1、第一章證券市場概述第一節證券與證券市場一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)1證券的流動性不能通過以下哪種方式實現?( )2010年5月真題 A貼現 B記賬 C交易 D承兌 【答案】B 【解析】證券的流動性是指證券變現的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條 件：很容易變現、變現的交易成本極小、本金保持相對穩定。證券的流動性可通過到期 兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。不同證券的流動性是不同的。2證券市場按層次結構關系，可以分為( )。2010年3月真題 A發行市場和流通市場 B集中市場和場外市場 C股票市場和債券市場 D國內市場和國際市場 【答案】A 【解析】層次結構是指按

2、證券進入市場的順序而形成的結構關系。按這種順序關系劃分， 證券市場的構成可分為發行市場和交易市場。證券發行市場又稱一級市場或初級市場， 是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所 形成的市場。證券交易市場又稱二級市場或次級市場，是已發行的證券通過買賣交易實 現流通轉讓的市場。3有價證券之所以能夠買賣是因為它( )。 A具有價值 B具有使用價值 c代表著一定量的財產權利 D具有交換價值 【答案】c 【解析】有價證券代表著一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、 貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了 交易價格

3、。4關于有價證券的定義和特點，下列描述錯誤的是( )。 A有價證券本身具備價值 B有價證券是虛擬資本的一種形式 c有價證券可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有了交易價格 D有價證券價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格 【答案】A 【解析】有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財 產擁有所有權或債權的憑證，其本身沒有價值，不過它代表著一定量的財產權利。5狹義的有價證券是指( )。 A商品證券 B貨幣證券 c資本證券 D銀行【答案】c 【解析】有價證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價證券即資本證券；廣義的有價證券 包括商品證券、貨幣證券和資本證券。6證券持有人

4、擁有商品所有權或使用權的證券稱為( )。 A資本證券 B商品證券 c商業證券 D貨幣證券 【答案】B7提貨單表明了持有人有權得到該提貨單所標明物品的權利，說明提貨單是一種( )。 A商品證券 B貨幣證券 C金融證券 D資本證券 【答案】A 【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證，取得這種證券就等于取得 這種商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品所有權受法律保護。屬于商品證券 的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。8商業匯票屬于( )。 A商品證券 B有價證券 c資本證券 D貨幣證券 【答案】D 【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主 要包括

5、兩大類：商業證券，主要是商業匯票和商業本票；銀行證券，主要是銀行匯 票、銀行本票和支票。9由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券是指( )。 A貨幣證券 B資本證券 c商品證券 D憑證證券 【答案】B 【解析】廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項，貨幣證券是指本身 能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券，包括商業證券和銀行證券；c項，商 品證券是證明持有人對這種證券所代表的商品擁有所有權或使用權的憑證。10有價證券的主要形式是( )。 A商品證券 B貨幣證券 c資本證券 D實物證券 【答案】c 【解析】資本證券的持有人有二定的收入請求權，它是有價證券的主要形式。

6、11在金融證券中最為常見的是( )。 A公司債券 B股票 C商業票據 D金融債券 【答案】D 【解析】公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛， 有股票、公司債券及商業票據等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機 構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。12按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。 A上市證券和非上市證券 B上市證券和掛牌證券 C掛牌證券和公開證券 D場內證券和場外證券 【答案】A 【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交

7、易所內公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。13按證券的募集方式不同，有價證券可分為( )。 A上市證券和非上市證券 B國內證券和國際證券 c公募證券和私募證券 D固定收益證券和變動收益證券 【答案】c 【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格，并采取公示制度。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。14關于私募證券，下列說法正確的是( )。 A發行人通過中介機構發行 B審查條件嚴格，投資者也較少 C發行的對象是少數

8、特定的投資者 D采取公示制度 【答案】c 【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取示制度。15證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。 A所代表的權利性質 B發行主體 C收益是否固定 D違約風險 【答案】A 【解析】按證券所代表的權利性質分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種；其他證券包括基金證券、證券衍生產品，如金融期貨、可轉換證券、權證等。16證券持有者面臨實際收益與預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性，這表明了證

9、券具有( )。 A期限性 B風險性 c流動性 D收益性 【答案】B17證券市場是指( )。 A證券發行與交易市場 B證券的發行市場 C證券的交易市場 D證券的流通市場 【答案】A 【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所。它是市場經濟發展到一定階段的產物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產生的市場。18證券市場的品種結構是( )。 A依有價證券的品種而形成的結構關系 B一種按證券進入市場的順序而形成的結構關系 C按交易活動是否在固定場所進行而形成的結構關系 D依有價證券的發行主體不同而形成的結構關系 【答案】A 【解析】證券市場較為重要的結構包括層次結構、品質結構和交易場

