1、 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20TOC o 1-1 h z u 目錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、基金重倉環(huán)比下滑，化工行業(yè)整體低配5 HYPERLINK l _bookmark8 二、資金青睞行業(yè)龍頭，持股集中度較高8 HYPERLINK l _bookmark18 三、行業(yè)投資評級(jí)與投資策略10 HYPERLINK l _bookmark19 四、風(fēng)險(xiǎn)提示10 HYPERLINK l _bookmark20 附錄：SW 化工三級(jí)子行業(yè)重倉持股情況11 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖表 1基金

2、股票投資市值及環(huán)比變動(dòng)情況5 HYPERLINK l _bookmark2 圖表 2基金重倉持股總市值及環(huán)比變動(dòng)情況5 HYPERLINK l _bookmark3 圖表 3SW 一級(jí)行業(yè)持股市值占基金股票投資市值比5 HYPERLINK l _bookmark4 圖表 4化工行業(yè)重倉持股情況6 HYPERLINK l _bookmark5 圖表 5石油化工行業(yè)重倉持股情況6 HYPERLINK l _bookmark6 圖表 6基礎(chǔ)化工行業(yè)重倉持股情況6 HYPERLINK l _bookmark7 圖表 7化工行業(yè)分行業(yè)基金持倉情況（按持股總量變動(dòng)大小排序）7 HYPERLINK l _b

3、ookmark9 圖表 8化工行業(yè)基金重倉股前二十（按持股市值占基金股票市值投資市值比大小排序）8 HYPERLINK l _bookmark10 圖表 9中國石油重倉持股情況9 HYPERLINK l _bookmark11 圖表 10中國石化重倉持股情況9 HYPERLINK l _bookmark12 圖表 11萬華化學(xué)重倉持股情況9 HYPERLINK l _bookmark13 圖表 12華魯恒升重倉持股情況9 HYPERLINK l _bookmark14 圖表 13揚(yáng)農(nóng)化工重倉持股情況10 HYPERLINK l _bookmark15 圖表 14桐昆股份重倉持股情況10 HYP

4、ERLINK l _bookmark16 圖表 15國瓷材料重倉持股情況10 HYPERLINK l _bookmark17 圖表 16萬潤股份重倉持股情況10 HYPERLINK l _bookmark21 圖表 17石油加工重倉持股情況11 HYPERLINK l _bookmark22 圖表 18石油貿(mào)易重倉持股情況11 HYPERLINK l _bookmark23 圖表 19石油開采重倉持股情況11 HYPERLINK l _bookmark24 圖表 20氨綸重倉持股情況11 HYPERLINK l _bookmark25 圖表 21玻纖重倉持股情況11 HYPERLINK l _

5、bookmark26 圖表 22純堿重倉持股情況11 HYPERLINK l _bookmark27 圖表 23氮肥重倉持股情況12 HYPERLINK l _bookmark28 圖表 24滌綸重倉持股情況12 HYPERLINK l _bookmark29 圖表 25紡織化學(xué)用品重倉持股情況12 HYPERLINK l _bookmark30 圖表 26氟化工及制冷劑重倉持股情況12 HYPERLINK l _bookmark31 圖表 27復(fù)合肥重倉持股情況12 HYPERLINK l _bookmark32 圖表 28改性塑料重倉持股情況12 HYPERLINK l _bookmark

6、33 圖表 29合成革重倉持股情況13 HYPERLINK l _bookmark34 圖表 30鉀肥重倉持股情況13 HYPERLINK l _bookmark35 圖表 31聚氨酯重倉持股情況13 HYPERLINK l _bookmark36 圖表 32磷肥重倉持股情況13 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20 HYPERLINK l _bookmark37 圖表 33磷化工及磷酸鹽重倉持股情況13 HYPERLINK l _bookmark38 圖表 34輪胎重倉持股情況13 HYPERLINK l _bookmark39 圖表 35氯堿重倉持股情況14 HYPERLINK l _

7、bookmark40 圖表 36民爆用品重倉持股情況14 HYPERLINK l _bookmark41 圖表 37農(nóng)藥重倉持股情況14 HYPERLINK l _bookmark42 圖表 38其他化學(xué)原料重倉持股情況14 HYPERLINK l _bookmark43 圖表 39其他化學(xué)制品重倉持股情況14 HYPERLINK l _bookmark44 圖表 40其他塑料制品重倉持股情況14 HYPERLINK l _bookmark45 圖表 41其他纖維重倉持股情況15 HYPERLINK l _bookmark46 圖表 42其他橡膠重倉持股情況15 HYPERLINK l _bo

