1、第二章 行業(yè)與市場分析2.1 行業(yè)背景2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)開展興起近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)如同雨后春筍般蓬勃開展，尤其是在2021年快速成型與規(guī)模化。2021年3月13日，央行行長周小川在出席十二屆全國人大一次會議新聞中心“貨幣政策與金融改革記者會時，談及以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在開創(chuàng)新型的金融模式，表示支持以科技促進(jìn)金融業(yè)開展，對于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的探索，央行應(yīng)該給予支持。2021年8月12日，為支持小微企業(yè)開展，國務(wù)院辦公廳對外發(fā)布了?關(guān)于金融支持小微企業(yè)開展的實(shí)施意見?。意見提出，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融效勞模式。這對互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的開展起到了政策推動作

2、用。2021年11月12日，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過?中共中央關(guān)于全面深化改革假設(shè)干重大問題的決定?，正式提出“開展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品，全文共18處提及“金融。其中，至少有兩方面與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)直接相關(guān)：第一是允許民間資本發(fā)起設(shè)立中小型民間金融機(jī)構(gòu)；第二是開展普惠金融。2.1.2 小額貸款開展迅速2021年，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，各地區(qū)貨幣信貸和社會融資總量平穩(wěn)增長，金融效勞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平提升，我國金融機(jī)構(gòu)貸款總額逐年呈線性增長態(tài)勢，2021年共發(fā)放貸款億元，比上一年增長14.23%；小額貸款在近兩年開展非常迅速，根據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)司的

3、數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元，與2021年相比，增速分別為28.93%和38.34%。2.1.3 國家放寬住房貸款政策和降低存貸利率2021年9月30日，央行與銀監(jiān)會正式發(fā)布文件松綁首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，明確規(guī)定“對擁有1套住房并已結(jié)清相應(yīng)購房貸款的家庭，為改善居住條件再次申請貸款購置普通商品住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行首套房貸款政策，可以歸結(jié)為“認(rèn)房不認(rèn)貸。房貸業(yè)務(wù)一直為商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)中的重要組成局部，房貸政策的松綁有望增加銀行對房貸業(yè)務(wù)盈利增長的預(yù)期，存在調(diào)高放貸規(guī)模的可能性，可能對車貸業(yè)務(wù)放貸規(guī)模造成間接替代影響；此外，中國人民銀行決定，自

4、2021年11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)個百分點(diǎn)至5.6%，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)個百分點(diǎn)至2.75%。存貸款利率下調(diào)對于以P2P網(wǎng)貸行業(yè)呈現(xiàn)的低利率優(yōu)勢也會造成影響。2.1.4 P2P網(wǎng)貸行業(yè)具有開展根底互聯(lián)網(wǎng)的開展，尤其是搜索技術(shù)、數(shù)據(jù) 挖掘技術(shù)和平臺概念的開展，推動了信息的對稱性和渠道的通暢性問題的逐步改善。在金融領(lǐng)域特別是剛性需求的小微企業(yè)融資和經(jīng)營消費(fèi)個人貸款領(lǐng)域，催生出了新商業(yè)模式和時機(jī)。P2P平臺的興起正是借助了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開展，解決了融資渠道不通暢以及信息不對稱的負(fù)面作用，實(shí)現(xiàn)了“集少成多效勞借貸的功能；另外，我國中產(chǎn)階級及富

5、裕階層逐漸增多，對財富管理有著巨大需求，但目前我國專業(yè)的財富管理機(jī)構(gòu)較少，資產(chǎn)證券化水平低，產(chǎn)品選擇少，受到最低投資門檻金額限制等，致使這一群體找不到適宜的財富管理機(jī)構(gòu)。據(jù)福布斯和宜信公布的?2021中國群眾富裕階層財富白皮書?，中國私人財富快速增長，2021年末中國個人財富可投資資產(chǎn)總額約萬億元。其中，可投資資產(chǎn)在10萬-100萬美元的群眾富裕階層迅速擴(kuò)大，2021年末到達(dá)了1026萬人。群眾富裕階層的財富保值需求強(qiáng)勁，并普遍追求中低等風(fēng)險，伴隨著國家相關(guān)金融管理制度的出臺和完善，除傳統(tǒng)的財富管理機(jī)構(gòu)外，P2P網(wǎng)貸行業(yè)及相關(guān)衍生理財產(chǎn)品也有望符合這一類群體的理財需求，潛在的開展根底堅(jiān)實(shí)。2.

