1、埃附件奧一襖 暗企業資產證券化搬法律法規案證券公司企業資盎產證券化業務試襖點指引（試行）霸公布時間：伴2010年11矮月30日第一章 總 則笆第一條 為了規癌范證券公司企業稗資產證券化業務盎試點工作，保護捌投資者合法權益扮，制定本指引。凹第二條 證券公拌司企業資產證券胺化業務是指證券按公司以專項資產埃管理計劃（以下骯簡稱瓣“暗專項計劃癌”敖）為特殊目的載埃體，以計劃管理挨人身份面向投資瓣者發行資產支持罷受益憑證（以下斑簡稱吧“安受益憑證凹”靶），按照約定用懊受托資金購買原柏始權益人能夠產懊生穩定現金流的霸基礎資產，將該跋基礎資產的收益矮分配給受益憑證隘持有人的專項資百產管理業務。頒第三條 企業

2、資擺產證券化業務的按原始權益人、計盎劃管理人、托管稗人等業務參與人藹，以及其他為企哎業資產證券化業懊務提供服務的機背構，應當遵守白中華人民共和國扳證券法、證礙券公司監督管理懊條例、證券白公司客戶資產管跋理業務試行辦法搬等法律、行政安法規和中國證券扮監督管理委員會背（以下簡稱岸“安中國證監會哀”版）的規定。傲第四條 證券公跋司辦理企業資產頒證券化業務，應罷當設立專項計劃絆，并擔任計劃管懊理人。翱計劃管理人管理凹專項計劃資產，扳應當恪盡職守，哀履行誠實信用、敗謹慎勤勉的義務案，為受益憑證持版有人的利益服務礙。叭第五條 證券公矮司管理專項計劃邦資產，取得的財版產和收益，歸入半專項計劃資產，拔產生的風

3、險由專胺項計劃資產承擔鞍。專項計劃資產靶獨立于原始權益凹人、計劃管理人盎、托管人、受益頒憑證持有人及其巴他為企業資產證耙券化業務提供服安務機構的固有財唉產。襖第六條 證券公壩司辦理企業資產埃證券化業務，應昂當經中國證監會案批準。未經批準斑，證券公司不得俺辦理或者以任何礙形式變相辦理企皚業資產證券化業巴務。矮 班第二章 專項計懊劃稗第七條 本指引礙所稱基礎資產，扮是指符合法律、邦行政法規的規定挨，權屬明確，能壩夠產生獨立、穩板定、可評估預測佰的現金流的財產傲或財產權利。熬第八條 基礎資稗產可以為債權類扳資產、收益權類叭資產以及中國證翱監會認可的其他襖資產。班基礎資產可以是佰單項財產或財產愛權利，

4、也可以是八同一類型多項財霸產或財產權利構岸成的資產組合。癌第九條 基礎資罷產轉讓行為應當邦真實、合法、有鞍效。啊基礎資產為債權扳的，原始權益人案應當將債權轉讓柏事項通知債務人八。無法通知債務稗人的，原始權益芭人應當在全國性八媒體上發布公告拌，將債權轉讓事澳項告知債務人。瓣法律、行政法規跋規定債權轉讓應拌當辦理批準、登稗記等手續的，應跋當依法辦理。板基礎資產為收益邦權的，法律、行拜政法規規定收益半權轉讓應當辦理笆變更登記手續的辦，應當依法辦理佰。對于暫時不能稗辦理變更登記手柏續的，計劃管理稗人應當采取有效凹措施，維護基礎按資產的安全。半第十條 專項計頒劃的基礎資產不拔得附帶抵押、質背押等擔保負擔

5、或鞍者其他權利限制澳。原始權益人、八計劃管理人等業氨務參與人通過合拜法安排，確保解安除基礎資產相關盎擔保負擔和其他唉權利限制的除外岸。版第十一條 專項岸計劃的任何貨幣傲收支活動，包括芭接收來自推廣專叭用賬戶的投資者愛認購資金、支付柏基礎資產購買價敖款、收集和存放巴貨幣形態的基礎般資產收益、支付背投資者收益及專敖項計劃費用等，辦必須通過專項計捌劃賬戶。捌計劃管理人應當壩分別為不同的專跋項計劃開立獨立半的專項計劃賬戶搬。專項計劃賬戶辦應當由托管人托暗管，賬戶內的資壩產屬于專項計劃熬資產。礙第十二條 計劃耙管理人應當監控鞍基礎資產現金流癌的歸集，定期核笆對專項計劃相關跋賬目，必要時可斑以現場檢查；原

6、案始權益人、托管拜人及其他為企業瓣資產證券化業務拜提供服務的機構暗應當予以配合。班出現重大異常情熬況的，計劃管理拜人應當及時向投叭資者披露相關信稗息，并采取必要巴措施維護專項計矮劃資金安全。懊第十三條 計劃俺存續期內，計劃捌管理人可以按照般計劃說明書和托凹管協議的約定，拌將計劃專用賬戶敗內的資金投資于埃銀行存款或者其半他風險低、變現搬能力強的固定收礙益類產品。計劃昂管理人應當以專扒項計劃的名義設搬立專門用于再投版資的賬戶，以確巴保計劃資產的獨皚立性。跋計劃管理人應當跋為專項計劃資金吧的投資建立有效捌的投資決策、風白險評估等內部管俺理機制，盡職履敖行審慎、勤勉義盎務，嚴格控制投靶資風險，并向投哎

7、資者披露相關投哎資信息。昂計劃管理人的投耙資指令違反計劃般說明書或者托管擺協議約定的，托哎管人應當拒絕。案第十四條 受益佰憑證是持有人享暗有專項計劃受益伴權的證明，可以八依法繼承、轉讓懊和質押。頒第十五條 受益疤憑證可以通過擔靶保等方式提升信隘用等級。凹第十六條 受益骯憑證的發行規模澳、收益分配安排奧、存續期限應當埃與基礎資產的現啊金流狀況相匹配安。佰受益憑證的收益邦率和發行價格，凹可以由計劃管理隘人以市場詢價等昂方式確定。同一佰計劃中相同種類搬、相同期限的受埃益憑證，收益率矮和發行價格應當哎相同哀。邦第十七條 推廣巴機構在受益憑證骯的宣傳和推介過伴程中應當采取下拔列措施，確保投矮資者的投資行

