1、財務風險預警機制分析第1頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三主要內容企業財務預警管理的目標和功能 2企業財務預警體系的建立及相關問題 4企業財務預警的概念 31企業財務預警管理的內容 33案例分析 6企業財務預警體系的具體內容 35第2頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三一、企業財務預警的概念企業預警管理的必要性:1、加入WTO后，隨著國際經濟一體化步伐的加快，日益加劇的市場競爭要求企業必須樹立和加強危機意識。 2、企業內部管理系統風險因素增多，客觀上要求企業設立各種監控體系，變事后管理為事前管理。 3、信息量的擴大和知識更新速度的加快，要求企業必須在最

2、短時間內做出決策和反應，建立預警管理體系可提升企業的反應能力。 4、傳統企業管理理論在研究方法和應用實務中有缺失。 第3頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三一、企業財務預警的概念第4頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三 企業財務預警管理就是根據企業經營和財務目標，分析資金流動運行規律，即時捕捉資金管理過程中的堵塞、浪費、過度滯留等影響財務收益的重大管理失誤和管理波動信號，并對企業的資金使用效果進行分析評價，及時發出警報，采取相應措施，建立免疫機制，不斷提高企業抵抗財務風險的能力，使企業的財務管理活動始終處于安全、可靠的運行狀態，從而實現企業價值最大化的財

3、務目標。 第5頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業財務預警管理的特點：量化管理的特點系統管理的特點過程管理的特點事前預警控制的特點在線即時的特點例外管理的特點動態管理的特點充分利用先進的管理理念和管理工具 第6頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三二、企業財務預警管理的目標和功能第7頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（一）企業財務預警管理的目標1、培育和提高企業財務風險意識，建立預警機制，提高企業的適應能力和發展能力。 2、隨時捕捉企業財務管理活動中各種管理漏洞、管理失誤、重大風險和隱患，并采取適當措施，保持企業資金運動始終處于安

4、全區域內。3、減少憂慮和恐懼，為企業提供一個有安全保障的理財環境。4、實行例外管理，使企業領導能從紛繁雜亂的日常事務中解脫出來，有更多的時間和精力考慮企業重大決策。5、充分利用企業現有管理基礎，充分發揮企業ERP、IT技術的優勢，提高企業的財務管理水平和檔次。 第8頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（二）企業財務預警管理的功能 1、捕捉信息功能。必須能夠隨時發現警報信號。2、預測功能。能夠預測危險事件的發展趨勢和最終后果。3、判斷功能。能夠判斷事件的危險程度。4、發出征兆功能。能夠及時靈敏發出報警信號。5、跟蹤、預防和控制功能。6、對策功能。7、免疫功能。第9頁，共80頁

5、，2022年，5月20日，9點25分，星期三三、企業財務預警管理的內容第10頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業財務管理環境預警企業營銷活動財務預警企業生產活動財務預警企業采購供應活動財務預警工程項目和固定資產財務預警三、企業財務預警管理的內容企業基礎管理活動財務預警企業籌資活動財務預警企業對外投資活動財務預警企業貨幣資金財務預警企業財務報表分析預警企業財務組織預警企業財務危機管理第11頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業財務預警系統組成 預警管理預 警對策監測波動識別波動評價成因分析過程分析趨勢分析組織準備反應機制對策庫管理波動危機處理內管部理

6、財活務動分析日常監控危機管理外部環境圖2-5 企業預警系統結構圖第12頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（一）建立企業財務預警體系的基本前提1、較為完備扎實的管理基礎是實施財務預警的基礎條件。 2、財務管理與其他管理活動的良好銜接和協調 。3、完善靈敏的信息系統。 4、規范真實的財務會計信息。 四、企業財務預警體系的建立及相關問題第13頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三5、高素質的領導班子和團隊意識以及企業負責人的高度重視是企業預警管理的成功保障。6、必須具備符合現代企業特點的人力資源管理機制。企業財務預警要求必須具備深厚的群眾基礎和高度的責任心。7

7、、完善內部控制制度。 8、創新的管理理念。 第14頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（二）企業財務預警體系的基本結構 第15頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（三）建立企業財務預警體系的程序第二步第三步第一步分析資金管理業務流程分析資金管理關鍵流程和關鍵因素調查財務管理存在的主要問題和風險第四步確定企業財務預警指標體系第16頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三5、通過調查分析確定預警指標標準值和合理波動區間6、明確統一財務預警指標實際值的獲取和計算口徑7、確定報警方法8、分析財務預警原因9、確定財務預警處理程序10、確定一般對策和

