1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250021 緒論：大力發展多層次資本市場，助推科技企業騰飛 5 HYPERLINK l _TOC_250020 市場回顧：市場反應強烈 5 HYPERLINK l _TOC_250019 新三板深改全面回顧 6 HYPERLINK l _TOC_250018 本輪改革時間軸 7 HYPERLINK l _TOC_250017 本輪改革內容復盤 8 HYPERLINK l _TOC_250016 市場分層管理：增設精選層，給予其最好的政策安排 8 HYPERLINK l _TOC_250015 公開發行制度：打新賺錢效應可期 10 HYPERLINK l

2、 _TOC_250014 股票交易規則：在防控風險的基礎上，差異化交易機制，促進價格發現 11 HYPERLINK l _TOC_250013 信息披露制度：信披差異化，精選層全面趨同滬深兩市 12 HYPERLINK l _TOC_250012 優化定增流程：提速降成本并舉 14 HYPERLINK l _TOC_250011 降低門檻，引入公募，精選層流動性旨在對標A 股 15 HYPERLINK l _TOC_250010 滬深兩市與精選層全面對比 16 HYPERLINK l _TOC_250009 近期表態欲入精選層企業 16 HYPERLINK l _TOC_250008 精選層潛

3、在標的 19 HYPERLINK l _TOC_250007 重點企業介紹 24 HYPERLINK l _TOC_250006 貝特瑞：全球最大的鋰電負極材料供應商 24 HYPERLINK l _TOC_250005 中建信息：華為生態鏈的后起之秀 25 HYPERLINK l _TOC_250004 原子高科：放射性同位素制品領跑者 26 HYPERLINK l _TOC_250003 優炫軟件：信息安全領域領先企業 27 HYPERLINK l _TOC_250002 圣博潤：網絡安全細分領域堡壘機的龍頭企業 28 HYPERLINK l _TOC_250001 雷騰軟件：以智能車聯信

4、息管理為基礎，做不盲目燒錢的共享出行 29 HYPERLINK l _TOC_250000 風險提示 31圖表目錄圖 1：新三板市場表現 5圖 2：輔導企業 6圖 3：摘牌企業 6圖 4：定增預案數量及募資金額 6圖 5：中小創及新三板估值水平 6圖 6：本輪深改涉及 6 個方面 8圖 7：本輪深改業務規則層級 8圖 8：我國多層次資本市場體系 8圖 9：新三板層級定位 9圖 10：市場結構及路徑 9圖 11：創新層準入退出要求調整 10圖 12：公開發行流程 11圖 13：差異化交易制度提高流動性，促進價格發現 11圖 14：精選層市價訂單規則 11圖 15：交易事項披露標準 13圖 16：

5、定增改革主要內容 14圖 17：定增流程 15圖 18：貝特瑞單季度營收及同比增速 25圖 19：貝特瑞單季度歸母凈利潤及同比增速 25圖 20：貝特瑞單季度毛利率和凈利率走勢 25圖 21：中建信息單季度營收及同比增速 26圖 22：中建信息單季度歸母凈利潤及同比增速 26圖 23：中建信息單季度毛利率和凈利率走勢 26圖 24：原子高科單季度營收及同比增速 27圖 25：原子高科單季度歸母凈利潤及同比增速 27圖 26：原子高科單季度毛利率和凈利率走勢 27圖 27：優炫軟件單季度營收及同比增速 28圖 28：優炫軟件單季度歸母凈利潤及同比增速 28圖 29：優炫軟件單季度毛利率和凈利率走

6、勢 28圖 30：圣博潤單季度營收及同比增速 29圖 31：圣博潤單季度歸母凈利潤及同比增速 29圖 32：圣博潤單季度毛利率和凈利率走勢 29圖 33：雷騰軟件單季度營收及同比增速 30圖 34：雷騰軟件單季度歸母凈利潤及同比增速 30圖 35：雷騰軟件單季度毛利率和凈利率走勢 30表 1：本輪深改時間軸 7表 2：精選層入層要求 9表 3：公開發行要點 10表 4：精選層股價穩定機制及投資申報數量 12表 5：大宗交易成交價格范圍 12表 6：信息披露要求 13表 7：定增要點詳解 14表 8：精選層與科創板及主中創對比 16表 9：近期表態欲入精選層企業 17表 10：154 家精選層潛

7、在標的（標紅企業為公告欲上精選層企業） 20緒論：大力發展多層次資本市場，助推科技企業騰飛當前，世界正處于科技革命日新月異的變革時代，能不能在以智能化、信息化為顯著特征的這場變革中占據有利地位，對于中國經濟未來的發展至關重要。加快經濟結構優化升級，提高科技創新能力，推動經濟高質量發展，是中國經濟面臨的重大課題。幫助中國經濟回答好這個課題，是金融業、資本市場必須承擔的重要使命，要提升現階段資本市場服務實體經濟的能力，進一步打開市場化配置資源的效能空間，資本市場就必須進行更為深入的質量改革和效率改革。以設立科創板并試點注冊制為關鍵抓手，通過復制科創板注冊制的成功經驗，以增量改革帶動存量發展，循序漸

