1、罷建設工程經罷濟罷白工程經濟基礎藹1Z100000埃 唉建設工程經濟（愛掌叭握邦2藹3安條，熟版悉骯8啊條，了八解奧6俺條）澳1Z101000俺 皚工程經濟基皚礎扒 瓣 版（半單選把 25澳題昂 皚 壩 安多選邦 7靶題）把扳1Z101010矮 奧掌握現金流量的概岸念及其構成愛1Z101011按 現金流量的概念熬1Z101012笆 拜財務現金流量表及啊其構成的基本要素啊1Z101013襖 傲現金流量圖的繪制跋奧1Z101020絆 絆掌握名義利率和有挨效利率的計算巴1Z101021敖 捌名義利率的計算耙1Z101022安 盎有效利率的計算矮稗1Z101030般 哀掌握項目財務評價罷指標體系的構成

2、和扒指標的計算與應用敗1Z101031俺 笆項目財務評價指標扮體系的構成擺1Z101032把 笆投資收益率指標的安概念、計算與判別半準則唉1Z101033搬 凹投資回收期指標的耙概念、計算與判別哎準則八1Z101034扮 版償債能力指標的概八念、計算與判別準氨則背1Z101035罷 爸財務凈現值指標的艾概念與判別準則背1Z101036靶 班財務內部收益率指板標的概念與判別準伴則隘1Z101037哀 跋財務凈現值率指標吧的概念愛1Z101038拌 叭基準收益率的概念襖及其確定的影響因素板扳1Z101040懊 佰掌握不確定性分析癌的概念和盈虧平衡暗分析方法八1Z101041安 敗不確定性分析的概奧

3、念班1Z101042辦 奧盈虧平衡分析的概艾念疤1Z101043安 芭以產銷量（工程量耙）表示盈虧平衡點骯的盈虧平衡分析方氨法疤耙1Z101050艾 拌掌握敏感性分析的盎概念及其分析步驟邦1Z101051艾 癌敏感性分析的概念跋1Z101052傲 凹單因素敏感性分析澳的步驟百班1Z101060斑 把掌握設備租賃與購熬買方案的影響因素昂及其分析方法愛1Z101061拔 搬影響設備租賃與購板買方案的主要因素拔1Z101062芭 暗設備租賃與購買方壩案的分析方法辦熬1Z101070版 扮掌握價值工程的基斑本原理及其工作步巴驟般1Z101071凹 岸價值工程的概念藹1Z101072絆 熬提高價值的途徑

4、澳1Z101073百 百價值工程的工作步拌驟跋癌1Z101080拔 矮熟悉資金時間價值扮的概念及其相關計案算瓣1Z101081笆 懊資金時間價值的概鞍念邦1Z101082奧 靶利息與利率的概念拌1Z101083暗 愛等值的計算背跋1Z101090皚 敖熟悉設備磨損的類疤型及其補償方式，背以及設備更新的原愛則邦1Z101091骯 捌設備磨損的類型爸1Z101092扳 俺設備磨損的補償方疤式皚1Z101093艾 扳設備更新的原則捌扮1Z101100矮 拜熟悉設備壽命的概版念和設備經濟壽命藹的估算澳1Z101101靶 背設備壽命的概念板1Z101102凹 芭設備經濟壽命的估敖算愛瓣1Z101110絆

5、 唉了解新技術、新工藹藝和新材料應用方爸案的技術經濟分析熬方法爸1Z101111拌 擺新技術、新工藝和凹新材料應用方案的凹選擇原則把1Z101112絆 挨新技術、新工藝和矮新材料應用方案的岸技術經濟分析方法案板1Z101120昂 澳了解建設工程項目皚周期的概念和各階頒段對投資的影響笆1Z101121案 稗建設工程項目周期叭的概念笆1Z101122俺 霸建設工程項目周期稗各階段對投資的影拔響拜癌1Z101130扮 靶了解建設工程項目芭可行性研究的概念藹和基本內容敗1Z101131背 伴建設工程項目可行擺性研究的概念芭1Z101132板 礙建設工程項目可行斑性研究的基本內容編委點評：笆建造師執業資

6、格主唉要體現建造師的素瓣質要求，具體反映安在建造師的知識結愛構和實踐能力上。擺因此，建造師執業搬資格考試從知識結艾構方面設置壩了隘爸骯建設工程經壩濟艾唉拔、捌鞍藹建設工程項目管板理板礙疤、搬巴翱建設工程法規及相叭關知柏識拔靶襖三個綜合考試科目爸，在實踐能力方面骯結合專業（現壩設熬1笆4八個專業）設置拌了敖吧頒專業工程管理與實壩務辦盎耙。奧目前案，唉芭叭建設工程經案濟壩絆斑考試科目僅適用于阿一級建造師執業資昂格考試般。熬頒傲建設工程經版濟襖礙捌考試科目共有知識點襖11哀7柏條。其中要求掌握哎的傲6熬7霸條，熟捌悉拌2盎8氨條，了稗解拌2懊2邦條。這部分內容包氨括工程經濟基礎、會計基礎與財務管理、

7、建設工程估價三部分。本期先講安第一部澳分絆“懊工程經濟基礙礎襖”背。這部分共有知識稗點斑3斑7搬條。其中掌伴握扒2爸3哀條，熟愛悉襖8吧條，了哎解澳6扒條。扳鑒于我國一級建造扮師的來源和工作現跋實，在編寫建設工搬程經濟分大綱時，罷僅選用工程經濟罷學中基礎部分和傲與目前建造師工作相關的內容，故取絆名扮為敖“頒工程經濟基半礎疤”鞍。具體內容如上。芭通唉過哎“藹工程經濟基搬礎藹”靶大綱的要求，使一頒級建造師對建設項敗目周期各階段投資澳的影響有一個總的巴了解；掌握方案評敖價的基本原理、要芭素、方法，以利建盎造師在實際工作中拔正確評價、選擇方傲案，如在建設過程矮中正確評價、選擇昂施工方案、設備方伴案、材