8、方法第17頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（四）建立企業財務預警體系的方法 建立財務預警體系是一個復雜的系統工程，預警體系是否切合企業實際情況直接關系到運行效果。在建立過程中，可采用流程分析法、現場觀察法、比較分析法、調查法、專家咨詢法、模擬分析法等。可采用單變模式思路和綜合模式思路。如流動比率、資產負債率、存貨庫存量的預警為單變模式，如Z值計算為綜合模式思路。 建立預警體系可以將企業資金運行過程分為多個子系統，如營銷財務子系統、生產財務子系統等。第18頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（五）報警的方法報警類別和性質：警報可以分為輕度、中度和高度。

9、如采購計劃變化率在30%-50%為輕度報警，在60%-80%為中度警報，超過80%為高度報警。 報警渠道：通過什么渠道報警，可以越級直接反映，還是逐級匯報等。發出報警時，根據警報性質，應讓有關主管領導首先得到此信息，如當發出高度財務警報時，公司總經理和財務總監在打開計算機時應首先看到此信號。報警方式：報警方式可用內部局域網通報、口頭報告、書面報告、電話等形式報警。報警時間：在什么時間報警。如規定輕度警報必須在當天之內報出，中度預警必須在發現2小時內報出，高度報警必須即時報出。報警對象：向誰報警問題。如高度警報直接向財務總監和總經理報告。第19頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星

10、期三報警輸出信號 ：報警信號可用、或等表示，單個符號表示輕度預警，雙符號表示中度預警，三個符號表示高度預警。 預警指標時間報警信號發展趨勢圖第20頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三五、企業財務預警體系的具體內容（一）企業財務環境預警 1、企業外部財務環境預警 2、企業內部財務環境預警 第21頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三第22頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三第23頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（二）企業基礎管理活動財務預警 企業基礎管理活動主要包括戰略管理、人力資源管理、行政管理等，從財務預警角度

11、出發，主要是管理費用的預警。 在對管理費用預警過程中，首先通過一定的方法對管理費用管理中存在的問題進行分析和挖掘，然后針對這些問題，根據不同行業和企業的實際情況，選擇可以量化的財務指標，對基礎管理中存在的問題進行揭示或預報，然后針對警報等級的不同，提供不同的對策。 第24頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三管理費用的控制流程：第25頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三管理費用的報表分析 ：（1）管理費用縱向分析 即把本企業不同時期的管理費用支出情況進行結構分析和趨勢分析。（2）管理費用橫向對比分析根據行業內其他企業管理費用支出項目和水平，來分析比較哪些費

12、用比例偏高或異常。（3）與銷售收入的關聯性分析把一定期間內管理費用發生額和同期銷售收入進行比較，看管理費用占同期銷售收入的比例變化，以此分析某一時期管理費用發生的合理性。第26頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業基礎管理活動財務預警指標設置及對策 第27頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（三）企業籌資活動財務預警 第28頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三1、短期借款預警 短期借款管理流程圖 ：資金的落實與歸還 第29頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三短期借款存在下列風險：利率風險。如利率快速升高或國家實施

13、金融政策緊縮，企業的籌資成本會急劇上升。違約風險。如到期不能歸還，會危及企業的信譽，甚至產生連鎖反應。短期資金長期使用風險。短期資金用于新建項目或技術改造，會導致資金不能在短期收回，形成風險。資金短缺風險。 第30頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三短期借款預警指標及對策對策 ：（1）內部集資（2）發行短期融資券第31頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三2、票據融資預警 票據融資管理流程及其存在的問題 ：到期還款第32頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三票據融資的風險 ：法律風險。嚴格控制套取銀行信用和銀行墊付資金。 逾期風險（違約風

14、險）。指票據融資到期后，企業不能按時履約付款，企業增加財務費用支出的可能性。 第33頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三票據融資預警指標及其使用 第34頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三3、商業信用融資預警 企業商業信用管理流程圖 第35頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三商業信用融資預警指標及其使用 第36頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三4、中長期借款預警 中長期借款管理流程圖 第37頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三中長期借款主要存在下列風險： 利率風險 投資風險 違約風險 長期資金

15、短期使用風險資金短缺風險第38頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三中長期借款預警指標及其使用 第39頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三對策 ：（1）國內外大型成套設備的融資租賃 （2）項目融資 （3）資產證券化融資 第40頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三5、權益性融資預警 內部權益融資：包括降低成本、降低三項費用、加強存貨和應收賬款管理、增加銷售量和優化產品結構、盤活內部閑置資產等，內部融資主要以各種公積金、凈利潤增加的形式表現出來。外部權益融資：包括國有股權轉讓、借“殼”上市融資、與外商合作、引入戰略投資者等。 第41頁，共8