8、進地統籌推進發行、上市、交易、退市等一系列基礎改革，促進我國資本市場向“規范、透明、開放、有活力、有韌性”的目標邁進。而新三板的全面深化改革正式是貫徹和落實多層次資本市場改革的重要舉措。回顧美國經濟這 20 年的發展史，是其依靠資本市場助推科技企業起飛的歷史。新三板市場作為我國民營科技型企業最為聚集的市場，此前較長時間處于低谷。然而從去年 10 月 25 日開始，新三板市場抓住改革良機，吸取科創板先進經驗，以改革促發展，讓更多科技企業享受到股權市場融資的高效便捷，加速其做大做強，從而為經濟增長提供更高品質動力。2019 年 7 月 22 日科創板開板交易，10 月 25 日新三板開始本輪深改，

9、2020 年 3 月 1 日，新證券法為創業板改革和注冊制試點提供了法理基礎。這一系列大刀闊斧的改革，反映出我國決勝全面小康，加速建立經濟新引擎的信心與決心。市場回顧：市場反應強烈圖 1：新三板市場表現數據來源：Choice、山西證券研究所 截至 2020 年 3 月 30 日，新三板企業共計 8808 家，其中做市轉讓 663 家，競價轉讓 8099 家，創新層企業 660 家，基礎層企業 8102 家。自 2018 年開始，新三板出現企業數量持續負增長，面對流動性嚴重不足的泥淖，不少企業選擇離開。但隨著 2019 年 10 月 25 日新三板深化改革啟動，市場熱情重燃。一級市場方面，輔導企

10、業數量大幅增長，摘牌企業數量逐漸走低，定增預案數量大幅攀升，三者表現均優于 2019 年同期。二級市場方面，年初至今三板成指上漲 6.86%，成交額上漲 86.05%；三板做市上漲 31.58%，成交額上漲 66.73；新三板整體估值逐漸修復。 圖 2：輔導企業圖 3：摘牌企業數據來源：choice、山西證券研究所數據來源：choice、山西證券研究所圖 4：定增預案數量及募資金額圖 5：中小創及新三板估值水平數據來源：choice、山西證券研究所數據來源：Wind、山西證券研究所新三板深改全面回顧盡管新三板同時面臨一二級市場的雙重壓力，流動性與估值水平呈現惡性循環，市場的定價、交易、融資功能

11、未有效體現，但不可否認的是其苗圃作用有效延續。2019 年 A 股首發上市企業 247 家，其中 51 家來自新三板。其中科創板申報企業中 27%來自新三板。所以新三板不是沒有好企業，而是沒有好政策。對此，我們對本輪深改政策作出全面地回顧與總結。本輪改革時間軸表 1：本輪深改時間軸時間 主要內容 2020-10-25 證監會宣布啟動全面深化新三板改革。 2020-11-08 全國股轉公司就深化新三板改革相關規則公開征求意見，包括：1、股票向不特定合格投資者公開發行并在精選層掛牌規則（試行）（征求意見稿）及起草說明；2、股票定向發行規則（征求意見稿）及起草說明；3、分層管理辦法（征求意見稿）及起

12、草說明；4、掛牌公司信息披露規則（征求意見稿）及起草說明；5、掛牌公司治理規則（征求意見稿）及起草說明；6、股票交易規則（征求意見稿）及起草說明。 2020-12-20 證監會發布新三板深改首輪政策，即修訂后的上市公眾公司監督管理辦法以及非上市公眾公司信息披露管理辦法。 2020-12-27 股轉改革文件定稿正式發布。全國股轉公司發布首批業務規則共計 7 件，包括 3 件基本業務規則：分層管理辦法、股票交易規則、投資者適當性管理辦法，2 件業務細則：特定事項協議轉讓細則、股票異常交易監控細則，2 件業務指南：投資者適當性管理業務指南、特定事項協議轉讓業務辦理指南。 2020-01-03 公開募

13、集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引（征求意見稿）公開征求意見。 2020-01-03 股轉公司發布實施第二批 6 件業務規則，包括 3 件基本業務規則：定向發行規則、信息披露規則、掛牌公司治理規則；2 件業務指引：掛牌審查工作指引、掛牌申請文件內容與格式指引；1 件業務指南：股票定向發行指南。 2020-01-13 2020 年 1 月 13 日，證監會發布非上市公眾公司信息披露內容與格式準則第 3 號-定向發行說明書和發行情況報告書等 4 件新三板改革配套規則。 2020-01-19 2020 年 1 月 19 日，全國股轉公司發布實施第三批 3 件業務規則，包括 1 件

14、基本業務規則：股票向不特定合格投資者公開發行并在精選層掛牌規則（試行），2 件業務細則：股票向不特定合格投資者公開發行保薦業務管理細則（試行）和股票向不特定合格投資者公開發行與承銷管理細則（試行）。至此，本次新三板全面深化改革涉及的 7 件基本業務規則已全部發布實施。 2020-03-06 中國證監會發布轉板上市指導意見（征求意見稿）。同日，全國股轉公司發布 2 則業務指南：股票向不特定合格投資者公開發行并在精選層掛牌業務指南 1 號-申報與審查和股票向不特定合格投資者公開發行并在精選層掛牌業務指南 2 號-發行與掛牌。 數據來源：證監會、全國股轉系統、山西證券研究所整理本輪改革內容復盤股票公

15、開發行股票定向發行公司監管市場分層管理投資者適當性管理股票交易基本業務規則業務細則業務指引業務指南圖 6：本輪深改涉及 6 個方面圖 7：本輪深改業務規則層級數據來源：全國股轉系統數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所市場分層管理：增設精選層，給予其最好的政策安排3 月 3 日新證券法的出臺，明確新三板與滬深證券交易所具有相同的法律地位。作為其他全國性證券交易場所，新三板的設立、變更和解散由國務院批準，整體地位顯著提升，多年的場外性質得以打破。 全國性證券交易場所（公開市場）主板滬深交易所大型藍籌企業中小板深交所中型穩定發展企業創業板科創板深交所/上交所科技成長型企業新三板其他全國性交易所創新

