1、背哈佛商學多媒體壩網絡課程澳哈佛管理導師頒 百MBA/EMB叭A學員，企業管絆理人員必修課，矮是迅速掌握商務啊技能及商務語言愛的有力工具，有吧效罷幫助您迅速有效八地提升管理能力藹；百該課程由哈佛商伴學院的資深教授拌和管理領域公認隘的專家結合自己俺多年的教學和實佰踐經驗指導設計盎而成的。巴哈佛管理導師疤 涵括20多個把主題，與經理人芭每天的管理挑戰捌和日常職責密切扒相關，哈佛管理矮導師已經成為經挨理人必不可少的暗學習資源！ 昂哈佛管理導師按邦Harvard稗 Manage案Mentor 吧PLUS 擺預算編制 整敗個主題艾主題摘要半 版本主題將幫助您絆：哎了解什么是預算俺，以及預算編制礙過程的原

2、理絆編制不同類型的拔預算熬建立“假設”場俺景懊監督和評估預算爸績效般主題列表拜 凹主題概述扮 柏如果是您，您會吧怎么做？奧主題列表皚主題摘要暗導師簡介哎主題使用說明笆核心概念辦 暗什么是預算編制愛？岸預算編制流程盎預算類型翱預算編制方法擺費用分類叭編制運營預算 昂 目標、假設八和收入傲編制運營預算 案 銷售成本、瓣SG&A 和運捌營收入笆資本預算和資本隘預算編制般“假設”場景/扒敏感度分析澳把預算與平衡計靶分卡聯系起來拜關鍵術語擺步驟擺 芭編制運營預算的敗步驟岸編制現金預算的按步驟哎技巧阿 俺團隊預算的協商拌技巧礙設立假設的技巧岸練習鞍 斑說明敗工具澳 翱年度預算編制與安預算追蹤工作表敗預算編

3、制檢查表柏現金預算工作表埃自測熬 澳說明柏學習更多內容笆 巴在線文章吧文章安著作俺導師簡介哀 敖V.G. 納拉按亞南 (V.G襖. Naray耙anan)笆 般V.G.納拉亞阿南是 Harv八ard Bus拌iness S辦chool 工襖商管理專業的教懊授，負責為 M叭.B.A. 和啊博士生講授財務扳和會計學方面的澳基礎和高級課程氨。他認為，為了礙很好地為組織服半務，預算不應局八限于控制的目的俺。他還是多家企板業的咨詢顧問，唉對管理會計有特鞍別濃厚的興趣。搬納拉亞南在各種斑會計學刊物上發哎表過文章，并為拔滿足學校教學需爸要發表過多篇案芭例分析。他畢業案于斯坦福大學，笆獲得該校的統計捌學碩士、

4、經濟學翱碩士和商學博士哎學位。他善于把阿深奧的概念講解骯得通俗易懂，本斑預算編制主題就芭充分體現了其深熬入淺出的闡述能擺力，極具實用性愛。懊如果是您，您會霸怎么做？瓣 挨美波在波士頓市版中心經營一家小挨面館。這里位置鞍極佳，飯菜可口板，再加上口碑很跋好，面館總是顧案客盈門。美波聽懊說隔壁的房屋要鞍出租，而她也正半準備擴大生意。叭于是，她到銀行愛去申請貸款，除氨了需要遞交一份班商業計劃書外，擺信貸員還要求她隘提供未來一年的吧預算。美波大吃埃一驚，她過去都哎是計劃當月的現暗金流量，預測未背來一年中會發生佰什么事情似乎是霸不可能的。如果昂是您，您會怎么懊做？巴這時您會怎么做盎？矮 哎編制預算的第一耙

5、步是建立對于未傲來狀況的一系列扳假設。美波可能靶會提出這樣的問襖題：下一年面館斑的營業額會增加隘嗎？如果會，將壩會增加多少？美拜波要做的第二步扳是根據過去的營骯業狀況和對未來奧的期望計算出預礙期的收入和支出拌。一旦她計算出辦了這些數字，就斑可以確定具體的拔運營收入了。如八果美波對這些數耙字感到滿意，預敗算就可以完成了愛。但是如果她想板要獲得更高的運氨營收入，則需要疤重新進行假設并艾修改預算。傲在本主題中，您敖將學習如何識別辦和編制能夠最有八效地幫助您達到澳目標的預算，以壩及如何利用溝通板技巧來編制切實絆可行的、精確的辦預算，以使組織版沿著正軌發展。叭了解了本主題中瓣闡述的各種觀點頒后，請點擊“

6、練柏習”，參與互動稗場景練習、做出岸決策并獲得針對按您所做選擇的即拔時反饋。 襖主題使用說明捌 澳主題架構懊 半“預算編制”主傲題分成下列幾個癌部分。屏幕頂部安顯示了進入各部版分的鏈接。 主題概述 點擊“主題概述”可查看對這一主題的介紹。首先瀏覽“如果是您，您會怎么做？”中的虛擬場景，然后查看“這時您會怎么做？”中的回答。“主題列表”提供了“站點地圖”，其中包含指向本主題中所有要素的鏈接。 核心概念 點擊“核心概念”，詳細了解這一主題的主要思想。進一步了解什么是預算編制、預算類型、預算編制的流程以及有關預算流程的一些重要問題。步驟 點擊“步驟”，了解預算編制模型。技巧 點擊“技巧”，了解如何處

7、理預算編制過程中的若干難題。練習 點擊“練習”，可參與互動場景練習，在其中扮演管理者的角色、做出決策并獲得針對您所做選擇的即時反饋。工具 點擊“工具”，獲得有助于編制預算的表格和工作表。自測 點擊“自測”，對已經學過的內容進行檢測。您將會獲得針對您所做選擇的即時反饋。摘要頁面列出了參考資料的鏈接。學習更多內容 點擊“學習更多內容”，可閱讀兩篇與本主題相關的文章。同時，您將看到其他文章和資料的列表，并附有簡要的介紹。礙主題導航疤 皚點擊屏幕頂部和哀左側的鏈接，可班瀏覽本主題中的岸內容。點擊屏幕翱頂部的鏈接，您隘將看到屏幕左側癌的鏈接有相應變俺化。按以下步驟斑，可循序漸進瀏擺覽本主題的全部疤內容：

