1、中國農業業銀行投資價值值分析報報告20077年111月目錄第一章：中國農農業銀行行簡介第二章：項目背背景分析析第三章：投資環環境分析析第四章：中國農農業銀行行財務分分析第五章：項目價價值分析析第六章：項目風風險分析析第七章：中國農農業銀行行融資策策略第八章：投資價價值分析析結論第九章：投資項項目說明明 附件第一章 中國農農業銀行行簡介中國農業業銀行法定中文文名稱:中國農農業銀行行(簡稱稱:農業業銀行)法定英文文名稱：AGRRICUULTUURALLBANNKOFFCHIINA(縮寫：ABCC)法定代表表人：項項俊波注冊及辦辦公地址址：北京京市海淀淀區復興興路甲223號郵政編碼碼：1000033

2、6網址：wwww.abcchinna.ccom中國農業業銀行于于19779年22月恢復復成立，總部設設在北京京。農業業銀行是是四大國國有獨資資商業銀銀行之一一，是中中國金融融體系的的重要組組成部分分,總行行設在北北京。在在國內，農業銀銀行網點點遍布城城鄉，資資金實力力雄厚，服務功功能齊全全，不僅僅為廣大大客戶所所信賴，而且與與他們一一道取得得了長足足的共同同進步,已成為為中國最最大的銀銀行之一一。在海海外，農農業銀行行同樣通通過自己己的努力力贏得了了良好的的信譽，被財財富評評為世界界5000強企業業之一。截至220066年末，本行共共有境內內分支機機構2449377個，并并在新加加坡、香香港設

3、有有分行，在倫敦敦、東京京、紐約約設有代代表處，在崗員員工45524664名。20066年，農農業銀行行各項業業務保持持良好發發展勢頭頭，主要要經營指指標創歷歷史最好好水平，綜合實實力、市市場競爭爭力、抗抗風險能能力明顯顯增強。截至220066年末，全行資資產總額額534439.43億億元人民民幣，各各項存款款473303.72億億元人民民幣，各各項貸款款313394.31億億元人民民幣，實實現經營營利潤5581.57億億元人民民幣。第二章 中國農農業銀行行項目背背景分析析：金融是現現代經濟濟的核心心。我國國銀行業業在金融融體系中中居于主主導地位位，在發發揮金融融核心作作用中擔擔負著十十分重要

4、要的角色色。黨中中央、國國務院堅堅決實施施國有商商業銀行行股份制制改革，推進建建立現代代金融制制度，119933年提出出要把把國家專專業銀行行辦成真真正的國國有商業業銀行。改革開放放以后，國有商商業銀行行業務開開始交叉叉并逐步步形成了了全方位位的競爭爭局面，商業化化的驅動動和對利利潤的追追逐使這這種競爭爭尤其是是在經濟濟比較發發達的地地區變的的越來越越激烈。同國際際標準和和國外成成功的商商業銀行行相比，中國的的四大商商業銀行行仍然是是幼稚的的，低效效的，并并非真正正意義上上的商業業銀行，銀行間間的競爭爭也始終終未走出出各自為為戰的低低層次競競爭格局局。黨的十六六大以來來，是我我國銀行行業進行行

5、體制機機制重大大變革的的五年。五年中中，黨中中央、國國務院高高度重視視金融工工作，高高瞻遠矚矚、果斷斷決策，及時、正確地地制定和和實施了了一系列列金融方方針政策策，我國國銀行業業在科學學發展的的軌道上上穩步前前進，金金融體系系不斷健健全，實實力不斷斷增強，在經濟濟社會發發展中發發揮了越越來越重重要的作作用。 20005年年中國銀銀行業金金融機構構境內本本外幣資資產總額額達到335.996萬億億元，比比上年同同期增長長19.3%。國有商商業銀行行資產總總額199.155萬億元元，增長長17.5%；股份制制商業銀銀行資產產總額55.499萬億元元，增長長24.4%；城市商商業銀行行資產總總額1.8

6、8萬萬億元，增長119.99%；其其他類金金融機構構資產總總額9.44萬萬億元，增長220.00%。銀銀行業金金融機構構境內本本外幣負負債總額額為344.466萬億元元，比上上年同期期增長118.77%。其其中，國國有商業業銀行負負債總額額18.37萬萬億元，增長117.44%；股股份制商商業銀行行負債總總額5.29萬萬億元，增長224.22%；城城市商業業銀行負負債總額額1.881萬億億元，增增長199.6%；其他他類金融融機構負負債總額額8.999萬億億元，增增長188.3%。截至至20006年底底，中國國銀行業業金融機機構資產產總額達達43.95萬萬億元，實現稅稅前利潤潤33779.22

