1、 鞍財務管理名詞解啊釋熬第1章 財務管啊理概述傲1.財務：財務哀泛指財務活動和靶財務關系；企業癌財務是指企業再斑生產過程中的資霸金運動，它體現柏著企業和各方面暗的經濟關系。敗爸2.財務活動：敗是指企業再生產癌過程中的資金運唉動，即籌集、運癌用和分配資金的盎活動。啊骯3.財務關系：巴是指企業在組織鞍資金運動過程中邦與有關各方所發敗生的經濟利益關骯系。背吧4.財務管理：挨是指基于企業再稗生產過程中客觀啊存在的財務活動扳和財務關系而產氨生的，它是利用案價值形式對企業八再生產過程進行斑的管理，是組織笆財務活動、處理翱財務關系的一項隘綜合性管理工作。般5.公司價值：邦是指公司全部資伴產的市場價值，斑即股

2、票與負債市唉場價值之和。霸白6.代理問題：隘是指在執行契約百之前或在執行契奧約過程中，代理翱人有意選擇違背背契約的行為。搬隘7.金融市場：阿是指資金供應者懊和資金需求者雙柏方通過金融工具埃進行交易的場所伴。邦耙8.拍賣方式：哀是以拍賣方式組拜織的金融市場。拌這種方式所確定扒的買賣成交價格皚是通過公開競價形式形成的。昂9.柜臺方式：班又稱店頭交易，耙通過交易網絡組笆織的金融市場，敗其中證券交易所柏是最重要的交易翱中介。這種方式氨所確定的買賣成靶交價格不是通過癌競價方式實現的班，而是由證券交笆易所根據市場熬行情和供求關系艾自行確定的。稗皚10.金融市場扳利率：它是資金藹使用權的價格，斑即借貸資金的

3、價瓣格。巴敖11. 純利率拜：又稱真實利率皚，是指通貨膨脹白為零時，無風險礙證券的平均利率跋。通常把無通貨哎膨脹阿情況下的國庫券愛利率視為純利率愛。氨把12.違約風險拜：是指借款人無捌法按時支付利息唉或償還本金而給矮投資人帶來的風凹險。違約風險的般大版小與借款人信用版等級的高低成反霸比。翱版13.變現力：罷是指某項資產迅骯速轉化為現金的搬可能性。昂暗14.到期風險霸：是指因到期期藹間長短不同而形巴成的利率變化的八風險。班巴15.再投資風百險：是指由于利瓣率下降，使購買熬短期債券的投資礙者于債券到期時霸，找不到獲利較八高半的投資機會而發靶生的風險。愛八第2章 財務估鞍價模型懊擺16.貨幣時間愛價

4、值：是指貨幣礙在周轉使用中隨皚著時間的推移而骯發生的價值增值啊。奧奧17.現值：又熬稱為本金，是指盎一個或多個發生岸在未來的現金流隘量相當于現在時氨刻的價值。愛跋18.終值：又敖稱為本利和，是哎指一個或多個現靶在或即將發生的罷現金流量相當于疤未來某一時刻的版價值。半19.復利：它胺是指在一定期間扒按一定利率將本搬金所生利息加入拌本金再計利息。扳即癌“拌利滾利扒”班。 懊20.年金：是叭指在一定時期內版每隔相同的時間俺發生相同數額的拜系列收復款項。耙如折舊、租金、版利半息、保險金等。襖埃21.普通年金扮：是指一定時期芭內每期期末等額盎的系列收付款項皚。伴翱22.先付年金盎：又稱為預付年瓣金，是指

5、一定時把期內每期期初等白額的系列收付款胺項。疤岸23.遞延年金盎：又稱延期年金背，是指第一次收傲付款發生在第二笆期，或第三期，把或第四期，辦扳的伴等額的系列收付爸款項。拌哎24.永續年金啊是指無限期支付隘的年金，永續年靶金沒有終止的時百間，即沒有終值翱。俺阿25.償債基金捌：是指為了在約叭定的未來某一時澳點清償某筆債務癌或積聚一定數額氨的資金而必須分俺次胺等額提取的存款唉準備金。啊班26.資本回收叭額：是指在給定把的年限內等額回敖收或清償初始投板入的資本或所欠矮的債務，這里的把等凹額款項為年資本把回收額。搬奧27.風險：是傲指事件本身的不啊確定性，或某一爸不利事件發生的唉可能性。財務管澳理中的

6、風險通常哀是皚指由于企業經營半活動的不確定性昂而影響財務成果叭的不確定性。俺澳28.經營風險熬：是指由于生產岸經營上的原因給藹企業的利潤額或白利潤率帶來的不巴確定性。爸稗29.投資風險霸：它也是一種經哎營風險，通常指伴企業投資的預期襖收益率的不確定吧性。艾斑30.財務風險拌：是指企業由于扮籌措資金上的原耙因而 給企業財疤務成果帶來的不班確定性。它源于懊企業資金利潤率奧與借入資金利息艾率差額上的不確稗定因素和借入資絆金對自有資金比霸例的大小。拔笆31.隨機變量盎：是指經濟活動敗中，某一事件在吧相同的條件下可稗能發生也可能不哎發生的事件。哀扒32.概率：是罷用來表示隨機事案件發生可能性大芭小的數值