10、所結構。B項描述的為層次結構；C項描述的為交易場所結構。19證券市場按證券品種劃分，可以分為( )。 A場內市場和場外市場 B發行市場和流通市場 C國內市場和國際市場 D股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場 【答案】D 【解析】A項是按交易活動是否在固定場所進行的劃分；B項是按證券進入市場的順序而形成的結構關系進行的劃分。按品種劃分是指根據有價證券的品種形成的結構關系劃分，主要有股票市場、債券市場、基金市場、衍生產品市場等。20證券市場按交易活動是否在固定場所進行，可以分為( )。 A股票市場和債券市場 B發行市場和流通市場 C場內市場和場外市場 D國內市場和國際市場 【答案】c 【解析】

11、按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場(場內市場)和無形市場(場外市場)。前者是指有固定場所的證券交易所市場；后者是指沒有固定交易場所的市場。目前場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的 證券市場結構。21證券市場的資本配置功能是指( )。 A通過證券價格引導價值的流動從而實現資本定價的功能 B通過證券交易主體的變動從而實現資本的風險轉移的功能 c通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能 D通過證券價值引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能 【答案】c22證券價格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來決定的。 A紅利收入 B溢價收入 C利息

12、收入 D預期報酬率 【答案】D 【解析】證券市場的資本配置功能是指通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能。證券價格的高低實際上是證券籌資能力的反映，即預期報酬率越高，其相應市場價格就越高，籌資能力就越強。二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)1以下屬于貨幣證券的有( )。2010年5月真題 A商業匯票 B商業本票 c銀行匯票 D金融債券 【答案】ABc 【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：商業證券，主要是商業匯票和商業本票；銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。D項屬于資本證券。2可以在證券交易所掛牌交

13、易的證券，除了股票以外，還有( )。2009年11月真題 A債券回購 B權證 c普通上市開放式基金 D債券 【答案】ABD 【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其他證券交易市場發行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票屬于非上市證券。3有價證券特征包括( )等方面。2010年3月真題 A流動性 B收益性 c風險性 D期限性 【答案】ABCD 【解析】有價證券的特征有：收益性。持有證券本身可以獲得一定數額的收益；流動性。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現；風險性

14、。指證券收益的不確定性；期限性。債券一般有明確的還本付息期限，股票沒有期限，可以視為無期證券。4證券市場包括( )。2010年5月真題 A基金市場 B同業拆借市場 c債券市場 ，Dj股票市場 【答案】ACD _ 【解析】證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所。根據有價證券的品種形成的結構關系。這種結構關系的構成主要有股票市場、債券市場、基金市場 衍生產品市場等。5按照證券的品種不同，證券市場可以分為( )。2010年5月真題 A股票市場 B債券市場 c拆借市場 D基金市場 【答案】ABD 【解析】按品種的不同，證券市場可以分為股票市場、債券市場和基金市場、衍生品市場等。c項，

15、拆借市場屬于貨幣市場的一個子市場，而貨幣市場與資本市場的劃分依據是交易期限的長短。5證券市場的基本功能包括( )。2010年5月真題 A資本配置功能 B資本定價功能 C投資功能 D融資功能 【答案】ABCD 【解析】證券市場綜合反映國民經濟運行的各個維度，被稱為國民經濟的“晴雨表”，客觀上為觀察和監控經濟運行提供了直觀的指標，它的基本功能包括：籌資一投資功能；資本定價功能；資本配置功能。6.證券是指( )。 A各類記載并代表一定權利的法律憑證 B各類證明持有者身份和權利的憑證 c用以證明或設定權利而做成的書面憑證 D用以證明持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益的憑證 【答案】ACD 【解

16、析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。證券無法證明持有者的 份，只能證明持有人的一定權利。8按照證券發行的主體不同，有價證券可分為( )。 A政府證券 B政府機構證券 c公司證券 D個人證券 【答案】ABc 【解析】按證券發行主體的不同，有價證券可分為：政府證券，是指由中央政府或地方 政府發行的債券；政府機構證券，是由經批準的政府機構發行的證券；公司證券， 是公司為籌措資金而發行的有價證券。9公募證券與私募證券的不同之處在于( )。