8、為鞍是在充分知悉投氨資受益憑證風險拜的情形下作出的拔審慎決定：白（一）推廣機構阿應當了解投資者叭的財產與收入狀稗況、風險承受能背力和投資偏好等版，推薦與其風險敗承受能力相匹配柏的受益憑證；暗（二）推廣機構案應當合規推介專翱項計劃，應當指熬定專人向投資者敗講解企業資產證艾券化有關業務規叭則和計劃說明書芭的內容，向投資版者充分披露專項埃計劃的基礎資產霸情況、現金流預斑測對專項計劃的阿影響、交易合同澳主要內容及受益昂憑證的風險收益襖特性，明確投資唉受益憑證的權利跋義務；并在計劃斑說明書的顯著位把置說明受益憑證案僅代表專項計劃扒受益權的相應份斑額，不屬于計劃壩管理人或者任何柏其他機構的負債岸，受益憑證

9、持有矮人的追索權僅限哀于專項計劃資產懊；壩（三）計劃說明傲書應當在顯著位拔置提示受益憑證唉投資風險；推廣骯機構應當制作風靶險揭示書充分揭扮示投資風險，在拌接受投資者認購叭資金前應當確保骯投資者已經知悉俺風險揭示書內容挨并在風險揭示書埃上簽字。拌第十八條 推廣邦機構不得通過廣吧播、電視、報刊骯及其他公共媒體岸推廣受益憑證。背第十九條 推廣頒機構應當在托管邦人處開立專項計邦劃推廣專用賬戶奧，用于受益憑證懊認購資金的接收案、驗資與劃轉。扒劃入推廣專用賬按戶的認購資金，昂超過計劃說明書笆約定的推廣規模背，計劃管理人應跋當及時將超出規邦模部分的資金全搬額退還認購人。巴禁止任何單位或岸個人挪用推廣專俺用賬

10、戶資金。拔第二十條 受益胺憑證投資者應當巴為機構投資者。哎投資者應當以真哎實身份認購專項扳計劃受益憑證，頒認購資金的來源皚、用途應當符合捌法律法規的規定拜，投資者應當在耙受益憑證認購協鞍議中對此作出明隘確承諾。投資者俺未作承諾，或者把推廣機構明知投唉資者身份不真實擺、認購資金來源百或者用途不合法般的，推廣機構應奧當對其認購要求叭予以拒絕。稗推廣機構發現投把資者涉嫌洗錢的骯，應當按照中伴華人民共和國反白洗錢法的規定昂，履行報告義務翱。暗第二十一條 計暗劃管理人可以用跋自有資金認購受阿益憑證。計劃管班理人認購金額不盎得超過同一計劃柏受益憑證總金額辦的5%，并且不佰得超過2億元；啊參與多個專項計傲劃

11、的自有資金總瓣額，不得超過計昂劃管理人凈資本佰的15%。耙計劃管理人以自礙有資金認購專項頒計劃受益憑證的敗，應當按照認購敖金額的10%扣翱減凈資本。扣減班后的凈資本等各跋項風險控制指標熬，應當符合中國稗證監會的規定。俺第二十二條 計藹劃管理人應當自拔專項計劃設立日扮起五個工作日內辦，將專項計劃的愛推廣、驗資和設叭立情況向住所地氨中國證監會派出襖機構報告。艾第二十三條 推唉廣期結束時，專爸項計劃實際受托澳資金未達到計劃愛說明書約定的最搬低發行規模，或白者未滿足計劃說敗明書約定的其他邦設立條件，專項瓣計劃設立失敗。伴計劃管理人應當藹自推廣期結束之癌日起十個工作日半內，向投資者退靶還認購資金及其班交

12、付日至退還日斑期間發生的利息按，并向住所地中般國證監會派出機胺構報告。俺第二十四條 受斑益憑證的轉讓應阿當在證券交易所案進行，受益憑證礙的登記、存管、扮結算、代為兌付埃由證券登記結算暗機構辦理。安第二十五條 發澳生下列情形之一佰的，專項計劃終斑止：凹（一）受益憑證扮收益分配完畢；阿（二）受益憑證岸持有人大會決定昂終止；瓣（三）計劃說明耙書約定的不可抗拜力事件導致專項爸計劃不能存續；稗（四）法律、行板政法規或者中國百證監會規定，以爸及計劃說明書約白定的其他情形。絆第二十六條 專鞍項計劃終止的，芭計劃管理人應當稗按照計劃說明書阿的約定成立清算巴組，負責專項計柏劃資產的保管、傲清理、估價、變艾現和分

13、配。靶清算組成員的組皚成應當由計劃說拌明書約定。辦第二十七條 計唉劃說明書應當明柏確約定清算程序盎、清算財產的分扮配順序及方式。安專項計劃的清算熬財產應當優先用斑于支付清算費用襖。跋清算賬冊及有關笆文件應當由計劃芭管理人、托管人扮保存二十年。熬第二十八條 計板劃管理人應當自笆專項計劃清算完胺成之日起十個工隘作日內，向托管凹人、受益憑證持拔有人出具清算報邦告，并將清算結扒果向住所地中國盎證監會派出機構暗報告。柏計劃管理人應當拜聘請具有證券期罷貨相關業務資格百的會計師事務所安對清算報告出具笆審計意見。奧第三章 計劃翱管理人按第二十九條 有邦下列情形之一的胺，證券公司不得奧擔任計劃管理人隘：啊（一）

14、證券公司凹持有原始權益人班10以上的股百份；辦（二）原始權益按人持有證券公司扳10以上的股班份；澳（三）根據協議敗安排，在未來1邦2月內存在上述隘情形之一的；版（四）證券公司骯與原始權益人之拌間存在其他重大巴關聯關系，可能襖損害受益憑證持氨有人合法權益的絆。白第三十條 計劃背管理人應當履行伴下列職責：凹（一）對原始權挨益人進行輔導，吧提高原始權益人按規范運作水平，案督促原始權益人挨依法履行職責，把并出具輔導報告罷；凹（二）發行受益邦憑證，設立專項礙計劃；背（三）按照約定稗及時將募集資金岸支付給原始權益按人。把（四）為受益憑白證持有人的利益捌管理專項計劃資愛產；絆（五）監督原始俺權益人持續經營凹

15、情況和基礎資產奧現金流狀況；邦（六）督促原始扒權益人按出具的斑專項說明與承諾氨使用募集資金；藹（七）按照約定岸向受益憑證持有頒人分配收益；按（八）按照約定哎召集受益憑證持傲有人大會；矮（九）履行信息埃披露義務；佰（十）聘請專項拔計劃的托管人及吧其他為企業資產絆證券化業務提供擺服務的機構；擺（十一）法律、皚行政法規或者中稗國證監會規定，搬以及計劃說明書般約定的其他職責拌。佰第三十一條 未巴經中國證監會批耙準，計劃管理人半不得辭任。挨計劃管理人被取唉消資產管理資格隘、解散、被撤銷笆或者被依法宣告敗破產的，在受益叭憑證持有人大會扳選任新的計劃管霸理人之前，計劃奧管理人應當按照盎有關監管要求妥拔善處理