16、0頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三存在問題： 不提或少提折舊。 稅后利潤積累少。 資產大量長期閑置，沒有通過出租、變賣、對外投資等資本運營方式進行充分利用。 第42頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三第43頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三第44頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三6、財務費用管理預警 第45頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（四）企業對外投資活動財務預警 短期投資：將多余資金投入金融證券市場，滿足流動性和盈利性等的需要，是貨幣資金的一種臨時存放形式。因此將其納入貨幣資金的財務預警

17、體系，本章所闡述的是長期對外投資的財務預警。長期投資：具有金額大、期限長、風險大的特點。根據長期投資的性質，可分為證券投資和實業投資兩類。第46頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業對外投資業務管理流程圖： 第47頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業對外投資財務管理存在的主要問題 1、市場調查不充分，信息不真實。2、在沒有資金保證的情況下，匆匆上馬。3、過分相信資本的預期收益，忽視其風險，造成投資損失。4、內部控制不嚴密，投資款支付風險大。5、在項目經營和管理期間，缺乏可靠性和真實性的項目運營信息，缺乏合理的監控體系和指標計算。6、沒有定期對投資效

18、果進行評價。7、投資項目運營后，沒有和投資前的論證指標進行分析，忽視預期和實際之間的差距，不利于改善以后的投資活動。8、發現和發生投資風險時，不能果斷決策，造出損失進一步擴大。第48頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三第49頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三第50頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業對外投資財務預警的一般對策 1、了解跟蹤國家政策和宏觀經濟形勢，加強市場調查和分析，預測變動，提前應變。2、重視項目可行性研究，聘請專家和專業咨詢機構進行咨詢和論證，提高決策質量。3、加強內部管理和制度控制，合理授權，集體決策。4、慎

19、重對待對外投資，堅持風險和收益對等的原則。5、提高企業全員的風險意識。6、建立投資項目決策監督考核機制。 7、搞好與當地政府或部門的關系和合作，加強對投資項目的維護和管理。8、采取組合投資，聯合投資，組成戰略聯盟 ，實行風險分攤、風險回避、風險控制、風險轉移等方法。 第51頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三案例：買入套期保值 油脂廠3月份計劃兩個月後購進100噸大豆，當時的現貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔心價格上漲，于是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現貨價果然上漲至每噸0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠于是買入現貨，每噸

20、虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬 元。兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。第52頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三案例：賣出套期保值 5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔心價格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。 兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。 第53頁，共80頁，2022年，5月20日，9點2

21、5分，星期三（五）企業貨幣資金管理預警 1、企業資金計劃與貨幣資金管理流程 企業財務管理就是資金的管理，連接企業各項財務管理活動的紐帶是資金計劃，它是企業財務管理協調的工具和控制標準，企業各部門必須協調一致，才能最大限度的實現企業財務管理總目標。 第54頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業資金計劃業務流程圖： 第55頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三貨幣資金的管理 ：對于貨幣資金本身的管理，主要是收入、支出、盤點、對帳和內部控制等方面的日常管理。 第56頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業資金計劃與貨幣資金管理存在的一般問題

22、 1、沒有資金計劃或形同虛設2、計劃執行不力，人為干擾多3、收入不穩定，預測準確性差4、支出計劃性較差，協調難度大 5、籌資方式少、渠道窄、人為因素影響大6、投資方式少7、賬戶管理不規范，自我保護意識差 第57頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業貨幣資金財務預警指標體系 第58頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三N1：為會計中的現金、銀行存款（含定期存款）和其他可隨時自由支配的資金。N2：為在N1的基礎上，加上企業正常情況下可在兩天之內轉變為可隨時用于支付的資產如股票、國庫券等以及銀行承兌匯票。N3：為在N2的基礎上，加上企業可隨時在銀行透支或在兩天

23、內籌資到位的資金，如協議最高透支額、剩余可隨時使用的授信額度等。 第59頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三企業貨幣資金財務預警的一般對策 第60頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（六）企業財務報表分析預警 1、資產結構、負債結構分析預警 第61頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三負債籌資結構主要預警指標和合理波動區間確定 第62頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三2、償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力預警 第63頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三營運能力分析預警 第64頁，共80頁，2

24、022年，5月20日，9點25分，星期三盈利能力分析預警 正向預警指標：正向預警指標為指標越大越有利，指標主要有：銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率等。該類指標大幅度下降或接近0時應當預警。負向指標：負向指標為越小越好，主要有銷售成本率、銷售管理費用率、銷售財務費用率、銷售費用與收入比率、銷售稅金比率等。當該類指標大幅度提高、達到或接近企業最大承受能力時，應當預警。 第65頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三發展能力分析預警 第66頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三3、現金流量分析預警 現金流量結構預警 ：經營活動現金流入比重；經營活動現金流入流出比

