1、XX投資管理公司基金銷售適用性管理辦法第一章 總則第一條 在基金銷售活動中，為貫徹投資者利益優先原則，有效實施銷售適用性原則，及時準確地評價投資者風險承受能力和基金產品風險等級，提示投資者購買與自身風險承受能力相適應的基金產品，根據證券投資基金法、證券投資基金銷售管理辦法及證券投資基金銷售適用性指導意見等法規的要求，制定本辦法。第二條 基金銷售適用性是指基金銷售機構在銷售基金和相關產品的過程中，注重根據基金投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品，把合適的產品賣給合適的基金投資人。第三條 我公司的基金銷售系統支持基金銷售適用性在基金銷售中的運用，由總公司運營部對基金產品的風險等級進行設置。系

2、統具有調查、評價、記錄基金投資人風險承受能力的功能，并對基金投資人所認購、申購基金的風險等級與基金投資人的風險承受能力之間是否匹配進行檢查，如果不匹配，系統要求基金投資人進行確認，并自動記錄基金投資人的確認信息。第四條 本辦法適用于我公司開放式基金代理銷售業務的各部門及分支機構。各分支機構應當參照本基金銷售適用性管理制度，做好對基金銷售人員的培訓工作，加強對基金銷售行為的管理，加大對基金投資人的風險提示，降低因銷售過程中產品錯配而導致的基金投資人投訴風險。第五條 在實施基金銷售適用性的過程中，應本著投資人利益優先、全面性、客觀性和及時性的原則，對基金管理機構、基金產品和基金投資人進行調查和評價

3、。第二章 相關部門職責第六條 研究部負責提出和修改投資者風險承受能力和基金產品風險等級的評測方案,銷售決策委員會為方案的決策機構，運營部負責風險匹配規格的設置，市場部負責在基金銷售過程中，了解投資者的風險承受能力，對投資者進行銷售適用性評價，提示投資者購買與自身風險承受能力相匹配的基金產品。（一）市場部在對客戶進行基金銷售的過程中，應了解投資者的風險承受能力，并對其進行銷售適用性評價，提示投資者購買與自身風險承受能力相匹配的基金產品。定期提示投資者重新接受風險承受能力調查，或根據對已有客戶信息進行分析的方式更新對投資者風險偏好的評價。（二）市場部、運營部對柜臺及網上交易的客戶進行風險承受能力調

4、查，提示投資者購買與自身風險承受能力相匹配的基金產品，并每年提示投資者重新接受風險承受能力調查。（三）監察稽核部負責對適用性原則的執行情況進行審慎調查，了解基金銷售的內部控制情況、信息管理平臺建設、賬戶管理制度、銷售人員能力和持續營銷能力。監察稽核部負責對投資者的過往評價結果作為歷史記錄進行保存。第七條 研究部應對銷售適用性的職責主要是三方面，首先是制訂并定期更新投資者風險測試方法，了解投資者整體的風險偏好和風險偏好變化；其次是通過數量和調研的方法充分揭示不同基金的風險收益特征，尤其是揭示新基金的風險，對老基金按照實際歷史績效水平進行評價；第三是組織對投資顧問的培訓。第八條 監察稽核部定期對銷

5、售適用性原則的執行情況進行核查，對在銷售過程中出現違反適用性原則的行為提示相關部門進行及時糾正。第九條 技術部應在信息系統中建設并維護與基金銷售適用性相關的功能模塊，負責在網上交易系統中設置風險調查問卷測試、評價及投資者聲明的記錄功能，根據業務部門的要求每年進行一次更新，投資者風險承受能力調查結果至少應保持15年記錄。第三章 基金管理人的審慎調查第十條 為確保基金銷售適用性的貫徹實施，我公司選擇代銷基金產品前，需要對基金管理人進行審慎調查并做出評價。了解基金管理人的基本實力、團隊穩定性、投資管理能力、投資研究風險控制制度建設、內部控制機制和誠信狀況，并將調查結果作為是否代銷該基金管理人的基金產