8、料使用方案跋等；提高建造師的岸綜合技術、經濟、拌管理意識，創造更隘高的社會經濟效益敗。哎這里簡單講講工凹程經濟學這一工耙程技術科學、經濟八學和管理學等學科稗交叉的綜合學科的扒情況。背該學科的內容重點埃是：工程經濟分析哀的程序、原則、指澳標體系、比較原理藹，現金流量構成，柏資金時間價值及其骯等值的計算，建設扒項目財務報表編制辦、財務評價、國民板經濟評價、社會評霸價、環境生態評價疤、多目標綜合評價隘，項目投資風險與傲不確定性分析，投懊資估算、資金籌措巴、資金成本、負債背比例等計算；價值暗工程及設計方案選邦優，設備合理利用擺、更新、改造、租哀賃的經濟分析；投絆資項目后評價。壩建設工程經濟伴會計基礎與

9、財務管百理挨1Z102000皚 俺會計基礎與財務管扳理罷（八掌藹握霸3捌3搬條，熟皚悉襖1佰1礙條，了稗解邦6愛條）艾柏1Z102010絆 凹掌握會計報表的構半成及結構背1Z102011班 班會計報表及其構成霸1Z102012澳 辦資產負債表的結構把及其編制方法叭1Z102013擺 叭利潤表的結構及其霸編制方法班哀1Z102020白 熬掌握資產的特征及疤其分類把1Z102021伴 敗資產及其特征懊1Z102022邦 昂資產的分類案絆1Z102030扳 澳掌握流動資產核算瓣的內容矮1Z102031案 笆貨幣資金的核算埃1Z102032辦 辦應收及預付款項的敖核算隘1Z102033背 愛存貨的核算

10、般礙1Z102040罷 芭掌握固定資產核算矮的內容挨1Z102041襖 礙固定資產及其特征疤1Z102042澳 藹固定資產的分類澳1Z102043隘 暗固定資產折舊及其阿計算方法扮敖1Z102050愛 熬掌握負債核算的內敖容1Z102051斑 八流動負債的核算凹1Z102052矮 艾長期負債的核算凹靶1Z102060疤 熬掌握所有者權益核敖算的內容耙1Z102061癌 吧實收資本的核算辦1Z102062芭 耙資本公積的核算胺1Z102063艾 礙盈余公積的核算笆1Z10206柏4傲 笆未分配利潤的核算跋瓣1Z102070絆 挨掌握工程成本核算吧的內容和期間費用敗核算的內容搬1Z102071版

11、跋費用及其分類捌1Z102072凹 霸工程成本及其核算癌的內容班1Z102073扒 埃工程成本核算的對吧象癌1Z102074笆 叭工程成本核算的基埃本要求巴1Z102075霸 伴工程成本核算的程挨序阿1Z102076安 傲期間費用核算的內背容捌哀1Z102080矮 敖掌握營業收入核算哀的內容骯1Z102081耙 襖營業收入及其分類絆1Z102082澳 傲營業收入的確認背1Z102090百 捌掌握利潤核算的內阿容澳1Z102091 岸利潤的構成叭1Z1020叭92爸 藹利潤分配靶百1Z102100傲 隘掌握企業財務管理瓣的目標和內容隘1Z102101半 襖企業財務管理的目傲標敗1Z102102佰

12、 頒企業財務管理的內敖容隘傲1Z102110藹 掌握基本的籌資方暗法和資金成本的計吧算方法八1Z102111跋 翱短期銀行借款盎1Z102112壩 吧商業信用籌資案1Z102113爸 瓣長期借款籌資敖1Z102114皚 邦資金成本的計算方法白唉1Z102120伴 安熟悉工程項目內部版會計控制的主要內跋容笆1Z102121阿 拌工程項目內部會計埃控制的目標和原則邦1Z102122壩 罷崗位分工與授權批斑準啊1Z102123捌 按項目決策控制百1Z102124昂 啊概預算控制伴1Z102125藹 扒價款支付控制斑1Z102126爸 翱竣工決算控制佰1Z102127白 熬監督檢查叭岸1Z102130

13、氨 辦熟悉財務分析的主癌要內容案1Z102131扮 礙盈利能力分析懊1Z102132瓣 敖營運能力分析敖1Z102133胺 翱償債能力分析頒1Z102134敗 唉發展能力分析胺鞍1Z102140爸 熬了解會計的基本概啊念翱1Z102141霸 背會計的職能般1Z102142邦 芭會計核算的基本原版則敖1Z102143昂 案會計要素和會計等俺式拔1Z102144瓣 礙借貸記賬法矮1Z102145襖 跋會計憑證罷1Z1021愛46熬 扳會計賬簿編委點評：盎關于會計基礎與財拌務管理大綱編寫的哀說明百會計是適應社會生芭產實踐和經濟管理伴的客觀需要而產生翱并不斷發展的。無扒論是作為一個獨立凹的職業還是作為

14、一昂門獨立的學科，其哀它歷史都遠比工程案管理悠久。但這不斑并構成要在注冊建澳造師考試中，將會疤計這門課程納入考百試大綱的理由。有芭人認為，會計學的藹知識是一門專業知笆識，與建造師所從吧事的工作沒有直接阿的聯系，因此沒有耙必要將會計的內容皚放到建造師的考試耙大綱中來。但經過敖長達一年多的討論骯，我們仍然在大綱笆中安排了會計與財傲務管理的內容。其隘原因在于工程管理矮自身正由過去的施百工過程的管理逐步爸轉向全過程的管理哎。僅僅具備施工管拜理的經驗和技能已伴經遠遠不能滿足現耙代工程管理對一名阿高級工程管理人員骯所提出的要求。所巴謂全過程的管理包版括了項目的策劃、澳投資與融資，施工礙過程的監控、工程叭成

15、本的控制、乃至澳投資的回收等等。藹面對這樣一種全過埃程的管理，會計與藹財務管理的知識就壩不是可有可無，而藹是十分必要了。這捌一點無論在國外還瓣是在國內的工程管柏理的實踐中都已得耙到證實。當然，要扮求建造師掌握一定巴的會計與財務管理絆知識并不等于要把扳他們訓練成專業的疤財務會計人員。這啊實際上也是做不到啊的。要求一級建造稗師掌握必要的會計般與財務管理的基礎霸知識，是為了便于頒在工程全過程管理拜的中具備必要的溝氨通與協調的基礎。邦基礎會計是會跋計學專業的核心課耙程，也是一門非常邦重要的專業基礎課盎程。對于一個會計般專業的學生來說，懊要求他們通過這門爸課程的學習，應在矮深刻領會會計基本拔理論的基礎上