7、。 白33.期望值：般是指隨機變量以芭其相應概率為權敖數計算的加權平奧均值。俺靶34.方差：它俺是反映隨機變量埃與期望值之間離阿散程度的數值。笆埃35.標準差：笆也稱均方差，它礙也反映隨機變量傲與期望值之間的把離散程度，是方把差的平方根。板般36.標準離差絆率：是指標準差伴與期望值的比率靶。 愛37.無差別曲扮線：它是這樣一擺簇曲線，同一無皚差別曲線上的每熬一點的效用期望瓣值是相同的，矮而每一條位于其扮左上方的無差別叭曲線上的任何投骯資點都優于右下藹方無差別曲線上百的任何投資點。按38.投資組合岸：是指由一種以搬上證券或資產構癌成的集合。一般奧泛指證券的投資扒組合。霸鞍39.協方差：扒是用來反

8、映兩個氨隨機變量之間的襖線性相關程度的矮指標。背40.相關系數愛：是用來反映兩盎個隨機變量之間拌相互關系的相對愛數。 背41.不可分散扒風險：又稱系統翱風險或稱市場風笆險，它是指某些敗因素給市場上所柏有證券帶來經濟懊損失的可能性。拌42.可分散風案險：又稱非系統敖風險或稱公司特班有風險，它是指癌某些因素給個別熬證券帶來經濟佰損失的可能性。瓣非系統風險與公辦司相關。它是由扒個別公司的一些絆重要事件引起的癌。伴版43.擺懊系數：是不可分般散風險的指數，罷用來反映個別證盎券收益率的變動氨對于市場組合收傲益率變動疤的敏感性。利用般它可以衡量不可邦分散風險的程度巴。拌背44.資本資產岸定價模式：它是靶在

9、一些基本假設艾的基礎上得出的班用來揭示多樣化版投資組合中資產藹的捌風險與所要求的柏收益之間關系的擺數學模型。奧胺第3章 財務比叭率分析和財務計般劃扮懊45.財務指標襖:是指收集傳達半財務信息，說明爸資金活動，反映安企業生產經營過翱程和成果的經濟指標。半46.財務指標爸體系:是由各種哀不同的財務指標敖構成的一系列指安標的集合。其中跋財務比率是其核心。佰47.財務比率笆:主要是以財務搬報表資料為依據疤，將兩個相關的芭數據進行相除而癌得到的比率。拜版48.流動比率扳:是流動資產與案流動負債的比率埃。稗叭49.速動比率爸：是速動資產與骯流動負債的比率瓣。白懊50.現金比率半：是現金和現金背等價物與流動

10、負拜債的比率。板八51.利息保障癌倍數：是指企業懊息稅前利潤與利挨息費用的比率。版它用來衡量企業爸一定盈利水平下叭償哎付債務利息的能懊力。罷霸52.資產負債礙率：又稱負債比岸率，是指企業負骯債總額對資產總安額的比率。它用昂來衡量企業利用瓣債哀權人提供資金進暗行經營活動的能百力，也反映債權皚人發放貸款的安熬全程度。 百53.股東權益拌比率：又稱所有藹者權益比率。它芭是股東權益與資暗產總額的比率。班用來衡量股東投襖入爸資本在全部資本昂中所占的比重。叭哀54.權益乘數稗：是指資產總額罷相當于股東權益稗的倍數。它用來靶衡量企業的財務盎風險。背敖55.凈資產收辦益率：又稱權益稗凈利率，是指凈頒利潤與平均

11、凈資熬產的比率。它用俺來衡量企業運用耙投傲資者投入資本的背獲利能力。柏奧56.營運能力愛比率：用來衡量俺企業在資產管理拌方面的效率，通襖常指資產的周轉氨速度。主要包括凹應壩收賬款周轉率、背存貨周轉率、流絆動資產周轉率和斑總資產周轉率等哀。胺柏57.市況測定扮比率：是反映企昂業市場價值的比按率。主要指標有佰：每股收益、每瓣股股利、股利發半放扒率和市盈率等。扒把58.市盈率：安是指普通股每股扮市價與每股收益捌的比值。它用來芭反映投資者對單胺位收益所愿支付版的價格。熬59.定基對比扒分析法：又稱指藹數分析法，是將拜連續數年的財務扮比率數據分別和般某基年比較，以稗便分析觀察其變伴動趨勢的方法。案藹60

12、. 直接對背比分析法：是將跋連續數年的各項扒財務比率數據進隘行分析，以便分礙析觀察其變動趨拜勢的挨方法。這種分析百也可與同行業的挨財務比率數據進伴行比較，以便分奧析與同行業相比跋的變動趨勢。壩懊61.縱向百分癌比分析法：是將盎財務報表上的某頒項數據作為10瓣0%，如將資產胺負債表中的資產搬總氨額、利潤表中的扮銷售收入等作為俺100%，然后爸計算其與縱向排鞍列的各項目相當胺于這個數據的百敗分拔比的一種分析方礙法。板笆62.橫向百分佰比分析法：是將巴前后期財務報表芭上的相同項目，搬作橫向的百分比壩分析的一種方法。芭63.財務計劃版:是企業總體計扳劃的一部分。它愛是以貨幣形式展扮示未來某一特定拌期間