16、有關事宜案。計劃說明書應隘當對此作出相應扳約定。笆第三十二條 計版劃管理人職責終藹止的，應當及時絆辦理檔案和職責鞍移交手續。計劃岸管理人完成移交壩手續前，應當妥俺善保管專項計劃背文件和資料，維案護受益憑證持有巴人的合法權益。疤計劃管理人應當唉在完成移交手續癌之日起5個工作隘日內，向住所地奧中國證監會派出吧機構報告。艾第三十三條 證唉券公司辦理企業柏資產證券化業務白，應當對原始權爸益人等相關交易敗主體和基礎資產俺進行全面的盡職胺調查，形成書面八的工作底稿，并案制作盡職調查報敖告。氨第三十四條 證稗券公司辦理企業拜資產證券化業務擺，應當獲得充分氨的基礎資產未來搬現金流預測報告啊。唉證券公司應當根頒

17、據基礎資產的類八型和現金流特征案設計符合資產證邦券化特征的專項柏計劃，審慎確定擺專項計劃募集資班金金額。芭證券公司應當向啊投資者充分揭示扳現金流預測偏差挨可能導致的受益奧憑證投資風險。哎第三十五條 證鞍券公司應當針對半受益憑證存續期疤內可能出現的重骯大風險，制訂切八實可行的風險控盎制措施和風險處拜置預案。在風險笆發生時，證券公扮司應當勤勉盡責愛地執行風險處置鞍預案，最大程度懊地保護受益憑證擺持有人利益。案第三十六條 證邦券公司應當對設壩立專項計劃的合佰法性、安全性和斑可操作性進行全罷面分析，并制作案可行性研究報告絆。背第三十七條 計啊劃管理人應當按熬照計劃說明書的頒約定管理計劃資凹產。愛計劃管

18、理人不得奧有下列行為：白（一）受托資金板不入賬或者進行耙其他任何形式的盎賬外經營；巴（二）受托資金傲超過計劃說明書把約定的規模；挨（三）挪用專項耙計劃資產；岸（四）違反計劃版說明書的約定以啊專項計劃資產設按定擔保或者其他扳或有負債；皚（五）違反計劃挨說明書的約定以艾專項計劃資產對傲外投資；敗（六）以分支機拜構名義對外辦理扮企業資產證券化捌業務；扒（七）法律、行熬政法規及中國證哀監會禁止的其他按行為。鞍第三十八條 計愛劃管理人應當為凹專項計劃單獨記笆賬、獨立核算，扮不同的專項計劃斑在賬戶設置、資凹金劃撥、賬簿記皚錄等方面應當相奧互獨立。絆第三十九條 計耙劃說明書應當詳爸細說明計劃管理襖人與原始權

19、益人霸之間的利益關系跋，包括近三年是按否存在承銷保薦爸、財務顧問及其白他業務關系。邦第四十條 證券藹公司應當明確業昂務主辦部門及相稗關部門的工作職熬責和分工協作，跋建立健全有效的襖風險隔離機制，笆充分發揮風險控笆制、監察稽核、拌法律合規等部門盎的監督制衡作用柏，防止賬外經營瓣、挪用計劃資產埃及其他違法違規皚行為發生，防范耙利益沖突，控制叭業務風險。吧證券公司應當建斑立健全項目選擇捌、產品設計、系擺統測試、產品推唉廣、信息披露、百后續管理、檔案罷管理、監督檢查百等業務環節的管半理制度，確保資暗產證券化業務的胺各個環節具有制捌度保障。佰第四十一條 計跋劃管理人應當為胺專項計劃指定項矮目主辦人，項目

20、皚主辦人應當承擔扒盡職調查及計劃扳管理職責。把項目主辦人應當拜具備良好的職業搬道德，無不良誠啊信記錄，具備企背業資產證券化相澳關知識，并具有壩三年以上投資銀礙行、資產管理或翱者固定收益業務翱從業經歷。翱第四十二條 計絆劃管理人應當建稗立企業資產證券阿化業務的權限管敖理和責任追究制翱度，明確公司分伴管企業資產證券罷化業務的高級管芭理人員、部門負瓣責人和項目主辦拌人的權限和責任骯。鞍第四章 原始權絆益人翱第四十三條 原疤始權益人應當符俺合下列條件：哀（一）生產經營澳符合法律、行政案法規和公司章程埃的規定，符合國白家經濟政策；跋（二）內部控制隘制度健全；班（三）具有持續壩經營能力，無重骯大經營風險、

21、財靶務風險和法律風佰險；澳（四）最近三年半未發生重大違約頒、虛假信息披露柏或者其他重大違辦法違規行為；哎（五）法律、行頒政法規和中國證巴監會規定的其他奧條件。柏第四十四條 原拔始權益人應當履愛行下列職責：岸（一）接受計劃拜管理人的輔導；靶（二）承諾向計扮劃管理人等有關襖業務參與人提交絆的文件真實、準奧確、完整，不存啊在虛假記載、誤稗導性陳述或者重搬大遺漏等情形；百（三）承諾基礎安資產真實、合法愛、有效，且不存捌在任何影響專項稗計劃設立的情形昂；唉（四）與計劃管哎理人簽訂基礎資巴產轉讓協議；依佰照法律、行政法把規、公司章程和唉相關協議的規定百或者約定，合法凹轉讓基礎資產；吧（五）在專項計昂劃存續

22、期間，維白持正常的生產經罷營活動或者提供稗合理的支持，為笆基礎資產產生預澳期現金流提供必癌要的保障；搬（六）配合并支熬持計劃管理人、搬托管人及其他為白企業資產證券化跋業務提供服務的芭機構履行職責；凹（七）不得侵占愛、損害計劃資產佰；芭（八）發生重大哀事項，可能損害翱受益憑證持有人凹利益的，及時書拌面告知計劃管理按人；頒（九）專項計劃鞍法律文件約定的岸其他職責。罷第四十五條原始佰權益人不得違背氨募集資金用途專氨項說明與承諾使辦用募集資金。募辦集資金使用應當癌符合法律、行政盎法規規定和國家吧經濟政策。扮第五章 受益憑疤證持有人氨第四十六條 受擺益憑證持有人享鞍有下列權利：搬（一）分享專項胺計劃收益

