1、中小投資者股票投資中的風險分析及其規避摘要我國的股票投資發展很快，在股票投資中不可避免地存在著各種各樣的風險，這會給中小投資者帶來很大的投資風險。本次研究先介紹了股票投資的研究背景及其目的和意義，然后對我國股市風險的概念、基本特征和分類進行了闡述，接著對中小投資者投資中的風險進行了分析，指出了中小投資者在股票投資中的不利因素，最后從客觀的角度給廣大中小股票投資者以建議，以幫助他們成功地規避股票投資中的風險。關鍵詞：中小投資者；股票投資；風險；分析；規避1緒論 近年來，伴隨著市場經濟的快速發展，中國股票市場也發展迅速。但中國的股市由于發展時間短，目前還不夠完善和健全，因此對于股票投資者來說，在投

2、資的過程中面臨著很大的風險。對于中小投資者來說，由于掌握的信息不夠，面臨的投資風險也就更大了。因此，分析中小投資者在股票投資中的風險，以幫助他們成功地規避風險有著很大的研究價值。1.1研究背景 隨著改革開放以來我國經濟的復蘇，股票市場也逐漸誕生了。但由于國家政策的干預，我國的股票市場一直在緩慢前進，目前還不夠完善。股票市場存在的問題已經很久了，股票指數波動大，這給中小投資者造成很大的干擾，使得他們不能很好地把握投資機遇。然而這些中小投資者在股票投資市場中的作用是很大的。因此為了更好地促進股票投資市場的繁榮和發展，幫助中小投資者分析股票投資中的風險就顯得很有必要了。1.2研究目的及意義 自我國股

3、市在20世紀90年代初建立以來，我國股市成就呈現逐年發展的特點，從目前發展上看，我國上市的A,B兩股共計達到了1387家，無論是對社會經濟發展還是我國現代企業的發展都就非常明顯的意義。改革開放以后，我國人民生活水平迅猛發展，更多的中小投資者選擇在股市中“大顯身手”，但是從發展的實際情況看，我國股市依然一起高風險、高利潤并存的特點存在，影響中小投資者的實際利益。本次課題針對中小投資者人群在股票市場的行為進行分析和研究，指出中小投資者在投資中需要注意的風險并提出相應的規避建議，從而使得中小投資者在股票投資過程中減少盲目跟風、增強風險回避意識、提高自身的投資知識，從而達到減少股票投機行為的發生。自股

4、票市場在我國出現以后，我國股票市場迅速形成，尤其在改革開放日益加深的現在，我國人民生活水平不斷提高，能將更多的資金投入到股市當中。但是，總的來說，我國股市形成時間不長，中小投資者由于認識程度、專業水平等方面的缺失，在股市上的投資也將面臨更大困難。從我國近些年股市的發展上看，我國股市的高風險依然存在，對中小投資者來說，將會帶來不良的投資影響。本文對中小投資者的股票市場風險的研究無論對我國股票市場健全，還是對中小投資者的合理投資都具有極強的現實意義。同時，本文對中小投資者股票投資中風險的規避研究對豐富我國相關文獻也具有極強的理論意義。1.3國內發展現狀縱觀目前我國在“中小投資者股票投資中風險及其規

5、避”的相關文獻研究上，大致有3300篇，其中期刊大致100篇，碩博論文在3000篇左右，其余為會議論文和報紙等文獻記錄。總的來說，我國目前針對中小投資者股票投資中風險的研究極為有限，相關的理論基礎缺失，也是導致目前我國中小投資者在股票投資中容易出現風險的主要原因。因此，本文將重點針對目前我國中小投資者在股票投資中風險出現的原因，并在結合相關文獻和本人理解基礎上給出合理化建議。對于目前我國在中小投資者股票投資中的研究現狀總的來說主要有一下集中觀點，中小投資者出現投資風險的主要原因在于其自身對股票的判斷能力，對風險的低谷以及對股票選擇的盲目性?？偟膩砜?，研究者多數將中小投資者在股票中出現風險的原因

