1、（一）企業財務與企業財務管理 計劃經濟否定商品經濟，否定資本，因而把企業生產經營中的價值運動局限于資金的運動，把企業財務 在市場經濟條件下，我們不得不承認資本存在并發揮著不可或缺的作用，這是由市場經濟條件下企業的競爭擴張本性所決定的。資本運動不同于資金運動，它是以使用價值為載體追求更大價值的實現。 第二節 企業財務功能 一, 企業財務功能的認識基礎1 因此，資金運動不能代表資本運動，企業的財務不能僅局限于資金運動上。 企業財務運營應該是企業的資本運營，包括以下內容： （1）保證所用者權益的維護 （2）權衡負債的風險與收益，維持理想的資本結構和債務結構，在實現債權人利益的同時壯大所有者權益； （

2、3）保持良好的經營能力、獲利能力和償債能力，使所有者權益在企業發展中實現快速增值； （4）注重企業資產的利用效率和效益，通過提高企業單位資產的利用效益最大限度地實現所有者權益的最大化。2 人們現在所說的企業財務管理往往是指企業的“理財”，也就是指理順企業資金流轉的程序，確保生產經營暢通；當然還包括理順各種經濟關系，確保各方分配的利益要求得到滿足而實施的一系列管理活動。企業財務管理的對象是資金運動的全過程，一般包括資金的籌集、使用、收益和分配等環節?？梢姡簧婕暗狡髽I財務運營內容中的一部分，是企業財務部分功能的具體化。 企業財務是財務主體的行為內容 企業財務管理活動則只是理財主體的行為內容。

3、3（二）財務主體和理財主體 1.財務主體 財務主體指的是具有獨立資本、進行獨立財務活動、實行獨立財務預算和決算的單位。作為財務主體，至少應具有以下幾個特征： （1）具有獨立資本（主體存在的基本條件） （2）具有獨立的財權，有權安排自己的財務活動，實施財務控制。（主體的重要體現） （3）承擔財務責任和享受經營成果。（企業活動的約束機制和激勵機制） 4在我國，企業的財務主體地位主要經歷了三個階段的演化。1.以國家的財務主體作為企業的財務主體2.以國家和企業共同作為企業財務主體3.企業作為財務主體 無論是理論分析還是實踐要求都表明，只有當企業成為財務主體時，才有可能擁有完全獨立的經營自主權，企業也才

4、有可能在更大的范圍內發揮企業財務的功能和作用。52.理財主體 理財主體是相對于財務管理客體而言的，是指擁有一定權力、從事財務管理活動的人和組織。 理財主體的構成要素：財務人員（核心） 財務管理資金 財務管理設備 財務管理信息 6(三)資產經營、資本經營和負債經營資本：由企業所有人出資所形成的資本性權益負債：企業需要在未來某一確定的時間內償還的債務。 從所有權的角度看，資本指的是企業的自有資本，即股權資本；資產由企業所有者出資及企業負債作為來源共同形成的，能給企業帶來未來經濟利益的經濟資源的總和。 7資本與資產往往也是相分離的：資本以股權的形式存在于股東或所有者的手中；資產以物權的形式為企業經營

5、管理層調度使用以實現所有者權益的保值增值。資產的流動以物權的轉移來實現；資本的流動以股權交換完成。8資產與資本諸方面的區別決定了資產經營與資本經營的不同：經營的對象：資產，整體法人財產 可分割的資本，即股份經營的主體：企業的經營管理層 出資人或所有者或其代理人經營的目的和結果：試圖變換資產的實物組合形態和存在方 式，謀求通過生產要素的量變實現 企業市場機會最優化。 試圖通過股權的形成，流動和交換 來實現資本的擴大和收益。 9 資產經營：企業物權的交換，轉讓等行為的統稱。 資本經營：企業所有者（出資者）的股權形成，擴大， 轉讓等行為的統稱。 101收支記賬型財務 （產值最大化） 西方企業發展早期

6、，企業實際上是一個生產作坊。 傳統的計劃經濟時期，對財務的認識僅止于記賬的功能。 高度集權的計劃經濟階段，企業是一個執行生產計劃的生產部門。 企業財務對企業生產的促進作用大大削弱，企業財務的功能也只是停留在經濟核算的功能上。二，企業財務功能的認識過程（一）企業財務功能的基本類型112.利潤導向型財務(利潤最大化） 隨著企業間競爭的興起，企業已不能只是一個產品生產者，還要關心產品的銷售情況，盈利情況等。財務關系開始復雜化，財務功能因而擴大，企業財務最終從其他職能中分離出來。 如何籌集資金、使用資金并回收資金、補償資金，滿足生產經營各環節所需要的資金，保證資金的流轉順暢，以滿足其在時間上的繼起性和

7、空間上的并存性的要求，維持生產經營安全運行，是這一階段及以后對企業財務的要求，企業財務也因此被賦予了新的功能管理功能。 12 3.經營增值型財務（價值最大化) 隨著市場經濟的提出和建設，機遇和挑戰并存。一方面，企業所面臨的競爭壓力越來越大；另一方面，資本市場，產權交易市場的出現也為企業提供了更為廣闊的發展空間。 企業的經營活動：實物流程（作用有限） 價值流程 通過調節控制企業的價值流程來實現生產要素的再組合，使企業在價值形態上獲得迅速的擴大發展。此時，企業財務有了新的功能，即對企業的資產或資本的經營功能。 13 這種經營通過在較短的時間內使企業的商品生產獲得最大限度的發展來肯定和支持生產經營，

8、是其最重要的特征。 企業一旦樹立起財務經營的觀念，便會促使企業走出產品、商品生產經營的天地，積極盤活企業存量資產，調整產業結構和資本結構，進入資本經營的新領域，以求能提高企業的競爭力。 14（一）財務的三功能的含義 1.財務經濟核算功能 財務經濟核算功能指的是在企業生產經營過程中產生的經濟資源的消耗及由此所取得的經營成果的計算和反映。經濟核算功能最終可以通過企業償債能力、經營能力、盈利能力、成長性、資產流動性等指標表現。 三，企業財務功能層次152.財務管理功能 如何通過對資金流的控制，來對物流的整個流轉過程實施全面的計劃、組織、指揮、協調和控制，使物流的運動盡可能做到低成本、平穩、暢通、高速的運行，即低耗高效的運動過程，就是企業財務的管理功能。 企業的一切活動是以資金為起點，并以資金運動貫穿于其中，因此能否建立起一個以資金管理為核心的財務管理體系，是決定企業財務管理功能能否發揮作用及發揮多少作用的關鍵。163.財務經營功能 它指的是企業經營者以企業的長期發展戰略所確定的目標為導向，以商品生產經營為依托，通過資本市場、產權交易市場或其他途徑，以資本經營、資產經營或負債經營等為手段進行更大范圍內的融資、兼并收購、重組等，使企業資產在流動中實現保值增值的同時，又實現企業