8、okmark47 圖表 43日用化學(xué)產(chǎn)品重倉持股情況15 HYPERLINK l _bookmark48 圖表 44炭黑重倉持股情況15 HYPERLINK l _bookmark49 圖表 45涂料油漆油墨制造重倉持股情況15 HYPERLINK l _bookmark50 圖表 46維綸重倉持股情況15 HYPERLINK l _bookmark51 圖表 47無機(jī)鹽重倉持股情況16 HYPERLINK l _bookmark52 圖表 48粘膠重倉持股情況16一、基金重倉環(huán)比下滑，化工行業(yè)整體低配根據(jù)基金2018 年年報(bào)披露數(shù)據(jù)，截止2018 年12月31 日，基金股票投資市值合計(jì)156

9、51.84 億元，較三季報(bào)下滑8.82%； 基金重倉持股總市值 7734.20 億元，較三季報(bào)下滑 10.34%。圖表 1基金股票投資市值及環(huán)比變動(dòng)情況圖表 2基金重倉持股總市值及環(huán)比變動(dòng)情況250002000015000100005000040%基金股票投資市值（億元，左軸）環(huán)比變動(dòng)（ ，右軸）30%20%10%0%-10%-20%-30%2018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q420

10、13Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q1-40%12000100008000600040002000030%基金重倉持股總市值（億元，左軸）環(huán)比變動(dòng)（ ，右軸）20%10%0%-10%-20%-30%2018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q3

11、2012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q1-40%資料來源：Wind，資料來源：Wind，按照申萬行業(yè)分類計(jì)算，基金 18Q4 整體配置仍偏好食品飲料（5.56%）、醫(yī)藥生物（5.08%）等行業(yè)，化工行業(yè)持股市值占基金股票投資市值為 1.33%，環(huán)比下滑 0.41 個(gè)百分點(diǎn)；在所有申萬一級(jí)行業(yè)中排名第 11，環(huán)比下滑 2 名。圖表 3SW 一級(jí)行業(yè)持股市值占基金股票投資市值比6持股市值占基金股票投資市值比( )54321.3310食 醫(yī) 非品 藥 銀飲 生 金料 物 融銀 電 房行 子 地產(chǎn)家 計(jì) 電 機(jī)用 算 氣 械電 機(jī) 設(shè) 設(shè)器 備 備化 農(nóng) 傳 建 汽 商

12、工 林 媒 筑 車 業(yè)牧裝貿(mào)漁飾易交 國 采 通 輕 公 有通 防 掘 信 工 用 色運(yùn) 軍 制 事 金輸 工 造 業(yè) 屬休 建 紡 鋼閑 筑 織 鐵服 材 服務(wù) 料 裝 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，圖表 4化工行業(yè)重倉持股情況4504003503002502001501005014%化工重倉持股市值（億元，左軸）化工重倉持股占比（ ，右軸）化工市值占比（ ，右軸）12%10%8%6%4%2%2018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q320

13、15Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100%資料來源：Wind，細(xì)分二級(jí)行業(yè)來看，四季度基金加倉主要集中在石油化工。截止 2018 年基金年報(bào)，石油化工行業(yè)重倉持股市值 134.30億元，占基金股票投資市值比為 0.86%，環(huán)比增加 0.46 個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)化工行業(yè)重倉持股市值 158.24 億元，占基金股票投資市值比為 1.01%，環(huán)比下滑 0.35 個(gè)百分點(diǎn)。圖表 5石油化工行業(yè)重倉持股情況圖表 6基礎(chǔ)化工行業(yè)重倉持股

14、情況16014012010080604020012% 石油化工重倉持股市值（億元，左軸）石油化工重倉持股占比（ ，右軸）石油化工市值占比（ ，右軸）10%8%6%4%2%2018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10%3505% 基礎(chǔ)化工重倉持股市值（億元，左

15、軸）基礎(chǔ)化工重倉持股占比（ ，右軸）基礎(chǔ)化工市值占比（ ，右軸）3004%4%2503%2003%1502%2%1001%501%2018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100% HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind

