1、三星手機(jī)熱銷中的投資機(jī)會(huì)作者：暫無(wú)來(lái)源：投資與理財(cái)2013年第7期本刊記者王奇有數(shù)據(jù)顯示，三星GalaxyS3已經(jīng)超越iPhone4S，成為全球最暢銷智能手機(jī)。三星智能手機(jī)在2012年的銷量已是2011年的3倍，今年仍有望繼續(xù)保持這個(gè)勢(shì)頭。三星手機(jī)熱銷背后，也讓A股中三星手機(jī)概念股開(kāi)始受到投資者的關(guān)注，其中一些股票已經(jīng)率先開(kāi)始上漲。從去年下半年以來(lái)，很多人都慢慢發(fā)現(xiàn)，周圍人們手里拿的最多的手機(jī)，已不再是iPhone4S，而是三星GalaxyS3。其實(shí)這個(gè)看似不甚起眼的現(xiàn)象，正是蘋果和三星兩大手機(jī)巨頭市場(chǎng)占有率最直觀的體現(xiàn)。同時(shí)也有數(shù)據(jù)證明，GalaxyS3已經(jīng)超越iPhone4S，成為全球最暢

2、銷智能手機(jī)。美國(guó)知名市場(chǎng)研究公司StrategyAnalytics發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012年三星在中國(guó)共售出了3006萬(wàn)部智能機(jī)（約占17.7%中國(guó)市場(chǎng)份額），這一數(shù)字是2011年1090萬(wàn)部的3倍左右。同時(shí)該機(jī)構(gòu)也預(yù)測(cè)，2013年三星智能手機(jī)在全球的出貨量將達(dá)2.9億部，占據(jù)33%全球智能手機(jī)市場(chǎng)份額。報(bào)告同時(shí)指出，GalaxyNote2和GalaxyS3的需求強(qiáng)勁推動(dòng)三星成長(zhǎng)。而其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘋果則因創(chuàng)新缺力，iPhone5的銷售低于預(yù)期。三星的GALAXYS系列也已經(jīng)成為全球最暢銷的Android智能手機(jī)。三星接過(guò)蘋果高增長(zhǎng)大旗在2012年前三季度，三星智能手機(jī)的出貨量已達(dá)到蘋果的兩倍。

3、蘋果的業(yè)績(jī)不振，同時(shí)帶來(lái)股價(jià)的下跌，2012年四季度至今（截至2013年3月19日），公司股價(jià)已從近700美元的高位下跌至455.72美元。你方唱罷我登場(chǎng)，三星的業(yè)績(jī)與股價(jià)卻在一路走高。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，三星2012年股價(jià)累計(jì)漲幅超達(dá)44%，2012年三星大中華區(qū)的營(yíng)收為143億美元,同比增長(zhǎng)51%。2012年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)89%。法國(guó)巴黎銀行日前發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)，三星電子的股價(jià)有望在未來(lái)12個(gè)月再次增長(zhǎng)超過(guò)50%。那么，A股的三星手機(jī)零件的供應(yīng)商，能在三星超越蘋果的盛宴中獲得怎樣的收益，就值得投資者關(guān)注。不斷推出新品增加業(yè)績(jī)后勁在3月14日這個(gè)韓國(guó)的白色情人節(jié)，三星在紐約召開(kāi)發(fā)布會(huì)，推出

4、新款旗艦智能手機(jī)GalaxyS4。當(dāng)天A股相關(guān)概念股迎風(fēng)飆漲，其中德賽電池漲7.18%，勁勝股份漲3.7%，歌爾聲學(xué)漲3.33%，康得新漲2.61%。值得注意的是,在今年2月底，三星發(fā)布了業(yè)界關(guān)注的GALAXYNote8.0。作為一款支持3G語(yǔ)音和視頻通話功能的手機(jī)型平板電腦，GALAXYNote8.0是三星有史以來(lái)最為輕薄便攜的平板產(chǎn)品,也被視為iPadmini的勁敵。廣發(fā)證券認(rèn)為，在智能手機(jī)市場(chǎng)，從近期三星在一季度的備貨情況來(lái)看，顯現(xiàn)淡季不淡的狀況。目前其旗艦機(jī)型GalaxyS4自2月開(kāi)始進(jìn)入大批量備貨狀態(tài)，預(yù)期GalaxyS4在5月份出貨，有望攀升到1000萬(wàn)部/月，全年GalaxyS4

