1、第六章 金融國際化. 金融國際化：國家或地域的金融活動擺脫本國或本地域政府金融控制，在全球范圍內尋覓開展和擴張的一個過程。.主要內容：一、金融國際化的構成與緣由二、金融國際化的主要內容三、金融全球化的特征四、金融國際化的開展趨勢五、金融國際化對世界經濟一體化的影響六、我國應對金融全球化的對策.一、金融國際化的構成與緣由一金融國際化的成因 1、自在化政策導向為金融國際化提供了有利的制度環境。 2、現代技術和信息革命為金融國際化提供了物質根底。 3、金融創新為金融國際化提供了更廣的空間。 金融創新是對發生在金融領域的管理制度、買賣工具、融資方式等創新變革的總稱。.4、國際金融中心的構成及其對金融國

2、際化的作用1國內外金融機構云集其中。成為金融市場的活動主體。2金融買賣異常活潑。3金融工具豐富。4金融制度完備。5金融人才充沛，專業人才聚集此間。.二、金融國際化的主要內容一金融市場的國際化第一層涵義是指伴隨著金融控制的取消或放松，國內仍舊分制的或已突破分割的金融市場向世界開放，居民或非居民享用國家的金融效力業市場準入和運營答應的待遇。第二層涵義是指不受或較少受控制約束的境外金融市場(亦稱離岸金融市場)的創設與開展.離岸金融市場offshore finance market，是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿易結算；外匯黃金買賣、保險效力及證券買賣等金融業務和效力的一種國際金融市場，亦

3、稱境外金融市場。(1)業務活動很少受法規的控制，手續簡便，低稅或免稅，效率較高。 (2)離岸金融市場借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自在挑選貨幣種類。該市場上的借貸關系是外國放款人與外國借款人的關系，這種借貸關系幾乎涉及世界上一切國家。 (3)離岸金融市場其存款利率普通來說略高于國內金融市場。 .二金融買賣國際化金融買賣國際化是指買賣范圍、買賣對象、買賣活動、買賣規范、買賣技術的國際化。 所謂非中介化是指銀行不再充任借貸雙方的中介機構。經銀行中介的國際借貸漸遭冷落，國際證券市場開場昌盛，并成為國際融資的主要方式和渠道。 .三金融機構國際化1參與國際金融活動的機構日益增多，國際化范圍擴展 2金融機

4、構實施跨國運營戰略，國際化程度提高 四金融監管國際化.為使銀行提高資產效率和躲避運營風險，1988年國際清算銀行與12個興隆國家協商后公布了“巴塞爾協議，該協議已成為當代全球銀行業共同遵守的根本準那么。 國際金融監管還在地域層面上展開，如歐盟的銀行顧問委員會和監管當局聯絡組，獲得了顯著效果。在證券領域，國際證券委員會不僅努力于保證銀行業與非銀行業之間的公平競爭，而且更關注衍生金融工具的國際風險管理。 .三、金融全球化的特征、全球資本加速流動全球資本流動總量增長迅速。地域構造差別明顯.全球資本加速流動 部分國家和地域的資本流動(2004)資料來源：IMF：Global Financial Sta

5、bility Report 2006.410億美圓 .、全球金融資產規模不斷擴展 10億$GDP股票市場市價總值債務證券銀行資產股票債券和銀行資產占GDP的比（%）公共私人世界41254.737168.423179.934663.057315.8369.2歐盟12345.89270.37260.91199927993.2457.8美國11734.316323.55528.916777.78496.6401.6日本4587.15844.76840.02313.66434.1467.2表8-2 全球及主要經濟體資本市場規模的部分目的資料來源：IMF：Global Financial Stabili

6、ty Report 2006.4 .、國際金融衍生工具市場急劇膨脹 圖8-1 全球場外買賣衍生工具市場未清償合約的名義數額資料來源：BIS：International banking and financial market developments2006.4.4、跨國金融買賣不斷擴展 國際銀行貸款 國際債券市場 國際股票市場 .四、金融國際化的開展趨勢、金融國際化的規模不斷擴展 、各國的國際金融依存度進一步提高 國際金融依存度是指金融資產的跨國持有的程度。它包括國內金融資產被外國居民持有和國內居民持有外國金融資產兩個方面。 、新興工業化經濟體在金融國際化中的作用加強 .、金融衍生市場日益成為金融國際化的重要陣地 金融衍生市場是一種以證券市場、貨幣市場、外匯市場為根底派生出來的金融市場，它利用保證金買賣的杠桿效應，以利率、匯率、股價的趨勢為對象設計出大量的金融商品進展買賣，以支付少量保證金簽署遠期合同進展互換、掉期等的金融派生商品的買賣市場。、開展中國家的外部融資構造發生重要變化 .五、金融國際化對世界經濟一體化的影響、高度一體化的國際金融市場成為銜接各國經濟的重要紐帶。、不斷增長的國際金融市場帶動世界經濟一體化向更高的層次開展、金融效力國際化豐富了一體化世界經濟的內容、金融機構全球化支撐了消費一體化的繼續開展 、金