16、，注：對石油化工行業(yè)進(jìn)行調(diào)整，在 SW 石油化工基礎(chǔ)上加入石油開采，包含中國石油、新潮能源、洲際油氣三個(gè)標(biāo)的。從三級(jí)子行業(yè)來看，持股總量排名前五的子行業(yè)為石油開采（11.67 億股）、石油加工（10.40 億股）、其他化學(xué)制品（2.91 億股）、玻纖（1.73 億股）、改性塑料（1.49 億股）；持股總市值排名前五的子行業(yè)為石油開采（83.93 億元）、石油加工（50.32 億元）、其他化學(xué)制品（46.95 億元）、玻纖（16.45 億元）、聚氨酯（15.74 億元）；持股基金數(shù)排名前五的子行業(yè)為其他化學(xué)制品（227）、石油加工（132）、農(nóng)藥（76）、玻纖（64）、氮肥（61）。持股總量環(huán)比

17、變動(dòng)來看，四季度基金加倉的化工子行業(yè)主要集中在石油開采（+10.11 億股）、石油加工（+1.82 億股）、改性塑料（+0.95 億股），基金減倉的化工子行業(yè)主要是滌綸（-1.67 億股）、其他塑料制品（-0.72 億股）、氮肥（-0.59 億股）。 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20持股總量（百萬股）持股總市值（億元）持有基金數(shù)2018Q4環(huán)比變動(dòng)2018Q4環(huán)比變動(dòng)2018Q4環(huán)比變動(dòng)石油開采1167.421011.2783.9370.9854-31石油加工1039.82181.6350.32-5.64132-203改性塑料149.1095.138.624.05176其他化學(xué)制品29

18、1.3383.3946.9514.3322752玻纖173.3019.1616.450.3564-2其他化學(xué)原料18.809.701.840.80124氨綸14.578.900.610.33118氟化工及制冷劑9.178.660.660.63119復(fù)合肥141.058.059.931.28357無機(jī)鹽83.273.9413.84-0.923410氯堿15.673.780.960.45103日用化學(xué)產(chǎn)品8.002.113.241.3727-1純堿17.581.590.47-0.543-14鉀肥1.281.280.090.0922維綸28.560.750.64-0.1130其他纖維0.350.22

19、0.100.0841炭黑0.00-0.050.000.000-1合成革0.00-0.290.00-0.040-1涂料油漆油墨制造13.52-1.111.96-0.8819-8石油貿(mào)易1.22-3.050.05-0.401-2民爆用品12.81-3.501.12-0.487-2磷化工及磷酸鹽2.85-6.170.29-0.834-5輪胎42.71-6.525.55-0.5323-6紡織化學(xué)用品11.04-8.401.07-0.83313其他橡膠制品5.79-9.810.23-0.553-5農(nóng)藥122.21-18.8311.88-13.4076-37聚氨酯57.15-47.0715.74-24.2

20、651-88氮肥46.52-58.875.37-12.6861-91其他塑料制品16.48-71.961.25-11.276-24滌綸89.71-167.479.40-32.3556-118圖表 7化工行業(yè)分行業(yè)基金持倉情況（按持股總量變動(dòng)大小排序）資料來源：Wind， HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20二、資金青睞行業(yè)龍頭，持股集中度較高基金持倉依舊集中在行業(yè)龍頭。化工行業(yè)持股市值占基金股票投資市值比排名前五的公司分別為中國石油（0.54%）、中國石化（0.28%）、萬華化學(xué)（0.10%）、中國巨石（0.10%）、國瓷材料（0.09%）。此外，受四季度滌綸行業(yè)景氣回落影響，桐昆股份基金

21、減倉較多，其持股市值占比從三季報(bào)的 0.17 下滑至年報(bào)的 0.03；新材料板塊四季度市場關(guān)注度較高，國瓷材料、萬潤股份等持倉排名明顯提升。從基金持倉數(shù)看，化工行業(yè)前五大重倉股分別為中國石化（82）、新宙邦（60）、華魯恒升（57）、中國石油（53）、中國巨石（48）。圖表 8化工行業(yè)基金重倉股前二十（按持股市值占基金股票市值投資市值比大小排序）代碼名稱持有基金數(shù)持股總量(百萬股)季報(bào)持倉變動(dòng)(百萬股)持股占流通股比(%)持股總市值(億元)持股市值占基金凈值比(%)持股市值占基金股票投資市值比(%)601857.SH中國石油531,162.921,027.170.7283.850.060.54

22、600028.SH中國石化82855.31264.140.9043.190.030.28600309.SH萬華化學(xué)4555.46-34.532.0315.520.010.10600176.SH中國巨石48154.208.044.4014.910.010.10300285.SZ國瓷材料3382.823.4920.3213.810.010.09002643.SZ萬潤股份27102.4827.3011.4910.370.010.07300037.SZ新宙邦6040.894.7716.799.830.010.06300073.SZ當(dāng)升科技3029.8925.608.458.280.010.056001