17、A審核的嚴格程度不同 B發行對象特定與否 c采取公示制度與否 D證券公開發行與否 【答案】ABcD 【解析】公募證券是指發行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券， 審核較嚴格并采取公示制度；私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條 件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。10：關于公募證券的特征，下列表述正確的有( )。 A發行對象為不特定的社會公眾投資者 B采取公示制度 c與私募證券相比，審核較嚴格 D投資者多為與發行人有特定關系的機構投資者 【答案】ABc 【解析】D項屬于私募證券的特征。11目前我國金融市場上的私募證券有( )。 A信托投資公司發行的集合資金信

18、托計劃 B商業銀行和證券公司發行的理財計劃 c上市公司定向增發方式發行的有價證券 D證券交易所交易基金 【答案】ABc 【解析】私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者 也較少，不采取公示制度。目前我國信托投資公司發行的集合資金信托計劃以及商業 銀行和證券公司發行的理財計劃均屬私募證券；上市公司如采取定向增發方式發行的 有價證券也屬私募證券。12證券具有極高的流動性必須滿足的條件有( )。 A很容易變現 B變現的交易成本極小 C本金保持相對穩定 D變現的支付成本小 【答案】ABc 【解析】證券的流動性是指證券變現的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個 條件：很

19、容易變現；變現的交易成本極小；本金保持相對穩定。13關于有價證券的期限性，下列描述正確的有( )。 A債券的期限不具法律約束力，但可以對融資雙方權益起到保護作用B股票一般沒有期限性 C股票可以視為無期證券 D債券一般有明確的還本付息期限，以滿足不同籌資者和投資者對融資期限以及與此相關的收益率需求 【答案】BcD 【解析】A項，債券的期限具有法律約束力，是對融資雙方權益的保護。14下列關于證券市場的說法正確的有( )。 A按證券進入市場的順序，可劃分為場內市場和場外市場 B向投資者出售新證券所形成的市場是初級市場 c證券次級市場是證券投資者之間的交易 D開放式基金不存在二級交易市場 【答案】Bc

20、D 【解析】A項，按證券進人市場的順序，證券市場可分為發行市場和交易市場。15證券市場的結構可以有許多種，但較為重要的結構是( )。 A層次結構 B多層次資本市場 c品種結構 D交易場所結構 【答案】AcD 【解析】證券市場的結構是指證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。證券市場的結構可以有許多種，但較為重要的結構有：層次結構，通常指按證券進入市場的順序而形成的結構關系；品種結構，是根據有價證券的品種形成的結構關系；交易場所結構，是按交易活動是否在固定場所進行，可分為有形市場和無形市場。16在證券市場中，發行市場與流通市場的關系是( )。 A流通市場是發行市場的前提 B發行市場是流通市場的延

21、續 C發行價格受交易價格影響 D發行市場是流通市場的基礎 【答案】cD 【解析】證券發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。證券發行市場是流通市場的基礎和前提，有了發行市場的證券供應，才有流通市場的證券交易，證券發行的種類、數量和發行方式決定著流通市場的規模和運行。流通市場是證券得以持續擴大發行的必要條件，為證券的轉讓提供市場條件，使發行市場充滿活力。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。17除一、二級市場區分之外，證券市場的層次性還體現在( )。 A區域分布 B覆蓋公司類型 C上市交易制度 D監管要求的一致性 【答案】ABc

22、【解析】D項應為，監管要求的多樣性。18根據交易方式，資本市場可分為( )。 A。集中交易市場 B主板市場 C柜臺市場 D創業板市場 【答案】Ac 【解析】根據所服務和覆蓋的上市公司類型，資本市場可分為全球性市場、全國性市場、區域性市場等類型；根據上市公司規模、監管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創業板或高新企業板)；根據交易方式，可分為集中交易市場、柜臺市場(或代辦轉讓)等。19下列關于股票市場的說法錯誤的有( )。 A股票市場交易的對象是股票和其他上市有價證券 B股票的市場價格除了與股份公司的經營狀況和盈利水平有關外，還受到其他如政 治、社會、經濟等多方面因素的綜合影響，因此，股票價

