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文檔簡介

1、三星手機(jī)熱銷中的投資機(jī)會作者:暫無來源:投資與理財2013年第7期本刊記者王奇有數(shù)據(jù)顯示,三星GalaxyS3已經(jīng)超越iPhone4S,成為全球最暢銷智能手機(jī)。三星智能手機(jī)在2012年的銷量已是2011年的3倍,今年仍有望繼續(xù)保持這個勢頭。三星手機(jī)熱銷背后,也讓A股中三星手機(jī)概念股開始受到投資者的關(guān)注,其中一些股票已經(jīng)率先開始上漲。從去年下半年以來,很多人都慢慢發(fā)現(xiàn),周圍人們手里拿的最多的手機(jī),已不再是iPhone4S,而是三星GalaxyS3。其實這個看似不甚起眼的現(xiàn)象,正是蘋果和三星兩大手機(jī)巨頭市場占有率最直觀的體現(xiàn)。同時也有數(shù)據(jù)證明,GalaxyS3已經(jīng)超越iPhone4S,成為全球最暢

2、銷智能手機(jī)。美國知名市場研究公司StrategyAnalytics發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,2012年三星在中國共售出了3006萬部智能機(jī)(約占17.7%中國市場份額),這一數(shù)字是2011年1090萬部的3倍左右。同時該機(jī)構(gòu)也預(yù)測,2013年三星智能手機(jī)在全球的出貨量將達(dá)2.9億部,占據(jù)33%全球智能手機(jī)市場份額。報告同時指出,GalaxyNote2和GalaxyS3的需求強(qiáng)勁推動三星成長。而其主要競爭對手蘋果則因創(chuàng)新缺力,iPhone5的銷售低于預(yù)期。三星的GALAXYS系列也已經(jīng)成為全球最暢銷的Android智能手機(jī)。三星接過蘋果高增長大旗在2012年前三季度,三星智能手機(jī)的出貨量已達(dá)到蘋果的兩倍。

3、蘋果的業(yè)績不振,同時帶來股價的下跌,2012年四季度至今(截至2013年3月19日),公司股價已從近700美元的高位下跌至455.72美元。你方唱罷我登場,三星的業(yè)績與股價卻在一路走高。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,三星2012年股價累計漲幅超達(dá)44%,2012年三星大中華區(qū)的營收為143億美元,同比增長51%。2012年第四季度營業(yè)利潤大幅增長89%。法國巴黎銀行日前發(fā)布的報告預(yù)測,三星電子的股價有望在未來12個月再次增長超過50%。那么,A股的三星手機(jī)零件的供應(yīng)商,能在三星超越蘋果的盛宴中獲得怎樣的收益,就值得投資者關(guān)注。不斷推出新品增加業(yè)績后勁在3月14日這個韓國的白色情人節(jié),三星在紐約召開發(fā)布會,推出

4、新款旗艦智能手機(jī)GalaxyS4。當(dāng)天A股相關(guān)概念股迎風(fēng)飆漲,其中德賽電池漲7.18%,勁勝股份漲3.7%,歌爾聲學(xué)漲3.33%,康得新漲2.61%。值得注意的是,在今年2月底,三星發(fā)布了業(yè)界關(guān)注的GALAXYNote8.0。作為一款支持3G語音和視頻通話功能的手機(jī)型平板電腦,GALAXYNote8.0是三星有史以來最為輕薄便攜的平板產(chǎn)品,也被視為iPadmini的勁敵。廣發(fā)證券認(rèn)為,在智能手機(jī)市場,從近期三星在一季度的備貨情況來看,顯現(xiàn)淡季不淡的狀況。目前其旗艦機(jī)型GalaxyS4自2月開始進(jìn)入大批量備貨狀態(tài),預(yù)期GalaxyS4在5月份出貨,有望攀升到1000萬部/月,全年GalaxyS4

5、總體出貨量有望超過5000萬部。進(jìn)入到二季度后,Notes3等新產(chǎn)品的推動以及S4熱賣,將帶動岀貨量進(jìn)一步擴(kuò)大,三星供應(yīng)鏈上的A股公司值得期待。關(guān)注三星產(chǎn)業(yè)鏈中的機(jī)會中投顧問高級研究員賀在華看重的是三星的產(chǎn)業(yè)鏈:“三星產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侨蜃顬橥晟频漠a(chǎn)業(yè)鏈,連蘋果的一些硬件也需從三星旗下采購。憑借其強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈,三星在市場上顯得更為靈活,利潤空間的伸縮范圍也有所擴(kuò)大。隨著產(chǎn)品熱銷,產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司也有望獲益?!比A泰證券北京地區(qū)首席投資顧問在2013年初,就提岀今年應(yīng)關(guān)注三星手機(jī)概念股。他在接受投資與理財記者采訪時表示:“非??春肁股中的三星產(chǎn)業(yè)鏈概念股。有幾家公司可重點聚焦:歐菲光(002456)是三

