1、泓域/醫療軟件服務項目投資估算醫療軟件服務項目投資估算目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113446344 一、 項目概況 PAGEREF _Toc113446344 h 1 HYPERLINK l _Toc113446345 二、 產業環境分析 PAGEREF _Toc113446345 h 3 HYPERLINK l _Toc113446346 三、 行業的周期性、區域性和季節性特征 PAGEREF _Toc113446346 h 4 HYPERLINK l _Toc113446347 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc113446347 h 5

2、 HYPERLINK l _Toc113446348 五、 流動資金估算應注意的問題 PAGEREF _Toc113446348 h 5 HYPERLINK l _Toc113446349 六、 分項詳細估算法 PAGEREF _Toc113446349 h 6 HYPERLINK l _Toc113446350 七、 建設投資匯總及建設投資合理性分析 PAGEREF _Toc113446350 h 9 HYPERLINK l _Toc113446351 八、 估算步驟 PAGEREF _Toc113446351 h 10 HYPERLINK l _Toc113446352 九、 進度實施計劃

3、 PAGEREF _Toc113446352 h 10 HYPERLINK l _Toc113446353 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113446353 h 11 HYPERLINK l _Toc113446354 十、 項目投資分析 PAGEREF _Toc113446354 h 12 HYPERLINK l _Toc113446355 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113446355 h 13 HYPERLINK l _Toc113446356 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113446356 h 14 HYPERLINK l _Toc11344

4、6357 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113446357 h 16 HYPERLINK l _Toc113446358 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113446358 h 17 HYPERLINK l _Toc113446359 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113446359 h 18項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx有限公司2、項目性質：新建3、項目建設地點：xxx（以選址意見書為準）4、項目聯系人：姜xx（二）項目選址項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。（三）項目總投資及資金構成項目總投資包括建設投資、建設期利息和流

5、動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資46378.27萬元，其中：建設投資37502.45萬元，占項目總投資的80.86%；建設期利息1014.72萬元，占項目總投資的2.19%；流動資金7861.10萬元，占項目總投資的16.95%。（四）項目資本金籌措方案項目總投資46378.27萬元，根據資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）25669.69萬元。（五）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額20708.58萬元。（六）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：88500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：75708.59萬元。3、

6、項目達產年凈利潤（NP）：9304.65萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：13.42%。5、全部投資回收期（Pt）：6.89年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：43969.41萬元（產值）。產業環境分析預計全年地區生產總值增長xx%左右，一般公共預算收入增長xx%，固定資產投資增長xx%，規模以上工業增加值增長xx%，主要經濟指標增速均達到或超過區域平均水平。xx年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，是打贏三大攻堅戰關鍵之年，是具有里程碑意義的一年，做好今年經濟社會發展工作意義重大。當今世界正處于百年未有之大變局，全球治理體系正在深刻變革，經濟仍處在國際金融危機

7、后的深度調整期，高風險與低增長并存，不確定不穩定因素明顯增多。我國經濟結構性、體制性、周期性問題相互交織，“三期疊加”影響持續深化，發展環境錯綜復雜，但經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有變、也不會變。今年經濟社會發展主要預期目標是：地區生產總值增長xx%左右，一般公共預算收入增長xx%，規模以上工業增加值增長xx%，固定資產投資增長xx%，社會消費品零售總額增長xx%，進出口總額增長xx%，城鎮登記失業率控制在xx%以內，城鄉居民人均可支配收入分別增長xx%和xx%，居民消費價格漲幅控制在xx%左右，萬元生產總值能耗、PMxx平均濃度下降和化學需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物減排完成省下達的

8、目標任務。行業的周期性、區域性和季節性特征1、周期性醫療衛生事業與民生息息相關，本行業更多受國家醫療改革政策、醫療事業發展規劃、醫療信息化支出水平等環境變化的影響。在我國對醫療信息化建設保持高度重視、宏觀政策利好等的影響下，行業處于持續增長期，醫療信息化行業周期性特征不明顯。2、區域性醫療信息化行業存在一定的區域性特征。我國醫療機構的信息化建設程度與醫療資源地區分布、區域經濟發展水平以及醫療機構對信息化建設的重視程度等因素緊密相關，因此整體上我國東部沿海等經濟相對發達地區的信息化投入和建設程度較高。隨著我國中西部地區經濟發展水平的提高，國家政策向區域醫療平臺建設傾斜，我國中西部地區的醫療信息化

9、需求增速將逐漸提升，區域性特征將逐步減弱。3、季節性醫療信息化行業客戶主要為醫療管理部門和醫院，其對信息產品、服務的采購通常執行較為嚴格的預算管理制度，一般為上半年制定采購計劃、下半年進入項目執行期。因此，醫療信息化行業具有較為明顯的季節性特征。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。流動資金估算應注意的問題1投入物和產出物采用不含增值稅銷項稅額

10、和進項稅額的價格時，流動資金估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包含在相應的收入和成本支出中。2技術改造項目采用有無對比法進行財務分析或經濟分析時，其增量流動資金可能出現負值的情況。當增量流動資金出現負值時，對不同方案之間的效益比選應體現出流動資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對效益，而對選定的上報方案而言，其增量流動資金只能取零。3項目投產初期所需流動資金在實際工作中應在項目投產前籌措。為簡化計算，項目評價中流動資金可從投產第一年開始安排，運營負荷增長，流動資金也隨之增加，但采用分項詳細估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數額應按照上述計算公式分別進行估算，不能簡單地按100%運營負

