1、居民家庭理財結構調查成果展示第1頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三家庭是社會資源占有、支配和運用的基本單位。改革開放以來，社會經濟得到了迅速的發展，家庭收入也與日俱增。隨著房產、私家車、出國游等走入尋常百姓家，如何規劃財富、如何讓財富增值，如何享受財富等日漸成為每個家庭關注的話題。家庭理財是一門新興的使用科學，它是以經濟學為指導（追求極大化目標）、以會計學為基礎（客觀忠實記錄）、以財務學為手段（計劃與滿足未來財務需求、維持資產負債平衡）的邊緣科學。家庭投資理財的根本目的就是家庭財產保值增值，通俗的來說，理財就是打理錢財，即賺錢、省錢、花錢之道。所以我們提倡科學的理財，就是要

2、善用錢財，使家庭財務狀況處于最佳狀態，滿足家庭各層次各成員的需求，從而擁有一個幸福的家庭，美好的生活。從這個意義上講，每個家庭都需要正確理財與科學投資。為此，我們做了這次關于居民家庭理財結構的調查。第2頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三本次活動時間為2012年1月21號到2月9號本次問卷采取郵箱發送的方式進行調查。實際發出問卷133份，收回94份，其中有效問卷77份。下面我們將展示一些問卷調查結果，由于部分問題涉及隱私，我們將用比例表示。第3頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三第4頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三通過以上的統計結果，我

3、們可以歸納出：很少有居民家庭能夠制定出合理的理財結構計劃，讓家庭的財務狀況達到最佳。大多數人投資是出于其收益性的考慮，但用于理財的資金往往不多。在進行家庭金融資產資金投資方式中， 銀行儲蓄、股票占了很大的比重，這是出于對安全性和流動性的考慮。投資保險則是為了以防萬一，防患于未然。第5頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三一、儲蓄儲蓄具有風險小、方式期限靈活多樣、簡單方便、收益相對較低的特點，這也決定了儲蓄是最普通和最常用的理財手段。儲蓄存款是信用機構的一項重要資金來源。發展儲蓄業務，在一定程度上可以促進國民經濟比例和結構的調整，可以聚集經濟建設資金，穩定市場物價，調節貨幣流通，

4、引導消費，幫助群眾安排生活。原因：中國受儒家思想影響，有崇尚節儉、反對奢華的傳統；“貨幣幻覺”的存在；收入水平的提高；金融市場不完善，缺乏投資渠道；社會保障機制制度不完善，缺乏消費信心作用：作為一項信貸資金來源。通過聚少成多、變消費為積累，用來增加生產建設資金；在一定程度上可以促進國民經濟比例和結構的調整，使社會再生產過程加速和規模擴大。作為貨幣的信用回籠手段，可以推遲部分購買力的實現。有利于調節貨幣流通。能夠引導消費，有利于居民有計劃地安排生活。第6頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三二、股票股票理財是一種投資理財方式,指投資于股票的理財方式。股票投資屬于風險投資。如果選擇

5、的股票，因公司業績比較好，得到大多數投資者的追捧，價格就會上漲，就會獲利。 股票之所以會漲，簡單的來說，是因為供不應求，流通性非常好，那么這個時候不存在賣不出去的可能。當然，如果所選定的股票，公司業績狀況差，不被投資者看好，流通性就會差，那么就會虧損了。所以在持有股票前，慎重的選股過程是非常重要的，一般要選估值低于合理水平的股票。股票理財的核心在于承認無法確知的未來并采用適當的方法來應對，另一方面，投資者還要加強對個的股選擇，要建立合理的持倉結構，否則研判不準的話，可能會受到重創。 股市走勢難以預測，投資者基本上處于被動接受的境地，不過，不能預測和被動接受是兩回事，被動之中也有主動，控制倉位就

