1、泓域/全釩液流電池技術應用公司流動資金管理全釩液流電池技術應用公司流動資金管理xx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114993239 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc114993239 h 2 HYPERLINK l _Toc114993240 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc114993240 h 4 HYPERLINK l _Toc114993241 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc114993241 h 4 HYPERLINK l _Toc114993242 二、 存貨成本 PAGEREF _T

2、oc114993242 h 4 HYPERLINK l _Toc114993243 三、 存貨管理決策 PAGEREF _Toc114993243 h 6 HYPERLINK l _Toc114993244 四、 短期融資的分類 PAGEREF _Toc114993244 h 8 HYPERLINK l _Toc114993245 五、 商業(yè)信用 PAGEREF _Toc114993245 h 9 HYPERLINK l _Toc114993246 六、 現金的持有動機和成本 PAGEREF _Toc114993246 h 14 HYPERLINK l _Toc114993247 七、 現金概

3、述 PAGEREF _Toc114993247 h 17 HYPERLINK l _Toc114993248 八、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114993248 h 18 HYPERLINK l _Toc114993249 九、 全釩液流電池壽命 PAGEREF _Toc114993249 h 20 HYPERLINK l _Toc114993250 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc114993250 h 21 HYPERLINK l _Toc114993251 十一、 項目經濟效益分析 PAGEREF _Toc114993251 h 22 HYPERLINK l _To

4、c114993252 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114993252 h 22 HYPERLINK l _Toc114993253 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc114993253 h 24 HYPERLINK l _Toc114993254 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114993254 h 26 HYPERLINK l _Toc114993255 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc114993255 h 28 HYPERLINK l _Toc114993256 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc1149932

5、56 h 30 HYPERLINK l _Toc114993257 十二、 建設進度分析 PAGEREF _Toc114993257 h 31 HYPERLINK l _Toc114993258 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc114993258 h 32公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：馬xx3、注冊資本：1440萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-8-27、營業(yè)期限：2014-8-2至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司在“政府引導、市場主導、社

6、會參與”的總體原則基礎上，堅持優(yōu)化結構，提質增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調的短板，走綠色、協(xié)調和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結構，提高發(fā)展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發(fā)設備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優(yōu)勢，不斷加大新產品的研發(fā)力度，以實現公司的永續(xù)經營和品牌發(fā)展。（三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月201

7、9年12月2018年12月資產總額3558.652846.922668.99負債總額1794.011435.211345.51股東權益合計1764.641411.711323.48公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入17599.6414079.7113199.73營業(yè)利潤2779.592223.672084.69利潤總額2477.871982.301858.40凈利潤1858.401449.551338.05歸屬于母公司所有者的凈利潤1858.401449.551338.05存貨成本企業(yè)為銷售和耗用而儲存的一定數量的存貨，必然會發(fā)生一定的成本支出，與存貨管理有

8、關的成本如下：（一）取得成本取得成本指取得某種存貨而支出的成本，這由訂貨成本和購置成本組成。我們用TGa表示。1.訂貨成本訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數無關，如常設采購機構的基本支出等，這些我們稱為訂貨的固定成本，另一部分與訂貨次數有關，如差旅費、郵資等，這些我們稱為訂貨的變動成本。2.購置成本購置成本指存貨本身的價值，經常用數量與單價的乘積來確定。（二）儲存成本儲存成本指生產領用或出售之前儲存物資而發(fā)生的各項成本費用，包括倉儲費用、存儲中的損耗、庫存物資的財產保險費以及庫存存貨占用資金應支付的利息費用等。庫存存貨占用的資金應支付