7、億元。較銀監監會成立立的20003年年，增長長了近110倍。研究證明明，銀行行業務，包括商商業銀行行業務與與投資銀銀行業務務，都是是高效益益的，其其主要成成本為管管理成本本。以33%的利利差計算算，僅貸貸款這一一項，每每年自動動為國內內銀行增增加近880000-90000億億元的利利潤。未未來中國國銀行業業具有巨巨大的提提升盈利利能力的的潛能，這不僅僅僅是因因為國內內銀行業業存在巨巨大的市市場發展展空間，還因為為國內銀銀行業整整體經營營素質的的提高潛潛能較大大。隨著中國國金融市市場的全全面開放放，外資資金融的的全面進進入，中中國銀行行業正面面臨新一一輪挑戰戰，為迎迎接這一一挑戰，國內銀銀行業進

8、進行了充充分的準準備：建建行、中中行、工工行都以以引進海海外戰略略投資者者為標志志進行了了股份制制改革，并成功功上市，市場反反應強烈烈;農業業銀行改改革也在在審慎進進行之中中；郵儲儲銀行的的即將掛掛牌入市市;全國國性股份份制商業業銀行十十年之后后再添新新?。晦r農村信用用社脫胎胎換骨為為商業銀銀行。同同時，國國內銀行行業所處處的環境境，總體體說來，大為改改善。監監管層監監管水平平不斷提提高，國國內經濟濟快速健健康發展展，資本本市場股股權分置置改革完完成，現現代科學學技術不不斷滲透透，國外外先進經經驗不斷斷吸收。這些都都為中國國銀行業業的發展展提供了了廣闊的的空間和和更大的的舞臺。第三章 項目投投

9、資環境境分析：近年來，我國銀銀行業在在加強公公司治理理建設、轉變經經營理念念和發展展戰略、提升業業務創新新能力、優化收收入結構構等方面面都取得得了重要要進展，資本充充足率、資產質質量、盈盈利能力力等指標標顯著改改進，資資產回報報率和股股本回報報率等已已達到或或接近國國際先進進水平；交通銀銀行、建建設銀行行、中國國銀行和和工商銀銀行先后后成功上上市，其其中中行行首次實實踐了我我國商業業銀行HH股+AA股的上上市模式式，工行行開創了了我國銀銀行業境境內外同同步上市市的先河河；國家家注資獲獲得了明明顯收益益，充分分實現了了國有資資本的保保值增值值。在國國有商業業銀行改改革的帶帶動下，政策性性銀行改改

10、革步伐伐加快，國家開開發銀行行商業化化運作啟啟動；中中小商業業銀行也也注重加加強公司司治理建建設和風風險防范范能力建建設，近近年來先先后有中中信、華華夏、興興業和寧寧波、南南京、北北京等66家銀行行成功上上市，一一批城市市商業銀銀行實現現了跨區區域發展展。資本本市場和和金融機機構制度度體系不不斷完善善，使我我國銀行行業逐步步走上科科學發展展的軌道道。中國農業業銀行是是四大國國有銀行行之一，是中國國金融體體系的重重要組成成部分, 目前前 HYPERLINK /key_28065/ o 中國農業銀行 中國農農業銀行行網點遍遍布中國國城鄉，成為國國內網點點最多、業務輻輻射范圍圍最廣的的大型國國有商業

11、業銀行之之一。業業務領域域已由最最初的農農村信貸貸、結算算業務，發展成成為品種種齊全，本外幣幣結合，能夠辦辦理國際際、國內內通行的的各類金金融業務務。近幾幾年，農農行積累累了大量量系統性性資源，包括遍遍布城鄉鄉的物理理網點，覆蓋全全球的國國外代理理行網絡絡，統一一的業務務操作和和結算清清算系統統，統一一的全國國數據中中心等。但是農業業銀行與與國內已已經股改改的銀行行相比，存在一一定差距距，與國國外發達達國家銀銀行相比比差距更更大。這這主要表表現在：一是經營營觀念上上的差距距。現代代商業銀銀行經營營理念、市場意意識、競競爭意識識、風險險意識、創新意意識還不不是很強強。二是公司司治理上上的差距距。