6、歸結為投資者自身的主管能動性；忽視了客觀因素對中小投資者的影響，即大漲大跌的故事，上市公司的不良操作、違規行為，也是導致中小投資者在股票投資中出現失?，F象的主要原因。鄧增洪（2013）在中國股票市場主要參與者行為特征研究中指出，中國股票市場成立于我國由計劃經濟向市場經濟轉軌時期,三十多年來,我國股票市場發展迅速,但是股票市場整體的效率較低。趙維加（2013）在論股票投資金融消費者保護指出，我國股票市場運行效率低下的原因主要是由于我國股票市場運行機制存在缺陷,股票市場運行存在著來自于股票市場內部和外部的各種約束,市場機制難以充分發揮作用。影響股票市場正常運轉的內部約束主要是指維系股票市場正常運轉

7、所需的各種規則、制度存在缺失或者不夠健全。2股市風險相關概述 2.1股市風險特征股市風險的風險源多。股市不僅受宏觀經濟狀況、行業狀況、公司狀況、股市供求等經濟因素以及投資者心理因素的影響,還受到自然!政治!科技文化因素的影響?？傊?社會生活的方方面面都可能對股市產生影響,從而造成股市的不穩定。股市風險的傳導性強。金融是現代市場經濟的核心,而股市則是這個核心最為重要的組成部分。股市是市場經濟和信用制度高度發展的產物,股市的大量交易形成了大量錯綜復雜的信用鏈條。當危發生,大量金融資產消失,金融機構形成大量壞帳,個人投資的大幅縮水,消費萎縮,許多公司破產倒閉,失業人數增加,從而造成社會動蕩不安,經濟

8、全面陷入衰退。股市風險的可控性弱。特別是這些風險因素有很大不確定性,且非股市本身所能控制,因而致使股市風險不確定性很高,突發性很強。股市風險具有兩面性。風險既可以帶來超過預期的損失,也可以帶來預期以外的收益。也就是說明風險既可能帶來損害,也可能帶來風險價值,即新的機會和發展條件。風險的這種兩面性,使個人投資者一方面認識到風險的破壞性,采取科學的方法和有利的措施加強風險識別,提高風險控制能力,在可能的范圍和程度內將風險降至最低點;另一方面,也要求投資者加強對風險規律的探索和研究,把握時機,獲得事半功倍的良好效果。2.2股市風險類型 由于股市不確定因素的存在,風險幾乎無處不在,又由于股市的復雜敏感

9、性使得股市上的風險更加難以把握進入21世紀,隨著全球經濟一體化的加快,我國加入WTO融入世界經濟將更加徹底,更多因素的介入也進一步加劇了控制股市的難度。投資者要有效控制風險就需要認清風險的本質下面就從不同的角度對股市風險進行劃分。按風險的來源可分為市場風險、企業風險和社會風險。市場風險市場風險是投資市場最普遍和常見的一種風險。它是由于整個國際經濟形勢和國民經濟的變化對投資市場造成影響,是所有投資者都必須承受的例如國家的貨幣政策!.財政政策的調整,利率和匯率的變動都會引起股市的大幅波動,產生市場風險，又如由于通貨膨脹,投資者拋出股票購買實物資產進行保值而使股價下跌形成購買力不足的市場風險;或者由

10、于偶發事件或交易清淡,使得大資金不能隨意進出股市造成流動性市場風險等。企業風險是投資者所投資股票的上市公司,由于自身原因而造成的風險主要包括三方面:(l)違約風險,上市公司由于各種原因,存在著不能完全履行其責任的風險,其營運業績、財務狀況都直接反映在股票的價格上破產風險,上市公司因經營不善、運轉不良或其它原因導致負債累累,難以維繼而申請破產保護乃至宣布倒閉。這種風險是災難性的,會給投資者造成重大損失經營管理不善,上市公司在經營管理過程中的失誤而給投資者造成損失的風險。社會風險是突發事件造成的社會政治經濟次序的混亂,將影響相當多的企業或國家經濟乃至整個區域經濟的正常運行,從而給投資者帶來損失。具

