1、第 頁財會專業競賽（學生組）知識賽練習卷（H）一、單項選擇題（本類題共25題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）1.關于項目投資，下列說法中正確的是（）。A.計算期=建設期+達產期 B.計算期=試產期+建設期C.達產期是指項目投入生產運營達到設計預期水平后的時間D.從達產日到終結日之間的時間間隔稱為運營期2.根據中國證監會首次公開發行股票并上市管理辦法中的規定，下列關于甲公司的情況說明不符合實際IPO條件的是（）A.甲公司最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計人民幣5000萬元B.甲公司發行前股本總額為人民幣4000萬元C.甲公司最近一

2、期末不存在未彌補虧損D.甲公司最近一期末無形資產占凈資產的比例為25%3.根據財務管理理論，按照資金來源渠道不同，可將籌資分為（）。A.直接籌資和間接籌資B.內源籌資和外源籌資C.權益籌資和負債籌資D.短期籌資和長期籌資4下列權利中，不屬于普通股股東權利的是（）。A.公司管理權B.分享盈余權C.優先認股權D.優先分配剩余財產權5相對于借款購置設備而言，融資租賃設備的主要缺點是（）。A.籌資速度緩慢 B.融資成本較高C.到期還本負擔重 D.設備淘汰風險大6經營杠桿系數DOL、財務杠桿系數DFL和復合杠桿系數DCL之間的關系是（）。A.DCL=DOL+DFL B.DCL=DOL-DFLC.DCL=

3、DOLDFL D.DCL=DOLDFL7.如果企業的資金來源全部為自有資金，且沒有優先股存在，則企業財務杠桿系數（）。A.等于零 B.等于1 C.大于1 D.小于18.股票投資與債權投資相比（）。A.風險高 B.收益小 C.價格波動小 D.變現能力強9.企業稅務管理是企業對其（）和納稅實務所實施的研究和分析、計劃和籌劃、處理和監控、協調和溝通、預測和報告的全過程管理行為。A.納稅計劃 B.稅務信息 C.涉稅業務 D.稅務行政10.原始投資額不同，特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（）。A.凈現值率法 B.內部收益率法C,差額投資內部收益率法 D.年等額凈回收額法11.

4、下列投資項目評價指標中，不受建設期長短、投資回收時間先后及現金流量大小影響的評級指標是（）。A.投資回收期 B. 投資利潤率C.凈現值率 D. 內部收益率12企業擬將信用期由目前的30天放寬為60天，預計賒銷額由1000萬元變為1200萬元，變動成本率為60%，等風險投資的最低報酬率為10%，則放寬信用期后應用賬款占用資金應計利息增加額為（）萬元。（一年按360天計算）A. 17 B. 5 C. 7 D. 1213某企業編制“現金預算”,預計6月初短期借款為100萬元，月利率為1%，該企業不存在長期負債，預計6月現金余缺為-55萬元。現金不足時，通過銀行借款解決（利率不變），借款額為1萬元的倍

5、數，6月末現金余額要求不低于20萬元。假設企業每月支付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應向銀行借款的最低金額為（）萬元。A. 77 B. 76 C.55 D. 7514.某公司每年（360天）現金需求額為400萬元，每次轉換的交易成本為20萬元，銀行的存款利率為10%，則該公司目標現金持有量為（）。A. 200萬元 B.300萬元 C.400萬元 D.500萬元15.在下列費用中，屬于應收賬款機會成本的是（）。A.轉換成本 B.壞賬損失 C.投資于應收賬款而喪失的再投資收益D.收賬費用16.企業在進行現金管理時，可利用的現金浮游量是指（）。A. 企業賬戶所記存款余額B. 銀行賬戶所記企業存

6、款余額C.企業賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D.企業實際現金余額超過最佳現金持有量之差17.是否對股東派發股利以及股利支付率高低的確定，應考慮的因素不包括（）。A.企業所處的成長周期B.企業的投資機會C.企業的資本結構D.財務目標18.財務預算中的預計財務報表不包括（）。A.預計利潤表 B.預計利潤分配表C.預計資產負債表 D.預計現金流量表19.一般來說，如果一個公司籌資能力較強，則有可能采取的收益分配政策是（）。A寬松 B.較緊 C. 固定 D.變動20.某服裝生產企業為增值稅一般納稅人，適用增值稅稅率為17%，預計明年可實現不含稅銷售收入468萬元，同時需要外購棉布10.5萬米，供應商為