6、2 P2P行業(yè)現(xiàn)狀2.2.1 整體情況1機(jī)構(gòu)數(shù)量新興的P2P公司貸等互聯(lián)網(wǎng)金融以其方便、快捷、無筒抵押的優(yōu)勢，正在受到越來越多小微企業(yè)主的青睞，改變著小微企業(yè)融資生態(tài)。過去十年間，P2P借貸效勞行業(yè)已經(jīng)在世界各地蓬勃開展，歐美幾家開展較好的P2P借貸平臺公司已經(jīng)獲得主流投資機(jī)構(gòu)的垂青，各P2P借貸平臺獲得風(fēng)險投資情況如表3-1所示。自2006年開始，國內(nèi)P2P借貸平臺出現(xiàn)并快速開展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)P2P借貸平臺從2021年之前的31家家增長到了2021年的1058家，截止2021年第三季度已經(jīng)有1438家P2P借貸機(jī)構(gòu)，預(yù)計(jì)到2021年第四季度全國P2P借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量將到達(dá)1600家，具體數(shù)量變化

7、見圖2-1所示。表2-1 各P2P借貸機(jī)構(gòu)獲得風(fēng)險投資情況平臺名稱國家風(fēng)險投資ZOPA英國Benchmark Capital等Prosper美國Meritech Capital等Lending club美國KPCB等宜信中國摩根士丹利、IDG等人人貸中國東方弘道投資等圖2-1 中國P2P借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量變化情況2機(jī)構(gòu)分布截止到2021年11月底，全國共有1540家P2P借貸機(jī)構(gòu)，根據(jù)上述公司的注冊信息，廣東省、浙江省和北京市分別以352家、225家和176家成為當(dāng)前中國擁有借貸公司省份直轄市最多的前三甲，其所占比例分別到達(dá)29%、19%和14%，其余公司那么分布在山東、上海、江蘇、四川、湖北以及其

8、他省份自治區(qū)、直轄市。從沿海地區(qū)逐步向內(nèi)陸地區(qū)、從經(jīng)濟(jì)興旺地區(qū)向不興旺地區(qū)，P2P借貸興起的軌跡與傳統(tǒng)電子商務(wù)的普及路線十分相似。圖2-2 1540家P2P借貸機(jī)構(gòu)地域分布情況3成交金額及利率水平根據(jù)網(wǎng)貸之家網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到2021年第三季度，全國P2P借貸平臺共累計(jì)實(shí)現(xiàn)成交金額億元，預(yù)計(jì)2021年全年可實(shí)現(xiàn)成交金額2500億元，同比增速將到達(dá)136.3%，與2021年同比增速399.1%相比，增長速度明顯減弱；在綜合利率方面，隨著同類P2P借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量的急劇增加，市場競爭加劇，綜合利率水平從2021年的最高值21.25%持續(xù)下降，到2021年第三季度已降至17.46%，預(yù)計(jì)到202

9、1年末利率將降到16%。圖2-3 全國P2P借貸機(jī)構(gòu)成量及綜合利率變化情況4參與人數(shù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年全國P2P借貸平臺共有40萬人參與，其中投資人數(shù)25萬人，借款人數(shù)為15萬人，分別比2021年增加390.2%和689.47%，行業(yè)處于快速開展期；截止到2021年第三季度，全國P2P借貸平臺已吸納萬人參與，其中投資人數(shù)萬人，借款人數(shù)萬人，參與人數(shù)規(guī)模已創(chuàng)新高。圖2-4 全國P2P借貸機(jī)構(gòu)參與人數(shù)變化情況5問題機(jī)構(gòu)數(shù)量我國P2P機(jī)構(gòu)盡管呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢，但也因局部公司經(jīng)營不善、管理者人為因素等造成提現(xiàn)困難、停止運(yùn)營、老板失聯(lián)、跑路甚至詐騙等而退出“競技場。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2021年

10、第三季度，全國問題機(jī)構(gòu)累計(jì)有196家，占當(dāng)期全國P2P總機(jī)構(gòu)數(shù)量的13.6%。具體情況見圖2-5。圖2-5 全國P2P借貸機(jī)構(gòu)問題平臺數(shù)量情況2.2.2 行業(yè)特點(diǎn)概括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)特點(diǎn)總體上可以概括為“三有三無四集聚，“三有指行業(yè)有需求、有供應(yīng)、也有中間效勞商，行業(yè)開展的根底厚實(shí)和潛力強(qiáng)勁；“三無指無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管的狀態(tài)；“四集聚指大量的資金往P2P平臺積聚，很多人認(rèn)為這一行業(yè)是掙錢良機(jī)涌入形成人才集聚，并利用高科技手段實(shí)現(xiàn)技術(shù)集聚，同時伴隨著風(fēng)險集聚。就行業(yè)外在表現(xiàn)而言，其特點(diǎn)主要如下：1國內(nèi)P2P借貸行業(yè)開展勢頭迅猛。根據(jù)上文所示數(shù)據(jù)顯示，可以看到我國P2P行業(yè)正處于