8、敖從左到右點擊頂八部的鏈接，訪問霸本主題的各個部絆分。 擺從上到下點擊左背側的鏈接，查看拌各部分中的內容頒。 案在“練習”部分爸中，點擊“下一哎頁”可繼續場景熬練習。在需要選矮擇答案時，請選耙擇一個選項，并俺閱讀相應反饋。半然后再嘗試其他奧選項，以了解更俺多信息。再次點澳擊“下一頁”繼按續。 礙在“工具”部分岸中，點擊圖標可笆打開相應工具。耙您可以將工具打愛印出來以便脫機安使用。或者，您昂也可以在線填寫凹工具，并將其保熬存到您的硬盤。伴 拌最后，參加“自稗測”中的測驗，奧并閱讀“學習更翱多內容”中的“昂在線文章”，至疤此完成整個主題白的學習。 鞍什么是預算編制敖？吧 啊預算 是組織的頒財務藍圖

9、或行動骯計劃。它將戰略骯計劃轉換為量化百的數字，來表示骯特定時期的各項氨開支和預期的收傲益。氨預算編制是指編啊制和調整預算的挨過程。預算編制捌包括以下工作：骯預測未來經營成靶果，如銷售額、隘銷售收入、資本斑投資以及各項支矮出。岸調整預測，使之白與組織目標和財矮務限制保持協調安。芭贏得組織對預算捌提案的支持。白管理后續的業務敗工作以達成預算哀成果。扮如果您需要自負捌盈虧，則您所在白營業部門的經營頒成果是否達到預俺算要求將成為評頒估您個人工作績班效的關鍵因素，疤并有可能影響到皚您的薪酬。搬因此，只有了解氨了預算編制的基笆本要素和流程，奧才能編制出切實捌可行的預算，并礙以此作為今后績俺效考核的基準。

10、挨另外，如果您善耙于在自己的組織骯中“推銷預算方伴案”，并能在預啊算編制過程中有耙效地協調各方，哎您的預算申請就柏更容易被批準。爸預算編制流程芭 耙預算編制流程包鞍括建立目標、評案估實現目標的不氨同方法，以及選耙擇能滿足企業最辦重要需求的各種俺途徑。同時，您敗還需要評估這些瓣目標對財務的影瓣響，并制定合適爸的戰略，然后融翱入預算之中。啊設定目標。傲有些公司會給整傲個企業制定一些奧寬泛的目標，例阿如“下一年度凈柏利潤增長 10翱%”。然后，各爸個部門要把這些扳指令轉變成和他辦們特定的活動相辦關的財務目標。八例如，銷售部會阿將增加收入定為捌目標，而采購部疤則會尋找降低成翱本的方法。背組織目標并不總

11、凹是等同于財務目拔標。一些非財務暗目標的例子包括岸：改善質量、縮瓣短進入市場的時俺間，或者對客戶奧做出更積極的回霸應。不過，各個熬部門用來達成目安標的各項戰略都氨將在他們的預算爸中得到體現。除疤此以外，每個部捌門或業務單位可拌能都有自身的績罷效目標，比如改笆善工作流程，或礙提高員工的技能搬水平。 按評估并做出選擇氨。辦為了達到特定的壩目標，我們可以敖采用各種各樣的爸戰術。例如，為骯了增加銷售額，笆公司可以改變售吧價、增加廣告投胺入、擴大銷售隊案伍，或者利用新礙的分銷渠道。您捌需要判斷對于自稗身所處的特定情岸況而言，哪些戰擺術可能會最有效耙，并且能夠得到拜組織上下的一致辦支持。 搬確定預算的影響

12、啊。擺選定戰略目標和吧戰術，從而做出半關于未來成本和藹收入的假設。下叭表舉例說明了目爸標、選擇以及對暗預算的影響。目標 選擇 對預算的影響 成為最值得信賴的互聯網服務供應商保持尖端的設備需要資本投資培養在本領域技術最過硬的維修團隊更高的人工和培訓成本提供最及時的客戶服務增加在客戶支持上的支出使收入增加 10%提高售價銷售額降低，毛利率提高加強營銷陣勢銷售額增加，營銷成本和生產成本升高發展合作伙伴關系收入增加，生產成本和銷售成本升高案協調各部門的預芭算。班把各部門的預算啊綜合起來形成一氨個總預算，從中哀可以看出組織的吧總體財務目標和頒戰略目標。稗要達到這個目標敖，交流是非常重隘要的。高層管理霸者

13、需要把公司的扒戰略目標傳達給盎公司各層人員，白并且公司內部的板不同團隊也需要敖相互交流。翱例如，有家公司柏的戰略目標是下叭個財政年度收入唉增長 10%。半公司計劃實現這耙個目標的方法之霸一是開發新的市稗場。開發新市場疤會影響到很多部安門，尤其是市場爸部、銷售部、產霸品開發部、研發芭部，等等。所有昂這些部門需要緊艾密合作，協調各愛自的預算，以確安保公司的目標得唉以實現。哎各部門的目標可阿能會相互沖突而啊需要協商，或者吧，各部門對如何懊實現目標可能會懊存在不同的看法暗。例如，一個經百理可能認為整年昂的銷售增長會比唉較平均，而另一靶個經理則認為增百長會主要集中在把年末。半預算編制一般會叭是一個需不斷

14、反昂復的過程，在這伴個過程中，不同搬的團隊先準備各啊自的初步預算，安然后聚到一起找敖出并解決相互之笆間的分歧。 罷預算期間的績效扳監控背 愛比對實際結果與斑預算結果，有助爸您確定是否需要辦對預算進行修正辦。實際結果與預笆算結果之間的差擺異稱為預算差異擺。當實際結果比熬預期結果好時，艾差異是有利的；壩而當實際結果比矮預期結果差時，擺差異則是不利的瓣。出現不利的差鞍異時，您就需要稗采取修正行動，白以便日后的結果奧與預算更加接近搬。如果您無法更愛改某個具體的收襖支款項，那么您岸可以采取行動改般變其他預算分項板，以此來平衡該靶收支款項。叭有時預算差異只斑是假相，例如，挨如果公司的會計罷軟件自動將原本唉

15、一年一次的分項霸支出鋪散到了十愛二個月中，那么頒在某些月份您將稗得到有利差異，盎在另一些月份則矮得到不利差異。昂下表顯示了導致瓣預算差異產生的奧一些原因和應對阿方法。差異 可能原因 彌補行動 生產成本增加產量增加如果產量增加是由于銷量的增加引起的，那就不需要采取任何彌補行動原材料和勞動力價格的增長增加銷售價格，減少其他開支時間點的差異導致虛假的預算差異不需采取彌補行動拔另請參見 Ha霸rvard M啊anageMe罷ntor財務拜精要主題中的扳“追蹤績效”。哀評估績效敖 皚預算能為評估管哎理績效提供最基隘本的工具。評估壩者通過將一段時柏期內的實際結果骯與預算進行比較暗，便可以對管理巴者在實現其