23、格經常處于波動之中 C股票市場的發行人為股份有限公司和有限責任公司 D股票市場是股票發行和買賣交易的場所 【答案】Ac 【解析】A項，股票市場交易的對象是股票；c項，股票市場的發行人為股份有限公司。20債券市場是債券發行和買賣交易的場所，下列說法不正確的有( )。 A債券的發行人有中央政府、地方政府、中央政府機構、金融機構、企業和個人 B債券發行人通過發行債券籌集的資金一般都有期限，到期時，債務人必須還本付息 c債券是所有權憑證，債券持有人有利息收入的要求權 D相對于股票價格而言，債券市場價格比較穩定 【答案】AC 【解析】A項，個人不能發行債券；c項，債券是債權憑證，債券持有者與債券發行人之

24、間是債權債務關系。21關于證券市場的籌資一投資功能，下列說法正確的有( )。 A籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導致市場的嚴重缺陷 B資金盈余者可以通過買人證券而實現投資 c為了籌集資金，資金短缺者可以通過發行各種證券來達到籌資的目的 D在證券市場上交易的證券，只是籌資的一種工具 【答案】ABC 【解析】D項，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)1證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證。( )2010年5月真題 【答案】A 【解析】證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證

25、券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監管機構規定的其他形式。2虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，而是與真實資本的重置價格相等。( )2010年5月真題 【答案】B 【解析】通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。3上市證券是指經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在交易所內公開買賣的證券。( )2010年5月真題 【答案】A 【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證

26、券是指經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。4證券市場是價值直接交換的場所。( )2010年3月真題 【答案】A 【解析】有價證券都是價值的直接代表，它們本質上是價值的一種直接表現形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價證券，但由于它們是價值的直接表現形式，所以證券市場本質上是價值直接交換的場所。5封閉式基金和某些特殊的開放式基金可以在交易所市場掛牌交易。( )2010年5月真題 。 【答案】A 【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現

27、流通轉讓。此外，近年來，全球各主要市場均開設了交易所交易基金(ETF)或上市開放式基金(LOF)交易，使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。6證券市場具有確定證券交易價格的功能，產生高投資回報的預期越高，相應證券價格越 高。( )2010年3月真題 【答案】A 【解析】證券市場的運行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關系，這種競爭的結果是：能產生高投資回報的資本，市場的需求大，相應的證券價格就高；反之，證券的價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價機制。7證券發行市場都是有形市場。( )2010年5月真題 【答案】B 【解析】按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場

28、。通常人們也把有形市場稱作為場內市場，是指有固定場所的證券交易所市場。一般而言，證券必須達到證券交易所規定的上市標準才能夠在場內交易。8證券代專對一定數量的某種特定資產的所有權，而資產是一種特殊的價值，它在資本市場上不畛增值，使投資者獲得收益。( ) 【答案】lj 【解析】證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證，它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。9證券的形式含義是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。( ) 【答案】A10在貨幣證券中，由銀行發行的股票、債券均屬于銀行證券。( ) 【答案】

29、B 【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括商業證券和銀行證券，其中銀行證券主要是銀行匯票、銀行本票和支票。銀行發行的股票，債券應屬于資本證券。11購物券是一種有價證券。( ) 【答案】B 【解析】有價證券是虛擬資本的一種形式，而購物券屬于真實資本，不屬于有價證券。12封閉式基金屬于非上市證券。( ) 【答案】B 【解析】上市證券是指經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。封閉式基金主要通過交易所掛牌交易，因此屬于上市證券。13主要以國家機構、國有企業和國有控股公司等公有制單位為資金募集對象的證券稱為公募

30、證券。( ) 【答案】B 【解析】按募集方式分類，有價證券可以分為公募證券和私募證券。其中，公募證券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格，并采取公示制度。14我國信托投資公司發行的信托計劃以及商業銀行和證券公司發行的理財計劃均屬公募證券。( ) 【答案】B 【解析】私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。目前，我國信托投資公司發行的信托計劃以及商業銀行和證券公司發行的理財計劃均屬私募證券，上市公司如采取定向增發方式發行的有價證 券也屬私募證券。15上市公司采取定向增發方式發行的有價證券屬私募證券。( ) 【答案】A16

31、有價證券具有收益性，因此本身具有一定的價值。( ) 【答案】B 【解析】證券代表的是對一定數額的某種特定資產的所有權或債權，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利，因而證券本身具有收益性。持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，但它本身沒有價值。 17證券的收益性是指證券變現的難易程度。( ) 【答案】B 【解析】證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資本所有權或使用權的回報。證券的流動性是指證券變現的難易程度。18證券的流動性不能通過承兌的方式實現。( ) 【答案】B 【解析】證券的流動性是指證券變現的難易程度。證券的