9、的利息費用應計入存貨儲存成本中，因為企業(yè)用現有現金購買存貨，便失去了現金存放銀行或投資于證券本應取得的利息，是為“放棄利息”而付出代價；企業(yè)借款購買存貨，便要支付利息費用，也是“為付出”而付出代價，這兩種代價都要計入存貨成本中。（三）缺貨成本缺貨成本指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷而造成的停工損失產成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失、企業(yè)商譽的損失；如果生產企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現為緊急額外購入成本，這時的緊急額外購入成本會大于正常采購成本。存貨的總成本是取得成本、儲存成本、缺貨成本三者之和。企業(yè)存貨的最優(yōu)化，就是使存貨總成本

10、最小化。存貨管理決策按照存貨管理的目的，需要制定合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低。這個批量就是經濟訂貨量或經濟批量。有了經濟訂貨量，就可以很容易得出最適宜的進貨時間。影響存貨總成本的因素很多，為了解決比較復雜的問題，有必要簡化或舍棄一些變量，先研究解決簡單的問題，然后再擴展到復雜的問題。這需要設立一些假設，在此基礎上建立經濟訂貨量的基本模型。（一）經濟訂貨量基本模型經濟訂貨量基本模型需要設立的假設條件是：（1）企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨；（2）能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現缺貨成本；（4）需

11、要量確定且能確定；（5）存貨單價不變，不考慮現金折扣（6）企業(yè)現金充足，不會因現金短缺而影響進貨；（7）所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。（二）基本模型的擴展1.存貨陸續(xù)到貨和使用在建立基本模型時，一般假設存貨二次全部到貨，但事實上，各批存貨可能陸續(xù)到貨，使存貨陸續(xù)增加。特別是產成品入庫和在產品轉移，幾乎總是陸續(xù)供應和陸續(xù)耗用的。2.保險儲備量上面都假定存貨的供需是穩(wěn)定的并且是確切的，但事實上，每日需求量可能是變化的，交貨時間也可能是變化的。若對存貨的需求大增或存貨的供應延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為避免發(fā)生此類情況給企業(yè)造成不必要的損失，因此就需要多儲備一些存貨以備應

12、急，這部分存貨被稱為保險儲備量或安全存量。通常保險儲備量在企業(yè)正常的生產經營中是不會被動用的，僅當企業(yè)存貨使用過量或送貨延遲時才動用。設立保險儲備量會使存貨的平均儲備增大而使儲備成本升高，因此我們就要找出合理的保險儲備量，以使缺貨或供應中斷的損失和儲備成本之和最小。短期融資的分類（一）按照應付金額確定與否以應付金額是否確定為標準，可把短期融資分為應付金額確定的短期融資和應付金額不確定的短期融資。（1）應付金額確定的短期融資，主要是指根據合同或法律的規(guī)定，到期必須償還，并有確定金額的流動負債。如短期借款、應付賬款、應付票據、應付短期融資券等。（2）應付金額不確定的短期融資，主要是指根據企業(yè)生產經

13、營狀況，到一定時期才能確定的流動負債以及應付金額需要估計的流動負債。如應繳稅金、應付利潤等。（二）按照短期融資的來源不同以短期融資的來源為標準，可把短期融資分為自然形成的短期融資和人為的短期融資。（1）自然形成的短期融資是指不需進行正式安排，由于企業(yè)經營中正常的結算程序等原因而自然形成的那部分短期資金來源。在企業(yè)生產經營過程中，由于法定結算程序等原因，使一部分應付款項的支付時間晚于形成時間，這部分已形成但尚未支付的款項就成為企業(yè)短期的資金來源，這一資金來源無需進行正式安排，而是自然形成的。如應付賬款、應付票據等。（2）人為的短期融資是指企業(yè)的財務管理人員根據企業(yè)生產經營中對短期資金的需求情況，