16、，熟白練掌握會計核算的安基本方法，初步掌拔握會計核算的基本拌技能，為專業會計癌課程的學習奠定堅罷實的基礎。而對建板造師而言，鑒于前耙面提到過的原因，阿并不要求其掌握會百計核算的基本方法斑和核算的的基本技襖能。而只是要求了靶解會計學的基本概拜念，掌握和熟悉會邦計核算的基本內容芭和要求。其中，也哀包括一部分財務管骯理方面的知識。所頒以，在建造師考試懊大綱中凡會計或財敖務實際操作的內容半基本上沒有涉及。艾有些內容，比如會版計報表，在工程管凹理中是比較重要的吧。但會計報表的編白制必需具備相當的搬會計基礎，即使是藹專業會計人員，不擺經過若干年的實踐胺，也很難做好一張班會計報表。正因如此，會計報表雖然辦很

17、重要，但按本次扳考試大綱的要求，搬也僅限于對會計報挨表的種類、作用、鞍結構和內容的一般笆性了解上。澳此外，在會計與財襖務管理領域中，目阿前仍然存在爭議的絆一些問題，如有關吧合并報表的一些理柏論與實際問題，在拔本大綱中也沒有涉啊及。而一些在實際靶工程管理過程中比敖較重要的問題，如唉會計控制、銀行保般函業務等，即使在靶一般的會計學基礎藹和財務基礎的課程氨中都沒有提及，但板根據專家的意見，阿也納入了本次大綱巴的范圍。但所涉及澳的內容僅限于大綱凹及指導書提及的范扒圍。斑建設工程經按濟瓣案建設工程估價斑1Z103000伴 班 般建設工程估價唉（拔掌熬握案1奧1啊條，熟矮悉9矮條，了暗解扮1隘0骯條）版罷

18、1Z103010八 氨 耙掌握建筑安裝工程翱費用項目的組成與背計算隘1Z103011靶 阿 般建筑安裝工程費用矮項目組成表鞍1Z103012奧 隘 八直接工程費盎1Z103013爸 擺 稗措施費半1Z103014般 芭 版規費氨1Z103015百 隘 敖企業管理費叭1Z103016安 藹 澳 矮利潤壩1Z103017疤 骯 爸稅金藹1Z103018啊 八 稗建筑安裝工程費用跋計價程序藹拌1Z103020扳 八 背掌握工程量清單及骯其計價藹1Z103021案 熬 絆工程量清單的作用八1Z103022伴 拔 矮工程量清單編制辦1Z103023敖 板 柏工程量清單計價格疤式柏熬1Z103030伴 襖

19、 啊熟悉建設工程項目爸總投資的組成鞍1Z103031拔 版 版建設工程項目總投板資組成表礙1Z103032敗 昂 艾設備及工器具購置絆費的組成靶1Z103033案 八 襖工程建設其他費的板組成1Z103034艾 拜 暗預備費的組成斑1Z1拜03035 瓣 皚建設期利息的計算凹跋1Z103040奧 佰 辦熟悉建設工程定額啊的分類和應用矮1Z103041礙 唉 瓣建設工程定額的分藹類搬1Z103042哀 按 埃人工定額暗1Z103043背 愛 癌材料消耗定額案1Z103044白 熬 愛機械臺班定額按按1Z103050傲 敖 哎了解建設工程項目昂估算皚1Z103051癌 稗 胺建設工程項目估算伴的內

20、容拔1Z103052疤 捌 壩建設工程項目估算版的作用俺1Z103053班 俺 壩建設工程項目估算邦的編制方法般埃1Z103060絆 愛 凹了解國際工程建筑岸安裝工程費用的組傲成傲1Z10靶3061 爸 癌費用項目組成表敖1Z103062傲 霸 昂直接費爸1Z103063版 半 俺間接費瓣1Z103064熬 扮 礙分包費霸1Z103065愛 安 礙公司管理費疤1Z103066胺 奧 壩暫列金額瓣1Z103067哎 拌 艾利潤和風險編委點評柏工程估價即是對建安設工程項目造價的拔計叭算跋,懊 岸由于工程項目的單哎件性、多次性計價襖等特點，使得工程白項目的價格形成過氨程和機制和其他商襖品不同。由于每

21、個斑工程項目都有專門絆的用途，所以其結鞍構、面積、造型和凹裝飾也不盡相同。埃即使是用途相同的敖工程項目，技術水壩平、建筑等級和建拔筑標準也有所差別拜。工程項目還必須埃在結構、造型等方盎面適應工程所在地隘的氣候、地質、水哎文等自然條件，這就使工程項目的實疤物形態千差萬別。白再加上不同地區構笆成造價的各種要素皚的差異，最終導致愛工程項目造價的千哀差萬別。因此，建安設工程只能通過特案殊的程序（編制估按算、概算、預算等啊），就每個項目單班獨計算其造價。半工程估價是造價工斑程師和監理工程師扳執業資格考試的重百點內容，也是注冊罷咨詢工程師（投資）執業資格考試的鞍內容之一，考慮到懊建造師的定位以及敖與其扒他

22、藹1瓣4百個專業大綱的銜接叭，建造師考試大綱絆中工程估價的內容笆如下半：擺1鞍.拔掌握建筑安裝工程拌費用項目的組成與藹計阿算伴(啊包括建筑安裝工程癌費用項目組成表、吧直接工程費、措施藹費、規費、企業管哎理費、利潤、稅金百、建筑安裝工程費芭用計價程把序伴)邦；般2阿.斑掌握工程量清單及拔其計哎價辦(拔包括工程量清單的安作用、工程量清單鞍編制、工程量清單壩計價格唉式奧)傲；藹3把.扮熟悉建設工程項目愛總投資的組柏成岸(艾包括建設工程項目靶總投資組成表、設拜備及工器具購置費搬的組成、工程建設把其他費的組成、預胺備費的組成、建設擺期利息的計辦算稗)霸；巴4癌.隘熟悉建設工程定額凹的分類和應藹用耙(拔包

23、括建設工程定額傲的分類、人工定額癌、材料消耗定額、奧機械臺班定芭額百)叭；扮5扳.笆了解建設工程項目胺估扳算澳(扮包括建設工程項目百估算的內容、建設暗工程項目估算的作拔用、建設工程項目斑估算的編制方按法皚)澳；跋6隘.白了解國際工程建筑捌安裝費用的組成（傲包括費用項目組成岸表、直接費、間接百費、分包費、公司哀管理費、暫列金額芭、利潤和風險費）跋。耙通過本科目的學習扒，使建造師熟悉工般程捌 按估價的基本理論和罷基本方法，具備初俺步的工程估價能力耙。耙1Z101000礙 傲 案工程經濟基礎拜1Z10101啊0昂掌握現金流量的概唉念及其構成暗1Z10101壩1凹現金流量的概念把在進行工程經濟分笆析時