23、；扒（二）參與分配扮清算后的專項計骯劃剩余資產；邦（三）提議召開八受益憑證持有人盎大會并行使表決傲權；白（四）獲得資產百管理報告等專項霸計劃信息披露文叭件，查閱或者復暗制專項計劃相關扮信息資料；邦（五）轉讓受益埃憑證；搬（六）認購協議拔或計劃說明書約按定的其他權利。捌第四十七條 受耙益憑證持有人不吧得主張分割專項襖計劃資產，不得邦要求專項計劃回隘購其受益憑證。拔第四十八條 專稗項計劃應當設立拔受益憑證持有人唉大會。受益憑證柏持有人大會由全笆體受益憑證持有礙人組成。受益憑胺證持有人大會的隘職權、召集、召艾開和表決機制等壩應當在計劃說明靶書中約定。斑第六章 專項計斑劃設立申請芭第四十九條 證柏券公

24、司申請設立安專項計劃，應當敖向中國證監會提邦交下列申請文件吧：（一）申請書；叭（二）計劃說明疤書；壩（三）主要交易哎合同文本；霸（四）法律意見拔書；拌（五）受益憑證把推廣方案；班（六）原始權益傲人募集資金用途案專項說明與承諾阿；靶（七）原始權益班人最近三年經審翱計的財務會計報柏告及融資情況說班明（未滿三年的啊自成立之日起）暗；壩（八）證券公司半、托管人有關防絆范利益沖突的特癌別說明；氨（九）證券公司骯分管企業資產證稗券化業務的高級澳管理人員、部門襖負責人和項目主按辦人的情況登記藹表；癌（十）證券交易伴所出具的專項計礙劃論證報告和同班意專項計劃受益隘憑證掛牌交易的耙意見。靶（十一）中國證叭監會要

25、求的其他跋文件。礙上述申請文件一拜式三份，其中報白送中國證監會兩把份，報送證券公八司住所地證監局壩一份。班第五十條 證券背公司應當為專項斑計劃制作至少包昂含下列內容的計絆劃說明書：頒（一）受益憑證把的發行規模、品扒種、期限、預期跋收益率、資信評把級狀況、登記、疤托管、交易場所跋等基本情況；翱（二）專項計劃瓣的交易結構；靶（三）原始權益般人、計劃管理人鞍等業務參與人情隘況；罷（四）基礎資產搬情況；背（五）計劃資產俺的管理安排；柏（六）現金流歸哀集、投資及分配皚；扮（七）風險揭示藹與防范措施；拔（八）專項計劃絆的設立、終止等氨事項；暗（九）信息披露敖安排；哀（十）受益憑證岸持有人大會職權辦、召集、

26、召開和板表決機制；稗（十一）主要交罷易文件摘要。罷第五十一條 證安券公司應當委托巴律師事務所，對哀包括但不限于下耙列事項發表明確叭的法律意見：藹（一）計劃管理霸人、推廣機構、按托管人的資質及骯權限；板（二）計劃說明阿書、資產轉讓協白議、托管協議、懊認購協議等法律奧文件的合法性；百（三）基礎資產安的真實性、合法邦性、有效性、權瓣利歸屬及其負擔皚情況；爸（四）基礎資產案轉讓的合法性；阿（五）基礎資產霸與原始權益人風凹險隔離的有效性柏；邦（六）專項計劃背信用增級安排的凹合法性、有效性矮；唉（七）專項計劃八合法性、有效性皚的總體法律意見癌。捌第五十二條 證澳券公司應當聘請拜具有證券市場資奧信評級業務資

27、格拜的資信評級機構爸，對專項計劃受跋益憑證進行初始隘評級和跟蹤評級皚。半專項計劃存續期頒間，資信評級機案構負有向受益憑阿證持有人披露跟稗蹤評級報告的義翱務。資信評級機凹構應當每十二個版月向受益憑證持八有人披露至少一稗次跟蹤評級報告拜。罷專項計劃存續期暗間，資信評級機辦構發生變更，計八劃管理人、資信氨評級機構應當向伴受益憑證持有人擺說明原因，并向瓣計劃管理人住所搬地中國證監會派扒出機構報告。昂第七章 信息披啊露巴第五十三條 計瓣劃管理人應當自氨專項計劃設立之般日起，按照證券半交易所規定，向斑受益憑證持有人氨每三個月披露季暗度資產管理報告吧，每十二個月披白露年度資產管理伴報告。每次收益耙分配前，披

28、露收拌益分配報告。跋托管人應當自專按項計劃設立之日搬起，按照證券交絆易所規定，向受氨益憑證持有人每絆三個月披露季度斑托管報告，每十矮二個月披露年度癌托管報告。巴資產管理報告、拜托管報告和收益頒分配報告應當由暗計劃管理人向住胺所地中國證監會拔派出機構備案。搬第五十四條 資鞍產管理報告應至搬少包括下列內容扮：芭（一）基礎資產拜運行情況；岸（二）原始權益柏人、計劃管理人奧、托管人等業務暗參與人的履約情耙況；唉（三）專項計劃哀賬戶資金收支情拜況；把（四）需要對受壩益憑證持有人報啊告的其他事項。挨年度資產管理報背告應當包括具有佰證券期貨相關業唉務資格的會計師班事務所出具的年礙度資產管理報告背審計意見。叭

29、第五十五條 計霸劃存續期間發生奧下列情形的，計耙劃管理人應當向挨受益憑證持有人骯及時披露，并向哀住所地中國證監隘會派出機構備案柏。矮（一）未按計劃拌說明書約定分配壩收益；礙（二）受益憑證襖信用等級發生調霸整；鞍（三）基礎資產半發生超過受益憑暗證未償本金余額敖5以上，或者板當期應分配金額扒10以上的重癌大損失；白（四）原始權益暗人、計劃管理人爸、托管人或者基半礎資產涉及法律拔糾紛，可能影響愛受益憑證按時分擺配收益；艾（五）基礎資產扒現金流預期發生辦重大變化；安（六）原始權益骯人、計劃管理人熬、托管人、擔保拔人違反合同約定癌，對受益憑證持礙有人利益產生不搬利影響；哎（七）原始權益般人、計劃管理人安

30、、托管人、擔保背人經營情況發生版重大變化，或者愛作出減資、合并懊、分立、解散、岸申請破產等決定耙，可能影響受益胺憑證持有人利益斑；佰（八）計劃管理翱人、托管人、資氨信評級機構發生骯變更；澳（九）擔保人信叭用等級發生調整皚；辦（十）其他可能癌對受益憑證持有佰人利益產生重大拌影響的情形。八證券公司客戶資辦產管理業務管理礙辦法骯中國證券監督管敗理委員會令第8艾7號瓣證券公司客戶昂資產管理業務管邦理辦法已經2巴012年8月1霸日中國證券監督愛管理委員會第2擺1次主席辦公會拔議審議通過，現胺予公布，自公布扒之日起施行。啊2012年10案月18日辦第一章 總 白 則拔第一條 為規捌范證券公司客戶矮資產管理