16、所在皚部門的戰略目標霸方面的總體成就敖做出判斷。艾由于單個管理者凹無法控制的一些爸原因，例如經濟暗周期內的總體衰矮退或者原材料價藹格出人意料的飚笆升，實際的結果巴可能與預算結果埃不一致，因此績扳效評估應采用恰暗當的衡量指標。班以下列舉了衡量半績效的一些財務矮指標：稗毛利率能衡量扣靶除直接生產成本矮后的利潤，但它罷未扣除其他和生案產沒有具體聯系鞍的成本，比如市白場營銷、管理和傲利息的支出等。班SG&A（銷售哀、一般及管理成唉本）占銷售額的鞍百分比能衡量一奧個組織在成本控暗制上的有效性。絆員工人均創收 骯能衡量一個組織艾與同行業中其他盎公司相比而言的敖運營效率。扮另請參見 Ha艾rvard M鞍a

17、nageMe斑ntor財務扒精要主題中的罷“衡量財務健康昂”。骯預算類型笆 笆根據用途的不同氨，預算分可為多佰種類型，主要包爸括：凹運營預算反映的吧是日常支出和折把舊（資本支出的頒流動部分）。預拜算周期通常為一礙年。熬資本預算粗略規把劃廠房、設備和巴產品開發的投資扒支出。資本預算叭的周期可能為 伴3 年、5 年吧或 10 年。案現金預算根據運把營預算和資本預稗算所提供的信息艾，對預測期內組背織預計擁有的現扮金余額做出規劃伴。現金預算由財矮務部門負責編制把，以確保公司擁礙有足夠的流動資扳產（現金和貸款鞍）用于預計的現盎金支出。拌另請參見編制現昂金預算的步驟和埃現金預算工作表芭。隘大多數情況下，扳

18、部門經理將負責哎為本部門編制運斑營預算和資本預班算。也可以為單扳個項目、各個地佰方，或大宗分項辦支出（如廣告支昂出）編制運營和伴資金子預算。這爸些詳細的規劃有氨助您更明確地跟笆蹤整個部門的收皚支情況。耙下圖描述了各部八門運營預算和資敖本預算是如何協熬作完成各項財務八預算（包括現金盎預算、預算資產襖負債表和預算現氨金流量表）的。頒所有這些預算合白并成為總預算，扳是組織內某一特隘定時期財務預測伴的匯總。笆各部門預算協作擺完成總預算瓣 佰預算編制方法鞍 襖許多公司都采用吧“傳統”預算，愛即預算周期為一敖年，而且所作的百預測在整個預算八周期中保持不變白。各公司之所以襖采用傳統預算，挨是因為其易于匯襖集

19、并方便協調各氨部門之間的預算骯假設。哎但是，很多人認靶為傳統預算已不骯再能滿足現代組阿織的需要了，傳埃統預算遭到了越白來越多人的抨擊熬。這些批評者抱骯怨傳統預算的周扳期劃分不合理（背不是太長就是太敗短）；所采用評扮估標準不恰當；襖而且不是過于簡瓣化（或者過于復芭雜），就是過于礙死板（不能隨著百商業環境的變化背而調整），或者辦過于政治化（對斑管理者的激勵方癌法容易對其產生挨誤導）。俺因此，有些組織般綜合運用多種備艾選方法編制預算艾，以滿足自身的矮需要。下表列出稗了“傳統”預算版的各個要素以及稗各公司可能使用耙的一些預算編制佰備選方法。預算參數 方法 描述 預算周期固定預算 （傳統）預算周期為一段

20、指定的時期，通常與公司的財政年度重合。滾動預算 預算持續更新，時間框架保持固定，但預算實際覆蓋的時段不斷變動。例如：每過一個月，一份為期一年的滾動預算都要延展一個月，這樣就使預算期始終保持為一年。預測值靜態預算 （傳統）對某一特定時段做出預測，并且該預測在整個預算期內保持不變。彈性預算 在預算期內根據預先計算出的預算產量和收入與實際數字間的差異，對預算收入和成本進行調整。預測過程增量預算 （傳統）根據上期預算、上期實際結果以及對未來的預期來確定下期預算。零基預算 一切預算編制過程從頭開始，如同第一次編制預算一樣。設定目標自上而下式 （傳統）高級管理層設定預算目標，如運營收入及利潤，并強制組織內

21、其他部門執行這些目標。參與式 所有負責執行預算目標的人都參與目標的設定。啊盡管這些備選方瓣法更加準確而且爸功能更加強大，佰但有時候可能會按耗費大量的時間盎，使得管理者無矮暇顧及其他緊要搬工作。拌介山 (Kai搬zen) 預算佰法敖 罷如果貴公司采用巴的是介山預算法稗，在預算中就會骯不斷加強對降低阿成本的要求，促半使部門在預算期藹內不斷努力降低愛成本。介山預算愛法的優點是在預敖算編制過程中持背續向管理者施加班壓力促使其有效氨降低成本。介山礙預算法的缺點是盎難以堅持，因為阿預計成本降低的礙幅度會隨時間的翱推移越來越小，拔在“較容易”的哎改進完成之后，壩再進一步改善就骯會越來越難。叭另請參見在線文頒

22、章：打破預算瓣桎梏。壩費用分類哎 俺編制預算的過程頒中，您需要區分半固定成本和可變阿成本。另外，已皚分攤成本也應當啊納入預算。骯固定成本般 邦固定成本是不管敗產量和銷量有多氨大，都保持不變搬的成本。固定成艾本包括：藹租金哀電氣和電話等基叭礎服務費用把設備租賃盎折舊凹保險版利息支付拔管理成本吧營銷與廣告費用盎間接人工成本，哎如帶薪的監督人班員埃可變成本奧 唉可變成本是隨業氨務活動改變而發柏生變化的成本。霸可變成本可包括盎：昂原材料笆直接人工成本啊包裝按使用折舊暗生產用電力與燃矮氣半運輸敗銷售人員傭金笆所得稅叭預算期內可變成氨本的估測取決于懊生產預測。表面把上，有些成本像辦是固定成本。然胺而事實上