7、小規模納稅人，能夠委托主管稅務局代開增值稅征收率為3%的專用發票，含稅價格為10元/米，則預計明年的應納增值稅額為（）萬元。A. 76.502 B. 76.505 C.64.942 D.6821.對成本中心而言，下列各項中，不屬于該類中心特點的是（）。A.只考核本中心的責任成本B.只對本中心的可控成本負責C.只對責任成本進行控制D.只對直接成本進行控制22.在其他因素不變的情況下，企業加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果是（）。A.壞賬損失增加 B. 應收賬款投資增加C.收賬費用增加 D. 平均收賬期延長23.領取股利的權利與股票相互分離的日期是（）。A.股利宣告日 B.股權登記日C.除

8、息日 D.股利發放日24某企業有閑置資金800萬元，打算近期進行投資。其面臨兩種選擇，一種是國債投資，已知國債年利率是3%，另一種是投資金融債券，年利率為5%，企業所得稅稅率25%。假設企業希望稅后投資收益達到高于20萬元，則應該采取哪種投資方式：（）A.投資國債 B.投資金融債券C.兩種皆可 D.兩種皆不可行25.銷售預測的非數量分析法不包括（）。A.函詢調查法 B.推銷員法C.產品壽命周期分析法 D.趨勢預測分析法二、多項選擇法（本類題共10分，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）1.企業財務管理環境包括（）。A.經濟

9、環境 B.法律環境 C.技術環境 D.金融環境2.放棄現金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現金折扣成本降低的有（）。A.信用期、折扣期不變，折扣百分比降低B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長3對于借款企業來說，補償性余額會給企業帶來的影響有（）。A.降低借款風險B.減少了實際可用的資金C.加重了企業的利息負擔D.提高了借款的實際利率4.下列項目中，屬于不變資金的有（）A.固定資產占用資金B.必要的成本儲備C.直接材料占用的資金D.原材料的保險儲備5法定盈余公積可用于（）A.彌補虧損

10、 B.擴大公司生產經營C.轉增資本 D.職工集體福利6.下列項目中投資評價指標中，屬于動態指標的有（）A.投資利潤率 B.凈現值C.凈現值率 D.內部收益率7.應收賬款的主要功能有（）A.促進銷售 B.阻礙銷售C.減少存貨 D.增加存貨8.下列利率分配方式中，不改變股東權益總額的有（）A.股票股利 B.現金股利C.股票分割 D.股票回購9.依照法律規定，以下非貨幣資產中不能作為出資方式的有（）A.商標權 B.非專利技術C.商譽 D.特許經營權10.下列關于融資租賃的說法正確的有（）A.租賃期滿后，租賃資產一般要歸還給出租人B.租賃期較長，接近于資產的有效使用期C.租賃期間雙方無權取笑合同D.承

11、租企業負債設備的維修、保養三、判斷題（本類題共10題，每小題1分，共10分。每小題判斷結果正確的得1分，判斷結果錯誤的扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）1.當企業息稅前資金利潤率高于借入資金利潤率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。 （ ）2.相比間接投資而言，直接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間。 （ ）3.班組成本費用管理，是在車間主任領導下，由工人核算員負責組織執行的，并要與其他工人管理員密切配合，共同努力，以降低生產消耗。 （ ）4.企業放棄應付賬款現金折扣的原因，是基于應付賬款用于臨時性短期投資，以獲取更高的投資收益。 （ ）5.資金成本是投

12、資人對投入資金所要求的最低收益率，也可作為判斷投資項目是否可行的取舍標準。 ( )6.只要企業存在固定成本，就存在經營杠桿效應的作用。 （ ）7.企業財務績效定量評價是在管理績效定性評價的基礎上進行的。（ ）8.企業現金持有量過多會降低企業的收益水平。 （ ） 9.以發起設立方式設立股份有限公司，公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分必須由發起人自公司成立之日起兩年內繳足。 （ ）10.在現代的沃爾評分法中，總資產報酬率的評分值為20分，標準比率為5.5%，行業最高比率為15.8%。最高評分為30分，最低評分為10分，A企業的總資產報酬率的實際值為10%，則A企業的該項得

13、分為24.37分。 （ ）四、計算題（本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計算的項目，除題中特別標明的外，均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，必須予以標明，標明的計量結果與題中所給的計量結果相同；計量結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數；凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須由相應的文字闡述）。1.甲公司當前的資本結構如下：長期債券 1200萬元普通股 （100萬股）720萬元留存收益 480萬元合計 2400萬元其他資料如下：公司債券面值1000元，票面利率為10%，分期付息，發行價980元，發行費用為發行價的6%；公司普通股面值為每股1元，當前每股市價為12元，本