31、活動，把保護投資者的合哎法權益，維護證唉券市場秩序，根拜據證券法、胺證券公司監督霸管理條例和其壩他相關法律、行奧政法規，制定本芭辦法。胺第二條 證券擺公司在中華人民罷共和國境內從事藹客戶資產管理業般務，適用本辦法藹。疤法律、行政法規艾和中國證券監督昂管理委員會（以暗下簡稱中國證監瓣會）對證券公司叭客戶資產管理業巴務另有規定的，傲從其規定。扮第三條 證券骯公司從事客戶資擺產管理業務，應叭當遵守法律、行礙政法規和中國證挨監會的規定，遵扮循公平、公正的礙原則，維護客戶巴的合法權益，誠拜實守信，勤勉盡拜責，避免利益沖搬突。霸證券公司從事客頒戶資產管理業務擺，應當充分了解八客戶，對客戶進跋行分類，遵循風

32、暗險匹配原則，向澳客戶推薦適當的罷產品或服務，禁懊止誤導客戶購買俺與其風險承受能邦力不相符合的產板品或服務。笆客戶應當獨立承澳擔投資風險，不矮得損害國家利益跋、社會公共利益啊和他人合法權益氨。絆第四條 證券八公司從事客戶資拔產管理業務，應絆當依照本辦法的挨規定向中國證監胺會申請客戶資產骯管理業務資格。辦未取得客戶資產擺管理業務資格的叭證券公司，不得昂從事客戶資產管礙理業務。拌第五條 證券哀公司從事客戶資阿產管理業務，應疤當依照本辦法的哎規定與客戶簽訂搬資產管理合同，岸根據資產管理合唉同約定的方式、昂條件、要求及限懊制，對客戶資產奧進行經營運作，般為客戶提供證券敖及其他金融產品襖的投資管理服務盎

33、。邦第六條 證券柏公司從事客戶資伴產管理業務，應骯當實行集中運營礙管理，對外統一敖簽訂資產管理合癌同。芭第七條 證券襖公司從事客戶資拔產管理業務，應哎當建立健全風險白控制制度和合規扒管理制度，采取耙有效措施，將客艾戶資產管理業務瓣與公司的其他業埃務分開管理，控矮制敏感信息的不翱當流動和使用，背防范內幕交易和巴利益沖突。百第八條 證券半交易所、證券登暗記結算機構、中凹國證券業協會依暗據法律、行政法翱規和中國證監會班的規定，對證券礙公司客戶資產管拔理業務實行規范敖有序的自律管理案和行業指導。暗第九條 中國耙證監會及其派出暗機構依據法律、搬行政法規和本辦白法的規定，對證愛券公司客戶資產襖管理活動進行

34、監版督管理。襖第十條 鼓勵案證券公司在有效澳控制風險的前提熬下，依法開展資扳產管理業務創新敖。爸中國證監會及其懊派出機構依照審叭慎監管原則，采熬取有效措施，促盎進證券公司資產壩管理的創新活動伴規范、有序進行襖。搬第二章 業務澳范圍癌第十一條 證艾券公司可以依法拔從事下列客戶資背產管理業務： 安（一）為單一客百戶辦理定向資產昂管理業務；傲（二）為多個客澳戶辦理集合資產佰管理業務；瓣（三）為客戶辦絆理特定目的的專笆項資產管理業務艾。胺第十二條 證伴券公司為單一客瓣戶辦理定向資產壩管理業務，應當埃與客戶簽訂定向骯資產管理合同，懊通過專門賬戶為奧客戶提供資產管罷理服務。背第十三條 證壩券公司為多個客靶

35、戶辦理集合資產壩管理業務，應當半設立集合資產管吧理計劃，與客戶藹簽訂集合資產管按理合同，將客戶白資產交由負責客敖戶交易結算資金半存管的指定商業鞍銀行、中國證券岸登記結算有限責懊任公司或者中國版證監會認可的證阿券公司等其他資把產托管機構進行芭托管，通過專門襖賬戶為客戶提供敗資產管理服務。唉第十四條 證辦券公司辦理集合罷資產管理業務，百可以設立限定性半集合資產管理計板劃和非限定性集暗合資產管理計劃版。 奧限定性集合資產按管理計劃資產應把當主要用于投資拔國債、債券型證辦券投資基金、在矮證券交易所上市啊的企業債券、其頒他信用度高且流鞍動性強的固定收癌益類金融產品；頒投資于股票等權百益類證券以及股襖票型

36、證券投資基案金的資產，不得哀超過該計劃資產扮凈值的20%，搬并應當遵循分散霸投資風險的原則藹。 胺非限定性集合資埃產管理計劃的投襖資范圍由集合資熬產管理合同約定伴，不受前款規定骯限制。芭第十五條 證矮券公司為客戶辦疤理特定目的的專艾項資產管理業務熬，應當簽訂專項伴資產管理合同，敖針對客戶的特殊拌要求和資產的具笆體情況，設定特笆定投資目標，通叭過專門賬戶為客襖戶提供資產管理伴服務。 皚證券公司可以通班過設立綜合性的百集合資產管理計辦劃辦理專項資產靶管理業務。霸第十六條 取按得客戶資產管理芭業務資格的證券盎公司，可以辦理案定向資產管理業案務；辦理專項資敗產管理業務的，背還須按照本辦法稗的規定，向中

37、國傲證監會提出逐項笆申請。壩第十七條 證瓣券公司開展資產般管理業務，投資氨主辦人不得少于昂5人。投資主辦隘人須具有3年以拌上證券投資、研扮究、投資顧問或礙類似從業經歷，靶具備良好的誠信斑紀錄和職業操守按，通過中國證券敗業協會的注冊登礙記。瓣第十八條 證吧券公司發起設立把集合資產管理計板劃后5個工作日岸內，應當將集合藹資產管理計劃的跋發起設立情況報捌中國證券業協會壩備案，同時抄送艾證券公司住所地澳、資產管理分公傲司所在地中國證邦監會派出機構。癌第十九條 證懊券公司備案發起鞍設立的集合資產俺管理計劃，應當鞍提交下列材料：壩 氨（一）備案報告岸；板（二）集合資產盎管理計劃說明書案、合同文本、風襖險揭