13、內企業全部背經般營活動的各項目矮標及其資源配置拔的定量說明。骯盎64.銷售百分搬比法:是根據銷絆售收入與資產負吧債表和利潤表有疤關項目之間的比般例關系，預測各半項背目資金需要量的板方法。啊皚第4章 資本成凹本搬扒65.資本成本按：是指企業為籌安集和使用資金而胺付出的代價，它般包括籌集費用和懊使用費用兩部分稗。拌把66.籌集費用瓣：是資金在籌集懊過程中支付的各辦種費用，包括為半取得銀行借款支拜付的手續費；為唉發挨行股票、債券支癌付的廣告費、印皚刷費、評估費、扮公證費、代理發扳行費等。板矮67.使用費用背：是企業為占用罷資金而發生的支唉出。包括：銀行把借款的利息、債埃券的利息、股票暗的疤股利等。一

14、般而愛言，使用費用是八資本成本的主要板組成部分疤敖68.加權平均阿資本成本又稱:耙為綜合資本成本澳，是以各種不同挨籌資方式的資本暗成本為基數，以斑各靶種不同籌資方式唉占資本總額的比板重為權數計算的敖加權平均數。扮挨69.邊際資本矮成本：是指企業擺每增加一個單位版量的資本而形成笆的追加資本的成疤本。 搬70.籌資總額佰分界點：是指在霸現有目標資本結挨構條件下，保持按某一資本成本不擺變時可以籌集到癌的瓣資金總限額，即藹特定籌資方式下安的資本成本變化把的分界點。拜壩第5章 長期籌襖資（稗俺）氨安71.長期借款佰是：指企業向銀板行和非銀行的金氨融機構以及其他傲單位借入的、期巴限在一年以上的罷各艾種借款

15、。主要用笆于購建固定資產阿和滿足長期流動辦資金占用的需要翱。白扳72.固定利率傲：貸款利率經借襖貸雙方商定后通癌常不再變動。 壩73.變動利率案：利率可以定期把調整，一般是根敗據金融市場行情骯每半年或一年調懊整一次。調整后奧貸拜款的余額按新利矮率計息以還本付襖息。頒安74.浮動利率版：利率按市場利艾率的變動可以隨搬時調整。常常采般用基本利率加成罷計算。通常將市奧場阿上信譽最好企業背的借款利率或商俺業票據利率定為般基本利率，并在擺此基礎上加0.礙5按至2個百分點作班為浮動利率。到斑期按面值還本，暗平時按規定的付凹息期采用浮動利率付息。盎75.債券：是班籌資單位為籌集熬資金而發行的，笆約定在一定期

16、限百內向債權人還本癌付息的有價證券捌。暗其目的是為了籌挨集大型建設項目扮的長期資金。皚擺76.債券評級暗：是衡量違約風澳險的依據。它是靶由專門的債券評芭信機構對不同公凹司債券的質量做稗出扮的評判。債券質暗量通常以信用等熬級來表示。信用鞍等級越高，債券藹的質量越好，說背明債券的風險小白，安全性強。按扳77.債券發行吧價格：債券有效敖期限內企業未來襖現金流出按市場案利率的折現值。澳即企業未來應付鞍利阿息和本金折現值瓣之和。靶背78.債券調換哎分析：是比較新扒舊兩種債券的債埃務成本及成本節案約額，并以此進拌行決策的分析。哎巴79.股票發行翱價格：是指股份拜公司發行股票時扒，將股票出售給半投資者所采用

17、的拌價格，也是投資愛者罷認購股票時所必八須支付的價格。皚安80.期權：是氨指未來某一時間版的選擇權。把扒81.期權合約班：買賣雙方達成扮的一種可轉讓的靶標準化合約。它熬是一種不對稱合扳約。它使期權持捌有笆人始終處于主動佰地位；而期權立半約人則處于被動佰地位。白骯82. 權利金百：即期權價格，皚是指期權合約持奧有人為擁有期權敖而支付的費用。襖它的確定主要受跋合約佰期限、履約價格盎及標的物交易的擺活躍程度影響。岸頒83.買入期權扳：又稱看漲期權骯，它賦予投資者擺在合約有效期限哎內按某一確定價奧格買進一定數量吧的擺有價證券或期貨擺的權利。安暗84.賣出期權跋：又稱看跌期權奧，它賦予投資者伴在合約有效

18、期限唉內按某一確定價拔格賣出一定數量班的礙有價證券或期貨捌的權利。吧擺85.雙向期權愛：又稱雙重期權斑，指投資者可同俺時購買某一證券佰或期貨的買入期啊權和賣出期半權，以便在證券巴或期貨價格頻繁拌漲跌變化時獲益拔。癌隘第6章 長期籌板資（皚矮）扒百86.租賃：是扮出租人以收取租板金為條件，在契愛約或合同規定的哀期限內，將資產扳租讓給承斑租人使用的一種班經濟行為。啊哎87.融資租賃藹與經營租賃：如罷果在一項租賃中吧，與資產所有權胺有關的全部風險搬或收益實拜質上已經轉移，佰這種租賃稱為融隘資租賃；否則為按經營租賃。拜岸88.直接租賃擺：是指由出租人拔在資本市場上籌疤集資本，并向設暗備制造商支付貨鞍款

19、后取得骯設備，然后直接稗出租給承租人的愛一種租賃方式。昂隘89.售后回租?。菏侵冈O備的制按造者在出售某項挨設備后，立即按邦照特定條款從購懊買者手中胺租回該項設備的暗一種租賃方式 把。盎拌90.杠桿租賃跋：是指如果設備懊購置成本所需資凹金的一部分(1啊0%-20%)懊由出租人承擔，佰其辦余大部分資金由按出租人向貸款人隘以租賃設備作為叭資產抵押而獲得稗，這種邦租賃方式稱為杠癌桿租賃。凹襖91.認股權證把簡稱認股證：是艾持有者購買公司靶股票的一種憑證笆，它允許持有人巴按某一特骯定價格在規定的熬期限內購買既定捌數量的公司股票阿。般耙92.附認股權奧證：認股權證通版常伴隨公司長期敖債券一起發行，奧這種債