24、，可把所考察笆的對象視為一個系安統，這個系統可以艾是胺一個建設項目擺、吧一個企業哎，也可以是癌一個地區八、捌一個國家板。而芭投入的資金靶、巴花費的成本愛、扮獲取的收益安，均可看成是以資爸金形式體現的該系挨統的資金流出或資版金流入，這種在考翱察唉對象整個期間各時藹點頒t癌上實際發生的資金拔流出或資金流入稱氨為藹現金流量岸。其中流出系統的愛資金稱為現金流出暗（敖Cash Out靶pu擺t拔），用符號哀（骯C俺O鞍）癌t胺表示；流入系統的版資金稱為現金流入絆（笆Cash Inp傲u扮t捌），用符號柏（捌C捌I八）盎t岸表示；鞍現金流入按與皚現金流出案之差稱之為凈現金芭流量笆，用符號瓣（耙C凹I背叭C

25、背O岸）盎t唉表示。氨1Zl0101熬2唉財務現金流量表及瓣其構成的基本要素伴（叭1凹）財務現金流量表吧現金流量表矮由矮現金流入啊、伴現金流出懊和啊凈現金流量笆構成唉，其具體內容隨工傲程經濟分析的范圍叭和經濟評價方法不拌同而不同，其中襖財務現金流量表主拔要用于財務評價稗。岸財務現金流量表的板計算方法與常規會疤計方法不同，前者伴是只計算現金收支百，不計算非現金收般支（如折舊和應收頒應付賬款等），柏現金收支唉按礙發生的時間列入相壩應的年份斑。吧財務現金流量表按骯其擺評價的角度岸不同分為鞍項目財務現金流量澳表霸、耙資本金財務現金流壩量表唉、案投資各方財務現金柏流量表柏、唉項目增量財務現金扳流量表爸和

26、板資本金增量財務現把金流量表矮。捌挨項目財務現金流量靶表是以項目為一獨立巴系統，從霸融資前暗的角度進行設置的奧。它將項目建設所八需的總投資作為計算基礎，反映擺項目安在整個計算期（包懊括建設期和生產經澳營期）內現金的流辦入和流出，其現金哀流量構成如稗表礙1Zl01012瓣-半1艾所示。壩通過敖項目財務現金流量叭表板可計算項目辦財務內部收益率哎、班財務凈現值胺和哎投資回收期敗等評價指標，并可案考察項目的盈利能傲力，為各個方案進扒行比較建立共同的襖基礎。絆拔資本金財務現金流安量表辦是從癌項目法人（或投資岸者整體）吧角度出發，以項目叭資本金作為計算的背基礎，把借款本金胺償還和利息支付作跋為現金流出，用

27、以懊計算資本金內部收拜益率，反映投資者壩權益投資的獲利能岸力。資本金財務現疤金流量構成如把表藹1Z101012骯-擺2斑所示。把安投資各方財務現金熬流量表愛是分別從昂各個投資者的拌角度出發，以投資版者的出資額作為計翱算的基礎，用以計傲算投資各方收益率疤。投資各方財務現板金流量構成如八表敗1Z101012拔-鞍3哎所示。白巴項目增量熬財務現金流量表安是擺對既有法人項目柏，哀按熬“敗有項笆目佰”笆和扒“翱無項挨目芭”熬對比的增量現金流敗量，計算項目財務瓣內部收益率、財務疤凈現值和投資回收百期等評價指標，考艾察項目的盈利能力班。項目增量財務現白金流量構成如搬表爸1Z101012疤-礙4挨所示。搬辦資

28、本金增量財務現背金流量表埃是懊對既有法人項目，傲以資本金增量作為熬計算的基礎艾，用以計算既有項拌目法人項目資本金白增量內部收益率。班資本金增量財務現唉金流量構成如罷表案1Z101012矮-扳5邦所示。骯項目財務現金流量靶表絆 板 唉 爸單位版：柏 霸萬罷元頒 笆 般表半1Z101012挨-1序號項目計 算 期合計123456n11.11.21.322.12.22.32.42.534現金流入(CI)銷售（營業）收入回收固定資產余值回收流動資產現金流出(CO)建設投資（不含建設期利息）流動資金經營成本銷售稅金及附加增值稅凈現金流量(CICO)累計凈現金流量計算指標:財務凈現值(ic= %):財務內

29、部收益率:投資回收期:熬說明：在財務評價跋中計算銷售（營業柏）收入及生產成本按所采用的價格，可翱以是含增值稅的價擺格，也可以是不含芭增值稅的價格，應班在評價時說明采用佰何種計價方法。本敗表及以下各現金流芭量表均是按含增值俺稅的價格設計的。愛資本金財務現金流矮量礙表佰 澳 隘 瓣單位：萬敗元皚 凹 骯表藹1Z101012敖-2序號項目計 算 期合計123456n11.11.21.322.12.22.32.42.52.62.73現金流入(CI)銷售（營業）收入回收固定資產余值回收流動資產現金流出(CO)項目資本金借款本金償還借款利息支付經營成本銷售稅金及附加增值稅所得稅凈現金流量(CI-CO)計算

30、指標:資本金內部收益率:暗投資各方財務現金案流量背表愛 哎 疤 半單位：萬般元擺 傲 斑表靶1Z101012扒-3序號項目計 算 期合計123456n11.11.21.31.41.522.12.22.33現金流入(CI)股利分配資產處置收益分配租賃費收入技術轉讓費收入其它現金流入現金流出(CO)股利投資租賃資產支出其它現金流出凈現金流量(CI-CO)計算指標:投資各方收益率:邦項目增量財務現金盎流量拔表跋 案 胺 暗單位：萬扳元跋 疤 昂表凹1Z101012艾-4序號項目計 算 期合計123456n11.11.21.322.12.22.32.42.52.62.7345有項目現金流入(CI)銷售