14、年每股派發現金股利1元，預計股利增長率維持6%；公司所得稅稅率為25%；該企業現擬增資600萬元，使資金總額達到3000萬元，以擴大生產經營規模，現有如下三個方案可供選擇（假設均不考慮籌資費用）：甲方案：按面值增加發行債券600萬元的債劵，債券利率為12%，預計普通股股利不變，普通股市價仍為12元/股。乙方案：按面值發行債券300萬元，年利率為10%，發行股票25萬股，每股發行價12元，預計普通股股價不變。丙方案：發行股票50萬股，普通股市價12元/股。要求：根據甲公司目前的資料，替甲公司完成以下任務：計算債券的稅后資金成本（不考慮時間價值）；計算權益資金成本。（2）通過計算平均資本成本確定哪

15、個增資方案最好（按照賬面價值權數計算，計算單項資金成本時，百分數保留兩位小數。僅以平均資本成本判斷方案優劣）。2.某公司2004年銷售產品10萬件，單價50元，單位變動成本為30元，固定成本總額為100萬元。公司負債60萬元，年利息率為12%，并需每年支付優先股股利10萬元，所得稅稅率為33%。要求：計算2004年邊際貢獻；計算2004年息稅前利潤總額；計算該公司2005年的復合杠桿系數。3.某企業去年營業收入為160萬元，營業成本120萬元，營業凈利率15%，所得稅稅率為25%，財務費用為16萬元，存款周轉次數為5次，期初存貨存貨余額為20萬元；資產負債表中期初資產總額為140萬元，應收賬款

16、余額為28萬元，應收票據為20萬元；期末應收賬款余額為12萬元，應收票據為4萬元，速動比率為1.6，流動比率為2，流動資產占資產總額的28%，流動資產=速動資產+存貨。要求：計算應收賬款周轉率；計算總資產周轉率；計算總資產收益率。4.某企業新建一個固定資產投資項目，土石方建筑工程總量為5000000立方米，同類單位建筑工程投資為10元/立方米；該項目廠房的實物工程量為100000立方米，預算單位造價為50元/立方米。據此資料估算該項目的以下指標：（單位：萬元）（1）該項目的土石方建筑工程投資；（2）該項目廠房的工程投資；（3）該項目的建筑工程費。五、綜合題（本類題共2題，共25分，第1題15分

17、，第2題10分。凡要求計算的項目，均須有計算過程；計算結果有計量單位的，應予以標明，標明的計量結果與題中所給的計量結果相同；計量結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數；凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須由相應的文字闡述）1.某公司2006年賒銷收入為300000元，銷售毛利率為30%，在2007年保持不變。2007年該公司擬改變原有信用政策，有甲、乙兩個方案可供選擇，資料如下（應收賬款機會成本為10%）：項目 甲方案 乙方案信用期限 30天 40天現金折扣 無 2/10,N/40銷售收入 360000 420000平均收現期 45天 24天取得現金折扣的百分比 0 50%平均

18、壞賬損失率 6% 3%要求：計算甲、乙方案新增毛利潤；計算甲、乙方案的機會成本；計算甲、乙方案的壞賬損失；計算乙方案的現金折扣；計算甲、乙方案新增加的凈利潤；分析公司應采取哪種信用政策。2.某企業擬籌集資本1000萬元，現有A、B、C三個備選方案。有關資料如下：（1）A方案：按面值發行債券500萬元，票面利率為10%，籌資費率為2%；發行普通股500萬元，籌資率為5%，預計第一年股利率為10%，以后每年遞增3%。（2）B方案：發行普通股500萬元，籌資費率4%，預計第一年股利率12%，以后每年遞增5%，利用公司留存收益籌資500萬元。假設公司適用的所得稅稅率為33%。要求：確定該公司的最佳籌資

19、方案。財務管理模擬題四參考答案及解析一 、單項選擇題1.答案：C解析：項目計算期=建設期+運營期，其中：運營期=試產期+達產期。所以選項A、B不正確；達產期是指生產運營達到設計預期水平后的時間，所以選項C正確；運行期指的是從投產日到終結點之間的時間間隔，所以選項D不正確。2答案：D解析：實施IPO的公司，應當符合的條件中包括最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，公司發行前股本總額不少于人民幣3000萬元；最近一期末不存在未彌補虧損；最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于20%等。所以ABC均符合條件，D不符合條件。3.答案：C解析：本題考核籌資的分類。按照資金的來源渠道不