32、流動性可通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。不同證券的流動性是不同的。19有價證券可以買賣和自由轉讓。( ) 【答案】A 【解析】有價證券具有流動性，其流動性可通過到期兌付、承兌、貼現、轉讓等方式實現。證券市場是為了解決長期資本和短期資金供求矛盾而產生的市場。( ) 【答案】A21證券市場是價值、財產、風險直接交換的場所。( ) 【答案】A 【解析】證券市場是價值、財產權利、風險直接交換的場所。證券市場上交換的是有價證券，這些證券本身無價值，但其代表著一定的財產權利，如對財產的所有權、債權、收益權，因而稱證券市場是財產權利的直接交換場所，而非財產直接交換的場所。22證券交易市場是證券發行

33、市場的基礎和前提。( ) 【答案】B 【解析】證券發行市場是證券交易市場的基礎和前提；證券交易市場是證券發行市場得以持續發行的必要條件。23證券市場與貨幣市場關系密切，證券市場是貨幣市場上資金的需求者。( ) 【答案】A 【解析】證券市場是貨幣市場上的資金需求者。證券的發行通常要有證券經營機構的墊款，墊款所需要的資金通常依賴于貨幣市場的資金供給。24證券市場與商品市場的交易方式基本相同。( ) 【答案】B 【解析】一般來說，證券市場采取競價的交易方式，商品市場采用定價的交易方式。25證券市場根據所服務和覆蓋的上市公司類型，可分為主板市場、二板市場等。( ) 【答案】B 【解析】根據所服務和覆蓋

34、的上市公司類型，證券市場可分為全球性市場、全國性市場、區域性市場等類型；根據上市公司的規模、監管要求等差異，可分為主板市場、二板 市場(創業板或高新企業板)等。26證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是未發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。( ) 【答案】B 【解析】證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發行的證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。27封閉式基金在證券交易所掛牌交易，通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現流通轉讓。( ) 【答案】B 【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，由投資者相互買賣轉讓，封閉式基金在封閉期內不得申購、贖回。開放式基金通過投資者向基金

35、管理公司申購和贖回實現流通轉讓。28發展潛力巨大的企業能提供高報酬率的證券，這些企業的籌資成本也較低。( ) 【答案】B 【解析】能提供高報酬率的證券一般來自那些經營好、發展潛力巨大的企業，或者是來自新興行業的企業。由于這些證券的預期報酬率高，其市場價格相應也高，從而籌資能力就強。 第二節證券市場參與者一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)1政府發行的證券品種一般為( )。2010年5月真題 A股票 B權證 c債券 D期貨 【答案】c 【解析】隨著國家干預經濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的品種僅限于債券。2商業

36、銀行通常以( )作為其超額儲備的持有形式。2010年5月真題 A股票 B基金 c短期國債 D高等級公司債券 【答案】c 【解析】受自身業務特點和政府法令的制約，銀行業金融機構一般僅限于投資政府債券和地方政府債券，而且通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。3下列關于銀行業金融機構證券投資范圍的表述中，正確的是( )。2010年5月真 題 A可以買賣政府債券和金融債券 B可以買賣可轉換債券 c只可用自有資金投資證券 D對于因處置貸款質押資產而被動持有的股票，可以買賣 【答案】A 【解析】根據中華人民共和國外資銀行管理條例規定，外商獨資銀行、中外合資銀行可買賣政府債券、金融債券，買賣股票以外的其他

37、外幣有價證券。銀行業金融機構因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。4我國主權財富基金的發端是( )。2010年3月真題 A中國投資有限責任公司 BQFII C中國國際金融有限公司 DQDII 【答案】A 【解析】經國務院批準，中國投資有限責任公司于2007年9月29日宣告成立，注冊資本金為2000億美元，成為專門從事外匯資金投資業務的國有投資公司，以境外金融組合產品為主，開展多元投資，實現外?資產保值增值，被視為中國主權財富基金的發端。5關于社保基金的下列表述中，錯誤的是( )。2010年3月真題 A全國社會保障基金可以投資股票和信用登記在投資級以上的企業債、金融債 B社保基金主要

38、投向國債市場 c全國社會保障基金委托單個管理的，不得超過年度社保基金委托資產總值的10 D社會保險基金的運作主要依據勞動部的各相關條例和地方規章 【答案】c 【解析】全國社會保障基金理事會直接運作的社保基金的投資范圍限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運作并委托社保基金托管人托管。委托單個社保基金投資管理人進行管理的資產，不得超過年度社保基金委托資產 總值的20。6下列關于企業年金的表述錯誤的是( )。2010年3月真題 A企業年金不得購買投資性保險產品 B企業年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款，但可短期債券回購 c企業年金的受托人可以指定專業投資機構

