1、財務報表分析與公司預算管理主講人 高其富. 課程引見 財務報表分析與公司預算管理課程是專門為公司高級管理人員量身定做的公司理財必修課： 第一部分：財務報表的分析與企業財務診斷。課程的目的是協助公司經理們正確解讀公司財務信息，學會從財務的視點、從戰略的高度如何了解企業的過去、把握企業的如今，預知企業的未來； 第二部分：公司預算管理。課程的目的是協助公司經理們轉變觀念、理清思緒、提高認識、優化管理，學會利用公司預算管理的平臺建立公司目的、整合公司資源、健全公司制度、協調公司行動，提升公司整體管理程度。 .財務報表分析與風險防備系列課程之一 財務報表的分析與企業財務診斷 主講人 高其富. 課程目錄

2、第 1 單元 會計是企業的言語 第 2 單元 怎樣閱讀和分析資產負債表 第 3 單元 怎樣閱讀和分析利潤表 第 4 單元 怎樣閱讀和分析現金流量表 第 5 單元 怎樣總體評價公司財務情況 . 第1單元會計是企業的言語 .一、會計言語 字詞句 . 資產負債股東權益資產=負債+股東權益第一組詞匯記錄企業在某一個特定時點的根本情況.資產的分類 1、流動資產 2、非流動資產 長期投資 固定資產 無形資產 其他資產 . 負 債 負債包括： 1、流動負債 2、非流動負債長期負債. 股東權益 股 本實收資本 1 投入資本 資本公積 盈余公積 2 留存收益 未分配利潤. 注釋： 1、資產 是指企業過去的買賣或

3、事項構成、由企業擁有或控制的、預期會給 企業帶來經濟利益的資源。資產至少可以分為以下兩大類： 1流動資產。滿足以下條件之一的應歸類為流動資產： A、估計在一個正常營業周期中變現、出賣或耗用。 B、主要為買賣目的而持有。 C、估計在資產負債表日起一年內變現。 D、自資產負債表日起一年內，交換其他資產或清償負 債的才干不受限制的現金或現金等價物。 例如：現金、存款、存貨、應收賬款等。 .2非流動資產。流動資產以外的資產該當歸類為非流 動資產，主要包括： 長期投資：指回收期超越一年的股權和債務投資。 固定資產：指運用期限在一年以上，單位價值在規 定的規范以上的房屋建筑，機器制備等。 無形資產：是指企

4、業長期運用而沒有實物形狀的資 產，包括：專利權、商標權、商譽等。 其他資產：主要包括興辦費和長等待攤費用 . 2、負 債 是指企業過去的買賣或事項構成的、預期會導致經濟利益流出企業的 現實義務。負債通常劃分流動負債和非流動負債兩大類。 1流動負債：滿足以下條件之一的，該當歸類為流動負債。 A、估計在一個正常營業周期種歸還。 B、主要為買賣目的而持有。 C、自資產負債表日起一年內到期應予以清償。 D、企業無權自主地將清償推遲至資產負債表日后一年 以上。 2非流動負債：流動負債以外的負債該當歸類為非流 動負債。 3、股東權益 是指企業資產扣除負債后由股東享有的剩余權益，股東權益包括初始 投入和運營

5、積累。.收入費用利潤利潤=收入 - 費用第二組詞匯 記錄企業在某一個特定期間運營情況. 注釋： 1、收 入 是指企業在日常活動中構成的、會導致股東權益添加的、與股 東投入資本無關的經濟利益的總流入。 2、費 用 是指企業在日常中發生的、會導致股東權益減少或者負債添加、 與向股東分配利潤無關的經濟利益的 總流出。 3、利 潤 是指企業在一定會計期間的運營成果，是企業在一定會計期間 的收入減去費用后的凈額。 .二、會計言語篇 .1、會計報表，主要包括： 資產負債表 利潤表 現金流量表2、會計報表附注，主要包括： 公司簡介 主要會計政策及會計估計注釋 主要會計報表工程注釋 或有事項注釋 其他事項3、

6、財務情況闡明書，內容包括： 消費運營情況 盈利及分配情況 資金增減及周轉情況 其他.三、會計言語時態1、如今時 企業如今怎樣樣？2、過去時企業過去怎樣樣？3、未來時企業未來怎樣樣？ .第2單元 怎樣閱讀和分析資產負債表.一、什么是資產負債表 . 1、資產負債表的特點 資產負債表是反映企業在一定日期月末、年末的 資產、負債和股東權益情況的會計報表。 2、資產負債表的設計原理 資產 = 負債 + 股東權益 3、資產負債表的格式 賬戶式 報告式 4、資產負債表計量原那么 資產計量 負債計量. 二、 怎樣閱讀與分析資產負債表.一看資產負債表常規檢查. 1.總額察看資產增減變化量負債增減變化量股東權益增