6、品或是否向基金投資人優先推介該基金管理人管理的產品的主要依據。第十一條 我公司開展審慎調查優先根據被調查方公開披露的信息進行。我公司根據監管部門對基金管理人的監管意見，在確保基金管理人資質合格的基礎上，主要從基金管理人的基本實力、團隊穩定性、投資管理能力、制度建設、內部控制和誠信狀況五個方面，采用定量為主結合定性的評價方法對基金管理公司（基金管理人）綜合實力進行評價，相關評價作為對基金管理人進行審慎調查的依據。第十二條 審慎性調查工作表由研究部負責制作，基金業績、基金分類、處罰信息由雙人同時制作進行比對無誤后納入工作表，監察稽核總監和研究部總監同時負責復核并簽署后生效。第十三條 基金公司審慎性

7、調查頻率為每季度，在基金法定季度報告披露完成后的10個工作日完成工作表的制作，在無異議情況下5個工作日內簽署生效。第十四條 審慎性調查匯總明細表作為公司基金銷售業務重要業務檔案，由辦公室歸檔，存檔期十五年。第四章 基金產品的風險等級設置和風險評價第十五條 在基金產品分類的基礎上，我公司的基金產品風險評價以基金產品的風險等級來具體反映，基金產品風險由低至高分為：低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險。第十六條 在基金產品銷售前，研究部應對基金產品進行風險評價；基金產品上線銷售后，研究部至少每年更新風險評級，過往的評價結果應當作為歷史記錄保存。第十七條 基金產品風險水平評價方式主要根據基金產品

8、招募說明書所明示的投資方向、投資范圍、各類資產的資產配置比例，基金的歷史規模，基金的過往業績及基金凈值的歷史波動程度，基金成立以來有無違規行為發生以及投資風格對基金風險進行評價，以保證評價的客觀性和一致性。第十八條 基于上述分析及國內基金管理行業的發展現狀，我公司的定量風險評價綜合考慮基金短期（過去半年（、中期（過去一年）和長期（過去三年）三個時期收益性指標，來體現中長期業績優勢。第十九條 如遇突發或意外事項，或者出現新的風險因素，引起或可能引起基金風險等級上升，必須根據有關事項或風險因素，綜合運用定性和定量的分析方法對基金風險評級進行更新。第二十條 我公司代銷的基金產品風險等級在基金銷售系統

9、中由總公司運營部按照評價結果進行如實設置。風險等級評價結果要求定期及不定期更新，所有的評價結果都要求作為歷史記錄保存在我公司的基金銷售系統。第二十一條 我公司的基金銷售人員必須根據基金產品風險等級評價結果向基金投資人進行推介，分支機構必須定期在網點公告我公司代銷基金的風險等級、凈值變化及我公司所使用的基金產品風險評價方法。第五章 基金投資者風險承受能力調查和評價第二十二條 為確保將合適的基金銷售給合適的基金投資人，我公司必須在基金投資人首次進行基金交易賬戶開戶時對其風險承受能力進行調查和評價。風險調查由基金銷售系統進行，評價完成后基金銷售系統保存評價結果，并將評價結果作為基金投資人風險偏好的屬

10、性，基金銷售系統在投資人進行基金投資時將其風險等級與基金產品的風險等進行自動匹配。第二十三條 我公司在進行風險能力調查前，依據反洗錢相關法律法規及公司代銷相關制度核實投資者的身份，核實資料應至少包括：客戶姓名、有效身份證件等資料，如進行開戶或者交易的非投資者本人，還應核實代理人的身份以及授權文件。第二十四條 投資者在公司首次開立交易賬戶或首次購買基金產品時，應對客戶的風險承受能力進行調查和評價?？蛻粼u價方式采用調查問卷形式（分個人客戶和機構客戶兩類），由客戶填寫。具體方法如下：（一）投資者為網上交易客戶時，應在網上填寫風險能力測試問卷，系統將自動給出評價結果，同時提示投資者購買的產品是否與其風