12、現代代公司治治理機制制尚未建建立，國國家仍然然是農行行唯一出出資人。三是抗風風險能力力上的差差距。農農行資本本充足率率水平還還比較低低，資本本回報率率、資產產回報率率、成本本收入率率等指標標，遠低低于銀行行業先進進水平。四是內控控機制上上的差距距。尚未未真正建建立與現現代商業業銀行相相適應的的制度管管理體系系、有效效的檢查查監督體體系，以以至于各各類案件件時有發發生。五是風險險管理上的的差距。 HYPERLINK /key_4708/ o 農行 農行覆蓋蓋信用風風險、市市場風險險、操作作風險、合規風風險的全全面風險險管理體體系，還還正在建建設過程程中。風風險識別別、計量量、分析析、緩釋釋手段，

13、與國際際活躍銀銀行相比比存在較較大差距距。六是新科科技和產產品創新新能力上上的差距距?？萍技紝I務務經營和和管理的支支持能力力有待進進一步提提高，信信息資源源共享能能力和數數據挖掘掘能力不不強。產產品與市市場需要要脫節的的問題也也比較突突出。七是隊伍伍素質上上的差距距。突出出表現在在高層次次人才比比較缺乏乏，缺乏乏專業領領域的頂頂尖領軍軍人才。中國農業業銀行改改制，對對于國有有商業銀銀行來說說，是一一次脫胎胎換骨式式的深刻刻變革。改革設計計上，基基本上是是按照現現代商業業銀行的的要求來來進行的的。這就就使得國國有商業業銀行改改革，一一開始就就處于一一個較高高的起點點。比如如，在公公司治理理結構

14、上上，按照照 HYPERLINK /key_508/ o 股權 股權多元元化模式式來設計計；在資資本充足足率、資資本回報報率、資資產回報報率、成成本收入入率等指指標設計計上，逐逐步向當當今先進進水平看看齊。這次改革革觸及到到了產權權制度的的核心。引入戰戰略投資資者和發發行上市市，打破破了國有有獨資單單一產權權結構。資本來來源多元元化，既既有利于于促進現現代公司司治理結結構的建建立，解解決國有有獨資體體制下長長期以來來存在的的所謂“所有者者監督缺缺位”的的問題，又有利利于減少少國家的的資本支支出、分分散投資資風險。通過股改改促進了了內部經經營機制制的變化化。股改改后，國國有商業業銀行逐逐步從“官

15、本位位”向“商本位位”轉變變。業務務發展、產品創創新、風風險防范范、人力力資源開開發和配配置、績績效管理理等機制制和信息息披露制制度，都都發生了了相應的的變化。通過與外外資金融融機構進進行戰略略合作，實現了了由“引引資”向向“引智智”和“引技”的轉變變，有利利于縮短短中資銀銀行與發發達國家家銀行的的差距。改制后后國有商商業銀行行競爭能能力、抗抗風險能能力得到到明顯提提升。從從幾家銀銀行披露露的經營營情況看看，資本本充足率率、資產產質量、內部管管理、盈盈利能力力等方面面，都得得到明顯顯提高。今年1月月，國務務院總理理溫家寶寶在政府府會議上上表示，將維持持中國農農業銀行行的完整整性，表表示中國國農

16、業銀銀行需要要強化市市場地位位，以便便更好地地服務于于中國的的農村經經濟。并并批準該該行進行行首次公公開募股股。年初的全全國金融融工作會會議上確確定了農農行“面面向三三農、整體改改制、商商業運作作、擇機機上市”的改革革總原則則。此后后，由央央行牽頭頭，國務務院研究究室、發發改委、財政部部、農業業部、銀銀監會等等部門參參與成立立了農行行改革工工作小組組。在建建行、中中行和工工行相繼繼完成注注資股改改、不良良資產剝剝離和整整體上市市的改革革之后，農行股股份制改改革成為為國有商商業銀行行改革的的“收官官”之戰戰。第四章 財務分分析農行盈利利狀況及及主要財財務指標標（資料料來源于于中國國農業銀銀行20

17、006年年報）詳見附附表：三三20066年，農農行各項項業務保保持良好好發展勢勢頭，主主要經營營指標創創歷史最最好水平平。截至至20006年末末，全行行資產總總額5334399.433億元，各項存存款4773033.722億元，各項貸貸款3113944.311億元，20006年度度實現經經營利潤潤5811.577億元。農行與四四大商業業銀行220066主要財財務指標標比較圖表 農農行與四四大商業業銀行220066主要財財務指標標比較表表單位：億億元 項目農行工行建行中行交行資產總額額534339.443750991.118544885.111443009.773171994.883負債總額額5