7、減變化量 結果 緣由1 緣由2 分析： * 資產添加-負債添加 股東權益添加 * 資產減少-負債減少 股東權益減少.*特 點：*方 法：自上而下閱讀報表工程并將 期末數與期初數進展比較 1關注艱苦變化 2尋覓變動緣由2、詳細工程閱讀. 3、檢查主要財務比率 1資產負債率=負債總額資產總額 檢查：企業潛在風險 短期償債才干 檢查：企業年度平安 流動比率流動資產流動負債 速動比率速動資產流動負債 速動資產流動資產存貨 .再看資產負債表 學會霧里看花 -關注報表本身的缺陷 -關注人為要素的影響. 1、再看資產 (1) 應收賬款和其他應收款收 2存貨 3固定資產、無形資產 . 2、再看負債 或有負債

8、.3、評價多項減值預備的影響 1壞賬預備、存貨跌價預備 2長期投資減值預備、在建工程減值預備 3固定資產減值預備、無形資產減值預備等。 . 資產負債表編制單位: A股份 2007年12月31日 單位:元 資 產年末數年初數流動資產： 貨幣資金 321,073,399.24 73,182,649.02 交易性金融資產 - - 應收票據 - - 應收賬款 81,124,431.23 73,349,930.87 預付款項 3,985,116.72 3,376,861.20 應收利息 - - 應收股利 - - 其它應收款 5,075,508.95 976,134.01 存貨 24,399,578.17

9、 30,128,978.78 一年內到期的非流動資產 - - 其他流動資產 - - 流動資產合計 435,658,034.31 181,014,553.88 .非流動資產 可供出售金融資產 - - 持有至到期投資 - - 長期應收款 - - 長期股權投資 - - 投資性房地產 - - 固定資產 221,129,178.74 226,654,438.20 在建工程 4,690.00 4,055,020.40 工程物資 - - 固定資產清理 - - 無形資產 12,415,200.00 - 開發支出 - - 商譽 - - 長期待攤費用 1,054,273.01 2,516,640.07 遞延所得稅

10、資產 1,670,760.05 1,645,123.73 其他非流動資產 - - 非流動資產合計 236,274,101.80 234,871,222.40 資產總計 671,932,136.11 415,885,776.28 .負債和股東權益年末數年初數流動負債： 短期借款 97,800,000.00 82,000,000.00 交易性金融負債 - - 應付票據 - 22,600,000.00 應付賬款 77,686,990.99 66,698,764.99 預收款項 484,214.09 636,340.62 應付職工薪酬 8,343,077.40 8,979,508.00 應交稅費 4,

11、310,943.12 1,162,694.19 應付利息 - - 應付股利 - - 其它應付款 11,555,413.38 20,836,630.90 一年內到期的非流動負債 - 4,500,000.00 其他流動負債 - - 流動負債合計 200,180,638.98 207,413,938.70 .非流動負債 長期借款 19,000,000.00 - 應付債券 - - 長期應付款 - 19,000,000.00 專項應付款 2,300,000.00 5,800,000.00 預計負債 - - 遞延所得稅負債 - - 其他非流動負債 - - 非流動負債合計 21,300,000.00 24,

12、800,000.00 負債總計 221,480,638.98 232,213,938.70 股東權益： 股本 199,240,000.00 149,240,000.00 資本公積 185,145,221.95 23,061.95 減：庫存股 - - 盈余公積 7,678,508.95 4,512,758.99 未分配利潤 58,387,766.23 29,896,016.64 股東權益合計 450,451,497.13 183,671,837.58 負債和股東權益合計 671,932,136.11 415,885,776.28 .三、資產負債表的作用 反映特定時點企業擁有的資產及分布情況； 反

13、映特定時點企業承當的債務及歸還時間； 反映特定時點投資人對企業凈資產擁有的權益； 反映企業財務情況開展趨勢。. 給您的提示： 要點： 三看三留意. 第3單元 怎樣閱讀和分析利潤表.一、什么是利潤表 1、利潤表的特點 利潤表是總括地反映企業在一定期間內月份、 年度利潤虧損的實現情況的會計報表。 2、利潤表的設計原理 利潤收入費用 3、利潤表計量原那么-權責發生制. 二、 怎樣閱讀和分析利潤表 要求：五看利潤表 . 1、看結果-把握結果2、看構造-分層察看 1非常事項的影響 2營業利潤的構成3、看成果 1財務成果 2市場表現 3盈利才干 . 4、看問題 (1毛利率=毛利額 營業務收入 100% (