14、通過人為安排所形成的短期資金來源。如銀行短期借款、應付短期融資券等。由于企業(yè)用以進行短期融資的方式比較多，本節(jié)只介紹銀行短期借款、商業(yè)信用和短期融資券三種主要方式。商業(yè)信用商業(yè)信用，即企業(yè)信用，是指工商企業(yè)之間在進行商品交易時，以契約（合同）作為預期貨幣資金支付保證的經濟行為，其物質內容是商品的賒購賒銷，而其核心卻是資本運作，是企業(yè)間的直接信用。企業(yè)信用是企業(yè)在資本運營、資金籌集及商品生產流通中所進行的信用活動。企業(yè)信用在商品經濟中發(fā)揮著潤滑生產和流通的作用。商業(yè)信用融資是無須支付利息的，如果運用得好，可以籌到一大筆資金，即所謂的“借人家的雞生蛋”。在市場經濟發(fā)達的商業(yè)社會，利用商業(yè)信用融資已

15、逐漸成為企業(yè)籌集短期資金的一個重要方式。商業(yè)信用融資是一種短期籌資行為，超出使用期而不支付欠款要影響企業(yè)信用，所以不能濫用。商業(yè)信用融資對資金實力濃厚的大公司容易，對資金實力薄弱的小公司比較難；對有長期供貨關系的企業(yè)容易，對無長期穩(wěn)固供貨關系的企業(yè)比較難。（一）商業(yè)信用的形式（1）賒購商品，延期付款。賒購商品是一種最典型、最常見的商業(yè)信用形式。這種形式下，買賣雙方發(fā)生商品交易，買方收到商品后不立即支付貨款，而是延期到一定時間以后再付款。如開一個工廠，找到原料供應商購進一批原料，但與對方講好20天后付款，將這批材料制成商品賣出后，以貨款去付原料款。（2）預收貨款。在這種形式下，賣方要預先向買方收

16、取貨款，但要延期到一定時間以后交貨，這相當于賣方向買方先借入一筆資金，是另一種典型的商業(yè)信用形式。通常，對于購買緊俏商品的企業(yè)多采用這種先收款再發(fā)貨的形式，以便順利獲得所需商品。又如提供一項服務，向對方言明要予收50%貨款，則可將這筆貨款去購買必要的設備、工具、材料，等全部交貨，結算余下的50%貨款。此外，對于生產周期長、售價高的商品，如飛機、輪船等，生產企業(yè)也經常向訂貨方分次預收貨款，以緩解資金占用過多的矛盾。（3）商業(yè)匯票。商業(yè)匯票是指交易雙方根據購銷合同進行延期付款的商品交易時，開出的反映債權債務關系的票據。根據承兌人的不同，商業(yè)匯票可分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票是指由收

17、款人或承兌申請人開出，由銀行審查同意承兌的商業(yè)匯票。商業(yè)承兌匯票是指由收款人開出，經付款人承兌，或由付款人開出并承兌的匯票。商業(yè)匯票是一種期票，是反映應付賬款和應收賬款的書面證明。對于買方來說，它是一種短期融資方式。（4）應收賬款質押貸款。應收賬款質押貸款是指借款人以應收賬款作為質押，向銀行申請的授信，是賣方提前回籠貨款的一種方式。應收賬款只是貸款的擔保條件，是業(yè)務操作的輔助要素，是對企業(yè)良好商業(yè)信用的補充與提升。用于質押的應收賬款須滿足一定的條件，比如應收賬款項下的產品已發(fā)出，并由購買方驗收合格；購買方（應收賬款付款方）資金實力較強，無不良信用記錄；付款方確認應收賬款的具體金額，并承諾只在買

18、方貸款銀行開立的賬戶付款；應收賬款的到期日，早于借款合同規(guī)定的還款日等。應收賬款的質押率一般為六至八成，申請企業(yè)所需提交的資料一般包括銷售合同原件、發(fā)貨單、收貨單、付款方的確認與承諾書等。其他所需資料與一般流動資金貸款相同。（二）商業(yè)信用的條件信用條件是指銷貨方對付款時間和現金折扣所做的具體規(guī)定。信用條件主要有以下幾種形式。（1）預付貨款。預付貸款即買方向賣方提前支付貨款。一般有兩種情況：一是賣方已知買方的信用欠佳；二是銷售生產周期長、售價高的產品。在這種信用條件下，賣方企業(yè)可以得到暫時的資金來源，而買方企業(yè)則要預先墊付一筆資金。（2）延期付款，但沒有現金折扣。在這種信用條件下，賣方允許買方在