39、運用企業年金進行證券投資 D企業年金是一種養老保險基金 【答案】A 【解析】按照我國現行法規，企業年金可由年金受托人或受托人指定的專業投資機構進行證券投資，企業年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。7證券交易所具有監督職能，它屬于( )。2010年5月真題 A立法機構委派的監管部門 B政府監管部門 C自律性監管機構 D地方所屬的監管機構 【答案】c 【解析】根據證券法的規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。

40、證券交易所的監管職能包括對證券交易活動進行管理，對會員進行管理，以及對上市公司進行管理。 8證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的發行主體，主要包括( )。 A政府、政府機構、公司 B中央政府、地方政府、公司 C政府、中央銀行、公司企業 D政府、金融機構、財政部、公司 【答案】A 【解析】證券發行人是指為籌措資金而發行債券和股票的發行主體，主要包括：公司(企業)。現代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份限公司才能發行股票；政府和政府機構。隨著國家干預經濟理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機構已成為證券發行的重要主體之一，但政府發行證券的品種一般僅

41、限于債券。9被視為無風險證券，相對應的證券收益率被成為無風險利率的證券是( )。 A政府債券 B政府機構債券 C中央政府債券 D中央銀行發行的證券 【答案】c 【解析】由于中央政府擁有稅收、貨幣發行等特權，通常情況下，中央政府債券不存在違約風險，因此，這一類證券被視為無風險證券，相對應的證券收益率被稱為無風險利率，是金融市場上最重要的價格指標。10中央銀行在證券市場上買賣有價證券是在開展( )業務。 A套期保值 B投融資 c公開市場 D盈利性 【答案】c 【解析】政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響

42、貨幣供應量進行宏觀調控11下列關于政府機構的說法錯誤的是( )。 A參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控 B我國國有資產管理部門通過國家控股、參股來支配更多社會資源 C中央銀行通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應量進行宏觀調控 D可成立專門機構參與證券市場交易，有利于減少理性的市場震蕩 【答案】D 【解析】D項，出于維護金融穩定的需要，政府還可成立或指定專門機構參與證券市場 交易，減少非理性的市場震蕩。12證券市場上最活躍的投資者是( )。 A商業銀行 B證券經營機構 c保險公司 D基金公司 【答案】B13目前，國內主要保險公司均發起設立了( )，它是證券市場重要的投資主

43、體。 A保險投資管理公司 B保險信托投資公司 c保險資產管理公司 D保險基金公司 【答案】c14我國現行法規規定，銀行業金融機構可用自有資金及中國銀監會規定的可用于投資的表內資金買賣政府債券和金融債券。對于因處置貸款質押資產而被動持有的股票( )： A只能進行再質押 B只能進行抵押 c只能同業回購 D只能單向賣出 【答案】D152003年5月27日，( )成為首家獲我國批準的QFII。 A匯豐銀行 B花旗銀行 C德意志銀行 D瑞士銀行 【答案】D 【解析】2003年5月27日，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構投資者(QFII)。截至2008年12月，已有76家合格境外機構投資者獲得中國證監會

44、批準進入我國證券市場。16QFIlI制度允許合格的境外機構投資者通過嚴格監管的專門賬戶投資當地( )。 A證券市場 B基金市場 c信托市場 D房地產市場 【答案】A 【解析】QFII制度是一國(地區)在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進入一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關部門的審批通過后匯人一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場。17所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的( )。 A10 B15 C20 D3

45、0【答案】cB15 C20 D3018.在大多數國家，社保基金分為兩個層次：其一是國家以形式征收的全國性 基金；其二是由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的。( ) A社會保障稅；社會保險基金 B社會保障稅；企業年金 c社會保險基金；社會保障基金 D社會保險基金；企業年金 【答案】B 【解析】在大多數國家，社保基金分為兩個層次：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式亦完全不同。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收人，主要用于支付失業救濟和退休金，是社會福利網的最后一

46、道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。而由企業控制的企業年金，資金運作周期長，對賬戶資產增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。19下列各項中，不屬于全國社會保障基金的資金來源的是( )。 A國有股減持劃入的資金和股權資產 B從2001年起新增發行彩票公益金的80 c中央財政拔人資金 D用人單位和勞動者繳納的社會保險費 【答案】D 【解析】根據全國社會保障基金投資管理暫行辦法的規定，我國全國社會保障基金的資金來源包括：國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益。同時，從2001年起新增發行彩