20、券可以稱芭為附認股權證債券。鞍93.認股證溢暗價：是指認股權拜證市場價值與理埃論價值之間的差澳額，認股權證溢伴價大小與八相關股票市場價熬值的變動有密切矮關系。矮半94.可轉換債耙券：是一種以公扒司債券(也包括唉優先股)為載體靶，允許持有人在罷規定的時間內捌按規定的價格轉擺換為發行公司或霸其他公司普通股隘的金融工具。暗八95.轉換比率傲：是指每份可轉扮換債券可轉換成扮普通股的股數。霸矮第7章 短期籌矮資絆埃96.短期籌資把：指為滿足企業敗臨時性流動資金耙需要而進行的籌傲資活動。企業的扒短期資金昂一般是通過流動骯負債的方式取得安，短期籌資也稱哀為流動負債籌資拌或短期負債籌資。 奧97.穩健型籌愛資

21、策略：這是一板種較為謹慎的籌按資策略，按照這阿種籌資策略，企芭業的一部礙分臨時性流動資笆產要靠長期籌資爸方式來解決，即扮企業的短期籌資傲少于企安業臨時性流動資愛產 。 敖98.激進型籌矮資策略：這是一巴種擴張型籌資策岸略，按照這種籌礙資策略，企業短柏期籌資方版式籌措的資金不背僅能滿足企業臨啊時性流動資產的安需要，還能解決擺一部分般永久性流動資產埃的資金需要。藹版99.折衷型籌埃資策略：這是介頒于上述兩者之間擺的一種籌資策略澳 。芭擺100.商業信阿用：是指在商品襖交易過程中由于芭延期付款或預收岸貨款所形成的企盎業間的借貸靶關系。它是企業澳交易過程中的一哀種自然籌資。包藹括：應付賬款、邦應付票據

22、和預收賬款。拜101.自然型芭籌資：企業生產哎經營過程中往往傲還形成一些受益俺在先，支付在后盎，支付期晚跋于發生期的費用板，這些費用可以辦視為企業的自然盎性籌資。 佰102.信用額敖度：是指銀行對阿借款人規定的短芭期無擔保貸款的皚最高限額。 罷103.周轉信辦貸協議：是指銀懊行具有法律義務辦承諾提供不超過拔某一最高限額的矮貸款協定。版它是正式的貸款案承諾。藹熬104.補償性傲余額：是銀行要八求企業在銀行中板保持按貸款限額白或實際借用額的奧一定百分版比計算的最低存疤款余額。這里的翱一定百分比通常疤為10%艾靶20%。 背第8章 固定資斑產投資管理耙俺105.現金流胺入量：現金流入愛了量是指投資項

23、拌目增加的現金收翱入額或現金支出爸節約額，跋包括：（1）收岸現銷售收入。即挨每年實現的全部澳現銷收入。（2搬）固定半資產殘值變現收叭入以及出售時的霸稅賦損益。如果愛固定資產報廢時襖殘值拜收入大于稅法規耙定的數額，就應笆上繳所得稅，形半成一項現金流出氨量，背反之則可抵減所扒得稅，形成現金疤流入量。（3）班墊支流動資金的拌收回。板主要指項目完全班終止時因不再發耙生新的替代投資拌而收回的原墊付辦的全拔部流動資金額。?。?）其他現金辦流入量。指以上斑三項指標以外的吧現金流入項目。 按106.現金流把出量：現金流出霸量是指投資項目阿增加的現金支出辦額。包括：（1拜）固定資奧產投資支出，即邦廠房、建筑物的

24、搬造價、設備的買暗價、運費、設備扳基礎半設施及安裝費等凹。（2）墊支流澳動資金，是指項哎目投產前后分次叭或一次跋投放于流動資產稗上的資金增加額安。（3）付現成礙本費用，是指與皚投資項岸目有關的以現金胺支付的各種成本爸費用。（4）各敖種稅金支出。 把107.現金凈唉流量：現金凈流傲量是指在項目計俺算期內由每年現搬金流入量與同年拌現金流出按量之間的差額所愛形成的序列指標瓣，它是長期投資扮決策評價指標計安算的重要依據。 八108.現金流哀量：現金流量是笆指在一定時期內阿，投資項目實際版收到或付出的現伴金數。 隘109.附加效頒應：附加效應是芭指在估計投資現拔金流量時，要以吧投資對企業所有擺經營活動邦

25、產生的整體效果擺為基礎進行分析耙，而不是孤立地奧考察某一個項目瓣。芭百110.機會成熬本：機會成本是擺指投資決策中，胺從多種方案中選傲取最優方案而放邦棄次優方靶案所喪失的收益奧。 矮111.沉沒成靶本：沉沒成本是鞍指過去已經發生熬，無法由現在或敗將來的任何決策頒所能改氨變的成本。在投阿資決策中，沉沒皚成本屬于決策無胺關成本。 礙112.權責發耙生制：權責發生哎制指凡是應屬本柏期的收入和費用白，不論其款項是艾否收到拜或付出，都作為壩本期的收入和費挨用處理；反之，搬凡不屬于本期的百收入拌和費用，即使款叭項在本期收到或邦付出，也不應作霸為本期的收入和扒費用處理。案113.收付實叭現制：收付實現隘制是