20、同，分為權益籌資和負債籌資。企業通過發行股票、吸引直接投資、內部積累等方式籌集的資金多屬于企業的所有者權益或稱為自有資金。企業通過發行債券、銀行借款、籌資租賃等方式籌集的資金屬于企業的負債或借入資金。4.答案：D解析：普通股股東的權利有：管理權（包括投票權、查票權、阻止越權）；分享盈余權；出售或轉讓股份；優先認股權；剩余財產要求權。5.答案：B解析：租賃的優缺點：優點包括：籌資速度快；限制條件少；設備淘汰風險少；財務風險小；稅收負擔輕。缺點包括：資金成本高；得不到設備殘值。6.答案：C解析：總杠桿又稱復合杠桿，是經營杠桿和財務杠桿的連鎖作用。7.答案：B解析：根據財務杠桿系數的計算公式，由于企

21、業沒有負債，也沒有優先股，因此財務杠桿系數為1。8.答案：A解析：本題是考核對股票投資與債券投資區別的掌握程度。股票投資的風險高、收益大。、9答案：C解析：企業稅務管理是企業對其涉稅業務和納稅業務所實施的研究和分析、計劃和籌劃、處理和監控、預測和報告的全過程管理行為。ABD是企業稅務管理的具體內容之一。10.答案：D解析：互斥方案決策方法包括凈現值法、凈現值率法、差額投資內部收益率法、年等額凈回收額法、計算期統一法。凈現值法和凈現金率法適用于原始投資和項目計算期都相同的多方案比較決策，在所有方案中以凈現值法或凈現值率法最大為最優方案。差額投資內部收益率法和年等額凈回收額法適用于原始投資不同的多

22、方案比較決策，后者適用于項目計算期不同的多方案比較決策。11.答案：B解析：投資利潤率僅受年平均利潤率和投資總額的影響。12.答案：C解析：原應收賬款占用資金的應計利息=1000/3603606010%=5萬元放寬信用期后應收賬款占用資金應計利息=1200/3606060%10%=12（萬元）放寬信用期后的應收賬款占用資金應計利息增加額=12-5=7（萬元）13.答案：A解析：本題考核現金預算的編制。假設借入X萬元，則6月份支付的利息=（100+X）1% , X-55-(100+X) 1%20,解得：X76.77(萬元)，根據X為1萬元的倍數可得，X最小值為77萬元，即應向銀行借款的最低金額為

23、77萬元。14.答案：C解析：本題考核的是目標現金持有量的計算。15. 答案：C解析：應收賬款的機會成本是指因資金投放在應收賬款上而喪失的其他收入，因而“投資于應收賬款而喪失的再投資收益”屬于應收賬款的機會成本。16. 答案：C解析：根據定義，現金的浮游量是指企業賬戶上現金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額，因此應選C.17. 答案：D解析：是否對股東派發股利以及股利支付率高低的確定，取決于企業對下列因素的權衡：（1）企業所處的成長周期；（2）企業的投資機會；（3）企業的籌資能力及籌資成本；（4）企業的資本結構；（5）股利的信號傳遞功能；（6）借款協議及法律限制；（7）股東偏好；（8）通

24、貨膨脹等因素。18. 答案：D解析:財務預算中的預計財務報表包括預計利潤表、預計利潤分配表和預計資產負債表。19. 答案：A解析：如果一個公司籌資能力較強，能夠及時地從資金市場籌集到所需資金，那么公司具有較強的股利支付能力，有可能采取較為寬松的收益分配政策。20. 答案：A解析：本題考核的是購貨對象的稅務管理。增值稅銷項稅額=46817%=79.56%（萬元），增值稅進項稅額=10.510/(1+3%)=3.058(萬元)，應納增值稅額=79.56-3.058=76.502（萬元）。21. 答案：D解析：成本中心不同于利潤中心和投資中心的特點是：只考評成本費用而不考評收益；只對可控成本承擔責任