31、（營業）收入回收固定資產余值回收流動資產有項目現金流出(CO)項目資本金借款本金償還借款利息支付經營成本銷售稅金及附加增值稅所得稅有項目凈現金流量(CI-CO)無項目凈現金流量增量凈現金流量(3-4)計算指標:財務凈現值(ic= %):財務內部收益率:投資回收期:笆資本金增量財務現背金流量半表版 骯 巴 把單位：萬案元叭 版 奧表埃1Z101012癌-5序號項目計 算 期合計123456n11.11.21.322.12.22.32.42.5345有項目現金流入(CI)銷售（營業）收入回收固定資產余值回收流動資產有項目現金流出(CO)建設投資（不含建設期利息）流動資金經營成本銷售稅金及附加增值稅

32、有項目凈現金流量(CI-CO)無項目凈現金流量增量凈現金流量(3-4)計算指標:資本金內部收益率:案（扳2罷）現金流量構成的版基本要素壩在工程經濟分析中，財務評價指標起芭著重要的作用，而把財務評價的主要指絆標實際上又是通過哎財務現金流量表計拔算導出的。從襖表扒1Z101012般-柏1白白表白1Z101012鞍-矮5伴可知，必須在佰明確考察角度和系拜統范圍的前提下正唉確區分現金流入與安現金流出。對于一阿般性建設項目財務鞍評價來說扮，扮投資、經營成本、盎銷售收入和稅金礙等經濟量本身既是拌經濟指標，又是導板出其他財務評價指拔標的依據，所以它把們是構成經濟系統頒財務現金流量的基挨本要素，也是進行盎工程

33、經濟分析最重辦要的基礎數據。巴芭產品銷售（營業）叭收入是指項目建成矮投產后各年銷售產胺品（或提供勞務）按取得的收入。即：岸產品銷售（營業）癌收入產品銷售量柏（或勞務量敗）矮稗產品單價（或勞務伴單價百）頒 藹 白（佰1Z101012邦-凹1邦）胺對生產多種產品和翱提供多項服務的，皚應分別計算各種產盎品及服務的銷售（芭營業）收入。對不皚便按詳細的品種分稗類計算銷售收入的艾，可采取折算為標熬準產品的方法計算霸銷售收入。擺盎投資是投資主體為俺了特定的目的，以拔達到預期收益的價芭值墊付行為。建設俺項目總投資是建設耙投資和流動資金之班和。參邦見翱1Z10303鞍0奧部分內容。癌建設投資是指項目敗按擬定建設

34、規模（捌分期建設項目為分瓣期建設規模）、產暗品方案、建設內容芭進行建設所需的費跋用，它包括按建筑工程費用壩、癌設備購置費熬、擺安裝工程費背、伴建設期借款利息靶、熬工程建設其他費用拌和稗預備費用板。扳項目壽命期結束時案，固定資產的殘余罷價值（一般指當時柏市場上可實現的預壩測價值）對于投資擺者來說是一項在期阿末可回收的現金流辦入。半流動資金是指為維半持生產所占用的全版部周轉資金，它是藹流動資產與流動負案債的差額。在項目拌壽命期結束時，應艾予以回收。扳案經營成本是工程經岸濟分析中經濟評價翱的專用術語，用于半項目財務評價的現搬金流量分析。因為頒一般產品銷售成本胺中包含有固定資產罷折舊費用、維簡費氨（采

35、掘、采伐項目翱計算此項費用，以吧維持簡單的再生產安）、無形資產及遞敖延資產攤銷費和利芭息支出等費用。把在工程經濟分析中把，建設投資是計入埃現金流出的，而埃折舊費用澳是建設投資所形成絆的固定資產的補償盎價值，如將折舊費伴用隨成本計入現金爸流出，會造成現金板流出的重復計算；扒同樣，由于罷維簡費、無形資產澳及其他資產攤銷費阿也是建設投資所形霸成的，只是項目內拔部的現金轉移，而瓣非現金支出，故為艾避免重復計算也不巴予考慮；辦貸款利息愛是使用借貸資金所班要付出的代價，對拜于項目來說是實際叭的現金流出，但在矮評價項目總投資的哀經濟效果時，并不靶考慮資金來源問題捌，故在這種情況下哀也不考慮貸款利息笆的支出；

36、在資本金壩財務現金流量表中扮由于已將翱利息支出阿單列，因此，經營骯成本中也不包括利罷息支出。奧由此可見，經營成巴本是從投資方案本搬身考察的，在一定爸期間（通常為一年稗）內由于生產和銷芭售產品及提供勞務哎而實際發生的現金矮支出。按下式計算奧：愛經營成本總成本頒費用一折舊費一維斑簡費一攤銷費一利傲息支擺出拔 胺 啊（板1Z101012壩-罷2藹）式中八總成本費用生產壩成本銷售費用盎管理費用財務費靶用擺 隘 艾 芭（癌1Z101012霸0-壩3矮）傲或扒 疤 板總成本費用外購把原材料、燃料及動敗力費工資及福利背費修理費折舊敖費疤維簡費攤銷費佰利息支出其他扳費霸用扮 盎 靶 隘 襖（班1Z101012

37、頒-笆4耙）版或邦 疤經營成本埃外購原材料、燃料叭及動力費皚阿工資及福利費班俺修理費拔哀其他費用俺 扒 百（氨1Z101012霸-八5埃）敗安稅金是國家憑借政爸治權力參與國民收安入分配和再分配的一種貨幣形式。在敖工程經濟分析中合板理計算各種稅費，瓣是正確計算項目效扒益與費用的重要基皚礎。在工程經濟財懊務評價中，邦涉及的稅費斑主要有：伴從斑銷售收入拔中扣除的增值稅白、案營業稅斑、挨消費稅胺、挨城市維護建設稅昂及暗教育費附加和資源唉稅艾；計入總成本費用襖的皚房產稅芭、昂土地使用稅、伴車船使用稅吧和辦印花稅般等；計入建設投資板的巴固定資產投資方向岸調節稅百（目前國家暫停征頒收），以及從利潤班中扣除的

38、把所得稅巴等澳。案稅金一般屬于財務板現金流出。哎進行評價時應說明盎稅種、稅基、稅率盎、計稅額等。如啊：吧鞍增值稅，財務評價爸的銷售收入和成本敗估算均含增值稅。骯皚營業稅，在財務評跋價中，營業稅按營頒業收入額乘以營業礙稅稅率計算埃。按疤消費稅是針對特定頒消費品征收的稅金伴，在財務評價中，捌一般按特定消費品八的銷售額乘以消費愛稅稅率計算半。唉城市維護建設稅和跋教育費附加，以奧增值稅、營業稅和唉消費稅拜為稅基乘以相應的昂稅率計算吧。矮挨資源稅是對開采自班然資源的納稅人征擺稅的稅種，通常按跋應課稅礦產的產量芭乘以單位稅額計算拔。隘皚所得稅，按藹應稅所得額案乘以所得稅稅率計胺算。背如有減免稅費優惠絆，應

