1、債券投資基礎(chǔ)知識1復(fù)制您的姓名： 填空題 *_1. 純債基金的收益來源有以下（） *票息(正確答案)杠桿(正確答案)股票資本利得(正確答案)2. 久期用來衡量（ ）。 單選題 *票息高低利率風(fēng)險(正確答案)杠桿高低信用利差3. 預(yù)期市場利率將穩(wěn)定下降，則以下哪個組合（ ）最優(yōu)。 單選題 *短久期組合長久期組合(正確答案)中短久期組合無差異4. 按標(biāo)準(zhǔn)普爾信用評級等級，長期債務(wù)評級中（ ）級（含）以上為投資級。 單選題 *BBABBB(正確答案)AA5. 信用利差是指信用債收益率與無風(fēng)險利率之間的利差，主要構(gòu)成為（ ）。 *風(fēng)險溢價(正確答案)預(yù)期損失(正確答案)流動性溢價(正確答案)市場無風(fēng)險

2、利率與國債利差(正確答案)6. 目前投連債券/偏債賬戶的杠桿率最高為（ ）、公募債券型基金的杠桿率最高為（ ）。 單選題 *140%；200%140%；140%200%；140%(正確答案)200%；200%7. 未發(fā)生重大危機時，信用利差較高時，杠桿率最可能（ ）。 單選題 *降低提高(正確答案)不變8. 假設(shè)目前市場的債券市場利率曲線是平坦的，預(yù)期利率曲線將陡峭化短端利率將下降較多，長端利率下降較少，且調(diào)整后，利率曲線較為穩(wěn)定，則以下可能最優(yōu)的操作為（ ）。 單選題 *將久期下降，并保持不變；將久期下降，待利率曲線調(diào)整后，再加長久期；(正確答案)將久期提高，并保持不變；將久期提高，待利率曲

3、線調(diào)整后，再降低久期；9. 債券投資最核心的影響因素為（ ）。 單選題 *久期杠桿利率(正確答案)流動性10. “資管新規(guī)”前，銀行理財組合的債券一般采用（ ）估值。我司投連險賬戶的標(biāo)準(zhǔn)化債券一般采用（ ）。 單選題 *成本法；成本法；成本法；市值法；(正確答案)市值法；成本法；市值法；市值法；11. 理論上，在符合投資范圍要求的基礎(chǔ)上，投資經(jīng)理更傾向于投資非標(biāo)資產(chǎn)，有利于平滑組合凈值波動。因為非標(biāo)資產(chǎn)不能加杠桿、流動性差，所以一般要求的風(fēng)險溢價為100-150BP。 判斷題 *錯對(正確答案)12. 非標(biāo)資產(chǎn)一般采用（ ）估值，資管新規(guī)要求新成立的開放式產(chǎn)品投資的非標(biāo)資產(chǎn)（ ）。 單選題 *

4、成本法；到期日不晚于產(chǎn)品到期日；成本法；到期日不晚于開放日的前一日；(正確答案)市值法；到期日不晚于產(chǎn)品到期日；市值法；到期日不晚于開放日的前一日；13. 近期的滯脹預(yù)期對債券投資是利好。 判斷題 *對錯(正確答案)14. 某債券久期為4年，則市場利率上升1%時，債券的價格約（ ）。 單選題 *上漲4%上漲1%下跌4%(正確答案)下跌1%15. 我司債券內(nèi)部評級限制投資低等級債券的投資比例不超過（ ），低于低等級的債券不超過（ ）。 單選題 *20%；20%30%；30%30%；0%(正確答案)20%；0%16. 我司債券投資中，以（ ）為主，（ ）為輔。 單選題 *利率債；信用債；信用債；利

5、率債；(正確答案)17. （原）保監(jiān)會對投連賬戶的投資限制中，非標(biāo)資產(chǎn)的比例最高為（ ），我司穩(wěn)盈增利賬戶非標(biāo)比例最高為（ ）、開泰宏利賬戶非標(biāo)比例最高為（ ）。 單選題 *75%；50%；50%；75%；30%；30%；(正確答案)50%；30%；30%；50%；50%；50%；18. 假設(shè)目前債券的收益曲線為駝峰型，并預(yù)期將在保持現(xiàn)在位置的基礎(chǔ)上調(diào)整為向上傾斜的曲線形狀（短中期位置曲線基本不變，長期位置曲線上調(diào)），且調(diào)整后保持不變。則以下最可能的操作策略為（ ） 單選題 *構(gòu)建1年的短久期組合，并在曲線調(diào)整后加長久期；構(gòu)建2-3年左右的中久期組合，并在曲線調(diào)整后加長久期；(正確答案)構(gòu)建5

6、年左右的久期組合，并在曲線調(diào)整后降低久期；構(gòu)建5年左右的久期組合，并長期持有；19. 以下債券組合中，風(fēng)險最大的為（ ）。 單選題 *利率債占比80%，組合久期3年，杠桿率130%；信用債占比80%，組合久期3年，杠桿率130%；(正確答案)利率債占比50%，組合久期2年，杠桿率120%；信用債占比50%，組合久期3年，杠桿率120%20. 經(jīng)濟下行時，預(yù)期市場利率會（ ），（ ）債券市場。 單選題 *上升；利好；下降；利好；(正確答案)上升；利空；下降；利空；21. 假設(shè)債券市場信用利差走擴，以下可能的原因有（ ）。 *信用債供給增加(正確答案)投資者風(fēng)險偏好降低(正確答案)市場流動性緊張(正確答案)近期債券違約增加(正確答案)債券投資需求增長22. X公司發(fā)行的三年期公司債評級為AA+，票息為6%，近期X公司發(fā)生重大事件，評級機構(gòu)將其發(fā)行的該公司債評級調(diào)整為BBB，則其已發(fā)行的公司債市場價格將（ ）。若X公司欲發(fā)行新的三年期債券，其票息率可能為（ ）。 單選題 *下降；5%下降；7%(正確答案)上升；5%上升；7%23. 債券組合收益率測算：假設(shè)