25、；只對責任成本進行考核和控制。22. 答案：C解析：本題目考核收賬的日常管理的相關知識點。一般而言，企業加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。23. 答案：C解析:股利宣告日是指董事會將股利支付情況予以公告的日期；股權登記日是指有權領取股利的股東資格登記截止日期；股利支付日是指向股東發放股利的日期。24. 答案：C解析：若企業投資國債，則投資收益=8003%=24（萬元）根據稅法規定國債的利息收入免交所得稅，所以稅后收益=24（萬元）若企業投資金融債券，則稅后投資收益=8005%（1-25%）=30（萬元）從以上計算可以看出，無

26、論是投資國債還是金融債券，稅后收益都超過20萬元，因而選項C正確。25. 答案：D解析：定性分析法又稱非數量分析法，主要包括推銷員判斷法、專家判斷法和產品壽命周期分析法，其中專家判斷法又包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法，德爾菲法又稱為函詢調查法。趨勢分析法是指銷售預測的定量分析法。二、多項選擇題1. 答案: ABCD解析：企業財務管理環境包括技術環境、經濟環境、法律環境、金融環境。2.答案：AB解析：放棄現金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比) 360/(信用期-折扣期)，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現金折扣的成本同向變動，信用期與放棄現金折扣的成本反向變動，因此選擇

27、A、B選項。3.答案：BCD解析：補償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或實際借用額的一定百分比計算的最低存款余額。4. 答案：ABD解析：按照資金的習性，不變資金是指在一定的產量銷范圍內，不受產量變動的影響而保持不變的那部分資金。這部分資金包括：為維持營業而占用的最低金額的先進，原材料的保險儲備，必要的成本儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產占用的資金。5.答案：ABC解析：法定盈余公積金提取后，根據企業的需要，可用于彌補虧損或轉增資本，但企業用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。提取法定盈余公積金的目的是為了增加企業內部積累，以

28、利于企業擴大再生產。6.答案：BCD解析：投資決策指標分動態指標和靜態指標；動態指標包括凈現值、凈現值率、現值指數和內部收益率。7.答案：AC解析：應收賬款的功能是指它在企業生產經營中所具有的作用。應收賬款的主要功能有促進銷售和減少存貨兩項。8.答案：AC解析：股票股利只涉及股東權益內部結構的調整，股票分割只是降低了每股面值，兩者均不影響股東權益的總額。而現金股利和股票回購則需要引起資產或負債與股東權益的同時變化，改變了股東權益的總額。9.答案：CD解析：商標權和非專利技術屬于工業產權，工業產權可以作為出資方式。但是公司法規定，股東或者發起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設

29、定擔保的財產等作價出資。對于非貨幣資產出資，需滿足三個條件：可以用貨幣估計、可以依法轉讓、法律不禁止。10.答案：BCD解析：融資租賃期滿后，租賃資產的處置有三種方法可供選擇：退還租賃公司，繼續租賃和企業留購。所以，選項A的說法不正確。三、判斷題1.答案：2.答案：解析：相比直接投資而言，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間。3. 答案：解析：班組成本費用管理，是在班組長下，由工人核算負責組織執行的，并要與其他工人管理員密切配合，共同努力，以降低生產消耗。4. 答案：解析：企業放棄應付賬款現金折扣的原因，可能是企業資金暫時的缺乏，也可能是基于將應付賬款用于臨時性短期投資，以獲取更高

30、的投資收益。因此，本題的說法不正確。5. 答案：6. 答案：7. 答案：解析：企業財務績效定量評價是指對企業一定期間的獲利能力、資產質量、債務風險和經營增長等四個方面進行定量對比分析和評判。管理績效定性評價是指在企業財務績效定量評價的基礎上，通過采取專家評議的方式，對企業一定期間的經營管理水平進行定性分析和綜合評判。8. 答案：9. 答案：解析：以發起設立方式設立股份有限公司，公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分必須由發起人自公司成立之日起兩年內繳足（投資公司可以在五年內繳足）。10. 答案：解析：本題考核的是現代沃爾評分法中各項指標得分的計算方法。總資產報酬率每分比率

31、的差=（15.8%-5.5%）/(30-20)=1.03%,A企業的該項得分=20+（10%-5.5%）/1.03%=24.37（分）四、計算分析題1.答案：（1）債券的稅后資金成本=100010%（1-25%）/980(1-6%)=8.14%普通股成本=1（1+6%）/12100%+6%=14.83%留存收益成本與普通股成本相同。甲方案中：原有的債券比重為：1200/3000100%=40%新發行的債券比重為：600/3000100%=30%普通股的比重為：720/3000100%=24%留存收益比重為：480/3000100%=16%原有債券的資金成本=8.14%新發行債券的資金成本=12