11、產(chǎn)品生命周期理論中的成長階段，機(jī)構(gòu)數(shù)量、成效規(guī)模、參與人數(shù)以及相關(guān)的問題機(jī)構(gòu)數(shù)量都出現(xiàn)快速增加態(tài)勢，行業(yè)開展還將保持高速增長。2P2P行業(yè)和平臺出現(xiàn)了模式的分化。目前本行業(yè)內(nèi)已出現(xiàn)O2O模式、P2B模式等，各機(jī)構(gòu)正圍繞著不同的模式和平臺打造自身的核心競爭力，包括對投資借款人和效勞理財端提供更好效勞的能力，P2P借貸市場還有非常廣闊的開展空間。3在P2P借貸行業(yè)，線上和線下互相融合成為重要趨勢。既包括線下的平臺逐步向線上開展業(yè)務(wù)，也有一些情況是線上平臺搭建線下渠道，進(jìn)行線下借款人和投資人的開發(fā)。4互聯(lián)網(wǎng)金融的核心還是金融，本質(zhì)問題還是需要控制風(fēng)險。一些領(lǐng)先的P2P借貸平臺對風(fēng)險管理、風(fēng)險控制的重

12、視程度有所加強(qiáng)。2.3 行業(yè)開展趨勢1P2P借貸市場進(jìn)一步擴(kuò)大，但資金平均利率將下降。伴隨市場規(guī)模的擴(kuò)大、資金供應(yīng)的豐富、P2P借貸企業(yè)金融能力的增強(qiáng)，與資金價格最直接相關(guān)的行業(yè)平均綜合利率將持續(xù)下降；2市場風(fēng)險加劇，倒閉平臺數(shù)量增加。當(dāng)前我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)情況可謂魚龍混雜、良莠不齊，未來隨著我國法律體系和政策環(huán)境的不斷完善，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也將迎來健康開展時期，但這一過程將是行業(yè)重新“洗牌的關(guān)鍵時期，行業(yè)風(fēng)險會加劇，一此實(shí)力較弱的公司將被淘汰出局。3借款區(qū)域由大中城市向中小城市擴(kuò)散。當(dāng)前P2P平臺的地域分布主要集中在一線城市，尤其是北京、上海、深圳、廣州等。隨著一線大城市競爭的加劇，這些平

13、臺紛紛開始向二三線城市轉(zhuǎn)移，并可能在未來幾年持續(xù)下去。4借款人由個人向企業(yè)擴(kuò)散。P2P借貸平臺最早的形式是用于個人的消費(fèi)借款例如用于購物、教育或者是婚喪嫁娶。同一時期的借款人還包括小工商業(yè)者、小型電商經(jīng)營者。未來這一借款主體范圍將延伸至企業(yè)經(jīng)營主體。5市場細(xì)分與整合兩種趨勢并存。一種情況是有些P2P平臺經(jīng)過一段時間的摸索找到了最適合效勞的借款人，開始精準(zhǔn)的提供更多更好的效勞，降低本錢、提高效率、降低風(fēng)險；另外一種情況是成立比擬早的平臺在已經(jīng)摸準(zhǔn)一些用戶之后，開始擴(kuò)展用戶的效勞范圍。6民間金融線上化。P2P借貸在很大程度上是民間金融的陽光化，隨著這種借貸模式引起大家越來越多的興趣和關(guān)注，也獲得了

14、很好的資金來源途徑，更多的民間金融如保險理償公司、典當(dāng)行等可能會借助P2P借貸平臺實(shí)現(xiàn)更好的流動性。7出現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者。目前P2P的投資人和借款人都還是個人，未來在P2P能夠提供比擬好的收益和比擬高的流動性的支撐下，投資機(jī)構(gòu)會以管理資產(chǎn)方案或者是信托方案的形式作為P2P平臺的投資者，直接借款給融資方。2.4 汽車消費(fèi)市場分析2中國汽車需求分析19992021年，中國汽車需求總量逐年上升，并從2021年起呈井噴式增長趨勢，并在2021年到達(dá)1830萬輛的高點(diǎn)，在我國城鎮(zhèn)居民收入不斷增加的利好影響下，2021年中國汽車需求總量上漲到2080萬輛。不過受制于世界經(jīng)濟(jì)增長減速，我國汽車增長速度明顯放緩，