18、25999.441703776.885511883.007404225.003162990.447所有者權權益840.0246688.96633022.04438844.700904.36經營利潤潤581.57凈利潤58.007487.19463.19424.97122.69銷售毛利利率%-3.229銷售凈利利率%6.666成本費用用率%13.552平均資產產回報率率%0.1110.7000.9221.0110.788股東權益益收益率率%7.100備注1:銷售毛毛利率=(營業業收入-營業成成本)/營業成成本*1100%2.銷售售凈利率率=稅后后利潤總總額/營營業成本本*1000%3.成本本費用

19、率率=利潤潤總額/成本費費用總額額*1000%4. 平平均資產產回報率率=凈利利潤/(期初初總資產產+期末末總資產產)/22*1100%5.股東東權益收收益率=凈利潤潤/(期期初股東東權益=期末股股東權益益)*1100%一、 農農行利潤潤分析（資料來來源于中國農農業銀行行20006年報報）通過農行行利潤表表（見附附表二）結構分分析可以以看出：凈利息收收7200.600億元，營業收收入合計計8711.544億元，營業利利潤-229.665億元元，加投投資收益益2822.822億元，兩項合合計3112.447億元元。營業業外支出出高達1151.30億億元，查查會計報報表附注注得知營營業外支支出包括

20、括如下：結論：營業利利潤為負負，營業業費用較較高，管管理有待待提高；營業外外支出影影響了總總利潤額額，如加加以改善善，利潤潤有進一一步提升升的可能能通過農行行06年年報與005年報報相關指指標順序序比較可可以看出出：在凈利息息收入和和營業收收入比220055年大幅幅增長的的前提下下（分別別增長664.778%和和61.72%）,營營業費用用控制良良好，小小幅增加加（399.411%）,營業利利潤由005年的的-1009.443億元元減虧至至-299.655億元。投資收收益小幅幅增加，營業外外支出比比05年年增加了了81.71億億元,增增幅1117。442%，嚴重影影響了006年利利潤額。通過順

21、順序比較較我們可可以得出出如下結結論：營銷工工作得到到較大發發展，利利息收入入和營業業收入較較大增長長，營業業費用控控制較好好。營業外外支出比比去年在在幅提高高，嚴重重影響了了利潤的的提高，如有效效加以控控制，利利潤還將將繼續增增長。財務評價價：農行積極極推進經經營戰略略、經營營方式和和盈利模模式轉型型，切實實優良增增加優資資資產、優良客客戶在全全行業務務中的比比重，不不斷拓展展新的盈盈利增長長點。優優良客戶戶貸款占占比上升升至588。8%，比年年初提高高6。002個百百分點；貸款區區域結構構繼續向向好，珠珠三角、長三角角和環渤渤海三大大經濟區區域貸款款增量占占比600。1%比上年年提高118

22、。22個百分分點。收收入結構構不斷優優化，中中間業務務收入快快速增長長，全年年實現中中間業務務收入1139。47億億元，比比上年增增加433。344億元，中間業業務收入入比達到到11。51%。資產產質量繼繼續改善善，不良良貸款余余額下降降42億億元，不不良貸款款占比223。443%，比上年年下降22。744個百分分點為近近幾年最最低水平平。作為正正在為股股改上市市做準備備的中國國農業銀銀行，日日前交出出了“三三季報”：前三三季度，全行財財務目標標完成良良好。實實現經營營利潤7705.68億億元，同同比增加加2799.966億元，增幅為為65.76%，完成成計劃的的1000.244%。 今年年，

23、農行行各項業業務得到到較快發發展，盈盈利基礎礎不斷鞏鞏固，盈盈利能力力日益提提高。在在存款方方面，保保持了總總量平衡衡增長的的同時，結構不不斷優化化，低成成本存款款的增長長拓展了了盈利空空間。資資產質量量持續改改善，收收息水平平上升。前三個個季度，農行實實際收息息率比去去年同期期提高了了0.552個百百分點，增長率率為166%。前前三季度度實現中中間業務務收入增增幅達六六成，比比去年同同期提高高14.7個百百分點。統計表明明，農行行中間業業務收入入結構單單一的局局面明顯顯改觀。結算、代理保保險、代代客理財財、財務務顧問、電子銀銀行等業業務初步步體現效效益，成成為重要要的利潤潤增長點點。第五章