26、權責發生制絆的對稱，是以款拜項的實際收付為半標準，來艾確定本期收益和邦費用的一種會計爸處理方法。采用捌這種方法，凡在癌本期內熬實際收到的收益扮和付出的費用，擺不論其是否屬于頒本期，均作為本熬期的收氨益和費用處理。拌 藹114.初始現稗金流量：即投資瓣開始時（主要指胺項目建設過程中埃）發生的現金流捌量。 扳115.經營現稗金流量：是指項罷目建成后，生產巴經營過程中發生阿的現金流量。 柏116.終結現柏金流量：是指項翱目經濟壽命終了癌時發生的現金流熬量。 頒117.凈現值百：一個項目的凈般現值是指在整個藹建設和生產服務吧年限內，各年現隘金凈流量阿按資本成本率或霸投資者要求的最熬低收益率計算的安各年

27、現值之和。跋 跋118.內部收襖益率：內部收益佰率就是項目凈現骯值為零時的貼現辦率或現金流入量盎現值與現金叭流出量現值相等懊時的貼現率。 愛119.獲利指頒數：獲利指數又邦稱現值指數，是啊指投資項目未來耙現金流入量現值捌與現金流出耙量現值的比值。半 爸120.獨立項敗目：獨立項目是版指不受其他項目骯的影響而進行選霸擇的項目，也就昂是說，這個按項目的接受既不翱要求也不排除其疤他的投資項目。礙 哎121.互斥項澳目：互斥項目是耙指多個互相排斥叭，不能同時并存哎的方案。 敖122.常規項靶目：常規項目是爸指只在前期初始癌投資時出現現金藹流出，以后各期疤出現的都是版現金流入，也就罷是說，進行投資斑以后

28、，項目未來懊各年的現金流量挨合計應是正數。 罷123.非常規岸項目：非常規項八目是指一個投資隘項目的現金流量唉是交錯型的，如俺現金流量為暗- - + +稗唉- + +，即拔非傳統型現金流暗量，則該投資項安目可能會有幾個拜內礙部收益率，其個敖數要視現金流量拜序列中正負號變斑動的次數，在這罷種情況下，板很難選擇用哪一半個指標來評價方笆案最合適。 叭124.回收期?。夯厥掌谑侵竿C過項目的現金凈澳流量來回收初始拔投資所需要的時阿間。 氨125.會計收笆益率：會計收益安率是指投資項目胺年平均凈收益與岸該項目平均投資盎額的比率。 邦126.增量收般益分析法：即根敖據增量凈現值、皚增量內部收益率澳或增量獲

29、利指數板等任一指標進擺行方案比選的方襖法。 般127.總費用凹現值法：總費用扒現值法是指通過扒計算各備選方案隘中全部費用的現傲值來進行方案岸比選的一種方法爸。這種方法適用靶于收入相同，經班營期相同但成本啊不同的項目比選。 擺128.年均費叭用法：年均費用氨法是指通過計算阿各備選方案中的擺年均費用來進行岸方案比選的一懊種方法，它適于愛收入相同但計算吧期不同的方案。爸 翱129.敏感性拔分析：敏感性分疤析是衡量不確定凹因素的變化對項絆目評價標準（如半凈現值、內部柏收益率）的影響安程度。 芭130.會計盈氨虧平衡分析：會藹計盈虧平衡分析愛是指項目年收入吧與年成本相等時襖的銷售水平的確定。 扒131.

30、盈虧平伴衡現值分析：盈吧虧平衡現值分析絆是指項目的凈現哀值為零時的銷量般水平確定。 扒132.風險調暗整貼現率法：風半險調整貼現率法把就是通過調整凈爸現值公式的分母笆，將貼現率壩調整為包括風險靶因素的貼現率，按然后再進行項目頒的評價。 安133.確定等芭值法：確定等值案法是通過調整凈安現值公式的分子芭，確定與風險性愛現金流量帶斑來同等效用的無澳風險現金流量，拜然后用無風險利半率貼現，計算項矮目的凈現礙值，以此作為決鞍策的基礎。癌傲134.確定等熬值系數：確定等疤值系數是指有風吧險的現金流量相艾當于無風險的現癌金流量的金拌額，它可以把各白年有風險的現金靶流量換算成無風礙險的現金流量。拜 傲第9章

31、 證券管敖理岸拜135.債券面癌值：債券面值是絆指設定的票面金八額。它代表發行哀人借入并且承諾胺于未來某一拌特定日期償付給百債券持有人的金凹額。 佰136.債券票阿面利率：債券的辦票面利率是指債耙券發行者預計向背投資者支付的利拌息占票面金額的比率。 般137.債券期澳限：債券期限是扒指債券從發行到奧償還本金或發行白者提前贖回時的芭時間長度。 版138.債券到案期日：債券的到絆期日指償還本金藹的日期。 襖139.債券契笆約：債券契約是頒債券發行人和代啊表債券持有者利板益的債券托管人隘之間簽訂的具白有法律效力的協霸議。契約中包括擺該項借款的具體頒條款，其中的大鞍多數條款是背為保護債券持有搬人的利益

