1、三星手機熱銷中的投資機會作者：暫無來源：投資與理財2013年第7期本刊記者王奇有數據顯示，三星GalaxyS3已經超越iPhone4S，成為全球最暢銷智能手機。三星智能手機在2012年的銷量已是2011年的3倍，今年仍有望繼續保持這個勢頭。三星手機熱銷背后，也讓A股中三星手機概念股開始受到投資者的關注，其中一些股票已經率先開始上漲。從去年下半年以來，很多人都慢慢發現，周圍人們手里拿的最多的手機，已不再是iPhone4S，而是三星GalaxyS3。其實這個看似不甚起眼的現象，正是蘋果和三星兩大手機巨頭市場占有率最直觀的體現。同時也有數據證明，GalaxyS3已經超越iPhone4S，成為全球最暢

2、銷智能手機。美國知名市場研究公司StrategyAnalytics發布的數據顯示，2012年三星在中國共售出了3006萬部智能機（約占17.7%中國市場份額），這一數字是2011年1090萬部的3倍左右。同時該機構也預測，2013年三星智能手機在全球的出貨量將達2.9億部，占據33%全球智能手機市場份額。報告同時指出，GalaxyNote2和GalaxyS3的需求強勁推動三星成長。而其主要競爭對手蘋果則因創新缺力，iPhone5的銷售低于預期。三星的GALAXYS系列也已經成為全球最暢銷的Android智能手機。三星接過蘋果高增長大旗在2012年前三季度，三星智能手機的出貨量已達到蘋果的兩倍。

3、蘋果的業績不振，同時帶來股價的下跌，2012年四季度至今（截至2013年3月19日），公司股價已從近700美元的高位下跌至455.72美元。你方唱罷我登場，三星的業績與股價卻在一路走高。統計數據顯示，三星2012年股價累計漲幅超達44%，2012年三星大中華區的營收為143億美元,同比增長51%。2012年第四季度營業利潤大幅增長89%。法國巴黎銀行日前發布的報告預測，三星電子的股價有望在未來12個月再次增長超過50%。那么，A股的三星手機零件的供應商，能在三星超越蘋果的盛宴中獲得怎樣的收益，就值得投資者關注。不斷推出新品增加業績后勁在3月14日這個韓國的白色情人節，三星在紐約召開發布會，推出

4、新款旗艦智能手機GalaxyS4。當天A股相關概念股迎風飆漲，其中德賽電池漲7.18%，勁勝股份漲3.7%，歌爾聲學漲3.33%，康得新漲2.61%。值得注意的是,在今年2月底，三星發布了業界關注的GALAXYNote8.0。作為一款支持3G語音和視頻通話功能的手機型平板電腦，GALAXYNote8.0是三星有史以來最為輕薄便攜的平板產品,也被視為iPadmini的勁敵。廣發證券認為，在智能手機市場，從近期三星在一季度的備貨情況來看，顯現淡季不淡的狀況。目前其旗艦機型GalaxyS4自2月開始進入大批量備貨狀態，預期GalaxyS4在5月份出貨，有望攀升到1000萬部/月，全年GalaxyS4

5、總體出貨量有望超過5000萬部。進入到二季度后，Notes3等新產品的推動以及S4熱賣，將帶動岀貨量進一步擴大，三星供應鏈上的A股公司值得期待。關注三星產業鏈中的機會中投顧問高級研究員賀在華看重的是三星的產業鏈：“三星產業鏈是全球最為完善的產業鏈，連蘋果的一些硬件也需從三星旗下采購。憑借其強大的產業鏈，三星在市場上顯得更為靈活，利潤空間的伸縮范圍也有所擴大。隨著產品熱銷，產業鏈上的A股公司也有望獲益。”華泰證券北京地區首席投資顧問在2013年初，就提岀今年應關注三星手機概念股。他在接受投資與理財記者采訪時表示：“非常看好A股中的三星產業鏈概念股。有幾家公司可重點聚焦：歐菲光(002456)是三

6、星觸摸屏的供應商，可以覆蓋三星手機的全線產品；主要生產手機外殼的勁勝股份(300083)來源于三星的收入占一半以上；微型電聲設備生產商歌尓聲學(002241)一直是三星的傳統供應商，其針對GalaxyS4產品的技術儲備良好，預計將為GalaxyS4供應SpeakerBox產品，并有望在年底發售的note3中，繼續成為其主力供應商；德賽電池(000049)在越南的子公司越南藍越是三星電池的主力生產商，目前三星的大部分電池均為越南制造；為三星提供光學膜的康得新(002450)以及一季報業績大幅增長的三星手機分銷商愛施德(002416)。”劉英建議普通投資者：“看好三星手機2013年的持續放量，帶給

7、三星供應鏈中國三星概念股高成長機遇，三星供應鏈仍然是2013年中國A股的持股熱點。作為普通投資者，應該和成長股共舞，所以業績增長和成長前景好的三星概念股是2013年配置的重點。但要在操作上把握持股節奏，波段運行是好策略。”對可能接替蘋果概念股增長大旗的三星概念股，有投資者如此評價：“投資永遠投在18歲，不要投在48歲。蘋果固然好，可是已經48歲，而三星是18歲。”勁勝股份(300083)：將迎來收獲時點手機外殼生產商勁勝股份業績預告顯示，公司2012年凈利潤增長46%-54%，盈利接近1億元。平安證券發布研究報告稱，公司從2012年三季度以來產能利用率提升，訂單旺盛，多年以來在塑膠精密結構件領