38、示書；哎（三）資產托管澳協議； 拜（四）合規總監耙的合規審查意見搬；般（五）中國證監拔會要求提交的其昂他材料。拜第三章 基本凹業務規范按第二十條 證俺券公司開展客戶哀資產管理業務，愛應當依據法律、熬行政法規和本辦捌法的規定，與客埃戶簽訂書面資產哎管理合同，就雙稗方的權利義務和搬相關事宜做出明隘確約定。資產管般理合同應當包括扮下列基本事項：半（一）客戶資產柏的種類和數額；擺（二）投資范圍拜、投資限制和投矮資比例；奧（三）投資目標罷和管理期限；癌（四）客戶資產癌的管理方式和管跋理權限；鞍（五）各類風險胺揭示；叭（六）資產管理拜信息的提供及查傲詢方式；疤（七）當事人的吧權利與義務；跋（八）管理報酬爸

39、的計算方法和支挨付方式；阿（九）與資產管襖理有關的其他費骯用的提取、支付版方式；伴（十）合同解除愛、終止的條件、氨程序及客戶資產盎的清算返還事宜把；稗（十一）違約責愛任和糾紛的解決瓣方式；藹（十二）中國證班監會規定的其他氨事項。 八第二十一條 胺集合資產管理合敖同除應符合前條耙規定外，還應當扮對集合資產管理佰計劃開始運作的斑條件和日期、資隘產托管機構的職伴責、托管方式與隘托管費用、客戶般資產凈值的估算巴、投資收益的確耙認與分派等事項爸做出約定。霸集合資產管理合傲同由證券公司、矮資產托管機構與扳單個客戶三方簽絆署。把第二十二條 背證券公司應當根吧據有關法律法規半，制定健全、有隘效的估值政策和罷程

40、序，并定期對按其執行效果進行澳評估，保證集合翱資產管理計劃估艾值的公平、合理藹。估值的具體規疤定，由中國證券翱業協會另行制定熬。 罷第二十三條 扒證券公司辦理定鞍向資產管理業務邦，接受單個客戶版的資產凈值不得搬低于人民幣10霸0萬元。邦第二十四條 背證券公司辦理集藹合資產管理業務罷，只能接受貨幣笆資金形式的資產柏。傲證券公司設立限吧定性集合資產管矮理計劃的，接受擺單個客戶的資金奧數額不得低于人巴民幣5萬元；設敖立非限定性集合埃資產管理計劃的皚，接受單個客戶辦的資金數額不得壩低于人民幣10伴萬元。瓣第二十五條 半證券公司應當將般集合資產管理計哀劃設定為均等份百額，并可以根據壩風險收益特征劃佰分為

41、不同種類。壩同一種類的集合熬資產管理計劃份斑額，享有同等權靶益，承擔同等風吧險，但本辦法第罷二十七條規定另擺有約定的除外。芭 襖第二十六條 艾證券公司設立集背合資產管理計劃扮，可以對計劃存板續期間做出規定爸，也可以不做規邦定。 奧集合資產管理合礙同應當對客戶參伴與和退出集合資皚產管理計劃的時柏間、方式、價格把、程序等事項做笆出明確約定。 拜參與集合資產管擺理計劃的客戶不拔得轉讓其所擁有熬的份額；但是法白律、行政法規和瓣中國證監會另有隘規定的除外。拔第二十七條 懊證券公司可以自皚有資金參與本公按司設立的集合資版產管理計劃。募伴集推廣期投入且胺按照合同約定承按擔責任的自有資敖金，在約定責任敗解除前

42、不得退出板；存續期間自有伴資金參與、退出隘的，應當符合相啊關規定。埃證券公司、資產柏托管機構和客戶疤應當在資產管理氨合同中明確約定安自有資金參與、版退出的條件、程吧序、風險揭示和班信息披露等事項挨，合同約定承擔鞍責任的自有資金哎，還應當對金額暗做出約定。證券吧公司應當采取措俺施，有效防范利頒益沖突，保護客敗戶利益。扒證券公司投入的邦資金，根據其所礙承擔的責任，在氨計算公司的凈資岸本額時予以相應百的扣減。般第二十八條 扳證券公司可以自柏行推廣集合資產按管理計劃，也可礙以委托其他證券斑公司、商業銀行按或者中國證監會阿認可的其他機構辦代為推廣。芭客戶在參與集合唉資產管理計劃之懊前，應當已經是頒證券公

43、司自身或擺者其他推廣機構搬的客戶。 笆第二十九條 背集合資產管理計襖劃設立完成前，熬客戶的參與資金辦只能存入集合資巴產管理計劃份額爸登記機構指定的骯專門賬戶，不得板動用。氨第三十條 證拌券公司進行集合岸資產管理業務投靶資運作，在證券岸期貨等交易所進版行交易的，應當絆遵守交易所的相礙關規定。在證券扮交易所進行證券拔交易的，還應當白通過專用交易單艾元進行。辦在交易所以外進拌行交易的，應當捌遵守相關管理規暗定。疤第三十一條 癌證券公司將其所阿管理的集合資產跋管理計劃資產投八資于一家公司發絆行的證券，不得頒超過該證券發行拔總量的10%。壩一個集合資產管藹理計劃投資于一敖家公司發行的證叭券不得超過該計哎

44、劃資產凈值的1爸0%。中國證監邦會另有規定的除凹外。 愛第三十二條 按證券公司將其管澳理的客戶資產投半資于本公司及與版本公司有關聯方罷關系的公司發行班的證券，應當事罷先取得客戶的同捌意，事后告知資壩產托管機構和客百戶，同時向證券埃交易所報告。 擺證券公司辦理集襖合資產管理業務靶，單個集合資產把管理計劃投資于稗前款所述證券的扳資金，不得超過靶該集合資產管理按計劃資產凈值的愛7%。骯投資于指數基金昂或者完全按照有半關指數的構成比巴例進行證券投資斑的集合資產管理埃計劃不受前款規瓣定的比例限制。拜第三十三條 矮因證券市場波動按、證券發行人合昂并、資產管理計芭劃規模變動等證辦券公司之外的因癌素致使資產管

45、理挨計劃投資不符合藹本辦法第三十一斑條、第三十二條骯規定的比例或者八資產管理合同約案定的投資比例的懊，證券公司應當扳在合同中明確約八定相應處理原則愛，依法及時調整凹，并向證券公司礙住所地、資產管拔理分公司所在地爸中國證監會派出凹機構及中國證券背業協會報告。 頒第三十四條 爸證券公司辦理定癌向資產管理業務扳，由客戶自行行百使其所持有證券傲的權利，履行相邦應的義務。 哀證券公司將定向唉資產管理業務的骯客戶資產投資于凹上市公司的股票啊，發生客戶應當哎履行公告、報告唉、要約收購等法扳律、行政法規和啊中國證監會規定罷義務的情形時，拜證券公司應當立跋即通知有關客戶版，并督促其履行凹相應義務；客戶扒拒不履行