47、票公益金的80上繳社保基金。D項屬于社會保險基金的資金來源。社會保障基金與社會保險基金是兩個不同的概念，但二者共同構成了社保基金。20全國性社會保障基金主要投向( )。 A國債市場 B股票市場 C期貨市場 D權證類市場 【答案】A 【解析】全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業救濟和退休金，這部分資金的投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。21現階段我國社會保險基金的部分積累項目主要是( )。 A醫療保險基金 B養老保險基金 c失業保險基金 D工傷保險基金 【答案】B 【解析】社會保險基金一般由養老、醫療、失業、工傷、生育五項保險基金組成。在現階段，我國社會保險基金的部分積

48、累項目中主要是養老保險基金，其運作依據是勞動部的各相關條例和地方的規章。22下列各項中，對我國社保基金的認識不正確的是( )。 A其資金來源包括國有股減持劃人的資金和股權資產、中央財政撥人資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益 B確定從2001年起新增發行彩票公益金的80上繳社保基金 c其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券 D其中銀行存款和國債投資的比例可以高于50，但不能超過65 【答案】D 【解析】我國社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券，其中銀行存款

49、和國債投資的比例不低于50，企業債、金融債不高于10，證券投資基金、股票投資的比例不高于40。23單個投資管理人管理的企業年金基金財產，投資于一家企業所發行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業所發行證券或該基金份額的( )。 A5 B10 C15 D20 【答案】A 【解析】單個投資管理人管理的企業年金基金財產，投資于一家企業所發行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該企業所發行證券或該基金份額的5，也不得超過其管理的企業年金基金財產總值的10。24采用客戶調查問卷方法時，金融機構通常要采用( )匹配原則。 A客戶評級和證券評級 B客戶分級和證券分級 c客戶評級和

50、資產評級 D客戶分級和資產分級 【答案】c 【解析】實踐中，金融機構通常采用客戶調查問卷、產品風險評估與充分披露等方法，根據客戶分級和資產分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。25下列各項屬于投資適當性要求的是( )。 A特定的投資者購買恰當的產品 B適合的投資者購買低風險的產品 c適合的投資者購買恰當的產品 D特定的投資者購買低風險的產品 【答案】c 【解析】根據金融產品和服務零售領域的客戶適當性相關規定，適當性是指金融中介機構所提供的金融產品或服務與客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度。簡言之，投資適當性的要求就是“適合的投資者購買 恰當的產品”。2

51、6證券信用評級機構在性質上屬于( )。 A證券監管機構 B證券服務機構 C證券投資人 D自律性組織 【答案】B 【解析】證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業務的法人機構，主要包括證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。27證券自律性組織包括證券業協會和( )。 A證券公司 B證券交易所 c中國證監會 D投資俱樂部 【答案】B 【解析】我國的證券自律性組織包括證券業協會和證券交易所。A項屬于證券市場中介機構；C項屬于證券監管機構。28證券業協會的權力機構是( )。 A董事會 B股東大會 C會員大會 D主席會議 【答案】c29我國的證券監管機構是

52、指中國證監會及其派出機構，是( )直屬的證券管理監督機 構，依法對證券市場進行集中、統一的監管。 A國務院 B財政部 c商務部 D發展改革委員會 【答案】A30下列各項中，( )是對從事證券法律業務的律師事務所實行監督管理的機關。 A財政部和中國證監會 B國有資產管理局和證監會 C司法部和證監會 D人民銀行和證監會 【答案】A 【解析】注冊會計師、事務所從事證券相關業務，由財政部和中國證監會確認、監督和管理；獲得證券相關業務資產評估許可證的國內資產評估機構(包括中外合資評估機構)接受國有資產管理委員會和證監會的監督管理。二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)1( )是現代公司的

53、主要類型。2010年5月真題 A有限責任公司 B兩合公司 c無限責任公司 D股份有限公司 【答案】AD 【解析】企業的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制。現代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發行股票。2機構投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有( )的特點。 2010年5月真題 A收集和分析信息的能力強 B可通過適當的資產組合以分散風險 C只強調盈利 D投資資金來源分散而量小 【答案】AB 【解析】各類機構投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過