24、項目價價值分析析1、力爭爭用100年時間間建成世世界一流流的國有有大型商商業銀行行中央銀行行黨委提提出了農農行要有有短、中中、長期期的戰略略目標，這分別別是3年年、5年年、100年所要要達到的的。要用用3年努努力使農農行發生生顯著變變化；55年發生生根本性性變化；力爭用用10年年時間把把農行建建成世界界一流的的國有大大型商業業銀行，就是資資本充足足、內控控嚴密、運營安安全、服服務“三三農”、效益良良好、具具有較強強創新能能力和競競爭力的的國際化化大商業業銀行。2、資本本市場財財富效益益助威20066年以來來，隨著著我國資資本市場場的不斷斷完善與與發展，終于迎迎來了證證券市場場的春天天，大量量的

25、資金金有了投投資方向向，紛紛紛涌向股股市，創創造了中中國股市市兩年翻翻5倍的的奇跡，資本市市場的財財富效益益體現的的淋漓盡盡致。其其中，金金融行業業更是資資本市場場的最大大贏家，尤其是是銀行業業，業績績穩步上上升，得得到市場場的認可可。隨著著人民幣幣的不斷斷升值，相信資資本市場場對銀行行類證券券需求會會越來越越多，尤尤其是大大型國有有銀行，他們會會有更大大的財富富發展空空間。3、自身身發展明明顯改善善20077年9月月底，人人民幣各各項存款款比年初初增加444500.588億元，余額居居同業第第二。不不良貸款款繼續“雙降”，資產產質量不不斷提高高。按照照五級分分類口徑徑，不良良貸款余余額比年年

26、初下降降了555.488億元，占比下下降2.45個個百分點點。1至至9月份份，全行行累計清清收不良良資產3388.53億億元，完完成計劃劃的1221.442%。經營利利潤計劃劃執行較較好，財財務能力力不斷增增強。實實現經營營利潤7705.68億億元，同同比增加加2799.966億元，增幅為為65.76%，完成成計劃的的1000.244%。資資產質量量和經營營利潤都都是農行行恢復以以來的歷歷史最好好水平。風險控控制得到到加強，案件呈呈現下降降趨勢。今年77至9月月份，全全行查處處違法違違紀案件件12件件，同比比減少224件，下降667%；涉案金金額18825萬萬元，同同比減少少16006萬元元，

27、下降降47%。 4、投資資成本較較低，預預期收益益豐厚轉讓價格格1.440元/股，成成本較低低。通過過改制后后的農業業銀行價價格至少少3元/股左右右（參照照其他銀銀行發行行價格），所以以目前投投資成本本相對較較低。另另外，依依據目前前證券市市場的發發展情況況，農行行IPOO后農行行的發展展空間更更大。由由于國家家將對農農業大力力扶持，農行未未來的發發展空間間不可限限量。第六章 風險分分析農行改革革的難點點與重點點深化國有有銀行改改革關鍵鍵不僅在在于其運運作機制制的轉變變、功能能的重新新定位，在于建建立起新新的企業業文化和和價值標標準，而而且在于于用什么么樣的方方式來明明確界定定國有銀銀行的產產

28、權、讓讓界定了了的產權權真正有有效運作作。 以此此來衡量量三大國國有銀行行的改革革，我們們可以看看到其改改革成就就主要集集中在組組織機構構的重組組、制度度規則的的引進，而沒有有讓國有有商業銀銀行真正正轉軌為為現代商商業銀行行，從而而使得國國有商業業銀行體體系沉重重的歷史史包袱仍仍然需要要在改革革中化解解，同時時又得面面對新涌涌現出的的問題。比如，國有銀銀行改革革在強調調市場效效率的同同時，金金融資源源在產業業和區域域間的配配置呈現現持續集集中趨勢勢；國有有銀行原原有大銀銀行的壟壟斷格局局進一步步強化；資本金金的大規規?；I集集將造成成新一輪輪信貸擴擴張；國國有銀行行的業績績更多強強調政策策性資源

29、源的注入入而并非非是國有有銀行商商業化努努力，等等等。 在這這種情況況下，改改革后的的國有銀銀行要想想建立起起一個真真正的現現代商業業銀行體體系是十十分困難難的。因因此，如如何在三三大國有有銀行改改革已取取得一定定成績的的基礎上上有所突突破，應應該是農農行改革革的重點點。農行行改革是是四大國國有商業業銀行中中最難啃啃的骨頭頭。農行行19779年恢恢復設立立后經歷歷了分設設農發行行、“行行社脫鉤鉤”(農農行和農農村信用用社)等等機構變變遷，至至今仍承承擔著扶扶貧專項項貸款、小額農農戶貸款款等政策策性或準準政策性性業務，而僅這這些業務務帶來的的損失就就以千 HYPERLINK /key_304/