23、43.SH金發(fā)科技7140.8398.485.506.970.010.04002470.SZ金正大14102.71-6.573.776.490.000.04600256.SH廣匯能源34171.47-76.682.556.450.000.04601966.SH玲瓏輪胎1637.742.019.575.150.000.03600426.SH華魯恒升5742.36-59.722.625.110.000.03000703.SZ恒逸石化835.13-24.611.554.050.000.03601233.SH桐昆股份3240.99-132.882.304.000.000.03300596.SZ利安隆1

24、812.822.8610.473.970.000.03002215.SZ諾普信852.7032.157.273.560.000.02000902.SZ新洋豐2138.3434.443.273.430.000.02300429.SZ強(qiáng)力新材910.978.057.803.420.000.02300054.SZ鼎龍股份846.8534.976.852.980.000.02資料來源：Wind，2018 年年報(bào)中國石油持倉占比創(chuàng) 2011 年以來歷史新高，達(dá)到 0.54%，環(huán)比提升 0.46 個(gè)百分點(diǎn)；持有基金數(shù)達(dá)到 53家，環(huán)比減少 26 家。中國石化持倉占比 0.28%，環(huán)比提升 0.03 個(gè)百分

25、點(diǎn)；持有基金數(shù)排名化工行業(yè)第一，達(dá)到 82家，環(huán)比減少 182 家。圖表 9中國石油重倉持股情況圖表 10中國石化重倉持股情況1400120010008006004002000.60中國石油重倉持股總量（百萬股，左軸）中國石油重倉持股占比（ ，右軸）0.500.400.300.200.10120010008006004002000.40中國石化重倉持股總量（百萬股，左軸）中國石化重倉持股占比（ ，右軸）0.350.300.250.200.150.100.052018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q2201

26、6Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q12018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q4201

27、1Q32011Q22011Q100.0000.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，萬華化學(xué)持股占比 0.10%，環(huán)比下降 0.12 個(gè)百分點(diǎn)，持有基金數(shù) 45 家，環(huán)比減少 84 家；華魯恒升持股占比 0.03%，環(huán)比下降 0.07 個(gè)百分點(diǎn)，持有基金數(shù) 57 家，環(huán)比減少 82 家；揚(yáng)農(nóng)化工持股占比 0.02%，環(huán)比下降 0.03 個(gè)百分點(diǎn)，持有基金數(shù) 16 家，環(huán)比減少 12 家；桐昆股份持股占比 0.03%，環(huán)比下降 0.14 個(gè)百分點(diǎn)，持有基金數(shù) 32 家，環(huán)比減少 51 家。圖表 11萬華化學(xué)重倉持股情況圖表 12華魯恒升重倉持股情況3002502001501005000.5

28、0萬華化學(xué)重倉持股總量（百萬股，左軸）萬華化學(xué)重倉持股占比（ ，右軸）0.450.400.350.300.250.200.150.100.052018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.001201008060402000.12華魯恒升重倉持股總量（百萬股

29、，左軸）華魯恒升重倉持股占比（ ，右軸）0.100.080.060.040.022018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 13揚(yáng)農(nóng)化工重倉持股情況圖表 14桐昆股

30、份重倉持股情況揚(yáng)農(nóng)化工重倉持股總量（百萬股，左軸）揚(yáng)農(nóng)化工重倉持股占比（ ，右軸）350.07300.06250.05200.04150.03100.0250.012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.00200180160140120100806

31、0402000.20桐昆股份重倉持股總量（百萬股，左軸）桐昆股份重倉持股占比（ ，右軸）0.180.160.140.120.100.080.060.040.022018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q20.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，國瓷材料持股占比 0

32、.09%，環(huán)比增加 0.002 個(gè)百分點(diǎn)，持有基金數(shù) 33 家，環(huán)比增加 9 家；萬潤股份持股占比 0.07%，環(huán)比增加 0.02 個(gè)百分點(diǎn)，持有基金數(shù) 27 家，環(huán)比增加 13 家。圖表 15國瓷材料重倉持股情況圖表 16萬潤股份重倉持股情況12010080600.18國瓷材料重倉持股總量（百萬股，左軸）國瓷材料重倉持股占比（ ，右軸）0.160.140.120.100.0812010080600.09萬潤股份重倉持股總量（百萬股，左軸）萬潤股份重倉持股占比（ ，右軸）0.080.070.060.050.04400.06400.030.0420200.022018Q42018Q32018Q2