54、有效的資產組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。3證券公司主要業務包括( )。2010年3月真題 A證券投資咨詢業務 B證券資產管理業務 c證券承銷與保薦業務 D擔保業務 【答案】ABc 【解析】2006年1月1日起施行的經修訂的證券法按照證券經紀、證券投資咨詢、財務顧問、證券承銷和保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務類型進行管理，并按照審慎監管的原則，根據各項業務的風險程度，設定分類準人條件。4中國證監會( )。2010年3月真題 A按照國務院授權，依照相關法律法規對證券市場集中統一監管 B依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則 c是全國證券、期貨市場的主管部門 D是國務院直

55、屬事業單位 【答案】ABcD 【解析】中國證監會是國務院直屬的證券監督管理機構，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務院授權和依照相關法律法規對證券市場進行集中、統一監管。它的主要職責是：依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，負責監督有關法律法規的執行， 負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發行、證券交易、中介機構的行為等依法實 施全面監管，維持公平而有序的證券市場。5下列關于證券從業人員監管的表述中，正確的有( )。2009年9月真題 A對一般從業人員，授權中國證券業協會管理 B對高級管理人員的任職資格實行核準制 C對董事、監事實行備案制 D對保薦代表人實行注冊制 【答案】ABD 【

56、解析】證券從業人員需要具備證券從業資格，監管部門對證券公司董事、監事和高級管理人員的任職資格實行核準制，對從事保薦業務的保薦代表人實行注冊制，對一般從業人員，授權中國證券業協會管理。6下列各項中，既可以是證券發行人，也可以是證券投資者的有( )。 A保險公司 B商業銀行 c政府 D股份公司 【答案】A：BCD 【解析】證券發行人是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體。它包括：公司(企業)、政府和政府機構。此處的公司(企業)包含銀行、保險公司等。證券投資人是指通過證券而進行投資的各類機構法人和自然人，它包括：政府機構(政府)、金融機構(證券經營機構、銀行業金融機構、保險公司及保險資產管理

57、公司、QFII、主權財富基金、其他金融機構)、企業和事業法人、各類基金、個人投資者。7企業的組織形式可分為( )。 A獨資制 B合伙制 c公司制 D集體制 【答案】ABC 【解析】企業的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制。現代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發行股票。8參與證券投資的金融機構包括( )。 A中央銀行 B銀行業金融機構 c證券經營機構 D保險公司 【答案】BC) 【解析】參與證券投資的金融機構包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險公司以及其 他金融機構。中央銀行屬于參加證券投資的政府機構。9證券公司可以在客戶資產管理業務范圍內為客戶辦理

58、( )。 A定向資產管理業務 B專項資產管理業務 c集合資產管理業務 D其他資產管理業務 【答案】Ac 【解析】經中國證券監督管理委員會批準，證券公司可以在客戶資產管理業務范圍內為單一客戶辦理定向資產管理業務、為多個客戶辦理集合資產管理業務以及為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務，這些業務應與證券公司自營業務相分離。10保險公司證券投資的資金來源包括( )。 A自有資金 B保險準備金 C保險收入 D受托管理的企業年金 【答案】AcD 【解析】目前我國的保險公司除利用自有資金和保險收入作為證券投資的資金來源外，還可運用受托管理的企業年金進行投資。11保險公司可以投資的證券包括( )。 A國債 B

59、證券衍生產品 C證券投資基金 D股權性證券 【答案】ACD 【解析】作為投資主體，保險公司通常采用自設投資部門進行投資、委托專門機構投資或購買共同基金份額等方式運作。保險公司除投資于國債之外，還可以在規定的比例內投資于證券投資基金和股權性證券。證券衍生產品的風險過高，不利于保險公司的穩健經營。12在我國，合格境外機構投資者是指符合合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法規定，經中國證監會批準投資于中國證券市場，并取得國家外?管理局額度批準的 ( )以及其他資產管理機構。 A中國境外基金管理機構 B保險公司 C證券公司 D財務公司 【答案】ABC13合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資

60、的人民幣金融工具有( )。 A在證券交易所掛牌交易的股票 B在證券交易所掛牌交易的債券 c證券投資基金 D在證券交易所掛牌交易的權證 【答案】ABCI) 【解析】按照合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法，合格境外機構投資者在經批準的投資額度內，可以投資于中國證監會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權證以及中國證監會允許的其他金融工具。合格境外機構投資者可以參與新股發行、可轉換債券發行、股票增發和配股的申購。【4在我國，基金性質的機構投資者包括( )。 A社保基金 B社會公益基金 c證券投資基金 D企業年金