19、交易發(fā)生后一定時間內按發(fā)票金額支付貨款。這種條件下的信用期間一般為3060天，但有些季節(jié)性的生產企業(yè)可能為其顧客提供更長的信用期間。此種情況下，買賣雙方存在商業(yè)信用，買方可因延期付款而取得資金來源。（3）延期付款，但提前付款可享受現金折扣。在這種信用條件下，買方若能提前付款則賣方可給予一定的現金折扣；若買方不享受現金折扣，則必須在賣方規(guī)定的付款期內付清賬款。采用這種信用交易方式，主要是為了加速應收賬款的收現。現金折扣一般為發(fā)票金額的1%5%。此種情況下，買賣雙方存在商業(yè)信用。買方若在折扣期內付款，除可獲得短期資金來源外，還能得到現金折扣；若放棄現金折扣，則可在稍長時間內占用賣方資金。（三）現金

20、折扣成本的計算在采用商業(yè)信用形式銷售產品時，為鼓勵買方盡早支付貨款，賣方往往都規(guī)定一些信用條件，這主要包括現金折扣和付款期間兩部分內容。如果賣方提供現金折扣，買方應盡量爭取獲得此折扣，因為喪失現金折扣的機會成本是很高的。（四）商業(yè)信用融資的優(yōu)缺點1.商業(yè)信用融資的優(yōu)點（1）商業(yè)信用融資非常方便。因為商業(yè)信用融資與商品買賣同時進行，屬于一種自然形成的融資，不需進行人為籌劃。（2）如果企業(yè)不放棄現金折扣，不使用帶息票據，則利用商業(yè)信用融資沒有實際成本。（3）商業(yè)信用融資限制少。如果企業(yè)利用銀行借款融資，銀行往往對貸款的使用規(guī)定些限制條件，而商業(yè)信用融資限制較少。2.商業(yè)信用融資的缺點商業(yè)信用融資的

21、信用時間一般較短，如果企業(yè)取得現金折扣，則時間更短；如果放棄現金折扣，則要付出較高的資金成本，而使用商業(yè)承兌匯票的付款期限，則最長不超過6個月。現金的持有動機和成本（一）現金的持有動機盡管貨幣資金通常被稱為“非盈利資產”，然而任何企業(yè)都必須持有一定數量的現金，具體來說，企業(yè)持有貨幣資金的動機可歸納如下。1.交易動機為滿足日常業(yè)務的現金支付，必須持有一定數額的貨幣資金。盡管企業(yè)也經常會收到現金，但現金的收支在時間數額上往往是不同的，若不維持適當的現金余額，就難以保證企業(yè)的業(yè)務活動正常進行下去。一般說來，企業(yè)為滿足交易動機所持有的現金余額主要取決于銷售水平。企業(yè)銷售擴大，銷售額增加，所需現金余額也

22、隨之增加。2.預防動機預防動機即置存現金以防發(fā)生意外的支付。這種需求的大小與現金預算的準確性、突發(fā)事件發(fā)生的可能性及企業(yè)取得短期借款的難易程度有關。現金預算越準確，突發(fā)事件發(fā)生的概率越小，企業(yè)取得短期借款越容易，則所需預防性余額越小；反之，所需預防性余額越大。3.投機動機投機動機即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準備的現金余額。比如遇有廉價原材料或其他資產供應的機會，便可用手頭現金大量購入；再比如在適當時機購入價格有利的股票和其他有價證券，等等。當然，除了金融和投資公司外，一般地講，其他企業(yè)專為投機性需要而特殊置存現金的不多，遇到不尋常的購買機會，也常設法臨時籌集資金，但擁