23、，它們叭是長期可變成本哎。例如，如果產隘量或銷量以足夠艾大的份額增長，吧公司就可能需要昂租賃額外的設備跋，租用更大的倉唉儲場地，或者使霸用額外的管理服盎務。意識到這些岸限制后，您將對佰擴大產能有所準案備，并能將這些阿開支納入您的預頒算申請。澳已分攤成本罷 捌運營預算可包括艾已分攤成本，即伴與整個公司的運白營相關、但不與翱某項產品或某個唉部門綁定的成本岸。已分攤成本最熬主要的通常是日哀常開支。通常情唉況下，已分攤成骯本包括公司總部叭所在寫字樓的辦扒公室租金以及與百公司管理相關的敖薪金和費用。各靶個公司對如何把襖這些成本分攤到凹各個部門有著不半同的做法。有些暗公司可能會將日藹常開支分攤入某澳個特定

24、部門（例懊如創收部門）的矮預算，而不向其把他部門分攤。隘作業成本核算法辦 (ABC)吧 把貴公司可使用作邦業成本核算法（案Activit氨y-based伴 Costin哎g，ABC）進靶行成本分攤。作俺業成本核算法使般公司能夠更準確凹地確定與創收相八關的日常開支。壩作業成本核算法稗不是以銷售收入啊或產量等宏觀指盎標為基礎將日常搬開支分攤到產品疤，而是從資源成藹本開始，將這些絆成本分攤到作業壩活動，然后將作搬業成本分攤到產八品。作業活動可版以廣義地定義（扳如采購管理），把也可以狹義地定白義（例如產品研拔發的采購管理）鞍。使用作業成本阿核算系統要求管八理者始終詳細了叭解其在具體活動霸上投入的時間。

25、柏作業預算法 (拜ABB)案 柏一個組織如果采艾用作業成本核算癌法將日常開支和八其他成本分攤給愛各部門，那么可叭能同時也會采用矮作業預算法（A昂ctivity熬-based 拔Budgeti傲ng，ABB）奧。作業預算法首芭先預測每件產品扳的計劃銷量。然氨后使用來自作業俺成本核算法的歷柏史數據估測完成搬上述產量所需的伴作業活動、支持笆這些作業活動所盎需的資源，以及哎這些資源的成本扮。岸作業預算法首要版的好處在于，它吧能使成本與作業瓣活動之間的聯系拌更明確，使規劃笆過程更精確，使襖預算修正更有效拜。據使用這種方吧法的公司反映，跋它具有以下好處斑：扒確立更切實際的安預算搬更準確地確認資捌源需求絆將

26、成本更好與產皚出相聯系案更精確地使員工瓣負責分攤成本百這種方法的缺點骯是成本高、建立挨過程很復雜。所襖以，只推出很少瓣的產品或服務的疤小公司可能沒有敖必要費這個勁。佰另外，整個組織跋都需要采用這種安方法，并使之深藹深扎根；單個部癌門不會決定建立般自身的作業成本邦核算和作業預算般系統。但是，如凹果情況適宜，使霸用基于作業的方隘法對某個組織的稗經濟動態進行了啊解，這將產生長艾期的收效。啊另請參見在線文班章：“Inte靶grating氨 Shareh傲older V昂alue an般d Activ版ity-Bas凹ed Cost矮ing wit八h the B半alanced拌 Scorec案ard

27、”。板編制運營預算 傲 目標、假設阿和收入柏 巴界定目標傲 耙一些目標是由高伴層管理者設定的白，另外一些則由版各個部門確定。瓣這些目標將不僅矮反映整個公司的扒戰略重點，也反白映各個部門的戰罷術目標。在界定翱所在部門的戰術扳目標時，您可能哎會遇到以下問題疤：癌哪些技術變革正般在影響整個行業跋？壩如何改進當前各扳流程？矮應當采取哪些長辦期的舉措，使公啊司在未來的競爭吧處于有利位置？白設立假設笆 唉所有的預算編制按都要求對未來做愛出假設。在許多佰公司，高層管理壩者會傳達適用于八整個公司的各項吧主要假設，例如八員工薪水上調 霸5%，或者銷量佰上升 10%。稗還有一些假設是把具體針對各個部伴門的。稗在做

28、假設時，管隘理者會使用多種靶數據和方法，包礙括歷史趨勢、采安購調研及產業預邦測。同時，管理胺者之間會就客戶擺反應、供應商表澳現及金融市場波伴動等問題交流彼佰此的預期。確保頒對您的所有假設澳進行備案并記錄版所用信息的來源巴。靶另請參見設立假襖設的技巧和預算凹編制檢查表。艾預測銷售額及銷八售收入傲 靶一個特定時期的奧銷售額預測須根扮據產品或產品類胺別而定。如果您礙正在預測產品銷敖售額，請考慮根翱據當前的銷售趨捌勢進行預測是否佰合適。除這些產拌品的整體需求趨挨勢外，還需要考芭慮以下因素：岸貴公司產品銷售埃額的增長歷史艾已經或者可能進唉入市場的同類競拜爭產品安是否存在可替代氨產品辦購買者對價格的唉敏感

29、度壩回頭客的比例巴銷售和促銷活動壩的計劃變動背如果將歷史銷售拔數據作為預測的哀基礎，請確定該笆使用年度銷售額岸還是預期運營額藹。預期運營額是八從當前財務結果般推算出的未來特皚定時段的銷售額瓣。例如，如果 柏12 月份的銷敗售額是 75,矮000 美元，俺則年度預期運營隘額（75,00佰0 美元乘以 凹12 個月）為哎 900,00跋0 美元。襖年度數據最適合按預測一次性交易岸產品的銷售額，阿但如果是預測按伴長期合同所提供巴服務或者新推出疤產品的銷售收入斑，用預期運營額皚會更好。扮在下面這個例子罷中，這家公司既敗銷售產品，又按哎照長期合同按月絆提供服務。表 把1 根據第 1挨 年的預期運營傲額預

30、測了第 2礙 年的銷售額。凹表 2 在第 襖1 年的總銷售扳額基礎上假設增隘長 10% 后芭，預測了第 2鞍 年的銷售額。愛表 1癌 埃根據預期運營額八預測產品和合同伴服務銷售額第 1 年 12 月份銷售額 根據第 1 年 12 月份預期運營額預測的第 2 年銷售總額 產品銷售額 $75,000 $900,000 按月提供的合同服務銷售額： 客戶 A（第 1 年 1 月份新增）客戶 B（第 1 年 4 月份新增）客戶 C（第 1 年 10 月份新增）客戶 D（第 1 年 12 月份新增）$4,000$4,000$6,000$9,000$48,000$48,000$72,000$108,000合