6、星觸摸屏的供應(yīng)商,可以覆蓋三星手機(jī)的全線產(chǎn)品;主要生產(chǎn)手機(jī)外殼的勁勝股份(300083)來源于三星的收入占一半以上;微型電聲設(shè)備生產(chǎn)商歌尓聲學(xué)(002241)一直是三星的傳統(tǒng)供應(yīng)商,其針對GalaxyS4產(chǎn)品的技術(shù)儲備良好,預(yù)計將為GalaxyS4供應(yīng)SpeakerBox產(chǎn)品,并有望在年底發(fā)售的note3中,繼續(xù)成為其主力供應(yīng)商;德賽電池(000049)在越南的子公司越南藍(lán)越是三星電池的主力生產(chǎn)商,目前三星的大部分電池均為越南制造;為三星提供光學(xué)膜的康得新(002450)以及一季報業(yè)績大幅增長的三星手機(jī)分銷商愛施德(002416)?!眲⒂⒔ㄗh普通投資者:“看好三星手機(jī)2013年的持續(xù)放量,帶給

7、三星供應(yīng)鏈中國三星概念股高成長機(jī)遇,三星供應(yīng)鏈仍然是2013年中國A股的持股熱點。作為普通投資者,應(yīng)該和成長股共舞,所以業(yè)績增長和成長前景好的三星概念股是2013年配置的重點。但要在操作上把握持股節(jié)奏,波段運(yùn)行是好策略。”對可能接替蘋果概念股增長大旗的三星概念股,有投資者如此評價:“投資永遠(yuǎn)投在18歲,不要投在48歲。蘋果固然好,可是已經(jīng)48歲,而三星是18歲。”勁勝股份(300083):將迎來收獲時點手機(jī)外殼生產(chǎn)商勁勝股份業(yè)績預(yù)告顯示,公司2012年凈利潤增長46%-54%,盈利接近1億元。平安證券發(fā)布研究報告稱,公司從2012年三季度以來產(chǎn)能利用率提升,訂單旺盛,多年以來在塑膠精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)

8、域的耕耘將迎來收獲時點。三星2012年第四季度智能手機(jī)岀貨量達(dá)6370萬部,市場份額29%,公司目前客戶以三星為主,來源于三星的收入占一半以上。三星作為勁勝股份最大的客戶,2013年目標(biāo)依然相當(dāng)激進(jìn):智能手機(jī)銷量目標(biāo)為3.9億部,平板銷量目標(biāo)為4000萬部。從公司目前三星岀貨量看,產(chǎn)能供不應(yīng)求:智能手機(jī)外殼當(dāng)前500萬套/月,有望增加到800萬套/月;平板外殼當(dāng)前40萬-50萬套/月,有望增加到100萬套/月。公司業(yè)績有望水漲船高,維持“強(qiáng)烈推薦”評級。歐菲光(002456):中大尺寸觸摸屏是今年增長重點三星手機(jī)觸摸屏生產(chǎn)商歐菲光近日公布的年報顯示,2012年公司實現(xiàn)營收39.32億元,同比增

9、長215%;實現(xiàn)凈利潤3.21億元,同比增長1450%。瑞銀證券發(fā)布研究報告稱,公司今年手機(jī)用觸屏有望保持國內(nèi)份額第一,但競爭可能加劇;目前著力發(fā)展的中大尺寸觸屏的主要競爭對手為海外企業(yè),競爭格局明顯優(yōu)于小尺寸觸屏,如公司的平板用觸屏已經(jīng)向三星、聯(lián)想、華碩、Google批量供貨,筆記本觸屏方面也已經(jīng)向聯(lián)想和三星供貨。此外,不少機(jī)構(gòu)看好攝像頭模組,認(rèn)為公司有望從今年開始,向部分國內(nèi)手機(jī)客戶批量供貨。另外公司具有很強(qiáng)的客戶黏性,圍繞核心客戶做產(chǎn)品延伸是其未來的發(fā)展戰(zhàn)略。分析師看好今年中大尺寸觸摸屏的整體需求,大機(jī)構(gòu)對公司定增股票的大筆認(rèn)購也對股價起到了一定的支撐作用。維持公司“增持”評級??档眯?