6、是投資者主動應對的法寶之一。 這些也恰恰說明了股票是高收益與高風險并存的一種理財方式。第7頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三三、基金基金投資是一種間接的證券投資方式。優勢：1、具有專家理財的優勢（投資技術、信息靈通、國家政策領悟等） 2、具有積少成多的優勢 3、注重投資組合，分散基金投資風險 4、費用相對低廉（有稅收優惠） 5、透明度相對較高（開放式基金）基金投資應占資產(收入)的多少百分比才合適,需要視投資組合中其他資產配置的狀況而定。第8頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三四、債券特征：安全性髙，收益高于銀行存款，流動性強優點：固定收入，利率高時收入也

7、頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時可以到次級市場變現；可以利用附買回及賣出回購約定靈活調度資金；有不同的到期日可供選擇。債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，就可獲取較大收益。第9頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三五、保險保險是以合同形式確立雙方經濟關系，以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規定范圍內的災害事故所造成的損失，進行經濟補償或給付的一種經濟形式。具有經濟補償功能、資金融通功能和社會管理功能。（一）保險在微觀經濟中的作用： 1有利于受災企業及時地恢復生產。2有利于企業加強經濟核算

8、。3有利于企業加強危險管理。4有利于安定人民生活。5有利于民事賠償責任的履行。 （二）保險在宏觀經濟中的作用：1保障社會再生產的正常進行。2推動商品的流通和消費。3推動科學技術向現實生產力轉化。4有利于財政和信貸收支平衡的順利實現。5增加外匯收入，增強國際支付能力。6動員國際范圍內的保險基金。第10頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三六、不動產投資不動產投資，是指投資者為了獲取預期不確定的效益而將一定的現金收入轉為不動產的經營行為。特征：巨額性； 長期性； 風險性（不確定性）； 有較強的金融依賴性； 有較強的專業性； 高度關聯性，大眾化觀望性。意義：保證長期安全收益；通貨膨脹

9、的回避；實現保險投資的社會性。 第11頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三一、儲蓄從儲蓄的特點來看，儲蓄的收益低。10%是現在中國合理的收益率。儲蓄風險，是指不能獲得預期的儲蓄利息收入，或由于通貨膨脹和其他原因而引起的儲蓄本金損失的可能性。目前，我國處于通貨緊縮階段，不會發生本金貶值；我國銀行機構還未有清盤倒閉的先例，應該說目前不會有本金損失的風險。預期的利息收益發生損失主要是由于以下兩種原因所引起： 1、存款提前支取 2、存款種類選錯所導致的存款利息減少第12頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三二、基金衡量基金收益率最重要的指標是基金投資收益率，即基金證券

10、投資實際收益與投資成本的比率。投資收益率的值越高，則基金證券的收益能力越強。計算方式：收益=當日基金凈值基金份額（1-贖回費）-申購金額+現金分紅 收益率=收益/申購金額100%基金收益有多高？06年的基金收益率平均超過了100%，但也不能片面的認為基金就是高收益，基金分很多類，如股票型基金、債券型基金、貨幣基金等等，06年高收益的是股票型基金。第13頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三基金的風險1. 開放式基金的申購及贖回未知價風險是指投資者在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產凈值是上一個基金開放日的數據，而對于基金單位資產凈值在自上一交易日至開放日當日所發生的

11、變化，投資者無法預知，因此投資者在申購、贖回時無法知道會以什么價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。 2. 開放式基金的投資風險是指股票投資風險和債券投資風險。其中，股票投資風險主要取決于上市公司的經營風險、證券市場風險和經濟周期波動風險等，債券投資風險主要指利率變動影響債券投資收益的風險和債券投資的信用風險。基金的投資目標不同，其投資風險通常也不同。收益型基金投資風險最低，成長型基金風險最高，平衡型基金居中。投資者可根據自己的風險承受能力，選擇適合自己財務狀況和投資目標的基金品種。 3. 不可抗力風險是指戰爭、自然災害等不可抗力發生時給對基金投資者帶來的風險。 4.市場