33、2018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q100.0000.020.012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013

34、Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q10.00 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind，三、行業(yè)投資評級(jí)與投資策略維持化工行業(yè)“推薦”評級(jí)。化工行業(yè)整體景氣有所下滑，行業(yè)龍頭規(guī)模成本、產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢突出，抗風(fēng)險(xiǎn)能力凸顯。建議重點(diǎn)關(guān)注：（1）化工新材料：把握產(chǎn)業(yè)主線，發(fā)掘確定性機(jī)會(huì)，精選優(yōu)質(zhì)成長行業(yè)迎拐點(diǎn)、基本面優(yōu)質(zhì)的新材料板塊龍頭：尾氣催化板塊龍頭國瓷材料和萬潤股份；過往大邏輯大部分得到驗(yàn)證、成長邏輯持續(xù)推進(jìn)的新材料行業(yè)龍頭：新綸科技、飛凱材料；大行業(yè)小公司、基本面持續(xù)兌現(xiàn)的高成長新興標(biāo)的：高端產(chǎn)品拐點(diǎn)放量的珠光粉行業(yè)龍頭坤彩

35、科技、成長空間廣闊的抗老化劑龍頭利安隆；以及半導(dǎo)體、碳纖維、顯示材料、膜材料等國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)的新材料細(xì)分領(lǐng)域龍頭；（2）基礎(chǔ)化工：尋找安全與支撐，看好農(nóng)化、煉化等板塊。萬華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工是歷史上不斷證明自己的周期成長龍頭，煉化-PTA-滌綸板塊產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，兼具安全與成長。四、風(fēng)險(xiǎn)提示原油價(jià)格大幅波動(dòng)，需求不及預(yù)期，項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。附錄：SW 化工三級(jí)子行業(yè)重倉持股情況圖表 17石油加工重倉持股情況圖表 18石油貿(mào)易重倉持股情況120100806040203.507石油加工重倉持股市值（億元，左軸） 石油加工市值占比（ ，右軸）石油加工重倉持股占比（ ，右軸）3.0062.50

36、52.0041.5031.0020.5010.08石油貿(mào)易重倉持股市值（億元，左軸） 石油貿(mào)易市值占比（ ，右軸）石油貿(mào)易重倉持股占比（ ，右軸）0.070.060.050.040.030.020.012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q12018Q42

37、018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 19石油開采重倉持股情況圖表 20氨綸重倉持股情況石油開采重倉持股市值（億元，左軸）石油開采市值占比（ ，右軸）石油開采重倉持股占比（ ，右軸）908.005807.00

38、4706.0046035.005034.004023.00302202.001101.0012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.06氨綸重倉持股市值（億元，左軸）氨綸重倉持股占比（ ，右軸）氨綸市值占比（ ，右軸）0.050.040.0

39、30.020.012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 21玻纖重倉持股情況圖表 22純堿重倉持股情況玻纖重倉持股市值（億元，左軸）玻纖重倉持股占比（ ，右軸）玻纖市值占比（ ，右軸）600.3016145

40、00.2512400.2010300.1586200.104100.0522018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.14純堿重倉持股市值（億元，左軸）純堿重倉持股占比（ ，右軸）純堿市值占比（ ，右軸）0.120.100.080.060.04

41、0.022018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 23氮肥重倉持股情況圖表 24滌綸重倉持股情況氮肥重倉持股市值（億元，左軸）氮肥重倉持股占比（ ，右軸）氮肥市值

42、占比（ ，右軸）350.2045400.18300.1635250.1430200.12250.10150.082015100.060.041050.0252018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.60滌綸重倉持股市值（億元，左軸）滌綸重倉持

43、股占比（ ，右軸）滌綸市值占比（ ，右軸）0.500.400.300.200.102018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 25紡織化學(xué)用品重倉持股情況圖表 26氟化工及制冷劑重倉持股情況紡織化學(xué)用品重倉

44、持股市值（億元，左軸） 紡織化學(xué)用品市值占比（ ，右軸）紡織化學(xué)用品重倉持股占比（ ，右軸）600.6025氟化工及制冷劑重倉持股市值（億元，左軸） 氟化工及制冷劑市值占比（ ，右軸）氟化工及制冷劑重倉持股占比（ ，右軸）0.18500.5020400.4015300.3010200.205100.102018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012

45、Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.160.140.120.100.080.060.040.022018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表