5、總體出貨量有望超過(guò)5000萬(wàn)部。進(jìn)入到二季度后，Notes3等新產(chǎn)品的推動(dòng)以及S4熱賣，將帶動(dòng)岀貨量進(jìn)一步擴(kuò)大，三星供應(yīng)鏈上的A股公司值得期待。關(guān)注三星產(chǎn)業(yè)鏈中的機(jī)會(huì)中投顧問(wèn)高級(jí)研究員賀在華看重的是三星的產(chǎn)業(yè)鏈：“三星產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侨蜃顬橥晟频漠a(chǎn)業(yè)鏈，連蘋果的一些硬件也需從三星旗下采購(gòu)。憑借其強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈，三星在市場(chǎng)上顯得更為靈活，利潤(rùn)空間的伸縮范圍也有所擴(kuò)大。隨著產(chǎn)品熱銷，產(chǎn)業(yè)鏈上的A股公司也有望獲益。”華泰證券北京地區(qū)首席投資顧問(wèn)在2013年初，就提岀今年應(yīng)關(guān)注三星手機(jī)概念股。他在接受投資與理財(cái)記者采訪時(shí)表示：“非常看好A股中的三星產(chǎn)業(yè)鏈概念股。有幾家公司可重點(diǎn)聚焦：歐菲光(002456)是三

6、星觸摸屏的供應(yīng)商，可以覆蓋三星手機(jī)的全線產(chǎn)品；主要生產(chǎn)手機(jī)外殼的勁勝股份(300083)來(lái)源于三星的收入占一半以上；微型電聲設(shè)備生產(chǎn)商歌尓聲學(xué)(002241)一直是三星的傳統(tǒng)供應(yīng)商，其針對(duì)GalaxyS4產(chǎn)品的技術(shù)儲(chǔ)備良好，預(yù)計(jì)將為GalaxyS4供應(yīng)SpeakerBox產(chǎn)品，并有望在年底發(fā)售的note3中，繼續(xù)成為其主力供應(yīng)商；德賽電池(000049)在越南的子公司越南藍(lán)越是三星電池的主力生產(chǎn)商，目前三星的大部分電池均為越南制造；為三星提供光學(xué)膜的康得新(002450)以及一季報(bào)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的三星手機(jī)分銷商愛(ài)施德(002416)。”劉英建議普通投資者：“看好三星手機(jī)2013年的持續(xù)放量，帶給

7、三星供應(yīng)鏈中國(guó)三星概念股高成長(zhǎng)機(jī)遇，三星供應(yīng)鏈仍然是2013年中國(guó)A股的持股熱點(diǎn)。作為普通投資者，應(yīng)該和成長(zhǎng)股共舞，所以業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和成長(zhǎng)前景好的三星概念股是2013年配置的重點(diǎn)。但要在操作上把握持股節(jié)奏，波段運(yùn)行是好策略。”對(duì)可能接替蘋果概念股增長(zhǎng)大旗的三星概念股，有投資者如此評(píng)價(jià)：“投資永遠(yuǎn)投在18歲，不要投在48歲。蘋果固然好，可是已經(jīng)48歲，而三星是18歲。”勁勝股份(300083)：將迎來(lái)收獲時(shí)點(diǎn)手機(jī)外殼生產(chǎn)商勁勝股份業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2012年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)46%-54%，盈利接近1億元。平安證券發(fā)布研究報(bào)告稱，公司從2012年三季度以來(lái)產(chǎn)能利用率提升，訂單旺盛，多年以來(lái)在塑膠精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)

8、域的耕耘將迎來(lái)收獲時(shí)點(diǎn)。三星2012年第四季度智能手機(jī)岀貨量達(dá)6370萬(wàn)部，市場(chǎng)份額29%，公司目前客戶以三星為主，來(lái)源于三星的收入占一半以上。三星作為勁勝股份最大的客戶，2013年目標(biāo)依然相當(dāng)激進(jìn)：智能手機(jī)銷量目標(biāo)為3.9億部，平板銷量目標(biāo)為4000萬(wàn)部。從公司目前三星岀貨量看，產(chǎn)能供不應(yīng)求：智能手機(jī)外殼當(dāng)前500萬(wàn)套/月，有望增加到800萬(wàn)套/月；平板外殼當(dāng)前40萬(wàn)-50萬(wàn)套/月，有望增加到100萬(wàn)套/月。公司業(yè)績(jī)有望水漲船高，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。歐菲光(002456)：中大尺寸觸摸屏是今年增長(zhǎng)重點(diǎn)三星手機(jī)觸摸屏生產(chǎn)商歐菲光近日公布的年報(bào)顯示，2012年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.32億元,同比增

9、長(zhǎng)215%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.21億元,同比增長(zhǎng)1450%。瑞銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，公司今年手機(jī)用觸屏有望保持國(guó)內(nèi)份額第一，但競(jìng)爭(zhēng)可能加劇；目前著力發(fā)展的中大尺寸觸屏的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為海外企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)格局明顯優(yōu)于小尺寸觸屏，如公司的平板用觸屏已經(jīng)向三星、聯(lián)想、華碩、Google批量供貨，筆記本觸屏方面也已經(jīng)向聯(lián)想和三星供貨。此外，不少機(jī)構(gòu)看好攝像頭模組，認(rèn)為公司有望從今年開(kāi)始，向部分國(guó)內(nèi)手機(jī)客戶批量供貨。另外公司具有很強(qiáng)的客戶黏性，圍繞核心客戶做產(chǎn)品延伸是其未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略。分析師看好今年中大尺寸觸摸屏的整體需求，大機(jī)構(gòu)對(duì)公司定增股票的大筆認(rèn)購(gòu)也對(duì)股價(jià)起到了一定的支撐作用。維持公司“增持”評(píng)級(jí)。康得新(