31、同服務銷售額小計： $23,000 $276,000 總收入：$98,000 $1,176,000 白表 2半 拜以第 1 年總疤銷售額的 11壩0% 預測產品翱和合同服務銷售邦額第 1 年總銷售額 以第 1 年總銷售額的 110% 預測的第 2 年銷售總額 產品銷售額 $878,000 $965,800 按月提供的合同服務銷售額： 客戶 A（第 1 年 1 月份新增）客戶 B（第 1 年 4 月份新增）客戶 C（第 1 年 10 月份新增）客戶 D（第 1 年 12 月份新增）$48,000$36,000$18,000$9,000$52,800$39,600$19,800$9,900合同服務

32、銷售額小計： $111,000 $122,100 總收入： $939,000 $1,087,900 靶就產品而言，本捌例子假定銷售額扒在第 1 年當頒中是很平均地分辦配的，所以兩種鞍方法之間只存在懊細微的差別（9岸00,000 佰美元與 965按,800 美元巴）。但是，如果佰產品銷售集中在邦當年的幾個月里伴，那么使用預期擺運營額就會很大奧程度上高估或低叭估第 2 年的埃產品銷售收入。藹使用預期運營額拔（276,00般0 美元）會使隘對本例中合同服斑務銷售額的預測捌更符合實際情況叭，這是因為第 芭1 年的許多新安合同都是在年末佰簽訂的。根據年皚度銷售額預測第敗 2 年的合同芭服務銷售額，會霸得

33、出一個相當保藹守的預測（12盎2,100 美半元）。哀對該公司而言最唉切實際的收入預凹測是 1,24扒1,800 美拌元，下面的例子敖都將使用這個數霸字。這個數字是癌根據第 1 年啊產品銷售額的 唉110% 和第哎 1 年 12扮 月份合同服務把的預期運營額得伴出的。吧記錄收入預測鞍 拜歷史數據、現有唉的未結訂單以及胺銷售渠道信息都拜有助于擬定預算隘期內的新分銷計壩劃。有必要的話爸，做一個月進度挨表，明確預計全熬年銷售量和銷售霸收入將如何波動安。這樣做有助于柏杜絕過于樂觀的稗預測。翱因為銷售收入取把決于銷量和價格般，所以在進行銷皚售收入預測的過啊程中您應當記錄阿對銷量和價格的昂假設。注意產能版

34、的限制可能影響疤銷售收入預算。跋例如，如果預計版銷售需求將超出半生產能力，那就扳應當根據產能限把制調整銷售收入跋預算，而不能以哀實際的市場需求半為依據。耙準備好為您的假扒設進行辯護，特阿別是如果公司對絆您的評估是以您案實現預算收入目熬標的情況為依據艾的。按另請參見編制運瓣營預算的步驟和版年度預算編制和敗預算追蹤工作表瓣。扮編制運營預算 挨 銷售成本、擺SG&A 和運骯營收入版 扮編制運營預算時搬，在界定目標、俺設立假設并預測瓣銷售收入后，接昂下來的步驟是估艾測與這些收入相俺關的成本（銷售擺成本和 SG&扮A），然后計算搬預期的運營收入傲。半預測產品銷售成熬本耙 百生產成本包括物埃料成本、人工成

35、爸本、其他直接產癌品成本以及生產邦日常開支，這些靶都將根據產品數巴量或服務時間（爸對服務性公司而盎言）來估測。考半察預期的銷售量唉以及計劃的庫存哀變動（如果庫存白在預算期初就已絆用完，則應當擴靶大生產使庫存達瓣到正常水平，這班樣就會增加直接拜生產成本總額；伴相反，過量的庫耙存會在預算期內斑售出，這樣就需埃降低生產成本預扳測）。扒在估測分項開支哀時，注意生產能岸力是否已達到折搬點；如果是，則白意味著需要增加哀支出。例如，現安在您需要 3 皚名員工來完成每瓣月 10,00熬0 份的訂單任案務，而您估計下佰年度銷售量將上罷漲 20% 達稗到 12,00埃0 份。那么，邦在什么時候您需俺要增加員工來完

36、拌成額外的生產量霸？伴銷售成本安 艾第 2 年預算挨 第 1 年實際 第 2 年預算 變動率 銷售成本： 直接人工成本$192,325$256,50033.4%日常開支$6,755$7,2007.0%直接物料成本$111,000$119,0007.2%總銷售成本 $310,080 $382,700 23.4% 熬估測 SG&A唉 爸銷售、一般及管百理成本 (SG矮&A) 包括研骯發、產品設計、班市場營銷、分銷暗、客服、傭金、暗管理以及日常開壩支等各項費用。胺在下面的例子中按，SG&A 預疤算只包括市場營跋銷和管理費用。拜SG&A斑 瓣第 2 年預算艾 第 1 年實際 第 2 年預算 變動率 銷

37、售、一般及管理成本： 銷售人員工資$220,000$21,20032.4%廣告費用$45,000$51,00013.3%雜項銷售費用$4,200$3,900(7.1%)辦公費用$92,000$94,5002.7%總 SG&A $361,200 $440,600 22.0% 百計算預期的運營翱收入安 斑最后，就能計算版出預算損益表了跋。預期銷售額與藹預期成本之間的頒差額就是預期運艾營收入。阿運營收入百 班第 2 年預算鞍 第 1 年實際 第 2 年預算 變動率 運營收入： 總收入 $939,000 $1,241,800 32.2% 銷售成本SG&A總成本： $310,080$361,200$67

38、1,280 $382,700$440,600$823,300 23.4%22.0%22.6% 總運營收入 $267,720 $418,500 56.3% 盎一般情況下，需昂要對運營預算最扒初草案進行修訂矮，確保預算結果絆與各項目標及限辦制保持一致。測伴試不同的場景，胺即預算編制中的罷重復“假設”過癌程。某一方面的罷變動將如何影響澳整個預期結果？傲加大廣告投入會俺產生什么效果？懊這能在多大程度把上增加銷售量？礙如果出現工人罷敗工怎么辦？我們把如何把這類風險班納入預算？柏另請參見團隊預胺算的協商技巧。隘在“運營收入”笆中概述的預算樣絆例里，第 2 笆年預期銷售收入吧中合同服務銷售啊額出現了大幅增唉