11、險承受能力相匹配。（二）投資者為柜臺直銷客戶時，接待人員應將調查問卷交投資者填寫，之后錄入投資者風險承受能力評價系統，系統給出評價結果后，將評價結果出具給投資者。（三）網上交易系統或直銷柜臺人員應對投資者選擇基金產品與其風險承受能力是否匹配進行判斷，向投資者及時反饋評價的結果，提示投資者購買與自己風險承受能力相匹配的基金產品。對于購買基金產品與其風險承受能力不相匹配的個人投資者，網上交易和直銷柜臺系統應予以提示；對于購買基金產品與其風險承受能力不相匹配的機構投資者，柜臺工作人員應要求投資者簽訂機構投資者風險承受能力確認書。（四）對于柜臺放棄參加風險測試的投資者，柜臺工作人員應耐心勸導和解釋，說

12、服投資者按要求辦理；對于放棄參加風險測試的網上交易投資者，應將其風險承受能力視為最低，客戶服務人員可通過電子郵件、信函、電話回訪等方式進行風險承受能力補充調查工作，并根據投資者風險承受能力的評價方式給出評價結果，將評價結果及時反饋給投資者。（五）柜臺和網上交易系統應每年一次提示基金投資者進行風險承受能力調查，以便投資者根據自身情況變化調整理財配置。過往的評價結果應當作為歷史記錄保存。第二十五條 我公司對基金投資人的評價以基金投資人的風險承受能力類型進行反映，包括五種類型：保守型、穩健型、平衡性、成長型、激進型。第二十六條 個人投資者風險承受能力評價方式（一）對投資者風險承受能力的評價主要取決于

13、投資者的客觀條件和對待風險主觀態度兩個方面，其中客觀條件起主導作用，主觀態度應作為參考。（二）投資者風險承受主客觀因素匯總即為投資者風險承受能力，這里采取評分的方法，由低到高劃分為五個檔次，依次為保守型、穩健型、平衡型、成長型、激進型。（三）影響投資者風險承受能力的客觀條件包括投資期限、工作穩定性、家庭負擔、資產情況、投資經驗以及投資經驗掌握等，每個客觀條件在不同檔次上有不同的分值；影響投資者風險承受主觀態度的因素包括長期損失承受能力、投資目的、資產配置、對待短期損失的態度、損失操作方法以及對行情的關心程度，每個主觀因素在不同檔次上有不同的分值。第二十七條 機構投資者風險承受能力評價方式機構投

14、資者風險承受能力，主要受投資期限、投資經驗、財務狀況、短期風險承受水平、長期風險承受水平等方面的影響。采取評分的方法，最高分為30分，由低到高劃分為五個檔次，依次為：保守型、穩健型、平衡型、成長型、激進型。第二十八條 公司網站上應刊登本公司基金投資者風險承受能力測試問卷及其評價方式，以便投資者查閱。第六章 投資者風險承受能力與基金產品風險度匹配方法第二十九 條投資者風險承受能力與基金產品的匹配根據下表所示執行：客戶風險類型基金風險等級激進型成長型平衡型穩健型保守型咼VXXXX中高VVXXX中等VVVXX中低VVVVX低VVVVV第三十條對風險承受能力調查結果的處理（一）柜臺人員在對投資者風險承

15、受能力調查后，打印風險承受能力調查結果反饋至客戶，當客戶選擇基金產品后，如系統提示不匹配，應打印出投資者意愿聲明交客戶簽字。投資者簽字的投資者意愿聲明應編號妥善保管，原件應作為重要檔案資料保存十五年。（二）網上交易客戶在接受風險承受能力調查后，系統應自動產生投資者風險承受能力測評結果或與產品風險特征是否匹配的提示。如投資者不考慮系統提示的風險，需按“繼續”按鈕，表示風險自擔。系統應記錄投資者風險調查結果、投資者意愿聲明以及客戶確認已閱讀投資者意愿聲明的操作。網上交易系統應將投資者接受購買基金適用性調查過程的記錄以電子文檔形式進行保存，保留期為15年。（三）對于沒有風險承受能力調查結果的投資者，