15、2021年汽車需求增速降為7.7%，低于上一年個百分點(diǎn)，但依然占據(jù)全球汽車銷量的26.0%，中國市場仍然是全球各大車企的重要“競技場。在我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程推進(jìn)、城鄉(xiāng)居民可支配收入不斷增長以及國內(nèi)汽車行業(yè)新品不斷涌現(xiàn)的影響下，我國汽車需求量將保持高速、平穩(wěn)的增長趨勢，預(yù)計(jì)到2021年，我國汽車保消費(fèi)量將突破3000萬輛。圖2-6 19962021年中國汽車需求總量及增長率情況2.4.2 汽車貸款市場容量分析2003年以前個人汽車貸款曾經(jīng)開展迅速，不過由于市場混亂，各方面配套不健全，以及住房貸款與汽車貸款的比擬差異，銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)到房貸，汽車貸款大幅收縮。隨著近幾年個人信貸業(yè)務(wù)管理水平的提高以及市場

16、環(huán)境的改善，車貸業(yè)務(wù)重新又回到銀行同業(yè)的競爭視野，紛紛創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、改善業(yè)務(wù)流程，拓展個人汽車貸款業(yè)務(wù)。以國內(nèi)著名的汽車金融公司平安銀行為例，根據(jù)平安銀行發(fā)布的2021年業(yè)績報告顯示，2021年平安銀行汽車金融中心新發(fā)放汽車消費(fèi)貸款500億元，較上年增長173%；汽車消費(fèi)貸款余額488億元，較上年末增長131%。從需求方面看，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，到2025年中國汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量，中國汽車金融市場的巨大潛力，已經(jīng)成為產(chǎn)品之后各大汽車公司比拼逐鹿的第二大領(lǐng)域。不過，當(dāng)前中國貸款購車者的比例只有1020，相比興旺國家的60至70，可謂開展空間巨大。目前國內(nèi)汽車消費(fèi)信貸市場正在發(fā)生著變

17、化，除傳統(tǒng)的個人貸款購車業(yè)務(wù)銀行車貸、金融公司車貸、信用卡車貸三種以外，新興的P2P網(wǎng)貸正憑借高效、省時以及低利率水平等特色成為個人貸款風(fēng)車業(yè)務(wù)中的另一股重要選擇方式。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年全國汽車銷量為萬輛，同比增長13.87%，比上年提高個百分點(diǎn)，中國汽車銷售加速增長。按照20%的貸款需求、平均貸款成數(shù)為7成、平均車價15萬元汽車金融中心數(shù)據(jù)測算，2021年全國汽車貸款總需求約為4600億元。在保持上述測算條件不變的情形下，預(yù)計(jì)到2021年，全國汽車貸款總需求規(guī)模將到達(dá)6300億元。可以預(yù)見，我國汽車貸款業(yè)務(wù)開展前景明朗，市場需求潛力巨大。【唯美句子】 走累的時候，

18、我就到升國旗哪里的一角臺階坐下，雙手撫膝，再閉眼，讓心靈受到陽光的洗滌。懶洋洋的幸福。頂 3 收藏 2【唯美句子】 一個人踮著腳尖，在窄窄的跑道白線上走，走到很遠(yuǎn)的地方又走回來。陽光很好，溫暖，柔和。漫天的安靜。頂 7 收藏 7【唯美句子】 清風(fēng)飄然，秋水緩淌。一絲云起，一片葉落，剔透生命的空靈。輕輕用手觸摸，就點(diǎn)碎了河面的臉。落葉舞步婀娜不肯去，是眷戀，是裝點(diǎn)？瞬間回眸，點(diǎn)亮了生命精彩。頂 11 收藏 9【唯美句子】 幾只從南方歸來的燕子，輕盈的飛來飛去，“幾處早鶯爭暖樹，誰家新燕啄春泥，其樂融融的山林氣息，與世無爭的世外桃源，讓人心曠神怡。頂 0 收藏 2【唯美句子】 流年清淺，歲月輪轉(zhuǎn)，

19、或許是冬天太過漫長，當(dāng)一夜春風(fēng)吹開萬里柳時，心情也似乎開朗了許多，在一個風(fēng)輕云淡的早晨，踏著初春的陽光，漫步在碧柳垂青的小河邊，看小河的流水因?yàn)榻忾_了冰凍而歡快的流淌， 清澈見底的的河水，可以數(shù)得清河底的鵝軟石，偶爾掠過水面的水鳥，讓小河蕩起一層層的漣漪。河岸換上綠色的新裝，剛剛睡醒的各種各樣的花花草草，悄悄的露出了嫩芽，這兒一叢，那兒一簇，好似是交頭接耳的議論著些什么，又好象是在偷偷地說著悄悄話。頂 3 收藏 4【唯美句子】 喜歡海子寫的面朝大海春暖花開，不僅僅是因?yàn)槲蚁矚g看海，還喜歡詩人筆下的意境，每當(dāng)夜深人靜時，放一曲純音樂，品一盞茶，在腦海中搜尋詩中的恬淡閑適。在春暖花開時，身著一身素