11、體有:(1)國家風險,當國家經濟動蕩、國家信譽發生危機時,會造成社會經濟基礎秩序的混亂,使投資受損。偶然事件風險指偶然的、突發性的、事先難以預料和防范,由不可抗力或自然引起的風險,這些事件使得企業經營受到威脅,從而影響股市的趨勢和表現。投資者風險主要來源于市場價格的波動情況、上市公司的經營狀況和國家經濟政策的調整幅度。發行風險,是指發行人能否順利地將自己的股票銷售出去,如果發行失敗,將承擔較大的發行成本,如返本付息,并承擔公司籌辦和發行期間的一切費用。交易風險,當公司由于種種原因出現經營業績等問題,就會影響到股價下跌,使得股票市值減少。再融資風險,如果本次發行不太理想或股價隨后在股市表現不太理

12、想,那么發行人在股市上的再次融資將需要付出更大的成本或喪失此類融資能力。 3我國中小投資者圖片投資中的風險分析 3.1股票市場中中小投資者風險分析股市有風險,入市須謹慎,這句話在電視上和報紙上會經常聽到或看到，不過在牛市中個人投資者可能很少注意這句話,而當大盤大幅下跌時，許許多多的個人投資者在漫長的折磨與煎熬中才引起高度注意,才有深刻的理解。3.1.1系統性風險分析股票市場的系統性風險是不可避免的，它在股票市場中始終存在著。經濟的、政治的和社會的變動是系統風險的根源,它們的影響使幾乎所有的股票以同樣的方式一起運行。例如,如果政府提高存貸款利率,那么對于個人投資者來說就可能調高投資回報率的預期,

13、都分資金將會流出股市轉存銀行或投入其它方面,在這種情況下股票的價格就可能普遍下跌。同樣,如果國家突然發生政變或突發戰爭,那么對經濟的悲觀看法勢必導致整個市場重心的下調。以我國滬深股市為例,幾乎所有股票有一個較長的時期內都與大盤指數同方向運行,從我國股市誕生以來,每一次大盤大幅上漲或大幅下跌,幾乎所有股票都會跟隨大盤上漲或下跌,這種幾乎完全的同步性,表明我國股市風險最主要的是系統風險。因此,對個人投資者來說,規避系統風險應放在第一位。宏觀經濟風險主要是由于宏觀經濟因素的變化、經濟的周期性波動以及國際經濟因素的變化,給股票投資者可能帶來意外收益或損失，宏觀經濟因素的變動會給股市的運作以及上市公司的

14、經營帶來重大影響,如我國國有經濟體制的轉軌!企業制度的改革!加入世界貿易組織等,莫不如此。經濟的周期性波動也會給投資者帶來較大的風險在經濟復蘇和繁榮時期,社會總需求和總投資旺盛,經濟增長率上升,就業率和個人收入水平也有較大的提高,此時,股市籌資與投資十分活躍,股票投資收益看好。然而,在經濟蕭條,特別是危機時期,由于社會經濟活動處于停滯甚至萎縮和倒退狀態,經濟秩序不穩定,股市也必然受到沖擊。一方面,資金需求減少,市場交易規模隨之縮小，另一方面,股票價格大幅度波動并呈現跌勢,投資者實際收益下降,甚至出現虧損。我國經濟發展過程中也存在著明顯的波動,經濟過熱與經濟緊縮交替出現,在一定程度上也造成了股票