46、 27復(fù)合肥重倉持股情況圖表 28改性塑料重倉持股情況復(fù)合肥重倉持股市值（億元，左軸）復(fù)合肥重倉持股占比（ ，右軸）復(fù)合肥市值占比（ ，右軸）450.25354030350.202530200.152520150.101510100.05552018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q

47、32011Q22011Q100.0000.25改性塑料重倉持股市值（億元，左軸） 改性塑料市值占比（ ，右軸）改性塑料重倉持股占比（ ，右軸）0.200.150.100.052018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00 HYPERLINK / ：證監(jiān)許

48、可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 29合成革重倉持股情況圖表 30鉀肥重倉持股情況合成革重倉持股市值（億元，左軸）合成革重倉持股占比（ ，右軸）合成革市值占比（ ，右軸）60.04450.044050.03354300.032530.02200.022150.011010.0152018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q4

49、2012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.35鉀肥重倉持股市值（億元，左軸）鉀肥重倉持股占比（ ，右軸）鉀肥市值占比（ ，右軸）0.300.250.200.150.100.052018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q3201

50、1Q22011Q10.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 31聚氨酯重倉持股情況圖表 32磷肥重倉持股情況聚氨酯重倉持股市值（億元，左軸）聚氨酯重倉持股占比（ ，右軸）聚氨酯市值占比（ ，右軸）700.5050.454600.404500.353400.3030.25300.2022200.150.101100.0512018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32

51、013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.09磷肥重倉持股市值（億元，左軸）磷肥重倉持股占比（ ，右軸）磷肥市值占比（ ，右軸）0.080.070.060.050.040.030.020.012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q320

52、12Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 33磷化工及磷酸鹽重倉持股情況圖表 34輪胎重倉持股情況磷化工及磷酸鹽重倉持股市值（億元，左軸）磷化工及磷酸鹽市值占比（ ，右軸）磷化工及磷酸鹽重倉持股占比（ ，右軸）80.0610790.05860.0475640.035340.023220.01112018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014

53、Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.30輪胎重倉持股市值（億元，左軸）輪胎重倉持股占比（ ，右軸）輪胎市值占比（ ，右軸）0.250.200.150.100.052018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q

54、42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 35氯堿重倉持股情況圖表 36民爆用品重倉持股情況氯堿重倉持股市值（億元，左軸）氯堿重倉持股占比（ ，右軸）氯堿市值占比（ ，右軸）180.4016160.3514140.3012120.2510100.20880.156640.10420.0520.16民爆用品重倉持股市值（億元，左軸）民爆用品市值占比（ ，右軸）民爆用品重倉持股占比（ ，右軸）0.140.120.100.080.060.040.022018Q4

55、2018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q12010Q42010Q32010Q22010Q12018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q2

56、2015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 37農(nóng)藥重倉持股情況圖表 38其他化學(xué)原料重倉持股情況農(nóng)藥重倉持股市值（億元，左軸）農(nóng)藥重倉持股占比（ ，右軸）農(nóng)藥市值占比（ ，右軸）600.4030.355030.304020.25300.2020.152010.101010.052018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q

57、12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q100.0000.07其他化學(xué)原料重倉持股市值（億元，左軸） 其他化學(xué)原料市值占比（ ，右軸）其他化學(xué)原料重倉持股占比（ ，右軸）0.060.050.040.030.020.012018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22

58、016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 39其他化學(xué)制品重倉持股情況圖表 40其他塑料制品重倉持股情況10090807060504030201001.0070其他化學(xué)制品重倉持股市值（億元，左軸）其他化學(xué)制品市值占比（ ，右軸）其他化學(xué)制品重倉持股占比（ ，右軸）0.90600.800.70500.60400.500.40300.30

59、200.20100.102018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.0000.45其他塑料制品重倉持股市值（億元，左軸） 其他塑料制品市值占比（ ，右軸）其他塑料制品重倉持股占比（ ，右軸）0.400.350.300.250.200.150.100.052

60、018Q42018Q32018Q22018Q12017Q42017Q32017Q22017Q12016Q42016Q32016Q22016Q12015Q42015Q32015Q22015Q12014Q42014Q32014Q22014Q12013Q42013Q32013Q22013Q12012Q42012Q32012Q22012Q12011Q42011Q32011Q22011Q10.00 HYPERLINK / ：證監(jiān)許可（20資料來源：Wind，資料來源：Wind，圖表 41其他纖維重倉持股情況圖表 42其他橡膠重倉持股情況其他纖維重倉持股市值（億元，左軸） 其他纖維市值占比（ ，右軸）其他