20、衣，站在清風(fēng)拂柳，蝶舞翩躚的百花叢中，輕吹一葉豎笛，放眼碧波萬里，海鷗，沙灘，還有揚(yáng)帆在落日下的古船，在心曠神怡中，做一簾紅塵的幽夢。頂 0 收藏 2【唯美句子】 繁華如三千東流水，你只在乎閑云野鶴般的采菊東籬、身心自由，置身置靈魂于曠野，高聲吟唱著屬于自己的歌，悠悠然永遠(yuǎn)地成為一個真真正正的淡泊名利、鄙棄功名利祿的隱者。頂 1 收藏 3【唯美句子】 世俗名利和青山綠水之間，你選擇了淡泊明志，持竿垂釣碧泉綠潭；權(quán)力富貴和草舍茅廬之間，你選擇了寧靜致遠(yuǎn)，曉夢翩躚姹紫嫣紅。頂 2 收藏 3【唯美句子】 那是一株清香的無名花，我看到了它在春風(fēng)夏雨中風(fēng)姿綽約的模樣，可突如其來的秋雨，無情的打落了它美麗

21、的花瓣，看著它在空谷中單獨(dú)凋零，我莫名其妙的心痛，像針椎一樣的痛。秋雨，你為何如此殘忍，為何不懂得憐香惜玉，我伸出顫抖的雙手，將散落在泥土里的花瓣捧在手心。頂 4 收藏 5【唯美句子】 滴答滴答，疏疏落落的秋雨，趕著時間的腳步，嘩啦啦的下起來。聽著雨水輕輕地敲擊著微薄的玻璃窗，不知不覺，我像是被催眠了一樣，漸漸的進(jìn)入了夢鄉(xiāng)。頂 3 收藏 5【唯美句子】 在這極致的悲傷里，我看到了世間最美的愛，可誰又能明白，此刻的我是悲傷還是歡喜，也許只有那撥動我心弦的秋季，才知道潛藏在我心中的眼淚。頂 4 收藏 3【唯美句子】 看著此情此景，我細(xì)細(xì)地聆聽。像是聽到了落葉的呢喃，秋風(fēng)的柔軟，在這極短的瞬間，他們

22、一起訴說著最美的愛戀，演繹著永恒的癡纏。當(dāng)落葉安詳?shù)奶稍诖蟮兀冻鲂腋５哪樱憧矗嘞褚粋€進(jìn)入夢鄉(xiāng)的孩子。突然發(fā)現(xiàn)，秋風(fēng)并非是想象中的劊子手，原來它只是在葉子生命的最后一刻，讓它體會到愛的纏綿，飛翔的滋味。頂 1 收藏 1【唯美句子】 很感謝那些耐心答復(fù)我的人，公交上那個姐姐，還有那位大叔，我不知道他們是不是本地人，但我們遇到的一個交警協(xié)管，一位頭發(fā)花白的大姐，她是上海本地人，很和藹，并不像有些人說的上海人很排外。事實(shí)上，什么都不是絕對的。頂 2 收藏 0【唯美句子】 我嗅到濃郁的香奈爾，卻也被那種陌生嗆了一鼻。也許，我卻不知道，那時的感受了。那里沒有那么美好，沒有平安感，歸屬感。我想要的自由呢，不完全地體驗(yàn)到了。頂 2 收藏 1【唯美句子】 那些繁華的都市，車水馬龍，燈紅酒綠，流光溢彩，卻充滿著一種悲哀，浮夸。我看到各種奢華，卻也看到各種卑微，我看到友善親和，也看到暴躁粗魯，我看到金光熠【優(yōu)美語句】 踏過一片海，用博識的學(xué)問激起片片微瀾；采過一叢花，正在聰明的碰碰外送來縷縷清噴鼻；無過一個夢，決定從那里啟程。頂 0 收藏 0【優(yōu)美語句】 人生如一本書，應(yīng)該多一些精彩的細(xì)節(jié)，少一些乏味的字眼；人生如一支歌，應(yīng)該多一些昂揚(yáng)的旋律，少一些憂