23、有相當數額的現金，確實為突然的大批采購提供了方便。企業(yè)除以上三種原因持有現金外，也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現金。企業(yè)在確定現金余額時，一般應綜合考慮各方面的持有動機。但要注意的是，由于各種動機所需的現金可以調節(jié)使用，企業(yè)持有的現金總額并不等于各種動機所需現金余額的簡單相加，前者通常小于后者。另外，上述各種動機所需保持的現金，并不要求必須是貨幣形態(tài)，也可以是能夠隨時變現的有價證券以及能夠隨時轉換成現金的其他各種存在形態(tài)，如可隨時借入的銀行信貸資金等。（二）現金的成本現金的成本通常由以下四部分組成。1.機會成本機會成本是企業(yè)不能同時用該現金進行有價證券投

24、資所產生的再投資收益，這種成本在數額上等同于資金成本。它與現金持有量成正比例關系。2.管理成本企業(yè)保留現金，對現金進行管理，會發(fā)生一定的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費用等。這部分費用具有固定成本的性質，它在一定范圍內與現金持有量的多少關系不長，是決策無關成本。3.轉換成本轉換成本是指企業(yè)用現金購買有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，即現金同有價證券之間相互轉換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割費等。其中委托買賣傭金和委托手續(xù)費是按照委托成交金額計算的，在證券總額既定的條件下，無論變現次數怎樣變動，所需支付的委托成本金額是固定的，因此屬于決策無關成

25、本。與證券變現次數密切相關的轉換成本便只包括其中的固定性交易費用。固定性轉換成本與現金持有量成反比例關系。4.短缺成本現金短缺成本是指在現金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。例如喪失購買機會、造成信用損失和得不到折扣的好處等，其中因不能按期支付有關款項而造成信用損失的后果是無法用貨幣來計量的。現金的短缺成本與現金持有量呈反方向變動關系。現金概述現金的定義有狹義與廣義之分。狹義的現金僅指庫存現金，而廣義的現金除了庫存現金以外，還包括各種現金等價物，即指隨時可以根據需要轉換成現金的貨幣性資產，如銀行存款、外埠存款和在途現金。本書所指的現金是廣

26、義的現金。現金是流動性最強的一種貨幣性資產，是指在企業(yè)的生產經營過程中以貨幣形態(tài)存在的那部分資產，是企業(yè)流動資產的重要組成部分。現金包括一切可以自由流通與轉讓的交易媒介。如庫存現金、銀行存款、外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款、在途現金等。根據核算和管理的需要，可以將現金按不同的標志進行分類。現金按形式的不同可分為鑄幣、紙幣、銀行存款、支票、本票、銀行匯票等；按幣種不同可分為本幣和外幣。企業(yè)流入、流出及置存的現金是投資者、債權人和管理當局據以進行經營決策的最基本的因素之一。因此它代表著企業(yè)的現實購買力，并且這種現實購買力能夠在社會經濟生活中極易得到實現，具有流動性強的特點。企業(yè)為了進行正常的

27、生產經營活動，必須擁有一定數額的現金，用于材料采購、支付工資、繳納稅金、支付利息及進行其他投資活動。同時，一個企業(yè)擁有現金的多少，又標志著其償債能力與支付能力的大小，是企業(yè)投資人、債權人等分析判斷企業(yè)財務狀況好壞的重要標志。產業(yè)環(huán)境分析適應新常態(tài)、把握新常態(tài)、引領新常態(tài)，保持經濟社會持續(xù)健康發(fā)展，實現全面建成小康社會目標，必須有新理念、新思路、新舉措，更好地適應趨勢、創(chuàng)造優(yōu)勢、提升位勢、形成勝勢。貫徹新的發(fā)展理念。堅持創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調發(fā)展、綠色發(fā)展、開放發(fā)展、共享發(fā)展，以發(fā)展理念轉變引領發(fā)展方式轉變，以發(fā)展方式轉變推動發(fā)展質量和效益提升。把發(fā)展的基點放在創(chuàng)新上，推進科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、