30、o 億元 億億元計。所以，農行是是四家國國有銀行行中職工工人數最最多、機機構網點點最多、歷史包包袱最重重、經營營狀況最最復雜的的一家。第七章 融資策策略中央匯金金公司已已經計劃劃向中國國農業銀銀行注資資4000億美元元，從而而啟動農農行的股股改。在在農行財財務重組組中，匯匯金將負負責補充充資本金金，不良良資產損損失可能能會由央央行和財財政部承承擔。此前，匯匯金對中中行、建建行和工工行的注注資分別別是2225億美美元、2225億億美元和和1500億美元元。加上上計劃為為農行注注資的4400億億美元，匯金對對于四大大行的注注資總額額達到了了10000億美美元。根根據銀監監會最新新公布的的修訂后后的

31、 商業銀銀行資本本充足率率管理辦法法粗略略計算，4000億美元元注資能能夠使農農行核心心資本充充足率達達到8%以上。匯金公公司注入入資本金金對于改改善銀行行資本結結構、實實現資本本充足率率達標，進而引引進戰略略投資者者，具有有十分重重要的意意義。德勤會計計師事務務所已經經完成農農行20005和和20006年度度摸底審審計，出出具了信信貸和非非信貸審審計結果果。審計計署完成成了對農農行不良良貸款的的專項審審計，基基本摸清清了不良良貸款底底數。股股改方案案獲批后后，財務務重組工工作將隨隨即展開開。 農業銀行行股改具具有很大大挑戰性性，也是是國有商商業銀行行股改的的收官之之戰，事事關國內內外對國國有

32、商業業銀行改改革的最最終評價價。根據據國務院院確定的的農行改改革原則則，農行行股改將將在財務務重組、股份制制公司改改造和引引進戰略略投資者者的基礎礎上“擇擇機上市市”。由由于農行行股改方方案仍在在審核中中，只有有在股改改方案獲獲批后，才能進進行相關關工作，然后才才能進行行新股發發行(IIPO)。 總總體上，農行IIPO的的計劃安安排和基基本路徑徑，將會會積極借借鑒其他他國有商商業銀行行的成功功經驗，采取大大致相同同方式進進行。該行的改改革計劃劃正在進進行中，IPOO則要等等到20008年年。根據據中國農農業銀行行的規模模，明年年上市時時有望籌籌得1000億美美元左右右的資金金。在公公開上市市之

33、前，中國農農業銀行行還有望望從戰略略投資者者那里募募得數十十億美元元。（注注：因為為還沒有有確切的的融資方方案，所所以暫時時不做明明確的說說明）第八章 投資價價值分析析結論通過以上上及相關關資料細細致查閱閱，我們們得出以以下分析析結論：1、農行行在進行行商業化化改革的的同時，還將承承擔部分分國有銀銀行的職職責，受受到中央央政府重重視，國國家會扶扶持農行行。2、由于于歷史的的原因，農行的的資產質質量問題題非常嚴嚴重，便便是根據據其它國國有商業業銀行改改革的經經驗，國國家和有有關部門門機構會會注入高高額資金金，農行行的資產產質量會會有一個個明顯的的較大的的提高。3、國有有商業銀銀行，國國家政策策支

34、持，投資成成本低； 此項項目長期期的投資資要比短短期投資資收益高高；國有有銀行“收尾”上市，難得的的好項目目。4、農行行股改受受到國家家和金融融部門及及廣大金金融界人人士、投投資者的的高度關關注，股股改一定定會成功功，農行行也一定定會擇機機上市。參照中國國工商銀銀行國際際路演情情況，當當時引來來眾多國國際知名名機構投投資者，股份認認購出現現搶購的的場面。這說明明，投資資中國的的銀行股股不僅為為投資者者帶來豐豐厚收益益的同時時，又能能為機構構投資者者帶來參參與中國國金融業業戰略轉轉型的機機會，中中國的銀銀行股已已經成為為國際資資本市場場上的稀稀缺資源源。農業業銀行是是我國僅僅有的一一只未上上市國