15、市場的周期性波動。國際經濟因素的變化,也會影響股市的穩定市場經濟的發展到今天己經跨出一國狹小的范圍,出現了國際聯動的效應,一國經濟發生的問題會在國際上引起連鎖反應。目前,國際經濟中的不確定因素對我國國內股市投資的沖擊,主要通過對我國宏觀經濟的千憂間接地傳遞進來,其影響程度尚不大不過,隨著我國企業更多的股票去海外市場上市以及國內市場與國際市場的聯系進一步密切,國際經濟中不確定因素對我國股票投資的影響會越來越明顯。3.1.2政策風險分析我國的股票投資者最能夠理解政策對股市的影響在我國的市場經濟體制中,政府對經濟實行宏觀管理的職能不會被取消,經濟政策從多方面影到響到股票投資:政府的產業政策則對不同企

16、業股票的市場價格變動會帶來不同的影響;財政政策將直接影響到國債的發行規模,而國債的發行量以及市場價格水平同股票價格又有著十分明顯的聯動效應稅收政策通常從企業收益與消費者投資實際所得兩方面影響股市,就我國股市現狀來說,上市公司企業所得稅是否下調。個人投資者股票投資收益是否征收所得稅,成為影響股市的兩個潛在因素。金融管理政策是股市最敏感的一個因素,嚴格的管理法規,有助于市場交易的正常進行,不健全的法規則可能為不正當交易提供契機。同時,在不同時期管理層對股市不同層面和角度的關注,也影響到市場向不同的方向波動。此外,政策的連續性與穩定性至關重要,隨意地發布重大信息必然會造成市場的不正常波動。基于不同市

17、場國家對股市的需求各不相同,國家會有針對性地出臺一些所謂的利空或利多消息,這些非連貫性的政策會對市場造成很大的影響并帶來較大的風險。3.1.3市場風險分析 市場風險是股票持有者所面臨的所有風險中最難對付的一種,它給持股人帶來的后果有時是災難性的。市場風險引發于某個具體事件,但投資者作為一個群體的情緒波動往往導致滾雪球效應。各種股票的價格上升可能帶動整個股市上升,比如,所謂的板塊行情總是一兩只股票帶的頭;而股市的最初下跌也可能使很多投資者動搖,在害怕蒙受重大損失的心理支配下,大量拋售股票,使股票進一步下跌,最后發展到整個股市狂跌,使千百萬股票投資者蒙受重大損失。對于普通股票的長期投資者來說,市場

18、風險相對不那么重要,雖然股票的價格大起大落也會使人不安,但如果一個投資者打算相對長期持有股票?？墒?如果對一種股票可能持有多長時間不能確定,或者存在著隨時必須賣出股票的可能性時,股票市場價格波動的程度就變得極為重要。3.1.3利率風險分析 由于利率是經濟運行過程中的一個重要經濟杠桿,受貨幣供需的影響和國家經濟政策的變動,它也會經常發生變動,從而會給股市帶來明顯的影響。人們持有金融資產的基本目的是獲取收益,在收益率相同時,他們則樂于選擇安全性高的金融工具。在通常情況下,銀行儲蓄存款的安全性要遠遠高于股票投資,因而投資者對證券投資的期望收益率要高于銀行存款收益率。所以,一旦銀行存款利率上升,打破了

19、股票投資與銀行存款之間收益和風險的平衡,資金就會從股市流出,從而使股票投資需求下降,股票價格下跌;此外,銀行貸款利率上升后,信貸市場銀根緊縮,企業資金流動不暢,利息成本提高,生產發展與盈利能力都會隨之削弱,企業財務狀況惡化,造成股票價格下跌因此一般來說,銀行利率上升,股票價格下跌,反之亦然。4 中小投資者投資中的風險原因 4.1中小投資者的信息掌握不足我國股市的投資者大體可分為兩大類,一類是機構投資者,另一類是個人投資者。機構投資者擁有專業的金融投資隊伍,一搬持有的資金量大,獲取信息的渠道廣,處理信息迅速,做出有效決策的能力強,因而機構投資者在股市投資中處于優勢地位，而個人投資者由于受到能力、