28、文化創(chuàng)新等各方面創(chuàng)新，加快培育新的增長動力和競爭優(yōu)勢，實現由要素驅動為主向創(chuàng)新驅動為主轉變。把開放作為繁榮發(fā)展的必由之路，積極承接產業(yè)轉移，完善載體平臺，打造內陸開放高地，以擴大開放轉換動力、促進創(chuàng)新、推動改革、加快發(fā)展。把共享作為中國特色社會主義的本質要求，大力實施脫貧攻堅工程，加強社會事業(yè)、民生保障等領域的薄弱環(huán)節(jié)建設，使全體人民在共建共享發(fā)展中有更多獲得感。厚植發(fā)展優(yōu)勢。突出實施開放帶動主戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和人才強省戰(zhàn)略，切實把厚植優(yōu)勢作為引領發(fā)展行動的著眼點和立足點。強化競爭優(yōu)勢思維，把是否具備比較優(yōu)勢作為經濟決策的基本遵循，體現在方方面面的思路舉措中，找準比較優(yōu)勢，發(fā)揮已有優(yōu)勢、

29、挖掘潛在優(yōu)勢，打造先發(fā)優(yōu)勢、利用后發(fā)優(yōu)勢，推動局部優(yōu)勢向綜合優(yōu)勢轉變，加快提升綜合競爭力，形成大樞紐帶動大物流、大物流帶動大產業(yè)、大產業(yè)帶動城市群、城市群帶動中原崛起河南振興富民強省的發(fā)展新局面。著力推進結構性改革。把推進供給側結構性改革作為適應和引領經濟發(fā)展新常態(tài)的重大創(chuàng)新，用改革的辦法推進結構性調整，落實宏觀政策要穩(wěn)、產業(yè)政策要準、微觀政策要活、改革政策要實、社會政策要托底的政策支柱，在適度擴大總需求的同時，著力推動去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板，加快培育新的發(fā)展動能，改造提升傳統(tǒng)比較優(yōu)勢，夯實實體經濟根基，推動社會生產力水平整體改善。著力構建產業(yè)發(fā)展新體系。把加快新舊產業(yè)和發(fā)展動

30、能轉換作為中心任務，持續(xù)完善提升產業(yè)發(fā)展載體，堅定不移地走產業(yè)集群發(fā)展之路。著力增強創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力。把創(chuàng)新作為引領發(fā)展的第一動力，把人才作為支撐發(fā)展的第一資源，推進人力資源強省建設，打造區(qū)域核心創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)載體，突破技術創(chuàng)新關鍵環(huán)節(jié)，形成促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的體制架構和生態(tài)系統(tǒng)，激發(fā)全社會創(chuàng)新活力和創(chuàng)造潛能，努力推動大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新走在全國前列。全釩液流電池壽命全釩液流電池循環(huán)次數明顯優(yōu)于鋰離子電池，且生命周期內容量可完全恢復，生命周期內度電容量可利用率高。一方面，全釩液流電池使用不同價態(tài)的釩離子作為電池的活性物質，反應過程僅為釩離子的價態(tài)變化，不涉及液固相變，且克服了電解質交叉污染的問題；另一方面，全釩液

31、流電池的在充放電過程中電極材料不參與電化學反應，屬于惰性電極，電極和雙極板等材料穩(wěn)定性好，不涉及更換；此外，針對全釩液流電池因電解液在正負極之間的遷移和副反應造成的釩離子價態(tài)失衡帶來的容量衰減問題，一般可以通過低成本的物理和化學手段進行恢復。因此，全釩液流電池理論上具備極長的循環(huán)壽命，而從早期項目的實證情況來看，全釩液流電池長壽命的優(yōu)點亦得到了充分驗證。例如住友電工2005-2007年實施的4MW/6MWh全釩液流電池系統(tǒng)配合風場在三年間進行了20多萬次的充放電，大連融科與國電龍源合作投運的5MW/10MWh全釩液流電池系統(tǒng)從2012年12月并網至今已有9年多的日歷使用時間，效率和容量均未見衰