35、有有銀行，相信它它的上市市融資，也一定定會受到到全球投投資者的的青睞。 第九章 投資項項目說明明一、投資資項目說說明中國農業業銀行股股份制改改造投資資項目本項目是是關于中中國農業業 HYPERLINK /key_154/ o 銀行 銀行股份份制改造造中的股股權 HYPERLINK /key_94/ o 投資 投資資，該項項目是四四大國有有銀行股股份制改改造的“收官”之戰，受到了了國家領領導及金金融界的的高度重重視。改改制后國國有商業業銀行競競爭能力力、抗風風險能力力得到明明顯提升升，對我我國銀行行業、農農業的發發展意義義重大。中國農業業銀行股股份制 HYPERLINK /key_78/ o 改

36、革 改改革預案案： 總股本20000億股，1000%國家投資資股份12000億股，占總股股本600%國有企業業投資股股份600億億股，占占總股本本30%國內民營營企業投投資股份份200億億股，占占總股本本10% 。本投資資項目說說明：1國內民民營企業業投資股股份2000億股股，占總總股本110% 部分；2轉讓費費用1.70/股（含含費用）投資以以10億億股為單單位；3投資方方為國內內民營企企業；4提供相相應的公公司資料料單。二、中國國農業銀銀行股權權投資材材料單及及運作程程序： 一企業資料料（投資資人提供供）1、企業資質質文件A、企業業簡介B、公司司章程C、工商商營業執執照正副副本D、企業業組

37、織機機構代碼碼證E、企業業法人證證書F、國、地稅務務登記證證正副本本G、經過過審計的的連續三三年盈利利的財務務報表2、相關材料料A、申購購申請書書 B、董事事會決議議C、法人人代表授授權委托托書原件件（見附附件一）D、企業業同名賬賬戶資信信證明原原件（110億元元人民幣幣，注明明專用于于中國農農業銀行行股權增增發，開開戶行為為中國農農業銀行行）E人代表表證明書書、身份份證、簡簡歷（以以上為復復印件，加蓋公公章）二運作程序序1、意向向投資人人（要求求為民營營企業）咨詢并并確定投投資；2、向投投資顧問問下達授權委委托書原件（見附件件二）；3、提交交身份證證明材料料（民營營企業資資質）；4、簽署署獨

38、立的的顧問協協議：5、投資資顧問與與銀行進進行協調調并向董董事會提提交整套套材料；6、銀行行董事會會審核投投資人資資格并報報請主管管部門備備案確認認投資人人身份；A、投資資人身份份確認沒沒有通過過，告知知投資人人確認結結果。B、投資資人身份份確認通通過，通通知投資資人7、投資資人在中中國農業業銀行開開立投資資中國農農業銀行行股權的的專用帳帳號，并并將股款款全部打打入開立立的帳號號。8、銀行行通知繳繳款后，投資人人與銀行行辦理相相關資金金交割及及股權過過戶手續續。備注：附附件必須須用公司司紅字抬抬頭用箋箋打印附件一：法人代代表授權權委托書書樣本授權書經我公司司董事會會研究決決定，同同意授權權我公

39、司司 先生生（身份份證號碼碼： ），為我我公司“中國農農業銀行行股權投投資”項項目的全全權代表表，在此此過程中中，可代代表我公公司法人人對該項項目相關關事宜進進行聯絡絡、洽談談并簽署署有關協協議。投投資事宜宜完成后后此授權權書自動動解除。特此委托托有限公司司（蓋章）法人簽字字：20077年 月月 日附件二：投資顧顧問委托托書樣本本委托書經我公司司董事會會研究決決定，同同意授權權委托xxxxxxxxxxx有限限公司及及xxxx先生(小姐)（身份份證號碼碼：XXXXXXXXXXXXXXXX），為我公公司“中中國農業業銀行股股權投資資”進行行籌措、聯絡、洽談等等相關投投資顧問問事宜，投資協協議簽訂訂

40、后此委委托書自自動解除除。特此委托托有限公司司（蓋章）法人簽字字：20077年 月月 日股 份 轉 讓讓 合 同 書書合同各方方：轉讓方： （以以下簡稱稱“轉讓讓方”）住所： 法定代表表人： 受讓方： （以以下簡稱稱“受讓讓方”）住所：法定代表表人：鑒于：轉讓方現現為 銀銀行的股股東之一一，合法法持有光光大銀行行22，8599，5997股法法人股股股份股股權證編編號為： 銀股股字第 號，為 銀銀行的合合法股東東；轉讓方愿愿意將其其持有的的 股光光大銀行行股份轉轉讓給受受讓方，受讓方方同意接接受轉讓讓方轉讓讓的這部部分股份份；因此，轉轉讓方與與受讓方方根據中中華人民民共和國國法律及及光大銀銀行章