20、財力以及時間上的限制,在股市投資中處于較大的劣勢。中國股市創立的時間不長,還很不成熟,投資風險大，尤其對于缺乏經驗和資金、風險承受力較弱的個人投資者,風險帶來的損失和傷害是巨大的。 股市是瞬息萬變的,有關政治、經濟、政策。上市公司信息等對個股價格和市場整體走勢都會產生直接或間接影響。中國股市投資者尤其是個人投資者整體特點是資金量小,缺乏必要的證券專業知識和風險意識,缺乏足夠快捷的信息和判斷能力。股市傳聞作為中國特色股市的產物會令許多個人投資者所津津樂道。傳聞中相當一部分被事后證明為真實正確,這樣誤導會使相當一部分個人投資者不將主要精力放到公開信息和上市公司基本面的研究與判斷上,而是僅憑道聽途說

21、匆匆決策，加之中國股市許多上市公司存在虛假包裝!公布虛假財務信息，欺騙廣大投資者，虛假信息的提供和炒作等違法、違規行為,從而使處于信息劣勢的個人投資者蒙受巨大損失。 而個人投資者的信息渠道很窄,不能對有關經濟政策的信息和上市公司信息及時、準確、全面地獲得;這是由于個人投資者精力有限,又受到知識層次的局限,因而在對企業的了解上,無論如何是比不過每年耗資數千萬資金，擁有數十名高學歷研究員的專業投資機構的,這種客觀存在的信息不對稱導致個人投資者在市場上始終處于不利的地位。往往當他們獲得信息時,此時信息的參與價值已基本失去了。個人投資者要改變這種處于劣勢的狀況,就應當學習高效投資的理論和知識,了解收益

22、與風險的基本關系,學會組成資產組合,掌握控制風險的技術;不斷提高自己投資的技術技能,更多地依靠知識，依靠研究分析，依靠投資技巧去獲取投資收益。個人投資者要充分認識到學習和掌握相關專業知識對于指導股市投資的重要作用;應當全面、系統地學習經濟理論、投資管理以及相關法律等多方面的知識,掌握股市基本分析技能和技術分析技能。 4.1部分中小投資者存在投機心理 中國股市是一個新興的市場,市場發育很不成熟,投資者的投資心理同樣不成熟;尤其是個人投資者,普遍存在投資意識不強，投機氣氛濃厚，個人素養不高,盲目投資。相對而言,機構投資者擁有較高學歷的專業分析師、投資管理的團隊,在股票投資決策中較為理性。 股票投資

23、最終是由人來操作的，投資與否也是在于股票投資者本人。在股票投資過程中，投資者的心理因素起著很大的作用。有些人有跟風心理，從某些渠道聽說大部分人都購買該股票了，就會也隨之購買。這種從眾心理也使得股票投資者的投資風險大大增加了。另一方面，股票投資者缺乏理性的投資心態，在股票投資時存在一定的投機心理。很多中小型投資者目光比較短淺，他們只追求短期的高額回報，這種投機心理使得股票投資的風險大大增加了。有些中小型股票投資者只追求穩定的高額回報，他們在股市不斷變化時總是一籌莫展，投資成功的機會也少之又少。另外大多數投資者還存在賭徒心理，他們會因為股票的下跌而想持續賺錢，不肯及時把股票出售出去，因此就會造成股

24、票價格的持續下跌，最后損失慘重。 個人投資者往往存在不同程度的貪婪心理。有錢就賺,有利就上,寸步不讓,持這種信條的投資者并不少見。貪心是人人都有的心理陷阱,只是程度不同和自制力不同而已。許多人口中喊著安全第一,心理都想著利潤至上,只是為了一個貪字,便成為套牢一族。對于個人投資者來說貪婪的欲望如一只不可遏制越吹越大的氣球,每當股價上升時,他們只看到節節上升的利潤,不斷加碼買進,想把所有的錢都賺到,所有利潤都吃進,老想著股票還會升,不要錯過一分錢。結果氣球總有一天要爆炸的,錢沒賺到反而虧損累累當勸他們及時脫手時,股價即使再漲兩角錢就到頂了,他們也后悔個不停,認為少賺了，真的再升兩角錢時,他們仍然舍