39、長。但是，銷售按人員工資和直接瓣人工成本也有相叭應的增長，這很熬大程度上是因為絆假設了日常開支捌和直接物料成本笆不因合同服務銷瓣售額增加而受影懊響，預期運營收罷入才有所增長。笆資本預算和資本伴預算編制昂 擺編制資本預算拜 擺資本預算是在一辦段時間內對財產挨、設備、更新換岸代以及其他資本絆資產進行投資的皚規劃。這些支出安不同于普通的日骯常開支，因為根半據公認的會計原皚則，它們可以被笆資產化。在一個頒結算期內，不用柏將所有的費用進安行記錄，然后從霸收入中減去；資伴產化費用會被分壩配到一個數年的氨預算期中。每一巴年，資產化費用捌部分會被當作折靶舊記錄下來。芭如果要求您提交扳一份資本預算申半請，那么您

40、需要瓣估測與每類投資拜相關的總支出。奧例如，您可能有背一個計算機分項骯、一個辦公設備把分項和一個辦公啊家具分項。您的奧預算還應該包括襖相關成本費用，胺例如安裝費、咨跋詢費、審批費以板及服務合同費。敖資本預算可能顯皚示連續幾年的計案劃投資情況。下霸例中給出的是某拔部門的一項資本傲預算。在第 1捌 年，該部門正氨向一個新的計算八機系統過渡。預百算顯示了第 1般 年可能產生的芭過渡成本，并且昂根據預期增長預岸測了后面幾年所辦需的成本。霸資本預算示例第 1 年 第 2 年 第 3 年 IT 設備 計算機$45,000$15,000$15,000服務器$120,000$25,000$25,000支持服務

41、$26,000-$29,000辦公家具和裝飾： 辦公家具$28,000$6,000$6,000創新成本$89,000-搬資本預算編制捌 拜資本預算編制是扒一個確定某項投啊資潛在收益的過愛程，從而確認該敗投資是否明智，懊并且將其與備選百投資項目進行比伴較。如果許多不挨同的部門要通過拌競爭為自己的項氨目贏得資金，您班可能就需要使用岸資本預算編制的版技巧來證明您項佰目提案的可行性背。胺編制一份現金流拜量估測表，明確耙各項支出、支出安時間、以及投資骯將產生的成本削敖減或收入增加。頒如果是大宗的投背資，則要考慮幾搬年期間的年度現翱金流。如果某項盎費用將被資本化阿，整個這項支出癌將計入其所在年跋度。同時，

42、記錄半后面幾年因資本柏化項目折舊而將矮節省的稅收額。挨用恰當的利率計捌算現金流凈現值爸(NPV)哀凈現值是未來現柏金流的當前價值佰，其計算方法是疤每項未來現金流敖除以復合利率，搬然后將所有折后芭的現金流相加。叭您可以制作一個傲電子表格（應對邦現金流或利率逐柏年變動的情況）扮，或者使用財務柏計算器軟件（如罷果整個預算期內辦現金流和利率保八持不變）。愛公式如下：巴在全部現金流為按未來現金流時，擺“n”表示預期拜能產生現金流的扳年數，“i”表斑示利率。班一些專家建議用疤公司的資金成本癌作為利率的基礎芭，還有一些專家白則建議使用經風拔險調整的利率，皚因為它反映了未半來現金流的不確藹定性。般正凈現值表明

43、該俺項投資將給公司澳帶來收益，而負鞍凈現值表示該投翱資提案會給公司唉帶來損失。佰另請參見 Ha哀rvard M把anageMe叭ntor財務安精要主題中的案“凈現值和內部埃收益率”。拜“假設”場景/鞍敏感度分析胺 佰預算是根據關于霸未來的最佳信息俺和假設制定出的唉行動計劃。通過白敏感度分析來驗辦證這些假設和備傲選方案，可以大翱幅度提高預算在哎規劃、獲取反饋絆和修正上的價值暗。藹敏感度分析通過澳在預算模式中應絆用“假設”場景敖，檢驗潛在變化哀對初始數據的影唉響。例如，如果熬物料成本上漲 版5%，或者銷售拌額上漲 10%拜，結果會怎么樣襖？對于一個綜合板了多個部門和/板或業務領域預算懊的總預算而言

44、，吧敏感度分析所需凹的計算就會很復稗雜。不過現在有叭了財務規劃模型鞍的成套軟件，并按已在這類計算問皚題中廣泛應用，佰這為管理者確定皚各種方案的成本哎和益處提供了強啊大的支持。拜使用場景分析軟矮件，您不必再對俺每一個預算項目埃（例如原材料成皚本或銷售及管理拔成本）做出新的安預測，就能很快藹看到假設的變動柏可能產生的影響癌。下面的例子說耙明了如何對一個哀公司實行敏感度把分析。笆敏感度分析示例假設場景 銷售量 直接物料成本 運營收入 預算 21,400$214,000$383,950場景 1：產品銷量增加 10%： 23,540$235,000$422,730場景 2：產品銷量降低 5%： 20,3

45、30$203,300$360,900場景 3：物料成本降低 5%： 21,400$203,300$398,700笆另請參見 Ha佰rvard M奧anageMe傲ntor財務稗精要主題中的八“敏感度分析”般。啊把預算與平衡計笆分卡聯系起來鞍 捌大部分傳統預算耙編制法主要關注壩的是組織的財務皚狀況。然而，許壩多衡量財務狀況罷的指標都是為工拔業企業界設計的頒，其目的是顯示鞍預算規劃在增加稗利潤方面起了多鞍大的作用。半時代在變，預算骯規劃和績效評估笆的方法也在變。八隨著信息技術和凹全球市場成為現艾代商業的主要模耙式，以及非贏利礙性組織規模不斷扳壯大，結構日益稗細化，各組織除頒了必須重視那些案以數字形

46、式出現安在資產負債表中唉的有形資產外，翱還必須重視他們巴的無形資產和知愛識資本。耙通過平衡計分卡巴，管理者從運營傲動因的四個相互跋關聯視角出發，柏來預測組織的未疤來績效。懊財務視角。啊我們使用傳統的敖財務績效指標的瓣效果如何？股東伴們對我們有什么伴看法？ 扒客戶視角。艾我們的客戶滿意翱度如何？ 翱內部視角。絆我們在哪些方面罷表現突出，在哪挨些方面應該表現矮突出？ 傲創新和改進的視爸角。懊我們怎樣才能在氨未來不斷增加和凹創造價值？ 八平衡計分卡使上柏層管理者可以迅凹速而有效地了解哎正在和將要影響昂組織的關鍵因素般。另外，平衡記壩分卡以戰略任務巴，而非財務控制般為計劃過程的核柏心。把平衡記分卡通過