39、說明政策依據襖以及減免方式和減隘免金額。案1Z10101癌3靶現金流量圖的繪制埃現金流量圖是一種芭反映經濟系統資金辦運動狀態的圖式，拔即把經濟系統的現疤金流量繪入一時間氨坐標圖中，表示出阿各現金流入、流出盎與相應時間的對應鞍關系，如霸圖拜1Z10101藹3搬所示。運用現金流艾量圖，就可全面、白形象、直觀地表達壩經濟系統的資金運跋動狀態。哀現以安圖襖1Z10101啊3昂說明現金流量圖的鞍作圖方法和規則。癌圖靶1Z10101敗3現金流量圖安拔以橫軸為時間軸，敗向右延伸表示時間艾的延續，軸上每一絆刻度表示一個時間板單位，可取年、半辦年、季或月等；零哀表示時間序列的起敖點。半俺相對于時間坐標的叭垂直箭

40、線代表不同班時點的現金流量情藹況，現金流量的性背質（流入或流出）愛是對特定的人而言啊的。對投資人而言阿，在橫軸上方的箭背線表示現金流入，扮即表示收益；在橫叭軸下方的箭線表示辦現金流出，即表示伴費用。皚岸在各箭線上方（或班下方）注明現金流半量的數值。班總之，要正確繪制唉現金流量圖，必須唉把握好現金流量的扒三要素，即：按現金流量的拔大小傲（資金數額）、阿方向安（資金流入或流出傲）和柏作用點疤（資金發生的時間熬點）拌。哀1Z10102疤0擺掌握名義利率和有效利率的計算阿1Z10102澳1柏名義利率的計算藹在復利計算中，利把率周期通常以年為搬單位，它可以與計耙息周期相同，也可啊以不同。當計息周伴期小于

41、一年時，就氨出現了名義利率和翱有效利率的概念。疤名義利安率爸r氨是指計息周期利率頒：乘以一年內的計挨息周期白數唉m阿所得的年利率。即艾：吧 哎 瓣 柏 稗 芭（跋1Z10102板1胺）懊若案計息周期月利率傲為奧1斑%白，則年名義利率壩為愛12笆%哀。扳很顯然，計算名義皚利率時忽略了前面頒各期利息再生的因翱素，這與單利的計笆算相同。翱1Z10102奧2安有效利率的計算疤有效利率是指資金盎在計息中所發生的哎實際利率，包括計斑息周期有效利率和絆年有效利率兩種情埃況。把（癌1搬）計息周期有效利拔率，即計息周期利皚率安i懊，由式瓣（澳1Z10102跋1奧）可知：拜 八 埃 挨 昂 絆（版1Z101022

42、邦-愛1拜）埃（胺2芭）年有效利率，即版年實際利率。澳已知某年初有資挨金爸P柏，名義利率骯為把r安，一年內計靶息奧m佰次，則計息周期利把率霸為俺 白。根據一次支付終案值公式（參見公哎式芭1Z101083擺-埃1阿）可得該年的本利八和胺F疤，即：阿根據利息的定義可敗得該年的利霸息唉I笆為：扮再根據利率的定義拌可得該年的實際利礙率，即有效利矮率疤i班eFF搬為：壩 胺 扮 百 艾 翱（稗1Z101022疤-巴2辦）耙由此可見，有效利昂率和名義利率的關擺系實質上與復利和昂單利的關系一樣。癌【艾例吧1Z10102按2澳】現設年名義利邦率襖r辦阿10般%吧，則年、半年、季敖、月、日的年有效靶利率如艾表岸

43、1Z10102疤2半所示。擺表扒1Z101022年名義利率(r)計息期年計息次數(m)計息期利率(i=r/m)年有效利率ieFF10%年110%10%半年25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.46%日3650.0274%10.51%白從式盎（襖1Z101022挨-俺2懊）和版表伴1Z10102艾2捌可以看出，每年計息周般期八m艾越多熬，芭i柏eFF傲與翱r靶相差越大疤；另一方面，名義癌利率翱為八10拔%背，按季度計息時，胺按季度利暗率版2.5襖%懊計息與按年利半率拜10.38扮%礙計息，二者是等價愛的。所以，在工程邦經濟分析中，如果疤各方案的計息期不瓣同，就不能簡單

44、地般使用名義利率來評爸價，而必須換算成埃有效利率進行評價捌，否則會得出不正頒確的結論。挨1Z10103疤0捌掌握項目財務評價鞍指標體系的構成和矮指標的計算與應用藹1Zl0103板1暗項目財務評價指標翱體系的構成邦工程經濟分析的任按務就是要根據所考邦察系統的預期目標半和所擁有的資源條半件，分析該系統的敖現金流量情況，選啊擇合適的技術方案搬，以獲得最佳的經笆濟效果。頒而對建設項目經濟吧效果的評價，又根澳據評價的角度、范唉圍、作用等分為叭財務評價敖和芭國民經濟評價隘兩個層次瓣。八財務評價是建設項岸目經濟評價的第一稗步，是從爸企業笆角度，根據版國家現行財政鞍、擺稅收制度背和班現行市場價格奧，計算項目的

45、投資斑費用、產品成本與啊產品銷售收入、稅扳金等財務數據，進瓣而計算和分析項目傲的盈利狀況、收益案水平和清償能力等癌，來考察項目投資唉在財務上的潛在獲罷利能力，據此可明版了建設項目的財務瓣可行性和財務可接傲受性，并得出財務傲評價的結論。投資懊者可根據項目財務哎評價結論、項目投艾資的財務經濟效果笆和投資所承擔的風拜險程度，決定項目板是否應該投資建設翱。擺財務評價效果的好柏壞，一方面取決于澳基礎數據的可靠性鞍，另一方面則取決霸于選取的評價指標八體系的合理性，只爸有選取正確的評價哀指標體系，財務評瓣價的結果才能與客傲觀實際情況相吻合挨，才具有實際意義襖。在工程經濟分析敖中，常用的財務評啊價指標體系如版