25、不得脫手。貪婪的心理不但在上升行情中使人得不到應得的利潤,在下跌行情還會讓人大栽跟頭有些自己空倉的個人投資者眼看著股價往下滑落,心中十分高興,但就是遲遲不買進,他們總想:/股價跌了還會再跌的。當大盤指數跌去數百點時,本來許多股票就算不博取利差,也有了長期投資價值時,他們還想著再跌個三五十點再買進,來個真正的抄底。但股市是經常跟這種人開玩笑的,指數一下子竄起很高,等想去追時一,往往已經高出了二三百點了。這時他們又會想:股價升了很多,它還會再跌回來的。當股價真的回檔時,他們又希望跌得更多再買股票。就這樣又放棄了回檔買進的機會。更奇怪的是,這種人往往是到股市熱得發昏的地步才勇敢買進,最后又落個天價套

26、牢的局面。4 小投資者股票投資中的風險規避的建議作為個人投資者,應該避免去冒不必要的風險,并應該設法去規避可以規避的風險，戰勝風險的根本思路不是消滅風險而是降低或減少風險,以較小風險博取較大收益。規避風險的基本方法在于較為準確地判斷大盤趨勢,把握買賣時一機,精心選擇好的股票,穩健地投資操作,保持良好的心態。 4.1科學判斷股市走勢股市最大的規律是它具有波動性,沒有永遠上漲的股市,也沒有永遠下跌的股市;不過在一定的時間范圍內,股市大盤會呈現上漲或下跌的趨勢。 大盤主要趨勢,是從長期的角度來看市場的變動,一般是指連續一年或一年以上的股價變動趨勢;包括上漲的股市和下跌的股市兩部分。上漲股市的界定是下

27、一個上漲的高點要高于上一個高點,下一個下跌的低點要高于上一個低點,投資者通常稱之為牛市;下跌股市的界定是下一個下跌的低點要低于上一個低點,下一個上漲的高點要低于上一個高點,投資者通常稱之為熊市。牛市的主要趨勢表現為上升,可分為三個階段。第一個階段是股價恢復階段,即股價開始從最低水平回升,交易量開始增加,股價水平開始慢慢回升,股票交易總體還不活躍。第二個階段是股價上升階段,表現在投資者的信心增加,交易活躍,交易量增大,股價水平持續上升并可維持較長的一段時間。第三階段市場上一片繁榮氣氛,股價水平己經嚴重脫離了其內在價值,這標志著此次牛市即將轉入熊市。熊市的主要趨勢表現為下跌,也可分為三個階段。第一

28、個階段,在股價上升已經沒有力量,人氣逐漸減弱,投資者加快出貨的步伐,市場處于岌岌可危的景地。第二個階段是恐慌殺跌階段,大多數投資者對股市的信心開始動搖,想買進的人減少,而想賣出的人大增,并且都想急于脫手,于是股票價格大幅下挫,成交量急劇放大，在恐慌時期結束以后,常常會有較長一段時間的反彈或者橫向震蕩。第三個階段,股票市場一片悲觀氣氛,到處彌漫著各利,不利的消息,投資者信心喪失殆盡。不過,在這一階段,下跌趨勢并沒有加速,股價下跌開始趨緩，此時股市又將漸漸地醞釀著新的一個牛市。 4.2耐心、科學選擇和出售股票有利的入市時一機是市場狀況存在明顯的獲利機會,市場風險發生的概率較低,而獲得利潤的概率較高