32、%（1-25%）=9%普通股的資金成本=留存收益的資金成本=1（1+6%）12+6%=14.83%平均資金成本=40%8.14%+20%9%+24%14.83%+16%14.83%=10.99%乙方案中：原有的債券比重為：1200/3000100%=40%新發行的債券比重為：300/3000100%=10%普通股的比重為：（720+300）/3000100%=34%留存收益比重為：480/3000100%=16%原有債券的資金成本=8.14%新發行債券的資金成本=10%（1-25%）=7.5%普通股的資金成本=留存收益的資金成本=1（1+6%）12+6%=14.83%平均資金成本=40%8.1

33、4%+10%7.5%+34%14.83%+16%14.83%=11.42%丙方案中：原有的債券比重為：1200/3000100%=40%普通股的比重為：（720+600）/3000100%=44%留存收益比重為：480/3000100%=16%原有債券的資金成本=8.14%普通股的資金成本=留存收益的資金成本=1（1+6%）12+6%=14.83%平均資金成本=40%8.14%+44%14.83%+16%14.83%=12.15%結論：由于甲方案的加權平均資金成本最低，因此，甲方案最好。2.答案：（1）邊際貢獻=（銷售單價-單位變動成本）產銷量=（50-30）10=200（萬元）（2）息稅前利

34、息總額=邊際貢獻-固定成本=200-100=100（萬元）（3）復合杠桿系數=邊際貢獻/息稅前利潤總額-利息費用-優先股利/（1-所得稅）=200/100-6012%-10(1-33%)=2.573.答案：（1）應收賬款平均余額=（28+20+12+4）232（萬元）應收賬款周轉次數160325（次）應收賬款周轉天數365573（天）（2）存貨周轉次數營業成本平均存貨余額營業成本（期初存貨余額期末存貨余額）2期末存貨余額2營業成本存貨周轉次數期初存貨余額212052028（萬元）速動比率（流動資產存貨）流動負債流動比率流動資產流動負債可得以下兩個方程：1.6（期末流動資產28）期末流動負債2期

35、末流動資產期末流動負債解得：期末流動資產140（萬元）因此，期末資產總額14028%500（萬元）總資產周轉次數營業收入平均資產總額營業收入（期初資產總額期末資產總額）2160（140500）20.5（次）總資產周轉天數3650.5730（天）（3）凈利潤營業收入營業凈利率1601524（萬元）總資產收益率凈利潤平均資產總額100%24320100%7.5%4、答案：（1）該項目的土石方建筑工程投資10500000050000000（元）5000（萬元）（2）該項目廠房的工程投資501000005000000（元）500（萬元）（3）該項目的建筑工程費50005005500（萬元）五、綜合題1

36、、答案：（1）計算甲、乙方案新增毛利潤甲方案：（360000300000）30%18000（元）乙方案：（420000300000）30%36000（元）（2）計算甲、乙方案的機會成本甲方案：45360000103604500（元）乙方案：24420000103602800（元）（3）計算甲、乙方案的壞賬損失甲方案：360000621600（元）乙方案：420000312600（元）（4）計算乙方案的現金折扣4200005024200（元）（5）計算甲、乙方案新增加的凈利潤甲方案：180004500216008100（元）乙方案：36000280042001260015300（元）（6）根據以

37、上計算結果，乙方案新增利潤大于甲方案，所以公司應采取乙方案。2、答案：（1）A方案：長期債券成本10（133）（12）6.84普通股成本10（15）313.53綜合資金成本6.84500100013.53500100010.19（2）B方案：普通股成本12（14）517.5留存收益成本12517綜合資金成本17.5500100017500100017.25由于A方案的綜合資金成本最低，所以A方案形成的資本結構為最佳籌資結構。財務管理模擬題H參考答案及解析一 、單項選擇題1.答案：C解析：項目計算期=建設期+運營期，其中：運營期=試產期+達產期。所以選項A、B不正確；達產期是指生產運營達到設計預

38、期水平后的時間，所以選項C正確；運行期指的是從投產日到終結點之間的時間間隔，所以選項D不正確。2答案：D解析：實施IPO的公司，應當符合的條件中包括最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，公司發行前股本總額不少于人民幣3000萬元；最近一期末不存在未彌補虧損；最近一期末無形資產占凈資產的比例不高于20%等。所以ABC均符合條件，D不符合條件。3.答案：C解析：本題考核籌資的分類。按照資金的來源渠道不同，分為權益籌資和負債籌資。企業通過發行股票、吸引直接投資、內部積累等方式籌集的資金多屬于企業的所有者權益或稱為自有資金。企業通過發行債券、銀行借款、籌資租賃等方式籌集的資金屬于