12、風險主要包括是政策風險、經濟周期風險、利率風險、上市公司經營風險、購買力風險等。 第14頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三5. 政策風險是指因國家宏觀政策（如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等）發生變化，導致市場價格波動而產生風險。 6. 經濟周期風險是指隨著經濟運行的周期性變化，各個行業及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個股乃至整個行業板塊的二級市場的走勢。 7. 利率風險是指市場利率的波動會導致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影響著國債的價格和收益率，影響著企業的融資成本和利潤。基金投資于國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。 8. 上市

13、公司經營風險是指上市公司的經營好壞受多種因素影響，如管理能力、財務狀況、市場前景、行業競爭、人員素質等，這些都會導致企業的盈利發生變化。如果基金所投資的上市公司經營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統風險，但不能完全規避。 9. 購買力風險是指基金的利潤將主要通過現金形式來分配，而現金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降，從而使基金的實際收益下降。第15頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三三、股票股票收益率指投資于股票所獲得的收益總額與原始投資額的比率。股票得到投資者的青睞，是因為購買股票所帶來

14、的收益。股票的絕對收益率就是股息，相對收益就是股票收益率。股票收益率收益額原始投資額 其中：收益額收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款) 股市風險，就是買入股票后在預定的時間內不能以高于買入價將股票賣出，發生賬面損失或以低于買入價格賣出股票。造成實際損失。股票投資的風險：利率風險；購買力風險；匯率風險；宏觀經濟風險；社會、政治風險、市場風險、金融風險、經營風險、流動性風險、操作性風險、利率變動風險、物價變動風險、市場本身風險、企業經營風險、投資者主觀因素、分散系統風險、回避市場風險、防范經營風險、避開購買力風險、避免利率風險第16頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星

15、期三四、債券債券收益率：就是衡量債券投資收益通常使用的一個指標，是債券收益與其投入本金的比率，通常用年利率表示。衡量債券收益率的指標：票面收益率= （票面額-發行價）/發行價*債券期限*100% 當期收益率=（債券面額*票面收益率）/債券市場價格*100% 持有期間收益率=（出售價格-購入價格）/購入價格*持有期間*100%影響債券收益率的因素（一)基礎利率基礎利率是投資者所要求的最低利率，一般使用無風險的國債收益率作為基礎利率的代表，并應針對不同期限的債券選擇相應的基礎利率基準。第17頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三(二)風險溢價債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資

16、者投資于非國債的債券時面臨的額外風險，因此也稱為風險溢價。可能影響風險溢價的因素包括： 1發行人種類。不同的發行人種類代表了不同的風險與收益率，他們以不同的能力履行其合同義務。例如，工業公司、公用事業公司、金融機構、外國公司等不同的發行人發行的債券與基礎利率之間存在一定的利差，這種利差有時也稱為市場板塊內利差。2發行人的信用度。債券發行人自身的違約風險是影響債券收益率的重要因素。債券發行人的信用程度越低，投資人所要求收益率越高；反之則較低。 3提前贖回等其他條款。如果債券發行條款包括了提前贖回等對債券發行人有利的條款，則投資者將要求相對于同類國債來說較高的利差；反之，如果條款對債券投資者有利，

17、則投資者可能要求一個小的利差。 4稅收負擔。債券投資者的稅收狀況也將影響其稅后收益率。5債券的預期流動性。債券的交易有不同程度的流動性，流動性越大，投資者要求的收益率越低；反之則要求的收益率越高。6到期期限。由于債券價格的波動性與其到期期限的長短相關。故債券期限越長，其波動性越大，相應的收益率也越高。反之亦然。第18頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三五、保險市場預期2012年保險收益率難達到5%事實上，2011年銀行一年期存款利率為3.5%，而理財產品收益率普遍也在3%至7%左右，保險投資收益并無優勢。行內人士表示，保險產品競爭力的核心是保險產品的收益率。事實上，除2007