29、的時候。政策面有明顯的利好消息出臺,市場將有上漲行情。目前我國的股市在相當程度上是受到政策的調控尤其在國家的宏觀經濟政策方面比較明朗,某些產業政策業已出臺,重大的投資措施即將在短期內實施,廣大的投資者順應政策的導向,入市購買相關投資品種應該講是比較明智的投資行為。個人投資股票的目的是為了獲得利潤,而中國股市投資者獲得利潤的主要來源是買賣股票的差價因而,合適的賣出時機是投資的股票價位較高的時候，價位較高,是相對于參照物來講的,!參照物不同,現有價位所表現出的高低程度也就不一樣，因此在分析賣出時機之前,有必要分析投資者選擇的價位參照物。與之緊密相關的還有個人投資者的預期利潤率和市場走勢所蘊含利潤率

30、。個人投資者的目的如果是既定的利潤,在市場給予的利潤率達到一定的程度,而這個利潤率在短期內進一步上升的可能性較小時,就是個人投資者賣出股票的時機。然而,相對于投資者的利潤目標,由于市場上各種因素的作用,實際上的利潤很可能與之存在差距這時,根據市場的實際行情適時調整目標利潤。見好就收,往往是一種較為明智的選擇如果行情己經下跌,短期內的利好消息又不足時,即使是價位較高處進入的,也得割肉出倉,重新選股,少損失就是相對地獲利,因為它為下一輪行情保留了力量。 4.3保證良好的投資心態 股市投資,僅會看盤!操盤,僅有準確的判斷力還是不夠的。許多個人投資者自身知識經驗和判斷力都不差,可就是賺不到錢,歸其原因

31、,無非是一些心理誤區造成的。面對股價的大起大落,容易造成種種心理問題,看到別人賺錢就眼紅,紅了眼就盲目跟風;一旦虧損了又怨天尤人,像賭徒一樣總想著翻本,便失去了投資的理性。保持良好心態,可以在股市投資中有效規避投資風險。 股市是一個高風險的市場,每一個進入股市的投資者都要承擔一定的投資風險。個人投資者應具備良好的心理素質,以承擔市場投資風險。一個成熟的投資者與一個不成熟的投資者的區別往往就在于他有沒有成熟的心理素質。普遍而言,大多數個人投資者尚不具備成熟的心理,或匆匆入市,或聽信傳言,或盲目樂觀,或過渡悲觀。個人投資者應不斷地檢驗和調整自己的心理素質。在目前中國股票股息紅利普遍較低的情況下,要

32、求個人投資者以獲取股息紅利為主要目的是不務實的。因此,建議投資者應將主要精力放在獲取中長期股票差價的利潤上。由于市場規模的擴大,昨天買!今天賣的炒作方式己大大過時。在市場進入規范的穩健發展的時候短線的投資者恐怕難有收獲。中長期投資的過程中,投資者可以有意識地參加上市公司的經營,至少爭取多獲得一些公司的經營管理信息,幫助自己做出正確的投資決策。風險意識中國股市史上發生過輸不起錢而自殺的個人投資者。因此,個人投資者需要有足夠好的心理素質來承受市場風險對市場風險的承受能力與投資者的資金安排情況緊密相關。如果投資的資金僅僅是本人資產的一個部分,即使投資失敗對本人及家庭生活不會造成過大的影響,因此,對這部分風險的承受能力就比較強。如果所投資的資金是傾己之所有,甚至不惜通過借貸資金進行博弈,一旦投資失誤,其風險承受能力就比較差。所以投資者必須量力而行。競爭意識。股市上的損益幾乎全是轉眼瞬息的事情，股票的買賣就如同戰場上的廝殺,多空為了爭奪一定時空下的利益,無時無刻不在進行著白熱化的爭奪。因此,樹立競爭意識,趨利避險,與人奮斗,與己奮斗,是股市搏擊獲勝的必要條件。股市的競爭不能用一時一事的得失論成敗,今天的勝算不等于明