10、002450)：光學(xué)膜銷售對(duì)業(yè)貢獻(xiàn)可能超預(yù)期申銀萬(wàn)國(guó)3月中旬發(fā)布研究報(bào)告稱，三星光學(xué)膜產(chǎn)品供應(yīng)商的康得新公告增發(fā)募投的2億平米光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目第一條ITO光學(xué)膜濺鍍生產(chǎn)線(下稱：ITO膜生產(chǎn)線)于2013年1月開(kāi)始試生產(chǎn)，目前產(chǎn)品性能已通過(guò)客戶認(rèn)證、質(zhì)量穩(wěn)定，現(xiàn)已正式投產(chǎn)。第一期將貢獻(xiàn)產(chǎn)能1億平方米，有望成為公司2013年又一利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。康得新在三季報(bào)中預(yù)計(jì)，2012年全年凈利潤(rùn)增幅在180%-210%。分析師認(rèn)為，在下游面板行業(yè)新增產(chǎn)能有限的情況下，面板行業(yè)景氣格局未改，這將對(duì)公司光學(xué)膜業(yè)務(wù)形成利好。去年12月以來(lái)ITO膜供給緊張，預(yù)計(jì)公司ITO膜產(chǎn)線投產(chǎn)以后，借助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，有望快速

11、放量。公司光學(xué)膜產(chǎn)品已經(jīng)得到國(guó)內(nèi)外客戶的認(rèn)可，產(chǎn)品品類的拓伸以及占位式營(yíng)銷保障公司鎖定客戶，搶占市場(chǎng)。2013年1億平方米光學(xué)膜集群化產(chǎn)能投產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司光學(xué)膜后續(xù)銷售對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)仍有繼續(xù)超預(yù)期的可能，維持“買入”評(píng)級(jí)。愛(ài)施德(002416)：今年一季度預(yù)計(jì)大幅扭虧三星在國(guó)內(nèi)最大的分銷商愛(ài)施德2月26日晚間公布快報(bào)，公司2012年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195.08億元，同比增長(zhǎng)51.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-2.55億元，上年盈利3.59億元；基本每股收益-0.26元。公司稱，2012年上半年清理庫(kù)存，導(dǎo)致業(yè)績(jī)虧損。2012年下半年，公司持續(xù)調(diào)整庫(kù)存結(jié)構(gòu)，同時(shí)加大引進(jìn)新品牌和新產(chǎn)品，加強(qiáng)管理，經(jīng)

12、營(yíng)狀況較上半年得以改善。公司同日發(fā)布2013年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2013年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7000萬(wàn)元-10000萬(wàn)元，上年同期虧損7895.51萬(wàn)元。在業(yè)績(jī)觸底和三星手機(jī)出貨量提升的背景下，公司今年的業(yè)績(jī)有望反彈。德賽電池(000049)：2倍增長(zhǎng)空間打開(kāi)華創(chuàng)證券近日發(fā)布研究報(bào)告稱，德賽電池作為三星手機(jī)電池供應(yīng)商，因?yàn)槿钱a(chǎn)品今年將放量，考慮到三星總體3億部的市場(chǎng)，為公司打開(kāi)至少2倍新的增長(zhǎng)空間。另外電池行業(yè)空間大。公司在平板電腦領(lǐng)域剛剛進(jìn)入，電動(dòng)工具正在起步，未來(lái)電動(dòng)汽車、儲(chǔ)能等應(yīng)用空間巨大。日本IIT最新報(bào)道，2012年鋰電池下游應(yīng)用領(lǐng)域中，手機(jī)、PC、平板、其

13、他數(shù)碼、電動(dòng)汽車與儲(chǔ)能的銷售額占比分別為能成長(zhǎng)迅速，且未來(lái)分別具備千億空間。26%、24%、7%、12%，22%與7%，電動(dòng)汽車與儲(chǔ)近期三星GalaxyS4發(fā)布，蘋果Mini2與新手機(jī)備貨期將至，加上Google拍照眼鏡等預(yù)期推升公司估值。考慮到公司業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)，維持“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。歌爾聲學(xué)（002441）：受益于主要客戶的新產(chǎn)品推出和訂單復(fù)蘇Nokia手機(jī)上量以及新增微軟Surface等2013年二季度訂單復(fù)蘇和新產(chǎn)品推出65%。公司2013年50%60%的增長(zhǎng)猶可作為三星手機(jī)微型揚(yáng)聲器企業(yè)的歌爾聲學(xué)，日前發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2012年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.5億元，同比增長(zhǎng)78%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10.7