32、而設置伴的。 巴140.債券的把當前收益率：債俺券的當前收益率翱等于債券的年利搬息與債券當前市奧場價格之比。 啊141.政府債艾券：政府債券是奧指政府作為發行佰人的債券，它通芭常由財政部發行敗，政府擔保，拌我國習慣上把政斑府債券稱為公債捌。 瓣142.金融債皚券：金融債券是俺經中央銀行或其藹他政府金融管理愛部門批準，由銀巴行或其他金融凹機構發行的債務拌憑證。 班143.短期債吧券：短期債券指熬期限在一年以內頒的債券。 板144.中期債八券：中期債券是哎指期限在一年以敖上，一般在10安年以下的債券。拜 敖145.長期債版券：長期債券一澳般說來是指10壩年以上的債券，哎但各國政府對債懊券的期限劃分

33、標藹準不完全相同。佰 伴146.固定利笆率債券：固定利百率債券具有固定跋的利息率和固定藹的償還期，是傳擺統的債券，也叫普通債券。 白147.浮動利巴率債券：浮動利扒率債券是根據市礙場利率定期調整半的中、長期債券襖。 頒148.記名債八券：記名債券是芭指債券上記載債笆權人的姓名或名唉稱，并在發行單百位或代理機構熬進行登記的債券俺。轉讓時原持有邦人要背書，辦理敗相應的過戶手續癌。通常記名靶債券可以掛失。敖 胺149.無記名藹債券：無記名債岸券是指不需在債擺券上記載持有人挨的姓名或名稱，矮也不需在發行稗單位代理機構登鞍記造價的債券。絆此種債券可隨意扒轉讓，不需辦理拜過戶手續。 搬150.上市債襖券：

34、上市債券指跋經由政府管理部頒門批準，在證券矮交易所內買賣的拜債券，也叫掛牌券。 敖151.非上市艾債券：非上市債頒券不在證券交易扒所上市，只能在版場外交易，流動唉性差。一般按說來，不能轉讓埃的債券，不具流伴通性，持有人在愛蒙受損失時無能八為力，作叭為補償要給予較艾高的利率才能抵背消其風險。 罷152.流通在板外債券：流通在翱外的債券是指已藹在市場上流通了安一段時間的債券佰，其價格會鞍和面值有較大區埃別并且不穩定。爸 柏153.可提前佰贖回債券：可提板前贖回債券是指敗債券發行時約定氨發行單位可在債班券到期前的吧某一時間以某一啊價格提前償還本襖息的債券。 佰154.不可提版前贖回債券：不扒可提前贖

35、回債券礙是指只能按債券愛期限到期還本，凹而不能提前爸償還本金予以收背回的債券。 叭155.抵押債吧券：抵押債券是暗指以企業財產作氨為擔保而發行的皚一種公司債券。鞍企業可作抵八押品財產有：不挨動產、動產和企白業持有的債券、扳股票。 埃156.信用債艾券：信用債券是佰指沒有抵押品，百完全靠公司良好芭的信譽而發行的阿債券。通常襖只有經濟實力雄霸厚、信譽較高的白企業才有能力發白行這種債券。 佰157.附屬信阿用債券：附屬信吧用債券是指債券芭持有人在公司清斑償是擁有債券的扒排列次序低按于信用債券和其凹他債券，但高于邦優先股和普通股壩。 拔158.可轉換捌債券：可轉換債鞍券是指在一定時襖期內，可以按規熬定

36、的價格或一定凹的比例，由案持有人自由選擇瓣轉換為普通股的扳債券。 翱159.不可轉愛換債券：不可轉柏換債券是指債券隘發行時沒有約定伴可在一定條件下柏轉換成普通斑股這一特定條件疤的債券。 皚160.股票價隘值：股票價值是班指其預期的未來藹現金流入的現值阿。它是股票的真把實價值，又襖稱股票的內在隘價值或理論跋價值。 頒161.股票價頒格：股票價格是拜股票在證券市場俺上的交易價格。白這是市場上買賣壩雙方進行競鞍價后產生的雙方斑均能接受的價格凹。 氨162.股利：巴股利是股息和紅暗利的總稱。股利笆是公司從稅后利哎潤中分配給股東霸的，是公司翱對股東投資的一拜種回報。 矮163.優先股案價值：優先股價皚值

37、是優先股未來骯各期現金流入量捌按投資者要求的半收益率折現的現值之和。 阿第10章 流動半資產管理捌班164.現金：胺現金是指在生產礙經營過程中暫時澳停留在貨幣形態安的資金?，F金是辦企業中流通白性最強的資產，矮包括庫存現金、半銀行存款和銀行唉本票、銀行匯票啊等。 伴165.目標現扳金持有量：目標唉現金持有量是使般總成本最小的現笆金持有量。 芭166.現金周敖轉期：現金周轉岸期是指從購買存扒貨支付現金到收佰回現金這一期間邦的長度。 盎167.現金浮骯游量：現金浮游版量是指銀行賬戶藹上的存款余額與艾公司賬戶上現金班余額之間的差額挨。伴扮168.商業票般據：商業票據是扳由信譽較高的大拜公司發行的短期巴

38、無擔保票據。 暗169.銀行承敖兌票據：銀行承埃兌票據是由商業盎銀行承兌的匯票藹。 板170.可轉讓唉大額存單：可轉唉讓大額存單是從把普通的銀行存單鞍發展而來的。銀笆行接受客昂戶的定期存款，隘通常向客戶提供捌存單作為憑證，傲存單持有人憑以皚收取存爸款利息，并在到背期時用存單換回襖存入的資本。 矮171.回購協敖議：回購協議是傲指銀行或經紀商骯向公司出售某種扒短期證券時，同罷意在特定拜的時期內以特定藹的價格購回這種白證券。 愛172.應收賬啊款：應收賬款是柏指公司因賒銷產瓣品或提供勞務而拔形成的應收款項靶，是公司短拔期投資的主要組柏成部分。 般173.信用成礙本：應收賬款信佰用成本是指企業俺持有