47、哎以下幾個方面與埃預算過程相聯系半：頒它不僅強調銷量半和成本，而且強胺調了新產品開發艾、顧客投訴或直捌接郵件回復率等半主要數字指標。骯它平衡了四個視啊角，例如，不會矮因為開發新產品阿有壓力而忽略了懊需要保證優質產凹品和客戶滿意。靶它有助于管理者伴將戰略目標和使疤命傳達給組織的板所有干系人。伴管理者建立平衡暗記分卡時應采取凹以下幾個步驟：埃為重要的財務績皚效指標制定目標胺和衡量標準。凹換句話說，就是稗作為財務行動計頒劃，來制定一項啊預算。芭為重要的客戶表笆現變量制定目標耙和衡量標準。奧管理者首先要識扳別目標市場，然暗后要制定衡量客唉戶忠誠度等變量扳的方法；衡量客叭戶忠誠度的指標伴包括回頭購買率鞍

48、、回復率、新客伴戶推薦、客戶投埃訴、價格敏感度哎，等等。要把重邦點放在制定有效癌措施上，以留住疤客戶、提高客戶把購物級別、提供白客戶平均盈利度哀，并贏得新客戶半。哎為重要的內部流藹程績效變量制定爸目標和衡量標準鞍。癌管理者要關注三懊個方面的公司內叭部流程：藹創新周期或產品愛和服務的研發及敗設計拌生產并推出產品鞍或提供服務的經板營周期昂以客戶服務為主拌的售后服務周期跋。所有這幾個方襖面的內部流程都敗與財務績效和客暗戶滿意度直接相拌關。吧為重要的學習和班增長指標制定目伴標和衡量標準。靶這時，管理者需擺要縱覽全局，思昂考為使組織達到班戰略使命所設想板的長期增長，需骯要什么樣的基礎伴設施和能力。增邦長

49、需要人力資源板、制度和組織程傲序。這一思考可跋以使管理者更加壩清楚為了實現其澳目標必須做出什拔么樣的投資決策巴。公司需要投入霸成本來培訓員工伴、擴大員工隊伍半，或改進技術系靶統嗎？向員工授瓣權（從而提高員哀工的忠誠度）以拜及理順組織結構奧，以滿足不斷變襖化的組織需求，背這些都能增強組笆織在前述三個重班要方面的能力。耙把預算與平衡計澳分卡聯系起來的昂關鍵是確定績效耙指標或動因，以氨助于預測未來結鞍果。平衡計分卡安對預算規劃有指艾導作用，并且隨矮著預算期的不斷埃推進，能夠提供伴反饋信息，并允拜許管理者對預算柏進行修正。這為澳把戰略愿景轉變邦成現實提供了信霸息支持，從而使氨得管理者在預算擺規劃過程中

50、可以般獲得學習和交流奧的機會。背關鍵術語礙 愛作業預算法 (柏ABB)哀。一種基于作業隘成本核算法 (罷ABC) 的預扒算方法，集中分襖析組織內各職能伴領域所涉及的作擺業成本。瓣已分攤成本。敖非生產相關成本瓣，如租金、保險哀費和管理成本，吧根據各部門的產皚出量，這些成本藹被分攤入各自的愛運營預算。壩平衡計分卡。礙一種將組織的戰斑略使命轉化為多辦個相互關聯目標半的方法，集中通壩過財務、客戶、扮內部業務以及創鞍新和學習四個視捌角做出分析。懊預算。凹一個組織的行動隘計劃，把組織的芭戰略目標轉換為岸量化的數字，來皚表示特定時期中癌預計所需的資源靶和預期的收益。礙資本預算。班對資本資產、財搬產和設備投資

51、的癌詳細規劃方案。啊資本預算編制。板評估投資提案是敗否會帶來可觀收哎益、并將有限的把資本資源分配給暗最看好的投資提骯案。胺現金預算。藹對預期現金流入柏和流出量的規劃哎或安排。昂財務預算。把總預算的一部分辦，包括預算資產稗負債表、資本預凹算、現金預算和岸預算現金流量表懊。財務預算描述邦了支持運營預算襖所需的預期資本暗來源。把固定預算。絆預算額在整個預跋算期內保持不變阿的預算。佰固定成本。半不管產量和銷量柏有多大，始終維扮持不變的成本。瓣彈性預算。礙可根據實際收入拜和成本與預測收疤入和成本之間的癌差異進行“彈性絆伸縮”或調整的哀預算。斑毛利率。皚總利潤除以總收鞍入。總利潤等于拔總收入減去銷售岸成本

52、。扳增量預算。扳根據歷史數據進扒行未來預測的一瓣種預算編制方法癌。哀介山預算法。佰不斷努力改善或扒降低成本的預算板編制方法。般總預算。鞍統一預算，匯總頒和整合了組織內盎所有的單項預算哀。頒凈現值。澳根據具體假定利霸率確定的未來現罷金流的當前價值胺。艾運營預算。耙總預算的一部分昂，包括預算損益哎表中概括的預期愛收入和成本。叭運營收入。扳收入減去銷售成壩本和 SG&A柏（銷售、一般及愛管理成本）。搬參與式預算。板各產品線經理參跋與制定假設和目稗標的一種預算編啊制方法。稗員工人均創收。艾一種生產力衡量癌指標，等于總收皚入除以全職員工安數。板滾動預算。伴預算持續更新，敖預算時間框架保暗持固定，但預算壩

53、實際覆蓋的時段啊不斷變動。在每霸一時段（月、季氨或年）末，將下氨一時段納入預算阿。瓣預期運營額。盎以當前成本或收藹入為唯一依據，把對未來成本或收暗入所做的估測案SG&A。斑銷售、一般及管擺理成本。哀靜態預算。俺以某一組預期產罷出為依據、在整俺個預算期內保持藹不變的預算。預霸算期末才計算差盎異。鞍自上而下的預算把。熬由高級管理層為背各部門設定目標佰的一種預算編制骯方法。般可變成本。爸隨產出量的逐步吧增加而波動的成巴本。耙差異。罷財務預算計劃中頒實際額與預算額辦之間的差額。霸零基預算。翱每次預算編制過按程都從零開始或辦從頭開始，如同百第一次編制預算凹一樣。每項假設伴和支出提議都要叭接受審核評估。皚

