；改革國際金融機構，致力于推動“布雷頓森林體系”的改革，使其更好地反映國際經濟力量的變化，保證國際金融機構的合法性和有效性，因此新興市場和發展中國家，包括最貧困國家應該擁有更大發言權和代表性。金融穩定論壇(FSF)也亟待擴展，接納更多的新興市場國家，其他設立標準的主要國際機構也應考慮成員國代表性的問題。IMF以及擴大成員國后的FSF應迅速行動起來，在危機應對中扮演關鍵性角色。而在闡述原則的同時，聲明以超乎尋常的速度制定了與原則相應的行動計劃：馬上采取行動，到明年3月31日前，全球主要的會計準則制定機構應當加強對證券定價的指導，同時考慮復雜、流動性差產品的定價問題。而中期行動計劃應致力于實現單一的高質量全球會計標準；到明年3月31日前，IMF和擴大的FSF需要提出建議，如何防止定價、債務、銀行資本、管理層薪酬以及有關撥備的相關規定不會惡化經濟周期的走勢。保證信用評級機構符合證券監管機構的最高標準。減少信貸違約掉期(CDS)和場外衍生品交易的系統風險。中期目標是，20國承諾發表“金融部門評估項目”報告，支持對國家監管體制的透明評估。評估清算機制和破產法律，保證大型跨國金融機構的清算破產可以有序進行。有關資本的定義應當趨同，以便可以在資本充足率方面采取一致的措施。提供公共評級服務的信用評級機構應該注冊；從現在起到明年3月31日，監管機構應合作建立監管共同體，對所有主要的跨境金融機構實施監管。中期目標是確保監管機構在會計標準、審計、和存款保證方面更加趨同，同時保證旨在恢復穩定和信心的臨時性措施給市場造成的扭曲最??；從現在到明年3月31日，注重監管的IMF和側重標準設定的FSF應增強合作，更好地將監管層的反應同穩健的宏觀政策相結合，提供早期預警。鑒于IMF的普遍代表性，應該在危機教訓總結方面起到領導性作用。同時評估IMF、世行和多邊性開發銀行資本充足率，必要時向其注資。中期目標是要全面改革“布雷頓森林體系”，IMF應對所有成員國進行嚴格和公正的監管評議，同時更多的注意成員國的金融部門，加強IMF在提供宏觀金融政策建議方面的作用。明年4月30日前再舉行峰會聲明還致力于對自由市場原則的承諾，包括法治、對私有產權的尊重、開放的貿易和投資、競爭性的市場、有效監管的金融體系。抵制保護主義，在未來一年內，避免設置新的貿易和投資壁壘，努力在今年就成功結束多哈回合談判的形式達成一致。重申聯合國千年發展目標的重要性，以及對發展援助承諾。繼續致力應對能源安全，氣候變化，食品安全，法治，打擊恐怖主義、貧困、和疾病。聲明最后說，20國集團將于明年4月30日之前再次舉行會議，審議其今天確定的有關原則和決定的落實情況。就這份全文長度為3600多字的聲明而言，基本涵蓋了金融危機以來各方關注的所有問題，包括金融監管、自由市場原則、新興國家在國際金融機構的代表權問題。而與會各方也是各取所需，作為東道主的美國，盡管因“危機禍首”備受詬病，但即將離任的布什總統能在“跛鴨”任期內召集占全球經濟