16、網上交易系統將該投資者默認為“保守型”投資者，并且當投資者認/申購與其風險屬性不匹配的基金產品時，系統應提示投資者簽訂投資者意愿聲明或者進行風險測評。（四）對系統使用前已在我公司網上交易和柜臺開立賬戶或購買基金產品的投資者，客戶服務人員將進行風險承受能力補充調查工作。對留有電子郵件的客戶發送電子調查表，并逐一落實測評結果和產品適用性原則。對于沒有電子郵件的投資者采取電話回訪，用信函、在線問答等多種方式完成調查和評價工作。相關過程和結果應按要求進行保存。第七章附則第三十一條本辦法未盡事宜，遵照國家有關法律法規和公司相關規章制度執行。如遇有關法律、法規作出調整與本辦法不一致時，公司依據新的法律、法

17、規的規定執行。第三十二條本辦法由XX投資管理有限公司負責解釋和修訂。第三十二條本辦法自自下發之日起實行。附件1:倉石投資基金風險等級評價體系一、一般規定1、風險檔次劃分本評價體現將基金產品風險劃分為風險水平依次增高的五個檔次：低風險基金產品、中低風險基金產品、中風險基金產品、中高風險基金廣品、尚風險基金廣品。2、評價頻率：在基金份額發售前，必須對擬募集的基金產品進行風險評價；基金合同成立后，至少每年更新風險評級。3、主要根據基金產品的投資方向、投資范圍、各類資產的資產配置比例，基金的歷史規模，以及投資風格對基金風險進行評價，以保證評價的客觀性和一致性。但是，如遇突發或意外事項，或者出現新的風險

18、因素，引起或可能引起基金風險等級上升，必須根據有關事項或風險因素，綜合運用定性和定量的分析方法對基金風險評級進行更新。二、風險等級的考察因素根據基金銷售適用性指導意見中相關條款規定，我公司根據以下方面對基金產品進行風險分類：（一）基金招募說明書所明示的投資方向、投資范圍和投資比例；（二）基金的歷史持倉比例和持倉比例的變化程度；（三）基金的過往業績及基金凈值的歷史波動程度;（四）基金運作過程有無違規行為發生。基金產品風險類別和考查因素：基金風險細項說明:1（基金的契約風險基金分類：證券投資基金作為一類信托資產，具有利益共存、風險共擔的投資特征，是各類資金間接參與資本市場的重要工具，其保值增值是基

19、金投資者的共同期望。遵守各種法律法規的規定和基金契約的約束是基金運作的兩個剛性要求，我們在此基礎上進行基金的適當分類，以體現基金設計本身的主旋律，即忠于基金產品設計的初衷，又突出主題維度與尺度。基金細分的種類及涵蓋的范疇說明如下：（一）貨幣型基金指以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在一年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據及商業票據等貨幣市場工具。（二）純債債券基金指投資對象僅限于固定收益類金融工具，不參與股票投資的債券基金。（三）穩健債基金指可參與一級市場新股申購，可持有因可轉債轉股所形成的股票，股票派發或可分離交易可轉債、分離交易的權證等資產的債券基金

20、；（四）激進債基金指可適當參與投資二級市場股票以及中國證監會允許基金投資的權證等其它金融工具，也可參與一級市場新股申購的債券基金；（五）混合型基金投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合證券投資基金運作管理辦法第二十九條第（一）項、第（二）項規定的，為混合基金?；旌闲突鸺毞譃椋罕１拘突穑€健混合型，債券投資比例下限不低于40%的混合型基金，包括基金合同約定股票和債券投資比例相對均或以債券為主要投資方向的基金。其他混合型基金分為激進混合型。基金合同約定基金按生命周期采取不同資產配置策略的基金，按基金所處資產配置約定區間調整基金分類。（六）保本型基金包含保本條款的和保