41、程程的有關關規定，經過平平等、友友好協商商，就上上述股份份轉讓事事宜，達達成如下下協議：第一條 轉讓標標的1、轉讓讓方同意意將其持持有的 銀行股股份 股股，以及及附屬于于該部分分股份的的全部權權益和義義務（以以下簡稱稱“該股股權”，雙方在在本條第第2、33款所述述之該 股權紅紅利收益益歸屬的的約定除除外）轉轉讓給受受讓方；受讓方方同意接接受該股股權的轉轉讓。2、雙方方同意，該股權權20006年度度的紅利利收益歸歸轉讓方方所有。3、雙方方同意，該股權權20007年度度及以后后年度的的紅利收收益歸受受讓方所所有。第二條 轉讓方方的聲明明與保證證1、 銀銀行系依依據中華華人民共共和國法法律法規規依法

42、設設立、合合法存續續的股份份有限公公司，轉轉讓方現現為 銀銀行之合合法股東東，現持持有 銀銀行 股股股份；2、該股股權的轉轉讓將獲獲得轉讓讓方股東東大會等等有關決決策機構構的批準準。3、轉讓讓方保證證轉讓標標的除質質押于 銀行外外沒有其其他法律律瑕疵或或者權利利限制。第三條 受讓方方的承諾諾與保證證1、受讓讓方系根根據中華華人民共共和國法法律法規規，依法法設立、合法存存續的企企業法人人，具備備法律法法規規定定的擔任任 銀行行股東的的必要資資格；2、該 股權的的受讓已已獲得受受讓方董董事會/股東會會或有關關決策機機構的批批準。第四條 轉讓金金和付款款方式1、轉讓讓金：雙方經協協商，一一致同意意該

43、 股股權的轉轉讓價格格為每股股人民幣幣 元整整，全部部股份轉轉讓金共共計人民民幣 元元整。2、雙方方同意按按本合同同第四條條第3款款約定由由轉讓方方將該股股權質押押給受讓讓方，以以擔保轉轉讓方因因履行本本合同而而可能發發生的向向受讓方方支付任任何款項項（包括括但不限限于轉讓讓金的返返還、違違約金的的支付等等）。雙雙方同意意按本合合同約定定完成全全部股份份轉讓手手續的同同時，雙雙方關于于該股權權的質押押自動無無條件解解除。3、付款款方式及及股權質質押辦理理：第一筆付付款：本本合同簽簽署之日日后的兩兩個工作作日內，受讓方方應向轉轉讓方指指定并由由銀行監監管之銀銀行賬戶戶支付人人民幣 萬元整整。轉讓

44、讓方在收收到此筆筆款項之之日后的的三個工工作日內內，須辦辦理完成成該 股股權的質質押解除除手續，并將在在辦理股股份過戶戶時應由由轉讓方方提供的的全部手手續提交交至 銀銀行；第二筆付付款：轉轉讓方將將在辦理理股份過過戶時應應由轉讓讓方提供供的全部部手續提提交至 銀行之之日后的的一個工工作日內內，受讓讓方應向向轉讓方方指定賬賬戶支付付人民幣幣 萬元元整；轉轉讓方收收到此筆筆款項之之日后的的一個工工作日內內，轉讓讓方將該該股權全全部在 銀行總總行辦理理質押予予受讓方方。第五條 雙方義義務1、轉讓讓方義務務（1）本本合同簽簽署后，轉讓方方應辦理理或協助助辦理該該 股權權的所有有正式轉轉讓手續續，并提提供辦理理主管機機關批準準、工商商機關變變更登記記等手續續所需文文件；（2）轉轉讓方收收到受讓讓方第一一筆付款款之日后后的三個個工作日日內，轉轉讓方須須辦理完完成該股股權的質質押解除除手續，并將在在辦理股股份過戶戶時應由由轉讓方方提供的的全部手手續提交交至 銀銀行；（3）轉轉讓方收收到受讓讓方的第第二筆付付款后的的一個工工作日內內，轉讓讓方應在在受讓方方的配合合下辦理理完成將將該股權權質押予予受讓方方的手續續；（4）從從受讓方方實際全全額支付付該股權權轉讓金金之日起起，代表表該股權權的全部部權益及及義務由由受讓方方享有和和承擔，轉讓方方承諾