14、2銷售凈利率=凈利潤 營業務收入 100% (3資產凈利率=凈利潤 平均資產總額 100% (4)凈資產收益率= 凈利潤 平均股東權益 100%5市盈率=股票每股市價 每股盈余 其中：每股盈余=凈利潤 股東持有股數6市凈率股票每股市價股東權益每股賬面價值.5、要看到會計政策、人為要素對利潤的影響 1本錢結轉的方法 2折舊的計算方法 3減值預備的計提 4費用的攤銷 5借款利息. 利 潤 表編制單位: A股份 2007年度 單位:元 項 目本年數上年數一、營業收入 367,753,598.20 383,798,324.23 減：營業成本 271,982,048.15 277,077,095.67

15、營業稅金及附加 - - 銷售費用 13,913,559.33 19,138,977.45 管理費用 37,965,640.58 37,539,147.21 財務費用 6,772,966.51 11,253,403.40 資產減值損失 96,638.94 2,486,599.09 加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列） - - 投資收益（損失以“-”號填列） - - 其中：對聯營企業和合營企業的投資收益 - - 二、營業利潤（損失以“-”號填列） 37,022,744.69 36,303,101.41 加：營業外收入 124,421.82 176,381.38 減：營業外支出 28,921.

16、61 191,097.39 其中：非流動資產處置損失三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列） 37,118,244.90 36,288,385.40 減：所得稅費用 5,460,745.35 2,167,234.45 四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列） 31,657,499.55 34,121,150.95 五、每股收益： （一）基本每股收益 0.21 0.24 （二）稀釋每股收益 0.21 0.24 .三、利潤表的作用 反映企業在一定時期內的運營成果 反映企業在一定時期內在運營管理上的勝利程度 反映企業的盈利開展變化趨勢. 第4單元 怎樣閱讀和分析現金流量表.一、什么是現金流量表 .1、現 金

17、貨幣資金現金等價物庫 存現 金銀行存款其他貨幣資金(期限在3個月內的短期債券投資) . 2、現金流量 現金流入量 _現金流出量現金凈流量 . 3、經濟活動分類(1) 運營活動 (2) 投資活動 3籌資活動 4、現金流量表計量 1原那么 -收付實現制 2規范-實收實付. 二、怎樣的閱讀和分析現金流量表.一 看現金流量表常規檢查.運營活動部分 1、檢查企業能否有造血功能 規范： 回答的問題1能否有造血功能？ 2造血功能是加強還是減弱？ 3假設沒有造血功能是由于虧 損還是生長？ .2、檢查企業盈利質量規范： 實際公式：盈利質量系數運營活動產生的現金凈額 營業利潤 實踐計算公式：營業利潤現金率運營活動

18、產生的現金凈額支付的所得稅 營業利潤固定資產折舊無形資產攤銷 財務費用+計提資產減值預備 -公允價值變動收益 . 3、檢查企業面臨的生存環境 規范：察看現金流向、流量的變化的開展變 化趨勢 .投資活動部分 1、關注投資方向 了解企業為了明天做了什么？ 2、評價投資風險 . 籌資活動部分 1、關注籌資方式及籌資風險 2、評價籌資量與企業開展規模能否相順應 .再看現金流量表整體檢查.現金流量表檢查 案例1： 運營活動現金流量 (300) 投資活動現金流量 (200) 籌資活動現金流量 (100)分析結果：.現金流量表檢查 案例2： 運營活動現金流量 +(300) 投資活動現金流量 +(200) 籌

19、資活動現金流量 +(100)分析結果：.現金流量表檢查 案例3： 運營活動現金流量 (300) 投資活動現金流量 (200) 籌資活動現金流量 (100)分析結果：.現金流量表編制單位: A股份 2007年度 單位:元 項 目本年數上年數一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 305,290,877.56 372,156,056.49 收到的稅費返還 2,837,190.46 2,890,611.22 收到的其他與經營活動有關的現金 11,175,232.04 18,907,743.65 經營活動現金流入小計 319,303,300.06 393,954,411.36 購買