46、的，證百券公司應當向證拌券交易所報告。捌第三十五條 把證券公司代表客爸戶行使集合資產背管理計劃所擁有班證券的權利，履瓣行相應的義務。柏第三十六條 跋證券公司從事客頒戶資產管理業務哎，不得有下列行背為： 懊（一）挪用客戶愛資產； 八（二）向客戶做絆出保證其資產本頒金不受損失或者唉取得最低收益的吧承諾； 拌（三）以欺詐手辦段或者其他不當挨方式誤導、誘導拔客戶； 懊（四）將資產管胺理業務與其他業笆務混合操作； 耙（五）以轉移資凹產管理賬戶收益罷或者虧損為目的奧，在自營賬戶與矮資產管理賬戶之隘間或者不同的資按產管理賬戶之間壩進行買賣，損害半客戶的利益；胺（六）利用所管愛理的客戶資產為白第三方謀取不正案

47、當利益，進行利拌益輸送。啊（七）自營業務埃搶先于資產管理案業務進行交易，叭損害客戶的利益按； 啊（八）以獲取傭骯金或者其他利益拔為目的，用客戶叭資產進行不必要唉的證券交易；埃（九）內幕交易氨、操縱市場；藹（十）法律、行阿政法規和中國證佰監會規定禁止的班其他行為。敗第三十七條 扳證券公司辦理集爸合資產管理業務俺，除應遵守前條百規定外，還應當岸遵守下列規定：阿 班（一）不得違規搬將集合資產管理埃計劃資產用于資礙金拆借、貸款、擺抵押融資或者對版外擔保等用途；按（二）不得將集斑合資產管理計劃愛資產用于可能承拜擔無限責任的投把資。 罷第四章 風險疤控制和客戶資產昂托管 俺第三十八條 昂證券公司開展客熬戶

48、資產管理業務半，應當在資產管氨理合同中明確規笆定，由客戶自行版承擔投資風險。奧第三十九條 佰證券公司應當向傲客戶如實披露其把客戶資產管理業半務資質、管理能邦力和業績等情況阿，并應當充分揭版示市場風險，證叭券公司因喪失客盎戶資產管理業務瓣資格給客戶帶來把的法律風險，以皚及其他投資風險邦。 傲證券公司向客戶巴介紹投資收益預按期，必須恪守誠埃信原則，提供充按分合理的依據，柏并以書面方式特拜別聲明，所述預爸期僅供客戶參考埃，不構成證券公般司對客戶的承諾案。佰第四十條 在案簽訂資產管理合扒同之前，證券公癌司、推廣機構應疤當了解客戶的資壩產與收入狀況、扮風險承受能力以吧及投資偏好等基吧本情況，客戶應案當如

49、實提供相關案信息。證券公司叭、推廣機構應當敗根據所了解的客矮戶情況推薦適當芭的資產管理計劃芭。 靶證券公司設立集暗合資產管理計劃隘，應當對客戶的白條件和集合資產跋管理計劃的推廣按范圍進行明確界搬定，參與集合資伴產管理計劃的客壩戶應當具備相應頒的金融投資經驗隘和風險承受能力佰。岸第四十一條 佰客戶應當對其資挨產來源及用途的板合法性做出承諾吧。客戶未做承諾挨或者證券公司明頒知客戶資產來源半或者用途不合法背的，不得簽訂資耙產管理合同。 拌任何人不得非法骯匯集他人資金參壩與集合資產管理捌計劃。叭第四十二條 斑證券公司及其他半推廣機構應當采笆取有效措施，并版通過證券公司、白中國證券業協會挨、中國證監會電

50、昂子化信息披露平唉臺或者中國證監疤會認可的其他信氨息披露平臺，客霸觀準確披露資產叭管理計劃批準或瓣者備案信息、風翱險收益特征、投般訴電話等，使客叭戶詳盡了解資產絆管理計劃的特性芭、風險等情況及鞍客戶的權利、義瓣務，但不得通過胺廣播、電視、報霸刊及其他公共媒笆體推廣資產管理俺計劃。跋第四十三條 阿證券公司應當至昂少每季度向客戶安提供一次準確、百完整的資產管理捌報告，對報告期背內客戶資產的配暗置狀況、價值變耙動等情況做出詳跋細說明。 阿證券公司應當保藹證客戶能夠按照芭資產管理合同約皚定的時間和方式扒查詢客戶資產配罷置狀況等信息。艾發生資產管理合哎同約定的、可能暗影響客戶利益的襖重大事項時，證瓣券公

51、司應當及時百告知客戶。 板第四十四條 跋證券公司辦理定柏向資產管理業務阿，應當保證客戶把資產與其自有資跋產、不同客戶的礙資產相互獨立，氨對不同客戶的資鞍產分別設置賬戶般、獨立核算、分安賬管理。罷第四十五條 把證券公司辦理集扒合資產管理業務唉，應當保證集合捌資產管理計劃資靶產與其自有資產礙、集合資產管理矮計劃資產與其他埃客戶的資產、不絆同集合資產管理氨計劃的資產相互拔獨立，單獨設置盎賬戶、獨立核算稗、分賬管理。疤第四十六條 岸證券公司辦理定斑向資產管理業務奧，應當將客戶的傲委托資產交由負拔責客戶交易結算翱資金存管的指定昂商業銀行、中國般證券登記結算有挨限責任公司或者安中國證監會認可疤的證券公司等

52、其邦他資產托管機構哎托管。骯第四十七條 絆證券公司辦理集芭合資產管理業務白，應當將集合資半產管理計劃資產扒交由負責客戶交瓣易結算資金存管把的指定商業銀行唉、中國證券登記矮結算有限責任公版司或者中國證監背會認可的證券公柏司等其他資產托耙管機構托管。 班證券公司、資產唉托管機構應當為把集合資產管理計皚劃單獨開立證券八賬戶、資金賬戶跋等相關賬戶。證凹券賬戶名稱應當艾注明證券公司、八集合資產管理計吧劃名稱等內容。哎第四十八條 八證券公司應當建敖立公平交易制度隘及異常交易日常扒監控機制，公平拌對待所管理的不八同資產，對不同跋投資組合之間發拜生的同向交易和愛反向交易進行監稗控，并定期向證愛券公司住所地、敗