32、減。相較而言，目前磷酸鐵鋰電池的循環(huán)次數僅為5000-10000次，若考慮到儲能系統(tǒng)中電芯一致性的問題，則系統(tǒng)層面的循環(huán)壽命往往更低，同時鋰離子電池的可用容量亦會隨著循環(huán)次數的增加而明顯下降。因此，從全生命周期的角度來看，全釩液流電池具備一定的優(yōu)勢。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題

33、。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目經濟效益分析（一）生產規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年

34、產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業(yè)收入23400.00萬元；具體測算數據詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0017550.0019890.0023400.002增值稅0.00716.20811.69832.582.1銷項稅0.002281.502585.70304

35、2.002.2進項稅0.001565.301774.012209.423稅金及附加0.0085.9497.4099.913.1城建稅0.0050.1356.8258.283.2教育費附加0.0021.4924.3524.983.3地方教育附加0.0014.3216.2316.65（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=832.58萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其

36、他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用19485.97萬元，其中：可變成本16774.72萬元，固定成本2711.25萬元。達產年項目經營成本18814.03萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0012040.7613646.2016054.352工資及福利費0.00720.37720.37720.373修理費0

37、.00192.70192.70192.704其他費用0.001846.611846.611846.614.1其他制造費用0.00156.14156.14156.144.2其他管理費用0.00121.21121.21121.214.3其他營業(yè)費用0.001569.261569.261569.265經營成本0.0014800.4416405.8818814.036折舊費0.00454.81454.81454.817攤銷費0.0010.3210.3210.328利息支出0.00206.81206.81206.819總成本費用0.0015472.3817077.8219485.979.1其中：固定成本

38、0.002711.252711.252711.259.2可變成本0.0012761.1314366.5716774.72（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加99.91萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=3814.12（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=3814.1225.00%=953.53（萬元）。（六）

39、利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額3814.12萬元，繳納企業(yè)所得稅953.53萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業(yè)所得稅=3814.12-953.53=2860.59（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0017550.0019890.0023400.002稅金及附加0.0085.9497.4099.913總成本費用0.0015472.3817077.8219485.974利潤總額0.001991.682714.783814.125應納所得稅額0.001991.682714.783814.126所得稅0.00497.

40、92678.70953.537凈利潤0.001493.762036.082860.598期初未分配利潤0.000.001344.383042.429可供分配的利潤0.001493.763380.465903.0110法定盈余公積金0.00149.38338.05590.3011可供分配的利潤0.001344.383042.425312.7112未分配利潤0.001344.383042.425312.7113息稅前利潤0.002696.413600.294974.46（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項

41、目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=18.75%。本期項目投資財務內部收益率18.75%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=2398.79（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值2398.79萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要

42、靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.22年。本期項目全部投資回收期6.22年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0017550.0019890.0023400.001.1營業(yè)收入0.000.0017550.0019890.0023400.002現金流出4310.314310.31166

43、46.3216737.9421025.872.1建設投資4310.314310.312.2流動資金0.001759.94234.662111.932.3經營成本0.0014800.4416405.8818814.032.4稅金及附加0.0085.9497.4099.913所得稅前凈現金流量-4310.31-4310.31903.683152.062374.134累計所得稅前凈現金流量-4310.31-8620.62-7716.94-4564.88-2190.755調整所得稅0.00674.10900.071243.626所得稅后凈現金流量-4310.31-4310.31405.762473.361420.607累計所得稅后凈現金流量-4310.31-8620.62-8214.86-5741.50-4320.90計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：26.16%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：18.75%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：5900.86萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：2398.79萬