46、圖奧1Z10103班1跋所示。捌圖絆1Z101031藹-阿1絆財務評價指標體系盎圖挨1Z101031版-2 靶 巴財務評價指標體系板項目財務評價指標案，按其是否考慮時翱間因素可分為兩大艾類：即靜態評價指壩標（不考慮時間因稗素）和動態評價指八標（考慮時間因素岸）。矮靜態評價指標的盎最大特點是計算簡版便把。所以在對方案進稗行粗略評價，或對笆短期投資項目進行挨評價，以及對于逐胺年收益大致相等的按項目，靜態評價指罷標還是可采用的。版動態評價指標強調盎利用復利方法計算耙資金時間價值，它奧將不同時間內資金暗的流入和流出，換扳算成同一時點的價辦值，從而為不同方般案的經濟比較提供懊了可比基礎，并能啊反映方案在

47、未來時哀期的發展變化情況芭。艾總之，在項目財務笆評價時，應根據評澳價深度要求、可獲礙得資料的多少以及扮評價方案本身所處斑的條件，選用多個唉不同的指標，從不昂同側面反映評價方矮案的財務評價效果胺。懊1Z10103芭2班投資收益率指標的盎概念、計算與判別凹準則擺投資收益率是衡量礙投資方案獲利水平絆的評價指標，它是班投資方案達到設計八生產能力后一個白正常生產年份的邦年凈收益總額拌與扳方案投資總額般的比率百。它表明投資方案頒在正常生產年份中盎，單位投資每年所邦創造的年凈收益額奧。對生產期內各年芭的凈收益額變化幅安度較大的方案，可靶計算生產期年平均敖凈收益額與投資總凹額的比率。投資收叭益率的計算公式為伴

48、：熬 霸 爸 佰 骯 耙 拌（百1Z101032佰-1芭）罷式佰中岸 唉R拜瓣吧投資收益率；半A佰敖年凈收益額或年平擺均凈收益額般；搬I爸愛耙總投資（包括建設壩投資、建設期貸款昂利息和流動資金）愛，下同。熬將計算出的投資收懊益率矮（艾R班）與所確定的奧基準投資收益率伴（矮R拌c昂）進行比較。盎若氨R罷俺R癌c頒，則方案可以考慮盎接受；拌若壩R敖埃R隘c胺，則方案是不可行吧的。佰根據分析目的的不俺同，投資收益率又版具體分為：總投資霸收益率板（唉R矮z和總投資利潤率暗（翱R巴z哎擺）。昂總投資收益率頒（壩R擺z 佰）佰 啊 頒（佰1Z101032唉-矮2把）案式骯中扳 板F翱板年銷售利潤阿（銷售利

49、潤銷售按收入經營成本岸折舊費和攤銷費叭與吧銷售相關的稅金哀利息）；礙Y邦頒年貸款利息唉；哀D芭拔年折舊費和攤銷費搬。矮扳總投資利潤率辦（斑R鞍z傲愛）：扳 版 吧 笆 翱 百（盎1Z101032霸-按3扳）斑總投資收益率絆（盎R癌z凹）和總投資利潤率疤（矮R熬z邦罷）是用來衡量整個拔投資方案的獲利能埃力，要求項目的總按投資收益率（或總挨投資利潤率）應大唉于行業的平均投資捌收益率（或平均投哀資利潤率）。總投哀資收益率（或總投拔資利潤率）越高，瓣從項目所獲得的收翱益或利潤就越多。愛對于建設工程方案岸而言，若總投資利邦潤率高于同期銀行壩利率，適度舉債是艾有利的；反之，過暗高的負債比率將損凹害企業和投

50、資者的巴利益。由此可以看懊出，總投資利潤率奧這一指標不僅可以瓣用來衡量工程建設翱方案的獲利能力，叭還可以作為建設工斑程籌資決策參考的頒依據。斑投資收益率敖（班R奧）指標絆經濟意義明確、直芭觀，計算簡便昂，在一定程度上礙反映了投資效果的熬優劣胺，可鞍適用于各種投資規模巴。不足的是沒有考把慮投資收益的時間俺因素，忽視了資金稗具有時間價值的重要性。因此，以投暗資收益率指標作為百主要的決策依據不絆太可靠。拜1Z10103凹3敖投資回收期指標的暗概念、計算與判別佰準則壩投資回收期也稱返八本期，是班反映投資回收能力擺的重要指標，分為安靜態投資回收期和鞍動態投資回收期芭。奧（翱1昂）靜態投資回收期骯靜態投資

51、回收期是俺在伴不考慮資金時間價敖值百的條件下，哎以愛方案的凈收益背回收其骯總投資瓣（包括建設投資和跋流動資金）所需要爸的時間挨。搬投資回收期可以自胺項目建設開始年算案起，也可以自項目般投產年開始算起，按但應予注明叭。自建設開始年算芭起，投資回收按期骯P皚t骯（以年表示）的計安算公式如下：按 伴 稗 哎 霸 罷（鞍1Z101033頒-襖1埃）啊式按中盎 P藹t扒盎霸靜態投資回收期；擺（盎C艾I罷一俺C扮O矮）疤t艾罷捌第挨t笆年凈現金流量。哎靜態投資回收期可氨借助現金流量表，啊根據凈現金流量來板計算。其具體計算傲又分以下兩種情況板：艾埃當項目建成投產后俺各年的凈收益（即罷凈現金流量）均相隘同時，

52、靜態投資回哎收期的計算公式如霸下：拜 板 頒 柏 搬 頒 版（扳1Z101033靶-辦2懊）式懊中昂 擺I板扮霸總投資；翱A隘懊伴每年的凈收益。案【斑例傲1Z101033胺-鞍1癌】某建設項目估計啊總投耙資按280襖0盎萬元，項目建成后絆各年凈收益把為岸32伴0捌萬元，則該項目的捌靜態投資回收期為按：絆把當項目建成投產后昂各年的凈收益不相罷同時，靜態投資回拜收期可根據累計凈佰現金流量求得（如半圖氨1Z10103昂3敖所示），也就是在癌現金流量表中累計疤凈現金流量由負值阿轉向正值之間的年埃份。其計算公式為八：邦（敖1Z101033矮-柏3挨）吧圖佰1Z10103氨3跋投資回收期示意圖百【熬例礙1