39、企業的負債或借入資金。4.答案：D解析：普通股股東的權利有：管理權（包括投票權、查票權、阻止越權）；分享盈余權；出售或轉讓股份；優先認股權；剩余財產要求權。5.答案：B解析：租賃的優缺點：優點包括：籌資速度快；限制條件少；設備淘汰風險少；財務風險小；稅收負擔輕。缺點包括：資金成本高；得不到設備殘值。6.答案：C解析：總杠桿又稱復合杠桿，是經營杠桿和財務杠桿的連鎖作用。7.答案：B解析：根據財務杠桿系數的計算公式，由于企業沒有負債，也沒有優先股，因此財務杠桿系數為1。8.答案：A解析：本題是考核對股票投資與債券投資區別的掌握程度。股票投資的風險高、收益大。、9答案：C解析：企業稅務管理是企業對其

40、涉稅業務和納稅業務所實施的研究和分析、計劃和籌劃、處理和監控、預測和報告的全過程管理行為。ABD是企業稅務管理的具體內容之一。10.答案：D解析：互斥方案決策方法包括凈現值法、凈現值率法、差額投資內部收益率法、年等額凈回收額法、計算期統一法。凈現值法和凈現金率法適用于原始投資和項目計算期都相同的多方案比較決策，在所有方案中以凈現值法或凈現值率法最大為最優方案。差額投資內部收益率法和年等額凈回收額法適用于原始投資不同的多方案比較決策，后者適用于項目計算期不同的多方案比較決策。11.答案：B解析：投資利潤率僅受年平均利潤率和投資總額的影響。12.答案：C解析：原應收賬款占用資金的應計利息=1000

41、/3603606010%=5萬元放寬信用期后應收賬款占用資金應計利息=1200/3606060%10%=12（萬元）放寬信用期后的應收賬款占用資金應計利息增加額=12-5=7（萬元）13.答案：A解析：本題考核現金預算的編制。假設借入X萬元，則6月份支付的利息=（100+X）1% , X-55-(100+X) 1%20,解得：X76.77(萬元)，根據X為1萬元的倍數可得，X最小值為77萬元，即應向銀行借款的最低金額為77萬元。14.答案：C解析：本題考核的是目標現金持有量的計算。15. 答案：C解析：應收賬款的機會成本是指因資金投放在應收賬款上而喪失的其他收入，因而“投資于應收賬款而喪失的再

42、投資收益”屬于應收賬款的機會成本。16. 答案：C解析：根據定義，現金的浮游量是指企業賬戶上現金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額，因此應選C.17. 答案：D解析：是否對股東派發股利以及股利支付率高低的確定，取決于企業對下列因素的權衡：（1）企業所處的成長周期；（2）企業的投資機會；（3）企業的籌資能力及籌資成本；（4）企業的資本結構；（5）股利的信號傳遞功能；（6）借款協議及法律限制；（7）股東偏好；（8）通貨膨脹等因素。18. 答案：D解析:財務預算中的預計財務報表包括預計利潤表、預計利潤分配表和預計資產負債表。19. 答案：A解析：如果一個公司籌資能力較強，能夠及時地從資金市場籌

43、集到所需資金，那么公司具有較強的股利支付能力，有可能采取較為寬松的收益分配政策。20. 答案：A解析：本題考核的是購貨對象的稅務管理。增值稅銷項稅額=46817%=79.56%（萬元），增值稅進項稅額=10.510/(1+3%)=3.058(萬元)，應納增值稅額=79.56-3.058=76.502（萬元）。21. 答案：D解析：成本中心不同于利潤中心和投資中心的特點是：只考評成本費用而不考評收益；只對可控成本承擔責任；只對責任成本進行考核和控制。22. 答案：C解析：本題目考核收賬的日常管理的相關知識點。一般而言，企業加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應收賬款

44、占用的資金，但會增加收賬費用。23. 答案：C解析:股利宣告日是指董事會將股利支付情況予以公告的日期；股權登記日是指有權領取股利的股東資格登記截止日期；股利支付日是指向股東發放股利的日期。24. 答案：C解析：若企業投資國債，則投資收益=8003%=24（萬元）根據稅法規定國債的利息收入免交所得稅，所以稅后收益=24（萬元）若企業投資金融債券，則稅后投資收益=8005%（1-25%）=30（萬元）從以上計算可以看出，無論是投資國債還是金融債券，稅后收益都超過20萬元，因而選項C正確。25. 答案：D解析：定性分析法又稱非數量分析法，主要包括推銷員判斷法、專家判斷法和產品壽命周期分析法，其中專家