10、002450):光學(xué)膜銷售對業(yè)貢獻(xiàn)可能超預(yù)期申銀萬國3月中旬發(fā)布研究報告稱,三星光學(xué)膜產(chǎn)品供應(yīng)商的康得新公告增發(fā)募投的2億平米光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集群項目第一條ITO光學(xué)膜濺鍍生產(chǎn)線(下稱:ITO膜生產(chǎn)線)于2013年1月開始試生產(chǎn),目前產(chǎn)品性能已通過客戶認(rèn)證、質(zhì)量穩(wěn)定,現(xiàn)已正式投產(chǎn)。第一期將貢獻(xiàn)產(chǎn)能1億平方米,有望成為公司2013年又一利潤增長點。康得新在三季報中預(yù)計,2012年全年凈利潤增幅在180%-210%。分析師認(rèn)為,在下游面板行業(yè)新增產(chǎn)能有限的情況下,面板行業(yè)景氣格局未改,這將對公司光學(xué)膜業(yè)務(wù)形成利好。去年12月以來ITO膜供給緊張,預(yù)計公司ITO膜產(chǎn)線投產(chǎn)以后,借助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢,有望快速

11、放量。公司光學(xué)膜產(chǎn)品已經(jīng)得到國內(nèi)外客戶的認(rèn)可,產(chǎn)品品類的拓伸以及占位式營銷保障公司鎖定客戶,搶占市場。2013年1億平方米光學(xué)膜集群化產(chǎn)能投產(chǎn),預(yù)計公司光學(xué)膜后續(xù)銷售對業(yè)績貢獻(xiàn)仍有繼續(xù)超預(yù)期的可能,維持“買入”評級。愛施德(002416):今年一季度預(yù)計大幅扭虧三星在國內(nèi)最大的分銷商愛施德2月26日晚間公布快報,公司2012年度實現(xiàn)營業(yè)收入195.08億元,同比增長51.53%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-2.55億元,上年盈利3.59億元;基本每股收益-0.26元。公司稱,2012年上半年清理庫存,導(dǎo)致業(yè)績虧損。2012年下半年,公司持續(xù)調(diào)整庫存結(jié)構(gòu),同時加大引進(jìn)新品牌和新產(chǎn)品,加強(qiáng)管理,經(jīng)

12、營狀況較上半年得以改善。公司同日發(fā)布2013年第一季度業(yè)績預(yù)告,公司預(yù)計2013年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤7000萬元-10000萬元,上年同期虧損7895.51萬元。在業(yè)績觸底和三星手機(jī)出貨量提升的背景下,公司今年的業(yè)績有望反彈。德賽電池(000049):2倍增長空間打開華創(chuàng)證券近日發(fā)布研究報告稱,德賽電池作為三星手機(jī)電池供應(yīng)商,因為三星產(chǎn)品今年將放量,考慮到三星總體3億部的市場,為公司打開至少2倍新的增長空間。另外電池行業(yè)空間大。公司在平板電腦領(lǐng)域剛剛進(jìn)入,電動工具正在起步,未來電動汽車、儲能等應(yīng)用空間巨大。日本IIT最新報道,2012年鋰電池下游應(yīng)用領(lǐng)域中,手機(jī)、PC、平板、其

13、他數(shù)碼、電動汽車與儲能的銷售額占比分別為能成長迅速,且未來分別具備千億空間。26%、24%、7%、12%,22%與7%,電動汽車與儲近期三星GalaxyS4發(fā)布,蘋果Mini2與新手機(jī)備貨期將至,加上Google拍照眼鏡等預(yù)期推升公司估值??紤]到公司業(yè)績高成長,維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評級。歌爾聲學(xué)(002441):受益于主要客戶的新產(chǎn)品推出和訂單復(fù)蘇Nokia手機(jī)上量以及新增微軟Surface等2013年二季度訂單復(fù)蘇和新產(chǎn)品推出65%。公司2013年50%60%的增長猶可作為三星手機(jī)微型揚(yáng)聲器企業(yè)的歌爾聲學(xué),日前發(fā)布的業(yè)績快報顯示,2012年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入72.5億元,同比增長78%;營業(yè)利潤10.7

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