16、創業型中小企業非公開市場區域性股權交易中心其他中小微企業圖 8：我國多層次資本市場體系數據來源：全國股轉系統，證監會、山西證券研究所具體到新三板內部，確定了“定期+臨時”的分層調整機制，每年 4 月 30 日啟動定期分層調整，臨時調整則在 5 個工作日內啟動，而精選層實行“隨發隨進”。掛牌公司完成公開發行，且符合精選層準入條件，+方可調入精選層。后續若公司觸發降層情形，則根據創新層、基礎層各自條件將其調入。總體來說，分層及轉板制度的重點有二：一是給予精選層最優的政策安排，給予最好的流動性和融資政策；二是優化了基礎層和創新層的制度，同時打通各層級的升降機制。轉板機制加速多層次資本市場互聯互通，助

17、推科技型民企加速發展。新三板作為民企聚集地，75%的企業是高科技企業，精選層掛牌滿一年的企業申請轉入科創板和創業板，既匹配了擬轉板企業的行業特點，又使其更容易滿足擬轉入板塊的財務要求。轉板通道的順暢有利于不同層級企業形成完整的良性的升降級生態，同時也將更多更優質的科技型民營企業帶入權益市場發展的浪潮中。通過拓寬其融資渠道，加速其發展速度，從而更好實現經濟結構轉型發展。圖 9：新三板層級定位圖 10：市場結構及路徑企業財務狀況、投資者數量、類型精選層公眾化水平要求增加提高融資、交易功能增強創新層監管標準趨嚴基礎層轉板交易所 降層+符合創新層條件精選層 創新層 降 創層 新層降層條不件基礎層 符合

18、創新層條件符合申請掛牌公司 數據來源：全國股轉系統數據來源：全國股轉系統表 2：精選層入層要求財務/市值要求 標準 市值 具體要求 企業定位 一 2 億 近 2 年凈利潤均1500 萬元 近 2 年加權 ROE 均值8% 穩定高效盈利型企業 近 1 年凈利潤2500 萬 近 1 年 ROE8% 二 4 億 近 2 年營收均值1 億且 近 1 年營收增長率30% 近 1 年經營活動產生的現金流量凈額0 盈利模式清晰，業務快速發展，已初步具有盈利能力的成長型公司 三 8 億 近 1 年營收2 億 近 2 年研發投入合計占近 2 年營收合計比例8% 具有一定研發能力且研發成果已初步實現業務收入的研發

19、型企業 四 15 億 近 2 年研發投入合計5000 萬元 市場認可度高，研發能力強的創新型企業 股權分散度指標 股本規模 發行后股本總額不少于 3000 萬元 股東人數 發行后股東人數不少于 200 人 公眾股東持股比例 公眾持股/總股本不低于 25%，若總股本超過 4 億，該比例不低于 10% 發行股數和人數 公開發行股份不少于 100 萬股，發行對象不少于 100 人 數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所圖 11：創新層準入退出要求調整調整進入條件取消發行融資時限要求：最近12個月內改為掛牌以來完成融資1000萬元調整創新層進入的負面情形完善退出機制定期退出：增加凈利潤為負且營收極低等

20、情形即時退出：增加合格投資者長期少于50人，股價長期低于面值等情形數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所 公開發行制度：打新賺錢效應可期表 3：公開發行要點要點 內容 發行人 在新三板連續掛牌滿一年的創新層公司（此處不是在創新層掛牌滿一年，而是發行時在創新層即可） 公開發行條件 公司治理良好、持續盈利能力、財務狀況良好、財務合規、合規經營 規范性條件 不存在負面清單情形（如行政處罰、未按期披露定期報告）；若存在違規對外擔保、資金占用等情形，應在解除或消除影響后申請公開發行并進入精選層 股份限售 對本次發行前相關老股東所持股票進行限售：控股股東、實控人及其親屬以及本次發行前持股10%以上或實際支

21、配 10%以上股份表決權的股東限售期 12 個月 證券研究報告：行業研究/深度報告對投資者在本次發行中獲得的配售新股進行限售：高管獲得戰略配售股票自在精選層掛牌之日起 12 月內不得轉讓或代管，其他投資者為 6 個月 數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所整理創新層企業完成輔導驗收董事會、股東大會審議保薦機構保薦圖 12：公開發行流程精選層掛牌發行承銷證監會核準股轉公司審查數據來源：Choice、山西證券研究所 股票交易規則：在防控風險的基礎上，差異化交易機制，促進價格發現本方最優對手方最優最優五檔即時成交剩余撤銷最優五檔即時成交剩余轉現限價精選層開收盤集合競價+盤中連續競價創新層集合競價/做

22、市集合競價交易頻次由1小時1次提至10分鐘1次基礎層集合競價/做市集合競價交易頻次由1天1次提至1天5次圖 13：差異化交易制度提高流動性，促進價格發現圖 14：精選層市價訂單規則數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所板塊 精選層 科創板 漲跌幅限制 30% 20% 無漲跌幅限制天數 首日 前 5 交易日 動態申報有效價格范圍 基準價格上下 5% n/a 首次上漲/下跌 30% 臨時停牌 10 分鐘 首次上漲/下跌 60% 臨時停牌 10 分鐘 投資者最低申報數量 100 股，無整數倍要求 200 股，1 股為單位遞增 表 4：精選層股價穩定機制及投資申報