45、判斷法又包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法，德爾菲法又稱為函詢調查法。趨勢分析法是指銷售預測的定量分析法。二、多項選擇題1. 答案: ABCD解析：企業財務管理環境包括技術環境、經濟環境、法律環境、金融環境。2.答案：AB解析：放棄現金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比) 360/(信用期-折扣期)，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現金折扣的成本同向變動，信用期與放棄現金折扣的成本反向變動，因此選擇A、B選項。3.答案：BCD解析：補償性余額是銀行要求借款人在銀行中保持按貸款限額或實際借用額的一定百分比計算的最低存款余額。4. 答案：ABD解析：按照資金的習性，不變資金是指

46、在一定的產量銷范圍內，不受產量變動的影響而保持不變的那部分資金。這部分資金包括：為維持營業而占用的最低金額的先進，原材料的保險儲備，必要的成本儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產占用的資金。5.答案：ABC解析：法定盈余公積金提取后，根據企業的需要，可用于彌補虧損或轉增資本，但企業用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。提取法定盈余公積金的目的是為了增加企業內部積累，以利于企業擴大再生產。6.答案：BCD解析：投資決策指標分動態指標和靜態指標；動態指標包括凈現值、凈現值率、現值指數和內部收益率。7.答案：AC解析：應收賬款的功能是指它在企業生產

47、經營中所具有的作用。應收賬款的主要功能有促進銷售和減少存貨兩項。8.答案：AC解析：股票股利只涉及股東權益內部結構的調整，股票分割只是降低了每股面值，兩者均不影響股東權益的總額。而現金股利和股票回購則需要引起資產或負債與股東權益的同時變化，改變了股東權益的總額。9.答案：CD解析：商標權和非專利技術屬于工業產權，工業產權可以作為出資方式。但是公司法規定，股東或者發起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。對于非貨幣資產出資，需滿足三個條件：可以用貨幣估計、可以依法轉讓、法律不禁止。10.答案：BCD解析：融資租賃期滿后，租賃資產的處置有三種方法可供選擇：退

48、還租賃公司，繼續租賃和企業留購。所以，選項A的說法不正確。三、判斷題1.答案：2.答案：解析：相比直接投資而言，間接投資考慮的稅收因素較少，但也有稅收籌劃的空間。3. 答案：解析：班組成本費用管理，是在班組長下，由工人核算負責組織執行的，并要與其他工人管理員密切配合，共同努力，以降低生產消耗。4. 答案：解析：企業放棄應付賬款現金折扣的原因，可能是企業資金暫時的缺乏，也可能是基于將應付賬款用于臨時性短期投資，以獲取更高的投資收益。因此，本題的說法不正確。5. 答案：6. 答案：7. 答案：解析：企業財務績效定量評價是指對企業一定期間的獲利能力、資產質量、債務風險和經營增長等四個方面進行定量對比

49、分析和評判。管理績效定性評價是指在企業財務績效定量評價的基礎上，通過采取專家評議的方式，對企業一定期間的經營管理水平進行定性分析和綜合評判。8. 答案：9. 答案：解析：以發起設立方式設立股份有限公司，公司全體發起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分必須由發起人自公司成立之日起兩年內繳足（投資公司可以在五年內繳足）。10. 答案：解析：本題考核的是現代沃爾評分法中各項指標得分的計算方法。總資產報酬率每分比率的差=（15.8%-5.5%）/(30-20)=1.03%,A企業的該項得分=20+（10%-5.5%）/1.03%=24.37（分）四、計算分析題1.答案：（1）債券的稅后資金成本=100010%（1-25%）/980(1-6%)=8.14%普通股成本=1（1+6%）/12100%+6%=14.83%留存收益成本與普通股成本相同。甲方案中：原有的債券比重為：1200/3000100%=40%新發行的債券比重為：600/3000100%=30%普通股的比重為：720/3000100%=24%留存收益比重為：480/3000100%=16%原有債券的資金成本=8.14%新發行債券的資金成本=12%（1-25%）=9%普通股的資金成本=留存收益的資金成本=1（1+6%）12+6%=14.83%平均資