18、年和2009年外，過去十年間保險行業投資收益率一直在低位徘徊，無法達到精算5.5%的長期投資收益率假設。保險風險的來源 一、承保風險。由于保險公司的粗放性經營而帶來的風險。如在產險承保上，只注重保費收入，而忽視承保質量，對標的物缺乏充分的分折、預測、評估、論證而導致風險；在壽險營銷上，對被保險人缺乏必要的調查、了解，簡化必要的手續，致使被保險人狀況失真，一旦與保險人簽訂保險合同，就易形成風險。 二、管理風險。由于保險公司管理不善，內控機制不嚴密，或缺乏必要的制約監督機制，而導致的風險。如在理賠過程中。沒有嚴格執行理賠管理規定、履行有關手續。或由于審查把關不嚴，而盲目暗付、隨意賠付，導致保險暗付

19、率過大，造成保險公司資產流失甚至入不付出，加大了保險公司的經營成本和經營風險。 第19頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三 三、投資風險。市場經濟的發展和保險的金融屬性決定了保險企業具有運用保險資金、開展投資、向資產業務轉化的職能。保險資金運用也已成為保險企業轉化經營機制的主要內容，如何安全、合理、充分、有效地運用保險資金是增強保險企業的后勁問題。在我國保險經營初期，保險資金的運用主要向企業單位發放貸款。但由于映乏有效的信貸管理機制，形成了相當大的風險，至今許多貸款已無法收回目前，雖然保險公司在融通資金方面有了新的高招，如參與證券投資等，但這種投資風險可想而知。 四、道德風險

20、。由于受利益的驅動，人們的主觀心理行為、道德觀念發生扭曲，而形成道德風險。反映在保險公司方面，近幾年不斷發生的騙保騙賠案件，自己編造保險事故案件， 投保后有意疏于防范釀成的各類事故等屢見不鮮；保險代理過程中的惡意代理、惡意串通；內部員工的違法違紀、內外勾結等等。這種由于人的因素引發的道德風險，往往給保險公司經營造成較大的損失。 第20頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三六、不動產不動產收益率有兩種。一種是單純的年收入比上投資金額所得的表面收益率，另一種是年收入減去諸費用比上投資金額加上各種費用所得的實際收益率。表面收益率% = 年收入/不動產價格100%實際收益率（年收入各種

21、費用）/（不動產價格購入時的各種費用）100%因不動產投資存在諸多不確定因素，其伴隨的諸多風險決定了不動產收益率的不確定性，所以必須認識到不動產投資可能無法達到預期。此外，不動產投資不同于其他的金融商品，在投資時會產生很多與不動產相關的手續費用。在不動產買入后，持有不動產的期間內也會產生諸多費用。所以不動產的表面收益率與實際收益率會有很大不同。第21頁，共24頁，2022年，5月20日，3點5分，星期三不動產投資的風險1流動性風險。物業一旦購置后就不易變現，這是物業投資的最主要風險。規避該種風險的最好方法就是在選擇物業時要對地段及物業本身資質做較高要求，注意選擇性價比較高的物業，只有這樣才能靠

22、物業(包括地價)本身的增值來彌補將其變現所造成的損失。另外，產權不清也會造成物業再次交易的程序復雜，費用過高，所以在購置時做到產權清晰，也是規避流動性風險的重要一環。2法律風險。有些是項目本身及操作方式不合法。比如“五證”不全、不能辦理產權證、項目本身就涉嫌違規、投資模式不合法等；有些是合同條款不合法，合同條款約定不清晰，無法起到保障各方利益的作用；還有些是擔保機制不合法，即所提供的擔保為無效擔保。又比如，規劃是行政對某一地區產業、人口、交通等內容的安排或計劃，屬于法規范疇，具有強制性，如果規劃失當，也會造成商鋪貶值。3房市的波動風險。不動產的波動性相對股市要小一些，但仍然有波動風險，特別是在某些特定情況下，其波動幅度還很大，尤其是在形成高價的房地產“泡沫”破裂后或經濟危機及經濟衰退期時更是如此。比如衡陽房市，雖各家對房價高低各有說詞，但有兩個現象可以考慮：其一是眾多的房地產開發公司并存，這表明有較大的利潤空間在吸