1、財務管理 主講： e-mail:8/18/20221財務管理對企業財務活動的管理叫財務管理。所謂財務管理是指企業依照國家法規，順應理財環境，根據企業資金運動的規律，對籌資、投資與收益分配等活動進行科學的決策、計劃、組織、協調與控制，并正確處理財務活動引起的各種財務關系，以期達到企業財務目標的最大化8/18/20222第一章 財務管理概論 財務管理的對象企業的財務關系財務主體財務管理目標財務管理原則 財務管理方法財務管理內容企業理財環境思考與練習8/18/20223財務管理總論財務管理概述財務管理目標財務管理內容財務管理企業組織財務管理定義財務關系利潤最大化企業價值最大化股東財富最大化股東、經營

2、者、債權人利益沖突和協調利潤最大化籌資投資分配其他獨資合伙公司財務管理環境宏觀環境微觀環境8/18/20224什么是財務管理生活中的理財活動貨幣的管理與運用消費預算教育保險投資創辦一個企業投資什么項目如何籌集資金如何管理日常的資金活動如何分配收益8/18/20225一、財務管理的對象 企業財務管理對象企業的資金運動 資金籌集 資金的投放與使用 收益分配 日常資產管理是企業的資金運動及體現的經濟關系。8/18/20226二、企業的財務關系企業同其他所有者之間的財務關系企業同其債權人之間的財務關系企業同其他被投資單位的財務關系企業同其債務人的財務關系企業內部各單位的財務關系企業與職工之間的財務關系

3、企業與稅務機關之間的財務關系 8/18/20227三、財務主體 財務主體與會計主體的關系 財務主體與財政主體的關系 財務主體與財務管理主體的關系8/18/20228財務管理目標一、財務管理目標的概念企業目標經濟目標財務管理目標非經濟目標社會目標財務管理目標與社會目標的關系8/18/20229財務管理目標的基本特點相對穩定性多元性層次性8/18/202210四、財務管理整體目標 產值最大化 利潤最大化 每股盈余最大化 企業價值最大化 8/18/202211影響財務管理目標實現因素：(內部可控因素）資本結構投資項目股利政策報酬率風險股價8/18/202212財務管理的分部目標籌資管理的目標投資管理

4、的目標營運資金管理的目標利潤管理的目標8/18/202213財務管理目標的沖突與協調股東與經理的目標沖突與協調股東與債權人的目標沖突與協調8/18/202214五、財務管理原則 資金配置合理原則 收支平衡原則 盈利風險均衡原則 成本效益原則 利益關系協調原則財務管理8/18/202215思考題1 從現實的角度，企業財務目標應當如何確定？2 確定企業財務目標是否應當考慮各利益相關者的利益？3 如何解決企業中各方權責利關系，形成良好的公司治理結構？8/18/202216【案例】企業財務管理目標的確定 某公司是一家有傳統企業改制不久上市的企業，公司經理召集相關部門主管，商議制定本公司的經營總目標。生

5、產主管認為應該是產值最大化；營銷主管認為市場份額最大化。【思考與討論】 若你是該公司的財務主管的話，你認為公司的經營目標與公司的財務目標是什么關系？公司的財務目標應該是什么？8/18/202217 六、財務管理方法 財務預測 定性預測 定量預測 財務決策 優選對比決策 數字微分（決策樹法） 財務計劃 固定預算 變動預算（彈性預測法） 零基預算（以零為基礎編制預算的方法）財務控制 目標控制（以財務目標為依據） 預算控制（以財務預算或計劃為依據） 財務制度控制（以財務制度為依據） 財務分析 對比分析 因素分析 比率分析8/18/202218從管理客體上看籌資管理投資管理成本管理收入管理分配管理從管

6、理主體上看股東經理債權人職工政府社區消費者財務管理內容8/18/202219客體內容：會計報表資產負債表利潤表與利潤分配表現金流量表8/18/202220主體內容：公司治理結構他們之間是什么關系股東經理職工債權人他們之間責權利關系如何安排8/18/202221現代企業類型現代企業 ： 獨資 合伙 公司 無限責任公司 有限責任公司 兩合公司 股份有限公司8/18/202222獨資合伙公司定義由一個人獨資經營、獨享企業盈利，并獨立承擔企業全部風險和債務的一種簡單的企業組織形式。由兩個或兩個以上業主訂立合伙契約共同出資，共同經營，并按約定比例分享盈利或承擔風險的企業組織形式。依據公司法組建，具有法人

7、地位的企業組織形式，與其所有者相脫離的擁有作為“行為人”的權利和責任的獨立的經濟實體。8/18/202223 八、企業理財環境理財環境法律經濟 市場外部企業資本實力生產技術條件經營管理水平決策者素質內部8/18/202224財務目標資本增值財務活動籌資活動 投資活動經營活動分配活動財務報表資產負債表 利潤表財務效率財務結果現金流量表償債能力營運能力贏利能力 增長能力企業價值財務目標到財務結果整個企業循環過程8/18/202225思考:從根本上講，財務管理與會計的主要區別：財務管理是對內的，會計是對外的；財務管理履行管理職能，會計則履行核算職能；財務管理以資金管理為中心，會計則以全經營及財務活動的核算及控制為中心；財務管理偏重于資金管理；會計偏重于成本控制。8/18/202226核心概念財務管