20、商品、接受勞務支付的現金 175,222,976.31 205,704,417.86 支付給職工以及為職工支付的現金 53,166,377.05 57,422,269.59 支付的各項稅費 10,861,847.10 9,658,347.20 支付其他與經營活動有關的現金 13,649,989.56 21,606,747.90 經營活動現金流出小計 252,901,150.02 294,391,782.55 經營活動產生的現金流量凈額 66,402,150.04 99,562,628.81 .二、投資活動產生的現金流量： 收回投資收到的現金 - - 取得投資收益收到的現金 - - 處置固定資產

21、、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額 5,020.00 180,000.00 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 收到其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流入小計 5,020.00 180,000.00 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 35,198,370.81 31,246,686.27 投資支付的現金 - - 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 - - 支付的其他與投資活動有關的現金 - - 投資活動現金流出小計 35,198,370.81 31,246,686.27 投資活動產生的現金流量凈額 -35,193,350.81 -31,066,686.27 .三、

22、籌資活動產生的現金流量： 吸收投資收到的現金 255,000,000.00 6,065,400.00 取得借款收到的現金 116,800,000.00 111,013,200.00 收到的其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 371,800,000.00 117,078,600.00 償還債務支付的現金 128,100,000.00 135,713,200.00 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 6,687,051.12 35,509,341.58 支付的其他與籌資活動有關的現金 19,877,840.00 - 籌資活動現金流出小計 154,664,891.12 171,222,5

23、41.58 籌資活動產生的現金流量凈額 217,135,108.88 -54,143,941.58 四、匯率變動對現金及現金等價物的影響 -453,157.89 988,805.30 五、現金及現金等價物凈增加額 247,890,750.22 15,340,806.26 加：期初現金及現金等價物余額 73,182,649.02 57,841,842.76 六、期末現金及現金等價物余額 321,073,399.24 73,182,649.02 .三、現金流量表的作用 可以提供企業在一定會計期間內現金來龍去脈及現金 余額變動的會計信息； 借助現金流量表提供的信息可以規劃和預測企業在未 來產生現金的

24、才干； 借助現金流量表提供的信息可以分析企業凈利潤與相 關現金流量產生差別的緣由； 借助現金流量表提供的信息可以協助會計報表的運用 者分析判別企業財務情況和運營成果的可靠性； 借助現金流量表提供的信息可以分析和判別企業的償 債才干。. 第5單元：怎樣總體評價公司財務情況. 一、盈利才干評價 目的體系： 1毛利率=毛利額 營業收入100% 2銷售凈利率=凈利潤 營業收入100% 3資產凈利率=凈利潤 平均資產總額100% 凈資產收益率=凈利潤 平均股東權益總額100% 4市盈率=股票每股市價 每股盈余 市凈率=股票每股市價 股東權益的每股賬面價值.二、營運才干資產運用效率評價目的體系： 1、存貨

25、周轉率=營業本錢 存貨平均占用額 存貨周轉天數=360存貨周轉率 2、應收帳款周轉率=營業務收入應收帳款平均余額 應收帳款周轉天數=360應收帳款周轉率 3、流動資產周轉率=營業務收入平均流動資產 4、資產周轉率=營業務收入平均資產總額.三、財務平安評價目的體系 1、資本構造 資產負債率=負債總額資產總額100% 2、償債平安 流動比率=流動資產流動負債 速動比率=速動資產流動負債 3、盈利平安 平安邊沿率=營業務收入-保本點營業務收入營業務收入100%.四開展才干評價目的體系： 1、業務開展才干 2、盈利數量和質量 3、資本保值增值率=期末股東權益期初股東權益. 公司全面預算管理 課程目錄

26、第1單元 公司預算管理的根本架構 第2單元 公司預算管理的根本環節 財務報表分析與風險防備系列課程之二 .預算管理中存在的主要問題、全面預算管理與企業戰略的對接、只停留在預算的編制階段、預算不夠全面、根據缺乏；流程不暢； 溝通不夠；準確度不高、上下對立、年末狂歡. 第一單元 公司預算管理的根本架構 .一、企業的未來需求規劃 . (一)戰略方案 1、時間跨度通常35年 2、要處理的主要問題： 1公司的真正使命是什么？ 2公司的最終目的是什么？ 3公司未來的前景如何？ 4為到達公司目的我們應該做什么 . (二)年度運營方案 1、時間跨度1年； 2、要處理的主要問題： 1確定年度目的 2確定運營對策 3規劃年度活動 .二、企業的規劃需求落實.一什么是公司預算 公司預算就是把公司方案做成方案。.二公司預算的組成 1、業務預算。 包括： 1運營預算 2投資預算資本預算 3籌資預算.2、財務預算。包括： 1估計利潤表 2估計現金流量表