23、數量臨時停牌 數據來源：全國股轉系統、上交所、山西證券研究所表 5：大宗交易成交價格范圍市場分層 價格范圍 精選層 前收盤價上下 30% 基礎層/創新層 不高于前收盤價 130%或當日最高成交價；不低于前收盤價的 70%或當日最低成交價 數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所信息披露制度：信披差異化，精選層全面趨同滬深兩市精選層信息披露要求與上市公司趨同，創新層信披要求在原有基礎上適度降低，基礎層信披突出客觀描述和風險揭示。 表 6：信息披露要求類型 具體事項 全國股轉 精選層 創新層 基礎層 定期報告 年度報告 半年度報告 季度報告 業績預告 業績快報 審計及行業披露要求 年度報告審計要求

24、執行關鍵事項審計準則 特定行業信披要求 審計會計師定期輪換 特定情形審計要求 額外披露 開展新業務 在研項目進展 核心技術喪失技術優勢 大股東減持 數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所精選層資產總額/總資產10%成交金額/市值10%標的（股權）資產凈額/市值10%標的（股權）營收/總營收10%且1000萬交易產生的利潤/凈利潤10%且150萬標的（股權）凈利潤/凈利潤10%且150萬基礎層資產總額或成交金額/總資產20%資產總額或成交金額/凈資產20%且300萬創新層資產總額或成交金額/總資產10%資產總額或成交金額/凈資產10%且300萬圖 15：交易事項披露標準數據來源：全國股轉系統，山

25、西證券研究所 優化定增流程：提速降成本并舉尊重公司自治借鑒注冊制理念，優化發行審查機制，提高募資使用效率堅持市場化導向以投資者需求未導向完善信披要求規定了中止和終止自律審查的具體情形以信息披露為中心取消單次發行不超過35人限制允許實施自辦發行允許掛牌同時定增優化授權發行制度優化發行審查機制提高融資效率降低融資成本圖 16：定增改革主要內容數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所 表 7：定增要點詳解序號 要點 影響 1 取消 35 人限制 有利于股權分散，提高公眾化程度，提高融資效率。 2 自辦發行： 12 個月內發行的股份未超過公司總股本 10% 12 個月內融資總額不超過 2000 萬元 發

26、行對象范圍為公司前十名股東、實控人、董事、監事、高級管理人員或者核心員工，無需提供證券公司出具的推薦文件以及律師事務所出具的法律意見書 為掛牌企業節省成本，為暫時未進入精選層企業提供便利，市場效率有效提升。 3 掛牌同時定增 掛牌同時定增后符合條件的企業可以直接進入創新層，縮短企業進入創新層的等待時間，同時有利于企業靈活選擇融資時點，提高融資效率。 4 優化授權發行機制：年度股東大會可以授權董事會 2000（基礎層）/5000（創新層）萬元以下的融資額度，后續發行無需再經過股東大會審議。 使掛牌企業能更加快速高效地進行小額融資。 5 優化募資監管要求：允許發行人在完成驗資后使用募集資金 降低資

27、金閑置成本。 6 優化發行審查機制： a) 行政核準： 發行后累計股東超過 200 人，證監會在股轉出具自律監管意見的基礎上，作出核準決定 簡化行政許可，提高募集資金使用效率 b) 自律審查：發行后累計股東少于 200 人，發行事后備案改為事前審查 證券研究報告：行業研究/深度報告數據來源：全國股轉系統、山西證券研究所圖 17：定增流程數據來源：全國股轉公司 降低門檻，引入公募，精選層流動性旨在對標 A 股流動性是新三板的頑疾，而市場的定價交易融資等功能均以其為前提。以科創板首批上市公司西部超導為例，摘牌股價和 3 月中旬收盤價相比，股價漲幅超過 150%。較為普遍的是企業轉板前估值僅為其轉板

28、后的二分之一，有的甚至為三分之一。因此本輪改革的本質是解決流動性問題。除公開發行吸引更多投資者外，降門檻，引公募入市也極大的提升了流動性。此次改革，精選層/創新層/基礎層投資門檻降低至100/150/200 萬元（個人投資者資產為證券資產即可），考慮到當前新三板存在不少優質標的，而投資者僅為 40 萬，門檻的降低勢必會吸引更多投資者入市。2020 年 1 月 3 日，中國證監會發布公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引（征求意見稿），允許符合條件的公募基金依法合規地投資新三板精選層股票。考慮到公募基金底層資產的流動性要求，這背后影射出監管層將精選層流動性對標 A 股的信心

29、。此舉有利于改善新三板投資者結構，壯大專業機構投資者隊伍，充分發揮機構投資者在多層次資本市場的綜合作用，提升市場交易活躍度，降低中小企業融資成本，讓更多公募基金投資者共享創新型成長企業帶來的發展紅利。滬深兩市與精選層全面對比表 8：精選層與科創板及主中創對比板塊 精選層 科創板 創業板 主板/中小板 交易場所 股轉系統 上交所 深交所 滬深交易所 發行方式 公開發行 審核 股轉掛牌委員會自律審查、證監會核準 上交所上市委員會審核、證監會注冊 證監會發審委 證監會發審委 公開發行條件（財務指標） 市值+凈利潤+ROE；市值+ 營收及增長率+ 現金流；市值+營收+研發強度；市值+研發投入，對應市值