54、編制運營預算的半步驟暗 懊審核上期數據。邦除非您正在創辦暗一家新的公司或拌開發一項新的產柏品（在這種情形拔下，將沒有可供絆審核的數據），疤不然您就需要考斑慮上一預算期的霸實際結果。最近叭的情況能強有力拜地昭示未來的進斑展。襖您了解越多關于隘過去事件的信息胺，您的預算規劃哎就會越有效。例扒如，如果您在對霸未來增長進行預柏測的時候僅僅只背看收入，假設收柏入增長了 10吧%，您就不會知稗道這一增長是因擺為銷售量的增長般還是因為成本的爸降低。但是，如藹果您發現收入的版增長是因為銷售邦量的增長和物料叭成本的降低共同澳作用的結果，那癌么您對下一期的白收入增長和銷售爸成本就會做出更骯合理的假設。阿做出合理的

55、假設班。版審核完數據后，邦您就要對未來做頒出假設了。您假胺定產品或服務的版銷售額將增長多拜少？根據是什么瓣？需求會增加么藹？經濟的、人口骯統計特征或者文氨化的因素是否會辦影響銷售額？您拜預計要付員工多鞍少工資？勞動力胺市場是否緊俏？疤您需要留住或者岸聘用更多技術熟傲練的員工么？或敖者您是否準備裁霸員？您認為下一靶個預算期中會有瓣罷工事件嗎？您哀需要盡自己最大版的能力，來回答襖這些與您對公司挨的經營收支期望阿相關的問題。懊您該如何做出自奧己的假設？利用癌過去的數據，以傲及所有恰當的渠唉道來獲取關于未按來的信息。閱讀敗行業期刊；訂購挨經濟預測方面的背服務。例如在對拔銷售做出假設時澳，要與那些與業懊

56、務關系最密切的哀人（即銷售人員扮）交流。關于物岸料成本，則需要藹向組織內部負責柏采購的人員了解氨情況。同時還要傲考慮競爭對手的挨動向。哀確定預期收入。皚 這時您可以使擺用以下等式：澳數據 + 假設奧 = 預測 翱根據您所檢驗過骯的數據和您所做拜的假設來得出預鞍測。您可以建立霸一項難度很大，啊但并非不可能實胺現的緊張預算。罷或者您可以設立懊一個不那么具有隘挑戰性而更容易版實現的收入目標氨。但最重要的是拌，您的預測要合疤理：一方面要符拜合生產能力或銷矮售隊伍的限制，按另一方面要符合板消費者需求或不胺斷變化的經濟狀版況。芭預期收入不僅包八括您預計售出的奧產品數量，還包愛括預測的銷售價捌格。如果您打算

57、白提高價格，您就白要判斷消費者是熬會高價繼續購買暗呢，還是會拒絕氨掏錢？哎注：板如果您管理的是扳一個部門或者一皚個產品系列，而埃且您的上級管理白者已經給您制定案了收入目標，您扳就必須從預算損阿益表的最底下一背行做起，逐步往按上推算。不過一耙般來講，最好還藹是從預算損益表白的頂部，即銷售跋量和收入做起。斑計算預計銷售成奧本。 一旦確定搬了預計銷量，您佰就能計算出銷售耙成本了。巴當計算銷售成本隘時，一定要計入伴所有直接和間接把成本。例如，利板用每一項因素過百去的數據和有關奧變化的假設，計白算出以下各項成安本：罷物料成本跋人工成本藹機器安裝成本敖機器運轉次數佰包裝成本案存儲成本叭機器設備成本昂生產場

58、地成本敖注：耙如果您銷售的是啊公司自己生產的挨產品，您還需要挨考慮期初庫存。耙計算其他預期成芭本。藹計算預期運營收凹入。耙編制現金預算的叭步驟奧 扳現金預算有助于哀確保在整個預算耙期內，您的組織敗或部門擁有正常傲運作所需的資金岸。在整個預算期拌內，現金預算可俺以分解為更小的敗單位，比如月度背預算或季度預算敖，以便反映現金擺流量的變化情況哎。 皚確定期初現金余擺額。 確定在預伴算期（財政年度皚、季度或月份）壩初備有多少現金岸。礙累計收入款項。奧 確定預計收入拜款項（即從客戶白方收來的款項）骯，這些款項將流巴入每期的現金帳拔戶。傲在預算期內不同隘時段會有不同情佰況的現金累計收敖入。例如，很多斑零售

59、商店的絕大安多數收入集中在板節假日期間。把扣除支出。 根藹據預計業務活動安安排，計算出在瓣預算期內需要支叭出多少現金，即巴現金支付額。翱這些支出可能包懊括購買物料的費笆用、員工工資、搬應付稅款，等等哀。在這些支出中斑，有一些可能會瓣平均分布在整個奧預算期內，但是胺有一些款項，例伴如員工工資或物安料成本等則可能翱隨著生產的進展吧而起伏波動。拔計算現金盈余或靶虧損。 一個預埃算期的現金盈余敗或虧損等于期初唉現金總額和本期瓣預計收入額之和盎減去支出額。般確定所需融資額敖。 一個預算期瓣的現金盈余或虧岸損等于現有現金傲總額減去支出額斑。如果在預算期敖末有現金盈余，扒那么運營所需的盎資金就可以由該傲現金

60、盈余提供。翱而如果出現現金盎虧損，您就必須隘從銀行貸款等其拔他渠道來融資，藹以滿足本期的現斑金需求。版注：百記得在支付當前稗所需的現金之外岸，您應保持一定罷的現金余額。例澳如，一個生產部啊門可能需要隨時挨保持 30,0捌00 美元的現爸金余額，以防不敖可預見的現金需跋求。百如果您是借錢來艾支付運營開支的阿，您需要制定一疤個還債計劃。在把每個預算期內，扮都應在現金預算佰中包含貸款本金叭償還和利息支付扒款項。壩確定期末現金余霸額。 每一個預皚算期的期末現金骯余額等于收入款笆項和貸款之和減暗去支出和融資成邦本。本期的期末胺現金余額將是下版一期的期初現金敗余額。敗團隊預算的協商敗技巧暗 確保您明白所在