21、本約定的混合基金。（七）股票型基金60%以上基金資產主動投資于股票的非指數基金產品為股票型基金。對于在選股或擇時方面進行優化的指數增強型基金歸入股票型基金。（八）封閉式基金指按照中華人民共和國證券投資基金法的規定，采用封閉式運作方式的基金。對于證券投資基金運作管理辦法實施前成立的老封基和在創新型封基中，僅有針對折價率有“救生艇條款”的基金，將其歸入到封閉式基金。有鎖定期的、分級的、以固定收益類為主要投資對象的按照開放式基金根據具體的投資范圍、投資標的，按照開放式基金進行分類。（九）指數型基金以標的股票指數為主要跟蹤對象進行指數化投資運作的，完全被動復制指數的基金、ETF及ETF聯接基金。對于在

22、選股或擇時方面進行優化的指數增強型基金歸入股票型基金。（十）QDII基金合格境內機構投資者（QualifiedDomesticInstitutionalInvestors（是指根據合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法募集設立的基金。根據其投資方向暫時將其細分為：固定收益類、權益類、其他類3個子類?；鹌跫s風險劃分根據基金的投資標的、投資范圍和投資風格，我公司將市場上已有的基金產品進行了上述的十大分類。由于各類型基金的收益風險特征不同，往往是高收益伴隨著高風險，低收益伴隨著低風險。為此我們進行了如下表中列示的定性風險等級劃分，共劃分5個等級：高、中高、中等、中低和低?；鸲ㄐ燥L險逐次降低。

23、分級產品的風險收益特征復雜，由研究部負責按每一基金產品的分級條款具體劃分分級基金的風險等級，分級基金的推介由理財顧問根據客戶的實際需求進行個性化投資顧問服務。2（基金的歷史風險成立滿一年和三年的基金產品增加量化考察指標，衡量基金產品實際運作過程產生的風險的大小，具體指標包括：年化標準差、基準標準差、同類基金平均標準差、下限風險；計算粒度為月，時間周期取滾動12個月和36個月。3（運作違規風險根據最近1年以來中國證監會網站、滬深交易所網站、證券（基金）業協會網站對基金產品、基金經理、基金公司、基金公司高級管理人員的正式處罰決定，由研究部根據相關風險事件對基金未來業績的影響程度給予520分的扣減。

24、4（基金的綜合風險根據以上各因素的得分得出基金的綜合風險，并把所有基金風險分為高風險、中高風險、中等風險、中低風險和低風險五類。具體得分原則為：新基金和成立不滿1年的次新基金：契約風險各分-基金的綜合風險成立滿1年不滿3年的基金：契約風險各分+（最近12個月歷史風險排名百分位-50（/I*15-基金的綜合風險成立滿3年的基金：契約風險各分+（最近12個月歷史風險排名百分位-50（/100*5+（最近36個月歷史風險排名百分位-50（/100*15-基金的綜合風險：綜合風險的得分按照每20分劃分一個風險等級，最終分為5個風險等級。附件2：投資者意愿聲明網上交易風險不匹配提示您所選擇基金產品，風險

25、等級為:_風險，與您的風險承受能力調查等級不一致，購買該產品您可能面臨超過您風險承受能力的投資風險。繼續或者放棄？機構投資者風險承受能力確認書XX投資管理有限公司：根據貴公司機構投資者風險承受能力調查問卷對本司風險承受能力的測評結果，本公司的風險承受能力與本公司希望購買的基金產品的風險等級不匹配。本司知曉上述事實并愿意承擔超出本司風險承受能力的投資風險，購買基金。機構公章:機構經辦人簽章:附件3:投資者風險承受能力評價體系投資者風險承受能力評價體系一、評價基礎投資者風險承受能力受主客觀因素的影響。一方面投資者自然屬性（如年齡（、社會屬性（受教育程度、職業、家庭等）等客觀條件對投資者的風險承受能