30、 2/4/8/15 億元 市值+凈利潤/營收；市值+營收+研發強度；市值+營收+經營活動現金流量；市值+收入；市值+ 技術優勢， 對應市值 10/15/20/30/40 億元 最近兩年連續盈 利，最近兩年凈利潤累計不少于 1000萬元，或者最近一年盈利，營業收入不少于 5000 萬元 最近三個會計年度凈利潤為正且累計超過 3000 萬元；最近三個會計年度經營活動產生的現金流凈額超過 5000 萬元，或者最近3 個會計年度營業收入累計超過 3 億元 發行定價 方式 直接定價（市場化定 價）、網上競價、網上詢價 市場化詢價 直接定價（限制市盈率） 合格投資者 精選層/創新層/基礎層：100/150

31、/200 萬 50 萬 兩年證券投資經驗 無 交易制度 連續競價 連續競價 連續競價 連續競價 漲跌幅 30%漲跌幅限制，首個交易日不設漲跌幅 20%漲跌幅限制，前五交易日不設漲跌幅限制 10%漲跌幅限制 10%漲跌幅限制 限售制度 發行人控股股東、實控人及其親屬以及本次發行前直接持有 10%以上股份的股東、參與戰略配售取得的股票，自在精選層掛牌之日起 12 個月內不得轉讓 1、對控股股東、實控人所持股份，要求其承諾自發行人股票上市之日起滿三年后方可轉讓 2、對于其他股東所持股份，不同板塊限售期有一定差異，但至少需要自發行人股票上市之日起限售 12 個月 3、科創板中對核心技術人員所持股票被納

32、入監管范圍 數據來源：全國股轉系統、上交所、深交所、山西證券研究所近期表態欲入精選層企業截至 3 月 30 日，共 101 家企業表態欲進入精選層，其中 2 家企業輔導驗收通過，4 家企業報送輔導備案材料，81 家企業輔導備案登記受理。 表 9：近期表態欲入精選層企業證券代碼 證券簡稱 分層 輔導券商 東財行業 審核狀態 832317.OC 觀典防務 創新層 中信證券 國防與裝備 輔導驗收通過 833819.OC 穎泰生物 創新層 西南證券 基礎化工 輔導驗收通過 430418.OC 蘇軸股份 創新層 東吳證券 機械設備 輔導備案登記受理 831370.OC 新安潔 創新層 申萬宏源 休閑、生

33、活及專業服務 輔導備案登記受理 835185.OC 貝特瑞 創新層 國信證券 有色金屬 輔導備案登記受理 871540.OC 飛利達 基礎層 國融證券 商貿零售 輔導備案登記受理 430376.OC 東亞裝飾 創新層 紅塔證券 休閑、生活及專業服務 輔導備案登記受理 833302.OC 羌山農牧 基礎層 華西證券 農林牧漁 輔導備案登記受理 832491.OC 奧迪威 創新層 紅塔證券 電子設備 輔導備案登記受理 832149.OC 利爾達 創新層 國信證券 電子設備 輔導備案登記受理 831873.OC 環宇建科 創新層 華融證券 建筑 輔導備案登記受理 838163.OC 方大股份 創新層

34、 申萬宏源 輕工制造 輔導備案登記受理 831142.OC 易訊通 創新層 長江證券 互聯網 輔導備案登記受理 831367.OC 紅山河 創新層 財達證券 食品飲料 輔導備案登記受理 837747.OC 長江文化 創新層 金元證券 文化傳媒 輔導備案登記受理 832924.OC 明石創新 創新層 銀河證券 機械設備 輔導備案登記受理 834021.OC 流金歲月 創新層 天風證券 文化傳媒 輔導備案登記受理 836263.OC 中航泰達 創新層 中信建投 公用事業 輔導備案登記受理 835184.OC 國源科技 創新層 國元證券 信息技術 輔導備案登記受理 831961.OC 創遠儀器 創新

35、層 中信建投 信息技術 輔導備案登記受理 832898.OC 天地壹號 創新層 中信建投 食品飲料 輔導備案登記受理 837062.OC 同成醫藥 創新層 天風證券 基礎化工 輔導備案登記受理 838030.OC 德眾股份 創新層 開源證券 交運設備 輔導備案登記受理 871396.OC 常輔股份 創新層 東北證券 機械設備 輔導備案登記受理 838564.OC 康平鐵科 創新層 浙商證券 交運設備 輔導備案登記受理 430225.OC 伊禾農品 創新層 申萬宏源 農林牧漁 輔導備案登記受理 834857.OC 清水愛派 創新層 國泰君安 休閑、生活及專業服務 輔導備案登記受理 831511.

36、OC 水治理 創新層 中信建投 公用事業 輔導備案登記受理 832278.OC 鹿得醫療 創新層 方正證券 醫藥生物 輔導備案登記受理 834415.OC 恒拓開源 創新層 中信建投 信息技術 輔導備案登記受理 836052.OC 珠海港昇 創新層 申萬宏源 電氣設備 輔導備案登記受理 831445.OC 龍泰家居 創新層 興業證券 農林牧漁 輔導備案登記受理 831049.OC 賽萊拉 創新層 財富證券 醫藥生物 輔導備案登記受理 830946.OC 森萱醫藥 創新層 開源證券 醫藥生物 輔導備案登記受理 831193.OC 新健康成 基礎層 華安證券 醫藥生物 輔導備案登記受理 83273