8、域的耕耘將迎來收獲時點。三星2012年第四季度智能手機岀貨量達6370萬部，市場份額29%，公司目前客戶以三星為主，來源于三星的收入占一半以上。三星作為勁勝股份最大的客戶，2013年目標依然相當激進：智能手機銷量目標為3.9億部，平板銷量目標為4000萬部。從公司目前三星岀貨量看，產能供不應求：智能手機外殼當前500萬套/月，有望增加到800萬套/月；平板外殼當前40萬-50萬套/月，有望增加到100萬套/月。公司業績有望水漲船高，維持“強烈推薦”評級。歐菲光(002456)：中大尺寸觸摸屏是今年增長重點三星手機觸摸屏生產商歐菲光近日公布的年報顯示，2012年公司實現營收39.32億元,同比增

9、長215%；實現凈利潤3.21億元,同比增長1450%。瑞銀證券發布研究報告稱，公司今年手機用觸屏有望保持國內份額第一，但競爭可能加劇；目前著力發展的中大尺寸觸屏的主要競爭對手為海外企業，競爭格局明顯優于小尺寸觸屏，如公司的平板用觸屏已經向三星、聯想、華碩、Google批量供貨，筆記本觸屏方面也已經向聯想和三星供貨。此外，不少機構看好攝像頭模組，認為公司有望從今年開始，向部分國內手機客戶批量供貨。另外公司具有很強的客戶黏性，圍繞核心客戶做產品延伸是其未來的發展戰略。分析師看好今年中大尺寸觸摸屏的整體需求，大機構對公司定增股票的大筆認購也對股價起到了一定的支撐作用。維持公司“增持”評級。康得新(

10、002450)：光學膜銷售對業貢獻可能超預期申銀萬國3月中旬發布研究報告稱，三星光學膜產品供應商的康得新公告增發募投的2億平米光學膜產業集群項目第一條ITO光學膜濺鍍生產線(下稱：ITO膜生產線)于2013年1月開始試生產，目前產品性能已通過客戶認證、質量穩定，現已正式投產。第一期將貢獻產能1億平方米，有望成為公司2013年又一利潤增長點。康得新在三季報中預計，2012年全年凈利潤增幅在180%-210%。分析師認為，在下游面板行業新增產能有限的情況下，面板行業景氣格局未改，這將對公司光學膜業務形成利好。去年12月以來ITO膜供給緊張，預計公司ITO膜產線投產以后，借助傳統產業鏈優勢，有望快速

11、放量。公司光學膜產品已經得到國內外客戶的認可，產品品類的拓伸以及占位式營銷保障公司鎖定客戶，搶占市場。2013年1億平方米光學膜集群化產能投產，預計公司光學膜后續銷售對業績貢獻仍有繼續超預期的可能，維持“買入”評級。愛施德(002416)：今年一季度預計大幅扭虧三星在國內最大的分銷商愛施德2月26日晚間公布快報，公司2012年度實現營業收入195.08億元，同比增長51.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-2.55億元，上年盈利3.59億元；基本每股收益-0.26元。公司稱，2012年上半年清理庫存，導致業績虧損。2012年下半年，公司持續調整庫存結構，同時加大引進新品牌和新產品，加強管理，經

12、營狀況較上半年得以改善。公司同日發布2013年第一季度業績預告，公司預計2013年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤7000萬元-10000萬元，上年同期虧損7895.51萬元。在業績觸底和三星手機出貨量提升的背景下，公司今年的業績有望反彈。德賽電池(000049)：2倍增長空間打開華創證券近日發布研究報告稱，德賽電池作為三星手機電池供應商，因為三星產品今年將放量，考慮到三星總體3億部的市場，為公司打開至少2倍新的增長空間。另外電池行業空間大。公司在平板電腦領域剛剛進入，電動工具正在起步，未來電動汽車、儲能等應用空間巨大。日本IIT最新報道，2012年鋰電池下游應用領域中，手機、PC、平板、其

13、他數碼、電動汽車與儲能的銷售額占比分別為能成長迅速，且未來分別具備千億空間。26%、24%、7%、12%，22%與7%，電動汽車與儲近期三星GalaxyS4發布，蘋果Mini2與新手機備貨期將至，加上Google拍照眼鏡等預期推升公司估值。考慮到公司業績高成長，維持“強烈推薦”的投資評級。歌爾聲學（002441）：受益于主要客戶的新產品推出和訂單復蘇Nokia手機上量以及新增微軟Surface等2013年二季度訂單復蘇和新產品推出65%。公司2013年50%60%的增長猶可作為三星手機微型揚聲器企業的歌爾聲學，日前發布的業績快報顯示，2012年，公司實現營業收入72.5億元，同比增長78%；營業利潤10.7