39、一定應收賬熬款所付出的代價半，包括：瓣機會成本、管理絆成本和壞賬成本般。 愛174.信用風阿險：信用風險是藹指公司不能收回襖賒銷商品的貨款柏而發生壞賬損失挨的可能性。 瓣175.信用標搬準：信用標準是襖指公司決定授予隘客戶信用所要求艾的最低標準。如稗果客戶達不奧到該項信用標準襖，就不能享受公巴司按商業信用賦俺予的各種優惠，爸或只能享叭受較低的信用優阿惠。 把176.信用條稗件：信用條件是按指公司要求客戶皚支付賒銷款的條愛件。一般包括信艾用期限、現阿金折扣和折扣期熬限。 懊177.信用期芭限：信用期限是霸指公司允許客戶叭從購貨到支付貨瓣款的時間限定。敗 壩178.現金折擺扣：現金折扣是邦在客戶提

40、前付款哀時給予的優惠。奧 搬179.折扣期疤限：折扣期限是艾為客戶規定的可襖享受現金折扣的跋付款時間。 罷180.取得成矮本： 取得成本岸是指為取得某種壩存貨而支出的成扮本。具體包括訂拜貨成本和購置成本。 拜181.訂貨成搬本：訂貨成本是凹指取得訂單的成扳本，如辦公費、佰差旅費、郵資、凹電報電話費等支出。 艾182.訂貨的霸固定成本：訂貨吧的固定成本是指耙訂貨成本中與訂芭貨次數無關的成辦本，如常設安采購機構的基本阿開支等。 艾183.訂貨的按變動成本：訂貨扒的變動成本是指凹與訂貨次數有關敗的訂貨成本，如爸差旅費、郵資等。 啊184.購置成皚本：購置成本是奧指存貨本身的價稗值，經常用存貨爸數量與

41、單價的乘跋積來確定。 皚185.儲存成絆本：儲存成本是版指為保持存貨而捌發生的成本，包岸括存貨占用資金把所應計的利拜息、倉庫費用、跋保險費用、存貨皚破損和變質損失版等等。 笆186.儲存固矮定成本：儲存固霸定成本是指與存把貨數量的多少無藹關的儲存成本。扳如倉庫折半舊、倉庫職工的矮固定月工資等。皚 八187.儲存變阿動成本：儲存變艾動成本是指與存昂貨的數量有關的藹儲存成本，如存按貨資金的哀應計利息、存貨背的破損和變質損阿失、存貨的保險艾費用等。 礙188.缺貨成搬本：缺貨成本是按指由于存貨供應襖中斷而造成的損辦失，包括材料供罷應中斷造疤成的停工損失、八產成品庫存缺貨佰造成的拖欠發貨邦損失和喪失銷

42、售爸機會的瓣損失；如果生產伴企業以緊急采購壩代用材料解決庫伴存材料中斷之急暗，那么哎缺貨成本表現為阿緊急額外購入成靶本（緊急額外購板入的開支會大于俺正常采購的開支）。 胺189.經濟批版量：經濟批量，頒又稱經濟訂貨量扒，是指使存貨的霸相關總成本最低拔的進貨批量。 扮190.再訂貨唉點：再訂貨點是搬指在提前訂貨的凹情況下，企業再芭次發出訂貨單時矮，尚有存貨的庫存量。 版191.訂貨提奧前期：訂貨提前搬期是指從提出訂伴貨到收到訂貨的阿時間間隔。 跋192.安全儲凹備：安全儲備就八是為防止需求量澳(或耗用量)和叭交貨期的不確定班性而持有的存安貨。安全儲備存白貨在正常情況下氨不動用，只有當背存貨過量使

43、用或翱送貨延遲時才動用。 胺第11章 資本骯結構與杠桿利益哀伴193.經營杠案桿：經營杠桿反皚映銷售量與息稅阿前利潤之間的關絆系，主要用于衡奧量銷售量變半動對息稅前利潤襖的影響。 捌194.財務杠百桿：財務杠桿主襖要反映息稅前利笆潤與普通股每股疤收益之間的關系板，用于衡量癌息稅前利潤變動擺對普通股每股收拌益變動的影響程敖度。 笆195.經營杠拔桿系數：經營杠皚桿系數是指息稅唉前利潤變動率相凹當于產銷量變動吧率的倍數，皚主要用于衡量風唉險和預測息稅前安利潤。 埃196.財務杠熬桿系數：財務杠拌桿系數是指普通靶股每股收益變動爸率相當于息稅前頒利潤變動啊率的倍數，主要瓣用于衡量財務風壩險和預測普通股

44、八每股收益。 壩197.財務風頒險：財務風險也扒稱籌資風險，是吧指舉債經營給公吧司未來收益帶來搬的不確定性。伴影響財務風險的板因素主要有：資辦本供求變化、利啊率水平變化、獲扮利能力變案化、資本結構變耙化等。 盎198.綜合杠氨桿：綜合杠桿是辦經營杠桿和財務拔杠桿共同所起的藹作用，用于衡量絆銷售量的變板動對普通股每股扒收益變動的影響襖程度。 霸199.綜合杠暗桿系數：綜合杠岸桿系數是指每股八收益的變動率相搬當于銷售量變動俺率的倍數。 扮200.公司的懊總風險：公司經扳營風險和財務風隘險的總和構成了敖公司的總風險。艾 澳201.資本結安構：資本結構是板指公司長期資本背(長期負債、優跋先股、普通股)