37、5.OC 德源藥業 創新層 華泰聯合 醫藥生物 輔導備案登記受理 834729.OC 朗朗教育 創新層 中泰證券 文化傳媒 輔導備案登記受理 839167.OC 同享科技 創新層 中信建投 機械設備 輔導備案登記受理 430046.OC 圣博潤 創新層 西部證券 信息技術 輔導備案登記受理 838641.OC 合佳醫藥 創新層 中信建投 醫藥生物 輔導備案登記受理 835368.OC 連城數控 創新層 開源證券 電氣設備 輔導備案登記受理 834476.OC 自在傳媒 創新層 安信證券 文化傳媒 輔導備案登記受理 830799.OC 艾融軟件 創新層 光大證券 信息技術 輔導備案登記受理 83

38、2327.OC 海頤軟件 創新層 首創證券 信息技術 輔導備案登記受理 839946.OC 華陽變速 創新層 國融證券 交運設備 輔導備案登記受理 834549.OC 天工股份 基礎層 申萬宏源 有色金屬 輔導備案登記受理 870984.OC 新榮昌 創新層 華菁證券 公用事業 輔導備案登記受理 830815.OC 藍山科技 創新層 華龍證券 信息技術 輔導備案登記受理 871936.OC 金潔水務 創新層 浙商證券 公用事業 輔導備案登記受理 838650.OC 本貿科技 創新層 安信證券 信息技術 輔導備案登記受理 872351.OC 華光源海 創新層 國泰君安 交通運輸 輔導備案登記受理

39、 430489.OC 佳先股份 創新層 國元證券 基礎化工 輔導備案登記受理 834682.OC 球冠電纜 創新層 浙商證券 電氣設備 輔導備案登記受理 830964.OC 潤農節水 創新層 中信建投 建材 輔導備案登記受理 836809.OC 翔龍科技 基礎層 申萬宏源 機械設備 輔導備案登記受理 832646.OC 訊眾股份 創新層 南京證券 互聯網 輔導備案登記受理 430539.OC 揚子地板 創新層 申萬宏源 農林牧漁 輔導備案登記受理 430225.OC 伊禾農品 創新層 申萬宏源 農林牧漁 輔導備案登記受理 835508.OC 殷圖網聯 創新層 萬聯證券 信息技術 輔導備案登記受

40、理 839729.OC 永順生物 創新層 中信建投 農林牧漁 輔導備案登記受理 832566.OC 梓橦宮 創新層 平安證券 醫藥生物 輔導備案登記受理 831242.OC 特辰科技 創新層 海通證券 建筑 輔導備案登記受理 833994.OC 翰博高新 創新層 中信建投 電子設備 輔導備案登記受理 430047.OC 諾思蘭德 基礎層 中泰證券 醫藥生物 輔導備案登記受理 837770.OC 紫科環保 創新層 申萬宏源 公用事業 輔導備案登記受理 831074.OC 佳力科技 基礎層 首創證券 電氣設備 輔導備案登記受理 837592.OC 華信永道 基礎層 申萬宏源 信息技術 輔導備案登記

41、受理 837891.OC 浙伏醫療 基礎層 申萬宏源 醫藥生物 輔導備案登記受理 832063.OC 鴻輝光通 創新層 平安證券 信息技術 輔導備案登記受理 836030.OC 金居股份 創新層 華融證券 建筑 輔導備案登記受理 870307.OC 傳味股份 基礎層 金元證券 食品飲料 輔導備案登記受理 835670.OC 數字人 基礎層 安信證券 文化傳媒 輔導備案登記受理 證券研究報告：行業研究/深度報告832859.OC 晨越建管 創新層 華福證券 休閑、生活及專業服務 輔導備案登記受理 833874.OC 泰祥股份 創新層 長江證券 交運設備 輔導備案登記受理 430208.OC 83

42、1929.OC 834618.OC 836149.OC 836675.OC 835483.OC 834475.OC 833197.OC 837920.OC 430090.OC 872149.OC 838849.OC 872665.OC 832714.OC 834489.OC 430515.OC 430318.OC 430236.OC 832586.OC 872392.OC 832026.OC 838570.OC 832910.OC 836108.OC 831114.OC 832196.OC 870040.OC 優炫軟件 惠爾明 置辰智慧 旭杰科技 秉揚科技 中大股份 三友科技 天晟股份 盛本智

43、能 同輝信息 睿中實業 東岳機械 交設股份 思晗科技 安瑞升 麟龍股份 四維傳媒 美蘭股份 圣兆藥物 佳合科技 海龍核科 豫王建能 伊賽牛肉 五星銅業 易銷科技 秦森園林 思源股份 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 基礎層 創新層 基礎層 創新層 基礎層 基礎層 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 基礎層 基礎層 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 創新層 安信證券 華福證券 西部證券 東吳證券 華西證券 安信證券 國融證券 申萬宏源 天風證券 申港證券 中航證券 江海證券 華龍證券 首創證券 東方花旗 東興證券 中泰證券 華安證券 光大證券 渤海證券 光

44、大證券 銀河證券 申萬宏源 開源證券 海通證券 光大證券華福證券 信息技術 基礎化工 建筑 建筑 建材 建筑 機械設備 建材 電子設備 信息技術 信息技術 機械設備 休閑、生活及專業服務 信息技術 化石能源 互聯網 文化傳媒 基礎化工 醫藥生物 輕工制造 基礎化工 建材 食品飲料 有色金屬 信息技術 建筑 信息技術 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 報送輔導備案材料 報送輔導備案材料 報送輔導備案材料 報送輔導備案材料 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A