11、荷下的流動資金乘以投產期運營負荷估算。分項詳細估算法分項詳細估算法雖然工作量較大，但是準確度較高，一般項目在可行性研究階段應采用分項詳細估算法。分項詳細估算法是對流動資產和流動負債主要構成要素，即存貨、現金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數額。流動資金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉天數，計算出各分項的年周轉次數，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產和流動負債最低周轉天數的確定采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于各項流動資產和流動負債的最低周轉天數取值的合理性。在確定最低周轉天數時要根據項目的實際情況，并考慮一定

12、的保險系數。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉天數應根據不同來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素分別確定。在產品的最低周轉天數應根據產品生產的實際情況確定。（二）年周轉次數計算各類流動資產和流動負債的最低周轉天數參照同類企業的平均周轉天數并結合項目特點確定，或按部門（行業）規定執行。（三）流動資產估算流動資產是指可以在1年或者超過1年的一個營業周期內變現或耗用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應收賬款和現金三項，可能發生預付賬款的某些項目，還可包括預付賬款。1存貨估算存貨是指企業在日常生產經營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產過程

13、，或者在生產或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產品、半成品、產成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產品和產成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。2應收賬款估算應收賬款的計算也可用營業收入替代經營成本。考慮到實際占用企業流動資金的主要是經營成本范疇的費用，因此選擇經營成本有其合理性。3現金估算項目評價中的現金是指貨幣資金，即為維持日常生產運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現金和銀行存款。4預付賬款估算預付賬款是指企業為購買各類原材料、燃料或服務所預先支付的款項。（四）流動負債估算流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營

14、業周期內償還的債務，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付賬款，將發生預收賬款的某些項目，還可包括預收賬款。1應付賬款估算應付賬款是因購買材料、商品或接受勞務等而發生的債務，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產生的負債。2預收賬款估算預收賬款是買賣雙方協議商定，由購買方預先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負債。估算流動資金應編制流動資金估算表。建設投資匯總及建設投資合理性分析（一）匯總編制建設投資估算表在完成了建設投資各組成部分的分類估算后，應匯總編制建設投資估算表。建設投資及其

15、構成的合理性分析1建設投資的合理性分析建設投資的合理性分析，主要從兩個方面進行分析：（1）單位投資的產出水平。分析單位投資所產生的生產能力、產出量，并與同行業其他類似項目進行比較。（2）單位產出的投資水平。分析項目建設所形成的單位生產能力（或使用效益）需要多少投資（如形成日處理1萬噸污水生產能力需要多少投資），并與其他同類項目進行對比，分析項目的投資支出是否合理。2建設投資構成的合理性分析建設投資各項投資構成的合理性，應根據不同行業、不同類型項目的具體情況，參照已有統計資料數據進行分析。分析時，應結合各類建筑工程、設備購置、安裝工程的實物量，分析其貨幣量的合理性，并將項目的建筑工程費、安裝工程

16、費、設備購置費占建設投資的比例以及主要工程和費用占建設投資的比例與同行業其他類似項目進行比較。估算步驟1分別估算建筑工程費、設備購置費和安裝工程費2匯總建筑工程費、設備購置費和安裝工程費，得出分項的工程費用，然后加總得出項目建設所需的工程費用。3在工程費用的基礎上估算工程建設其他費用。4以工程費用和工程建設其他費用為基礎，估算基本預備費。5在確定工程費用分年投資計劃的基礎上，估算漲價預備費。6加總求得建設投資進度實施計劃（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝

17、調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。項目投資分析（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設

18、期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資37502.45萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工

19、程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計32705.49萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為14005.23萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為17687.36萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為1012.90萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為3628.01萬元。（五）預備費本期項目預備費為1168.95萬元。建設投資估算表單位：萬

20、元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用14005.2317687.361012.9032705.491.1建筑工程費14005.2314005.231.2設備購置費17687.3617687.361.3安裝工程費1012.901012.902其他費用3628.013628.012.1土地出讓金1784.351784.353預備費1168.951168.953.1基本預備費622.67622.673.2漲價預備費546.28546.284投資合計37502.45（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款20708.58萬元，貸款利率按4.9%進行測

21、算,建設期利息1014.72萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息1014.72253.68761.041.1.1期初借款余額10354.291.1.2當期借款20708.5810354.2910354.291.1.3當期應計利息1014.72253.68761.041.1.4期末借款余額10354.2920708.581.2其他融資費用1.3小計1014.72253.68761.042債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計1014.72253.687

22、61.04（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為7861.10萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0038082.4446242.9654403.481.1應收賬款0.0017137.1020809.3324481.571.2存貨0.0013

23、328.8516185.0419041.221.2.1原輔材料0.003998.664855.515712.371.2.2燃料動力0.00199.93242.78285.621.2.3在產品0.006131.277445.128758.961.2.4產成品0.002998.993641.634284.271.3現金0.003046.603699.444352.281.4預付賬款0.004569.895549.166528.422流動負債0.0032579.6739561.0246542.382.1應付賬款0.0011728.6814241.9716755.262.2預收賬款0.0020850.9825319.0529787.123流動資金0.005502.776681.947861.104流動資金增加0.005502.771179.171179.165鋪底流動資金0.0011424.7313872.8816321.04（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資46378.27萬元，其中：建設投資3750