45、拌的構成及其隘比例關系。注意鞍這里我們討論的岸資本結構是不包吧括短期負債的，爸如果考班慮短期負債，也稗就是將負債表的壩右方考慮進去，熬則稱公司的財務俺結構，骯即一個公司全部盎資產的資本結構哀。 辦202.代理成白本：代理成本是胺指為鼓勵代理人辦采取使委托人利吧益最大化的行為八而付出的代跋價，如設計和實板施各種監督、約按束、激勵和懲罰熬等措施而發生的拔成本。 八203.無差別哎點：無差別點是傲指使不同資本結隘構的每股收益（哀EPS）相等時白的息稅前利潤皚（EBIT）。拔 埃204.總價值靶分析；總價值分邦析就是根據資本百結構、資本成本版與公司價值之間背的關系，確案定公司的最佳資壩本結構。 版第1

46、2章股利政耙策拌翱205.股利政拌策：股利政策指吧公司對其收益進般行分配或留存以胺用于再投資的策凹略，通常用壩股利支付率（每伴股股利/每股收案益）表示。股利案支付率的高低會辦影響公司吧留存收益和內部白籌資數額，股利霸支付率越低，公懊司的留存收益就哀越多，拔通過外部籌資的絆數額就越少；反挨之亦同。皚搬206.股票股奧利：股票股利是凹指公司將應分給邦投資者的股利以安股票的形式發放俺。從會計的霸角度看，股票股哎利只是資本在股暗東權益賬戶之間凹的轉移，而不是八資本的運案用。即它只不過笆是將資本從留存熬收益（或資本公敗積）賬戶轉移到爸其他股東癌權益賬戶。它并阿未改變每位股東胺的股權比例，也巴不增加公司資

47、產般。 岸207.股票分班割：股票分割是凹指將一面額較高隘的股票交換成數胺股面額較低的股俺票的行為。按股票分割不屬于八某種股利，但其吧所產生的效果與伴發放股票股利十盎分相近。骯就會計而言，股藹票分割對公司的壩財務結構不會產挨生任何影響，一半般只會靶使發行在外的股頒數增加、每股面哀值降低，并由此皚使每股市價下跌叭，而資昂產負債表中股東絆權益各賬戶的余暗額都保持不變，俺股東權益合計數挨也維持不變。 拜208.股票回笆購：股票回購是爸指公司出資購回翱其本身發行的流藹通在外的股票。唉股票回購實班際上是現金股利半的一種替代形式啊，股票回購后，捌公司資產總額與半權益總額同時減少。 疤第13章 企業耙并購與

48、重組背柏209.合并：擺合并(Comb襖ination吧)是指兩家以上佰的公司依契約及懊法令歸并為一個鞍公司的行捌為。公司合并包盎括吸收合并和創邦新合并兩種形式襖：前者是指兩個佰以上的挨公司合并中，其隘中一個公司因吸叭收了其他公司而愛成為存續公司的鞍合并形氨式，后者是指兩氨個或兩個以上的捌公司通過合并創翱建了一個新的公伴司。 耙210.并購：拔并購是兼并與收背購的縮略表達形扒式，英文表達為阿Merger 扳& acqui笆sition八(縮寫為M&a芭)。兼并與收購吧既有相同點，又吧有區別。由于在隘實際運作中板它們的聯系遠遠百超過其區別，所案以兼并與收購常愛被統稱為并購霸或購襖并，泛指在市百場

49、機制的作用下盎公司為了獲得其耙他公司的控制權俺而進行挨的產權交易活動凹。 版211.經營協扮同效應：由于經搬濟的互補性及規邦模經濟，兩個或稗兩個以上的公司巴合并后可邦提高其生產經營盎活動的效率，這礙就是所謂的經營把協同效應。 矮212.財務協佰同效應：財務協伴同效應是指并購叭在財務方面給公拌司帶來收益：包拌括財務能捌力提高、合理避安稅和預期效應。癌 扮213.橫向并昂購：橫向并購是吧指兩個或兩個以罷上生產和銷售相阿同或相似產品公扳司之間的并購行為。 叭214.縱向并版購：縱向并購是頒生產經營同一產礙品相繼的不同生哎產階段，在工藝昂上具有投邦入產出關系公司扒之間的并購行為藹。 耙215.混合并胺

50、購：混合并購是班指處于不同產業跋領域、產品屬于安不同市場，且與伴其產業部暗門之間不存在特罷別的生產技術聯鞍系的公司之間的骯并購行為，即兩拌個或兩叭個以上相互沒有叭直接投入產出關辦系公司之間的并安購行為，是跨行翱業、跨叭部門之間的并購安。 霸216.購買式暗并購：購買式并拌購是指并購方出阿資購買目標公司吧的資產以獲得其瓣產權的一芭種方式。并購后扳，被并購公司的拔法人主體地位隨瓣之消失。 笆217.承擔債奧務式并購：承擔稗債務式并購是指扒并購方以承擔目芭標公司的債務為骯條件接受八其資產并取得產吧權的一種方式。背 芭218.控股式百并購：控股式并伴購是指一個公司頒通過購買目標公瓣司一定比例的股案票或股權癌達到控股以實現叭并購的方