45、 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 數據來源：Wind、公司公告、山西證券研究所精選層潛在標的我們根據前敘精選層財務/市值標準，剔除金融業，篩選出當前可供交易的精選層潛在標的 154 家。表 10：154 家精選層潛在標的（標紅企業為公告欲上精選層企業）證券研究報告：行業研究/深度報告證券代碼 證券名稱 標準一 標準二 標準三 標準四 東財行業 輔導券商 審核狀態 430046.OC 圣博潤 1 1 1 1 信息技術 西部證券 輔導備案登記受理 430139.OC 華嶺股份 1 1 1 1 電子設備 430208.OC 優炫軟件 1 1

46、1 1 信息技術 安信證券 輔導備案登記受理 430225.OC 伊禾農品 1 1 1 1 農林牧漁 申萬宏源 輔導備案登記受理 1 信息技術 1 醫藥生物 西部證券 輔導備案登記受理 1 建筑 東方花旗 輔導備案登記受理 1 互聯網 長江證券 輔導備案登記受理 430356.OC 雷騰軟件 1 1 830793.OC 阿拉丁 1 1 831142.OC 易訊通 831370.OC 新安潔 832327.OC 海頤軟件 831099.OC 維泰股份 1 1 1 休閑、生活及專業服務 申萬宏源 輔導備案登記受理 1 1 信息技術 金融 首創證券 輔導備案登記受理 1 1 1 1 1 1 1 1

47、交運設備 開源證券 輔導備案登記受理 1 1 輕工制造 申萬宏源 輔導備案登記受理 休閑、生活及紅塔證券 輔導備案登記受理 838030.OC 德眾股份 1 838163.OC 方大股份 1 430376.OC 東亞裝飾 1 1 430405.OC 星火環境 1 1 430459.OC 華藝園林 1 1 430539.OC 揚子地板 1 1 832792.OC 鹿城銀行 1 1 專業服務 公用事業 東吳證券 輔導備案登記受理 建筑 國元證券 輔導備案登記受理 農林牧漁 興業證券 輔導備案登記受理 430578.OC 差旅天下 1 1 430651.OC 金豹實業 1 1 430659.OC 江

48、蘇鐵發 1 1 430714.OC 奇才股份 1 1 830809.OC 安達科技 1 1 830894.OC 紫竹樁基 1 1 830964.OC 潤農節水 1 1 831049.OC 賽萊拉 1 1 831063.OC 安泰股份 1 1 831129.OC 領信股份 1 1 831187.OC 創爾生物 1 1 831287.OC 啟奧科技 1 1 休閑、生活及專業服務 交運設備 交通運輸 電氣設備 有色金屬 國信證券 輔導備案登記受理 專業服務 建材 中信建投 輔導備案登記受理 醫藥生物 財富證券 輔導備案登記受理 信息技術 海通證券 輔導備案登記受理 信息技術 國金證券 輔導備案登記受

49、理 醫藥生物 中信證券 輔導備案登記受理 信息技術 機械設備 信息技術 安信證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 休閑、生活及 838517.OC 大森機電 1 1 430198.OC 微創光電 1 1 430005.OC 原子高科 1 1 招商證券 輔導備案登記受理 831562.OC 山水環境 1 1 831614.OC 合富新材 1 1 831698.OC 工大軟件 1 1 831873.OC 環宇建科 1 1 831890.OC 中潤新能 1 1 831929.OC 惠爾明 1 1 832007.OC 航天檢測 1 1 832028.OC 匯元科技 1 1 832060.OC 施可瑞 1

50、1 832086.OC 現在股份 1 1 832126.OC 康樂藥業 1 1 832196.OC 秦森園林 1 1 832278.OC 鹿得醫療 1 1 832399.OC 寧波公運 1 1 832579.OC 同興股份 1 1 832646.OC 訊眾股份 1 1 832783.OC 恒源食品 1 1 832802.OC 保麗潔 1 1 832859.OC 晨越建管 1 1 832958.OC 艾芬達 1 1 832982.OC 錦波生物 1 1 833132.OC 企源科技 1 1 833183.OC 超凡股份 1 1 833186.OC 宏遠電器 1 1 833197.OC 天晟股份

51、1 1 833255.OC 西部股份 1 1 833414.OC 凡拓創意 1 1 833442.OC 江蘇鐵科 1 1 833533.OC 駿創科技 1 1 833629.OC 合力億捷 1 1 833682.OC 福特科 1 1 833757.OC 天力鋰能 1 1 833819.OC 穎泰生物 1 1 833827.OC 浩騰科技 1 1 833896.OC 海諾爾 1 證券研究報告：行業研究/深度報告建筑 華融證券 輔導備案登記受理 化石能源 西部證券 輔導備案登記受理 基礎化工 華福證券 輔導備案登記受理 建筑 互聯網 醫藥生物 信息技術 華融證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 海際大

52、和 輔導備案登記受理 建筑 光大證券 醫藥生物 方正證券 輔導備案登記受理 交通運輸 信息技術 國防與裝備 建材 申萬宏源 輔導備案登記受理 電氣設備 信息技術 中信建投 輔導備案登記受理 基礎化工 交運設備 信息技術 電子設備 瑞信方正 輔導備案登記受理 互聯網 南京證券 輔導備案登記受理 食品飲料 機械設備 廣發證券 輔導備案登記受理 休閑、生活及專業服務 華福證券 輔導備案登記受理 機械設備 廣發證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 國金證券 輔導備案登記受理 信息技術 休閑、生活及 專業服務 有色金屬 民生證券 輔導備案登記受理 基礎化工 西南證券 輔導驗收通過 信息技術 休閑、生活及專業