25、現金流量流動性預警 ：現金流量適當率；現金流動負債比、現金到期債務比；現金債務總額比：；現金利息支付保障倍數現金流量收益質量預警 ：凈收益營運指數；現金營運指數現金流量總量分析預警 第67頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三4、或有事項預警 或有負債包括以下內容：已貼現商業承兌匯票形成的或有負債；未決訴訟、仲裁形成的或有負債；為其他單位提供債務擔保形成的或有負債；其他或有負債（不包括極小可能導致經濟利益流出企業的或有負債）。 第68頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（1）對外擔保預警 第69頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（2）

26、質量索賠預警 第70頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（3）未決訴訟預警 第71頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（七）企業財務組織預警 財務組織管理預警的內容 ：第72頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三財務組織管理主要關注點及常見問題 1、財務組織的管理結構。常見的問題是部門之間職權劃分不清造成的相互推諉和扯皮現象；管理層次過多造成的信息傳遞不通暢；組織成員的年齡結構、知識結構不合理影響了組織功能的發揮。 2、外部信息的處理能力。常見的問題是信息的個人壟斷，許多信息掌握在少數人手里。3、組織文化。常見問題是部門和團隊工作模式不

27、能形成，組織行為中的個人傾向嚴重。4、非正式組織。在一個管理組織中一般會存在著非正式組織，如果不對非正式組織加以正確引導，小的利益團體會侵蝕著正式組織的正常運轉。第73頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三財務組織管理警情預報 第74頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三財務組織預警應對措施 規范組織結構，構造合理的組織框架和管理模式。構造獨立的利益主體和部門，以部門或團隊為主體的業務運作代替以個人為主體的業務運作，避免管理信息的個人壟斷，降低管理風險；化解小利益團體，形成自我管理單元；在業務單位、部門之間的相互關聯基礎上，構造新型的業務運行和組織管理模式；

28、以利益主體之間的相互鏈狀控制代替總經理分別與各主體之間的點狀控制；以規范的制度制約管理行為，代替主觀隨意決策。 第75頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三六、案例分析德隆集團 （一）德隆集團的案例闡述 德隆，曾被視為中國民營企業的一塊豐碑。在過去的18年內，德隆從新疆一個小型私人企業開始，逐步變成中國最大的私有企業之一。德隆集團最興旺時擁有6000億元資產，而這家企業破產后，也成了中國有史以來首家、也是最大一家倒閉的民營金融集團。 德隆集團成立于1986年，它的發展主要分為三個階段：第一階段1986-1996年，德隆從電腦打字名片制作復印服務開始，涉足為大學生、中學生提供課

29、外輔導教材、翠竹牌添加劑貿易、自行車鎖制造、油田貿易等領域，經歷了千心萬苦，積累了豐富的經驗和教訓，培養商業的遠見和洞察力，完成了原始積累；第二階段1997-2001年，德隆開始全面進入實業，主要是從資本市場融資后，長線投資實業，“長融長投”。這一個階段戰略定位準確，方法恰當，通過對行業進行研究，確定目標企業，然后通過兼并收購等手段進行產業整合，拓寬業務的規模和范圍，最后獲取國際終端市場，提升企業整體價值；第三階段是2001以后，自從德隆控股的公司全面進入金融機構來獲取資金繼續支撐整合并改造傳統產業，當德隆開始投入巨資并購企業后，產業整合并沒有產生足夠的現金流，而是把高速擴張形成的龐大資產建立

30、在高負債的沙灘上，正是由于長期直接融資受阻，而轉向短期間接融資，并且追求所謂的規范化和國際接軌，管理成本和財務費用驟升，使得整個系統的資金鏈吃緊，最終產生危機。第76頁，共80頁，2022年，5月20日，9點25分，星期三（二）企業財務風險的成因分析1、宏觀環境的復雜多變 2001年后，面對中國資本市場和外部環境的變化，德隆沒有進行經營管理理念和戰略管理的調整，而是堅守德隆的“理想主義和戰略定位”，由德隆控股的公司全面進入金融機構，以獲取資金繼續支撐整合并改造傳統產業。為實現長期投資傳統茶葉的贏利，不得不實施“短融長投”，引發資金短缺，最終使得整個系統的資金鏈吃緊，危機出現。2、多元化投資失敗 當德隆集團全面進入實業，成功的提升了企業的整體價值，為德隆規模擴大提供了資金支持。德隆一方面斥巨資收購了數百家公司，所屬行業含番茄醬、水泥、汽車零配件、電動工具、重型卡車、種子、礦業等；又將包括金新信托、廈門聯合信托、德恒證券、新疆金融租賃、新世紀金融租賃和多個城市的商業銀行等金融公司納入麾下。德隆雖然對