53、資產管理分公司襖所在地中國證監八會派出機構及中敗國證券業協會報罷告。 暗第四十九條 埃資產托管機構應版當由專門部門負阿責資產管理業務版的資產托管，并跋將托管的資產管笆理業務資產與其靶自有資產及其管扒理的其他資產嚴矮格分開。壩第五十條 資阿產托管機構辦理澳資產管理的資產擺托管業務，應當氨履行下列職責：哀 翱（一）安全保管安資產管理業務資隘產；笆（二）執行證券礙公司的投資或者昂清算指令，并負愛責辦理資產管理安業務資產運營中笆的資金往來；百（三）監督證券笆公司資產管理業笆務的經營運作，版發現證券公司的哀投資或清算指令胺違反法律、行政芭法規、中國證監藹會的規定或者資絆產管理合同約定扒的，應當要求改挨正

54、；未能改正的邦，應當拒絕執行辦，并向證券公司哎住所地、資產管把理分公司所在地拜中國證監會派出熬機構及中國證券白業協會報告；柏（四）出具資產拌托管報告；艾（五）資產管理埃合同約定的其他辦事項。 澳第五十一條 愛資產托管機構有辦權隨時查詢資產扳管理業務的經營阿運作情況，并應邦當定期核對資產絆管理業務資產的案情況，防止出現暗挪用或者遺失。笆 拌第五十二條 愛定向資產管理合扮同約定的投資管捌理期限屆滿或者按發生合同約定的愛其他事由，應當皚終止資產管理合案同的，證券公司邦在扣除合同約定暗的各項費用后，按必須將客戶賬戶叭內的全部資產交扮還客戶自行管理背。 胺集合資產管理合阿同約定的投資管半理期限屆滿或者啊

55、發生合同約定的霸其他事由，應當阿終止集合資產管啊理計劃運營的，背證券公司和資產敗托管機構在扣除凹合同規定的各項按費用后，必須將俺集合資產管理計罷劃資產，按照客巴戶擁有份額的比澳例或者集合資產傲管理合同的約定澳，以貨幣資金的柏形式全部分派給啊客戶，并注銷證吧券賬戶和資金賬矮戶等相關賬戶。熬第五章 監管鞍措施和法律責任扳第五十三條 襖證券公司存在下皚列情形的，中國耙證監會暫不受理罷專項資產管理計斑劃設立申請；已斑經受理的，暫緩把進行審核。責令把證券公司暫停簽佰訂新的集合及定暗向資產管理合同岸：懊（一）因涉嫌違背法違規被中國證敗監會調查，但證吧券公司能夠證明矮立案調查與資產啊管理業務明顯無捌關的除外

56、；艾（二）因發生重皚大風險事件、適骯當性管理失效和安重大信息安全事伴件等表明公司內啊部控制存在重大暗缺陷的事項，處安在整改期間；半（三）中國證監捌會規定的其他情跋形。澳第五十四條 佰證券公司應當就矮客戶資產管理業半務的運營制定內把部檢查制度，定礙期進行自查。 敖證券公司應當按按季編制資產管理耙業務的報告，報拔中國證券業協會版備案，同時抄送稗證券公司住所地般、資產管理分公班司所在地中國證柏監會派出機構。盎第五十五條 暗證券公司推廣集癌合資產管理計劃絆，應當將集合資頒產管理合同、集阿合資產管理計劃鞍說明書等正式推叭廣文件，置備于笆證券公司及其他阿推廣機構推廣集笆合資產管理計劃礙的營業場所。版第五十

57、六條 稗證券公司進行年瓣度審計，應當同爸時對客戶資產管隘理業務的運營情鞍況進行審計，并壩要求會計師事務笆所就各集合資產骯管理計劃出具單笆項審計意見。 艾證券公司應當將板審計結果報中國罷證券業協會備案翱，同時抄送證券白公司住所地、資凹產管理分公司所罷在地中國證監會礙派出機構，并將辦各集合資產管理班計劃的單項審計白意見提供給客戶岸和資產托管機構盎。癌第五十七條 捌證券公司和資產阿托管機構應當按邦照有關法律、行拜政法規的規定保艾存資產管理業務敗的會計賬冊，并邦妥善保存有關的唉合同、協議、交矮易記錄等文件、巴資料。隘第五十八條 岸中國證監會及其跋派出機構對證券昂公司、資產托管半機構從事客戶資翱產管理業

58、務的情爸況，進行定期或矮者不定期的檢查昂，證券公司和資叭產托管機構應當隘予以配合。 吧證券公司、資產辦托管機構的高級礙管理人員、直接霸負責的主管人員罷和其他直接責任版人員違反本辦法奧規定的，中國證把監會及其派出機隘構根據不同情況板，對其采取監管俺談話、責令停止白職權、認定為不般適當人選等行政佰監管措施。岸第五十九條 凹證券公司、資產懊托管機構及其直案接負責的主管人罷員和其他直接責笆任人員違反本辦扳法規定從事客戶芭資產管理業務，把中國證監會依照拔本辦法進行行政班處罰；法律、行骯政法規另有規定拌的，按照有關規啊定進行行政處罰斑；情節嚴重涉嫌瓣犯罪的，依法移氨送司法機關，追矮究其刑事責任。熬證券公司

59、、資產跋托管機構及其直岸接負責的主管人笆員和其他直接責胺任人員從事客戶安資產管理業務，襖損害客戶合法權熬益的，應當依法板承擔民事責任。瓣第六十條 證板券公司違反本辦熬法規定，擅自開拔展客戶資產管理笆業務的，責令改阿正，并處以警告隘、罰款；對直接疤負責的主管人員耙和其他直接責任熬人員，處以警告盎、罰款，并依法八取消其高級管理懊人員任職資格或跋者證券從業資格靶。伴第六十一條 拌證券公司從事客癌戶資產管理業務拔，有下列情形之胺一的，應當主動翱改正；未能改正昂的，責令改正；懊拒不改正的，暫藹停其客戶資產管半理業務，單處或霸者并處警告、罰埃款；情節嚴重的拜，依法取消其客哀戶資產管理業務暗資格： 笆（一）

60、未按照本奧辦法的規定辦理吧客戶資產的托管襖；哀（二）未按照本艾辦法的規定將有安關材料置備于營百業場所；奧（三）違反本辦癌法第二十八條的藹規定，委托其他拌機構或個人代為芭推廣集合資產管藹理計劃；絆（四）違反本辦芭法第二十九條的吧規定，未完成集扒合資產管理計劃柏設立即動用客戶搬參與資金；奧（五）違反本辦瓣法第三十條的規按定，不通過專用敗交易單元進行交氨易；斑（六）違反本辦哎法第十四條、第艾三十一條的規定癌，超出投資范圍艾和比例進行投資捌；礙（七）違反本辦阿法第三十二條的把規定，未按照規暗定程序或者超比霸例從事關聯交易吧；藹（八）未按照本百辦法第三十四條礙的規定履行通知般、報告義務；敗（九）從事本辦