53、服務 申萬宏源 輔導備案登記受理 建筑 安信證券 輔導備案登記受理 機械設備 信息技術 833914.OC 遠航合金 1 833994.OC 翰博高新 1834082.OC 中建信息 1834415.OC 恒拓開源 834489.OC 安瑞升 834618.OC 置辰智慧 834682.OC 球冠電纜 834720.OC 閩瑞股份 834802.OC 寶貝格子 834845.OC 華騰教育 834122.OC 云端網絡 11111111證券研究報告：行業研究/深度報告有色金屬 電子設備 長江證券 輔導備案登記受理 信息技術 互聯網 信息技術 中信建投 輔導備案登記受理 化石能源 東方花旗 建筑

54、 安信證券 輔導備案登記受理 電氣設備 光大證券 輔導備案登記受理 基礎化工 海通證券 輔導備案登記受理 互聯網 信息技術 中信證券 輔導備案登記受理 834857.OC 清水愛派 專業服務 有色金屬 國信證券 輔導備案登記受理 電氣設備 開源證券 輔導備案登記受理 建筑 平安證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 南京證券 輔導備案登記受理 建筑 公用事業 建筑 華融證券 輔導備案登記受理 輕工制造 文化傳媒 公用事業 中信建投 輔導備案登記受理 互聯網 國信證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 文化傳媒 文化傳媒 農林牧漁 醫藥生物 信息技術 申萬宏源 輔導備案登記受理 文化傳媒 信息技術 1休閑、

55、生活及835185.OC 貝特瑞 835368.OC 連城數控 835483.OC 中大股份 835572.OC 諾泰生物 835654.OC 萬源生態 835995.OC 松赫股份 836030.OC 金居股份 836081.OC 西谷數字 836232.OC 藍夢廣告 836263.OC 中航泰達 836346.OC 億瑪在線 836433.OC 大唐藥業 836460.OC 風云科技 836610.OC 鎧甲網絡 836645.OC 三瑞農科 836800.OC 海鈺生物 837092.OC 金佳園 837500.OC 方金影視 837567.OC 中兵通信 837747.OC 長江文化

56、 837770.OC 紫科環保 111111111111111111文化傳媒 金元證券 輔導備案登記受理 公用事業 申萬宏源 輔導備案登記受理 信息技術 醫藥生物 中信建投 輔導備案登記受理 信息技術 安信證券 輔導備案登記受理 文化傳媒 111837796.OC 黑馬高科 838641.OC 合佳醫藥 1 838650.OC 本貿科技 1 839242.OC 大業創智 1 1國泰君安 輔導備案登記受理 公用事業 華菁證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 機械設備 文化傳媒 東北證券 輔導備案登記受理 農林牧漁 民生證券 輔導備案登記受理 交通運輸 信息技術 華龍證券 輔導備案登記受理 電氣設備

57、申萬宏源 輔導備案登記受理 基礎化工 宏信證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 電子設備 一創摩根 輔導備案登記受理 871481.OC 中運科技 1 834179.OC 賽科星 1 831900.OC 海航冷鏈 1 830815.OC 藍山科技 1 836052.OC 珠海港昇 1 831866.OC 蔚林股份 1 832276.OC 翔宇藥業 1 430021.OC 海鑫科金 1 832705.OC 達瑞生物 1 832491.OC 奧迪威 1 831053.OC 美佳新材 1 831057.OC 多普泰 1 830837.OC 古城香業 1 832814.OC 昌耀新材 1 831253.O

58、C 東進農牧 1 831961.OC 創遠儀器 1 醫藥生物 電子設備 紅塔證券 輔導備案登記受理 基礎化工 長城證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 東海證券 輔導備案登記受理 輕工制造 興業證券 輔導備案登記受理 建材 長江證券 輔導備案登記受理 農林牧漁 廣發證券 輔導備案登記受理 信息技術 中信建投 輔導備案登記受理 電子設備 信息技術 國金證券 輔導備案登記受理 信息技術 醫藥生物 交運設備 九州證券 輔導備案登記受理 醫藥生物 醫藥生物 信息技術 建筑 834713.OC 毅能達 1 832602.OC 泰通科技 1 834534.OC 曼恒數字 1 430140.OC 新眼光 1 8

59、32978.OC 開特股份 1 430335.OC 華韓整形 1 430300.OC 辰光醫療 1 833631.OC 匯通金融 1 835860.OC 斯特龍 1 870040.OC 思源股份 1 870510.OC 東吾洋 1 870984.OC 新榮昌 1 871195.OC 皇封參 1 871396.OC 常輔股份 1 有色金屬 農林牧漁 信息技術 華西證券 國信證券 中信證券 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 輔導備案登記受理 電子設備 食品飲料 農林牧漁 信息技術 食品飲料 839719.OC 寧新新材 1 839729.OC 永順生物 1 839737.OC 鷗瑪軟件 1 83

60、9805.OC 中德生物 1 839884.OC 大牧汗 1 870035.OC 松博宇 1 證券研究報告：行業研究/深度報告430090.OC 831367.OC 同輝信息 紅山河 1 1 信息技術 食品飲料 申港證券 財達證券 報送輔導備案材料 輔導備案登記受理 證券研究報告：行業研究/深度報告835387.OC 榮恩集團 1 醫藥生物 東興證券 輔導備案登記受理 831345.OC 海特股份 1 紡織服裝 835911.OC 中農華威 1 農林牧漁 833559.OC 亞太天能 1 電子設備 835300.OC 人為峰 1 醫藥生物 839284.OC 萬盛科技 1 基礎化工 83892