26、力起主導作用；另一方面，投資者心理因素和對待風險的主觀態度也決定了投資者在風險出現時所采取的行動。綜合考察投資者主客觀條件各因素，能夠相對系統地評價投資者風險承受能力。二、評價方法（一）考慮到對評價實施的可行性和國內外同業通用的做法，我公司投資者風險承受能力評價采用測試題的形式，由投資者根據自身真實情況進行答題。每個測試題設置不同的分值和權重，各問題匯總分值代表投資者風險承受能力得分。（二）投資者風險承受能力從投資期限和其他風險承受能力指標兩個維度進行分析，按得分分為五個檔次，由高到低依次為激進型、成長型、平衡型、穩健型、和保守型。（三）評價投資者風險承受能力的客觀條件包括投資期限、工作穩定性

27、、家庭負擔、置產情況、投資經驗以及投資經驗掌握等因素。每個因素分不同檔次，每個檔次得分不同。（四）評價投資者風險承受主觀態度的因素包括:損失承受程度、投資目的、資產配置、對待損失態度、損失操作方法以及對行情的關心程度等，投資者心理承受能力關系到其投資行為和風險承受能力。這里每個因素分不同檔次，每個檔次得分不同。附件4基金產品風險等級評價表附件5:審慎調查工作表附件6:XX投資管理有限公司基金分類體系1.依據相關法律、行政法規和中國證監會的規定劃分的類別中華人民共和國證券投資基金法第五條基金合同應當約定基金運作方式?；疬\作方式可以采用封閉式、開放式或者其他方式。采用封閉式運作方式的基金（以下簡

28、稱封閉式基金），是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。采用開放式運作方式的基金（以下簡稱開放式基金），是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。中國證監會頒布的證券投資基金運作管理辦法第二十九條規定基金合同和基金招募說明書應當按照下列規定載明基金的類別：（一（60%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金；（二（80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金；（三（僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金；（四（投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例

29、不符合第（一（項、第（二（項規定的，為混合基金；（五）中國證監會規定的其他基金類別。第三十條規定基金名稱顯示投資方向的，應當有80%以上的非現金基金資產屬于投資方向確定的內容。根據合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法募集設立的QDII基金。XX基金分類體系按照法定將基金劃分為以下類別：封閉式基金：是指采用封閉式運作方式的基金，封閉式基金又分證券投資基金運作管理辦法實施前成立的老封基和創新型封基兩種。創新類封閉式基金中，僅有針對折價率有“救生艇條款”的，歸入到封閉式基金。僅有鎖定期的創新封閉式基金按照開放式基金進行分類。開放式基金：除封閉式基金外采用開放式運作方式的基金。（1（股票型基金。

30、百分之六十以上基金資產主動投資于股票的基金產品為股票型基金；具體分類依據為基金招募說明書和更新招募說明書基金股票投資比例下限，股票投資比例下限高于百分之六十的非指數基金為股票型基金。（2（混合型基金。投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合證券投資基金運作管理辦法第二十九條第（一）項、第（二）項規定的，為混合基金；具體分類依據為基金招募說明書和更新招募說明書基金股票投資比例下限，股票投資比例上限低于百分之六十且股票投資比例下限高于百分之二十為混合型基金（3（債券基金，80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金，具體分類依據為基金招募說明書和更新招募說明書基金債券投資比例下限高于80%，有部分債券基金股票投資比例上限超過20%，作為特殊的債券基金處理。（4（貨幣型基金，僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣型基金。（5（QDN基金，合格境內機構投資者（Qualifie