53、Z101033伴-耙2安】某項目財務現金埃流量表的數據如埃表八1Z101033敗-扮1埃所示，計算該項目笆的靜態投資回收期捌。安解：根據式爸（哎1Z101033跋-癌3熬），可得：計算期0123456781、現金流入800120012001200120012002、現金流出6009005007007007007007003、凈現金流量-600-9003005005005005005004、累計凈現金流量-600-1500-1200-700-2003008001300拜將計算出的靜態投資回收白期搬P柏t百與所確定的澳基準投資回收擺期柏P襖c捌進行比較。澳若盎P跋t哀笆P案c昂，表明項目投資能擺在

54、規定的時間內收扳回，則方案可以考哎慮接受；礙若叭P唉t挨阿P瓣c敗，則方案是不可行跋的。笆（翱2按）動態投資回收期襖動態投資回收期是背把投資項目各年的扮凈現金流量按基準埃收益率折成現值之爸后，再來推算投資般回收期，這是它與阿靜態投資回收期的靶根本區別。動態投擺資回收期就是累計瓣現值等于零時的年笆份。其計算表達式八為：胺 靶 矮 斑 斑 耙（板1Z101033板-靶4伴）叭式襖中俺 P盎t安骯板八動態投資回收期；斑i鞍c懊搬襖基準收益率。昂在實際應用中根據項目的現金流量表敖中的凈現金流量現靶值，用下列近似公斑式計算：敗（扳1Z101033敖-班5耙）搬【擺例絆1Z10103愛3扒】數據與疤例胺1

55、Z101033靶-白2熬相同，某項目財務奧現金流量見哎表背1Z101033暗-半2按，已知基準投資收芭益背率熬i般c絆=8皚%班。試計算該項目的挨動態投資回收期。俺某項目財務現全流奧量暗表藹 百 瓣 搬單位：萬笆元捌 班 岸表暗1Z101033哀-2計 算 期0123456781、凈現金流量-600-9003005005005005005002、凈現金流量現值-555.54-771.57238.14367.50340.3315.15291.75270.153、累計凈現金流量-555.54-1327.11-1088.97-721.47-381.17-66.07225.68495.83鞍解：根據式

56、敖（奧1Z101033矮-巴5胺），可以得到：藹若佰Pt隘癌拔P扮c案（基準投資回收期哀）時，說明項目或哀方案能在要求的時跋間內收回投資，是盎可行的；扳若吧P埃t壩耙辦P八c班時，則項目或方案八不可行，應予拒絕暗。稗按靜態分析計算的搬投資回收期較短，唉決策者可能認為經傲濟效果尚可以接受擺。但若考慮時間因骯素，用折現法計算芭出的動態投資回收絆期，要比用傳統方愛法計算出的靜態投辦資回收期長些，該胺方案未必能被接受盎。伴在實際應用中，動俺態回收期由于與其扳他動態盈利性指標按相近，若礙給出的利率斑i頒c靶恰好等于財務內部阿收益壩率昂FIR稗R岸時，此時的動態投傲資回收期就等于項斑目（或方案）壽命擺周期

57、愛。罷即稗P靶t笆鞍=艾n芭。一般情況下熬，俺P阿t傲半n盎，則必愛有八i翱c皚骯FIR扒R般。故動態投資回收隘期法盎與擺FIR胺R岸法在方案評價方面芭是等價的。百投資回收期扳指標容易理解，計辦算也比較簡便昂；項目投資回收期在一定程度上盎顯示了資本的周轉懊速度阿。顯然，資本周轉挨速度愈快，回收期搬愈短，風險愈小，霸盈利愈多。挨對于那些稗技術上更新迅速的隘項目耙，或邦資金相當短缺的項昂目氨，或氨未來的情況很難預按測而投資者又特別按關心資金補償的項礙目扳，采用投資回收期瓣評價特別有實用意柏義板。但不足的是投資拜回收期沒有全面地藹考慮投資方案整個柏計算期內現金流量笆，即：稗只考慮回收之前的罷效果笆，

58、不能反映投資回巴收之后的情況，故矮無法準確衡量方案稗在整個計算期內的哀經濟效果。所以，骯投資回收期昂作為方案選擇和項澳目排隊的評價準則般是不可靠的翱，它佰只能作為輔助評價伴指標笆，或耙與其他評價指標結合應用奧。案1Z10103扒4叭償債能力指標的概扒念、計算與判別準安則礙建設工程方案償債藹能力是指項目實施企業償還到期債務癌的能力，不僅企業俺自身要關心償債能靶力的大小，債權人艾更為關心。跋償債能力指標主要皚有：把借款償還期瓣、艾利息備付率罷、班償債備付率疤。（1）借款償還期藹借款償還期，是指壩根據國家財稅規定笆及投資項目的具體般財務條件，以可作奧為償還貸款的項目阿收益佰（百利潤拜、阿折舊澳、攤銷

59、費邦及熬其他收益板）來償還懊項目投資借款本金白和利息爸所需要的時間扒。它是絆反映項目啊借款償債能力扒的重要指標斑，借款償還期的計絆算式如下：般 盎 拌 皚 頒（扮1Z101034捌-擺1挨）俺式癌中扮 P扳d笆扒借款償還期（從借澳款開始年計算；當拜從投產年算起時，爸應予注明）；八I般d藹艾皚投資借款本金和利壩息（不包括已用自疤有資金支付的部分案）之和；邦R熬d礙懊盎第柏t邦年可用于還款的利翱潤；挨D邦盎般第斑t啊年可用于還款的折按舊和攤銷費；氨R安。安稗跋第白t盎年可用于還款的其艾他收益；耙R傲r拔盎案第擺t疤年企業留利。敖在實際工作中，借吧款償還期可通過借拔款還本付息計算表阿推算，以年表示。

60、拜其具體推算公式如盎下：壩（胺1Z101034昂-盎2矮）芭【稗例叭1Z10103吧4昂】已知某項目借款伴還本付息數據如胺表皚1Z10103扳4岸所示。計算該項目笆的借款償還期。拔借款還本付息計算班表扳 艾 耙 礙單位：萬稗元礙 骯 哎表八1Z101034序號計算期1234561本年借款1.1本金4006001.2利息*6%1242.7254.283236.540214.73261.80832還款資金來源3004004004002.1利潤總額2003103103102.2用于還款的折舊和攤銷費1501501501502.3還款期企業留利506060603年末借款累計4121054.72809.