1、內容分發網絡CDN行業現狀與前景趨勢報告 目錄1.內容分發網絡CDN行業現狀51.1內容分發網絡CDN行業定義及產業鏈分析51.2內容分發網絡CDN市場規模分析71.3內容分發網絡CDN市場運營情況分析82.內容分發網絡CDN行業存在的問題112.1行業服務無序化112.2供應鏈整合度低112.3基礎工作薄弱112.4產業結構調整進展緩慢112.5供給不足，產業化程度較低123.內容分發網絡CDN行業前景趨勢133.1云計算服務商將占據重要市場地位133.2第三方CDN廠商最為受益，寡占格局初成133.3行業門檻提升，馬太效應顯現133.4龍頭廠商享受規模效應143.5商業模式在改變143.6

2、客戶規模和結構形成進入壁壘153.7IDC產業助力CDN市場發展153.8市場走向集中，規模效應初成153.9延伸產業鏈163.10生態化建設進一步開放163.11服務模式多元化173.12需求開拓173.13行業發展需突破創新瓶頸174.內容分發網絡CDN行業政策環境分析194.1內容分發網絡CDN行業政策環境分析194.2內容分發網絡CDN行業經濟環境分析194.3內容分發網絡CDN行業社會環境分析194.4內容分發網絡CDN行業技術環境分析205.內容分發網絡CDN行業競爭分析215.1內容分發網絡CDN行業競爭分析215.1.1對上游議價能力分析215.1.2對下游議價能力分析215.

3、1.3潛在進入者分析225.1.4替代品或替代服務分析225.2中國內容分發網絡CDN行業品牌競爭格局分析235.3中國內容分發網絡CDN行業競爭強度分析236.內容分發網絡CDN產業投資分析246.1中國內容分發網絡CDN技術投資趨勢分析246.2中國內容分發網絡CDN行業投資風險246.3中國內容分發網絡CDN行業投資收益25內容分發網絡CDN行業現狀內容分發網絡CDN行業定義及產業鏈分析CDN即內容分發網絡，是指通過在現有的Internet中增加一層新的網絡架構，將網站的內容發布到最接近用戶的網絡“邊緣”，使用戶可以就近取得所需的內容，提高用戶訪問網站的響應速度的服務形式。內容分發網絡C

4、DN行業是指從事內容分發網絡CDN相關性質的生產、服務的單位或個體的組織結構體系的總稱。深刻認知內容分發網絡CDN行業定義，對預測并引導內容分發網絡CDN行業前景，指導行業投資方向至關重要。隨著移動互聯網、云計算、大數據等互聯網新技術、新業務的快速發展，內容分發網絡（CDN）作為緩解互聯網網絡擁塞、提高互聯網業務響應速度、改善用戶業務體驗的重要手段，已經成為互聯網基礎設施中不可或缺的重要組成部分。當前，隨著新型信息技術在中國不斷應用，以及互聯網化新業務的快速發展，特別是物聯網、邊緣計算、區塊鏈、人工智能等技術在游戲、視頻、電子商務、工業制造、交通物流等行業的落地，使得CDN作為緩解互聯網網絡擁

5、塞、提高互聯網業務響應速度、改善用戶業務體驗的重要手段，已經成為互聯網基礎設施中不可或缺的重要組成部分。我國內容分發網絡CDN行業在經過短暫的結構調整后，淘汰掉落后產能、篩選掉不合格企業，并且隨著居民消費觀念的轉變和消費需求的提升，我國內容分發網絡CDN行業依舊會繼續保持增長趨勢，未來將會向高品質、高質量的方向發展，呈現品種增多、消費多元化等新趨勢。中國內容分發網絡CDN產業鏈的參與主體不斷豐富，產業生態逐漸健壯。中國CDN玩家正在分化成以網宿科技為代表的服務企業級客戶的專業CDN、阿里產業鏈CDN、騰訊產業鏈CDN和其他細分CDN。中國的CDN市場也從幾年前網宿科技的一家獨大，轉變為網宿科技

6、、阿里云、騰訊云三足鼎立之勢。傳統第三方CDN服務商、云服務CDN提供商、基礎電信運營商CDN提供商、創新型CDN服務商。在提供CDN及相關增值服務方面，企業各有優劣，經歷過幾年價格戰爭，電信運營商、設備商、云廠商、CDN廠商開始合作，形成生態。CDN服務內部正在逐漸細化，形成CDN自己的產業鏈，包括接入和設備托管、硬件設備、軟件系統和運營保障等環節。CDN產業上游為內容供應商，下游為最終用戶，內容供應商是采購CDN服務的主體，是商用CDN系統的主要客戶來源。在產業鏈的內部，承擔網絡接入和設備托管的電信運營商具有基礎和主導作用。一般情況下，接入和設備托管服務由電信運營商承擔，狹義的CDN服務供

7、應商主要涵蓋軟件系統服務和運營保障服務，部分CDN服務供應商對硬件設備進行定制，承擔了部分設備供應商的角色。內容分發網絡CDN市場規模分析隨著國家政策的進一步利好，越來越多的需求將會被釋放，內容分發網絡CDN行業將緊密結合產業上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業應用場景。通過產品與服務質量的不斷優化升級，推動內容分發網絡CDN產業應用的爆發式增長。目前，我國的內容分發網絡CDN行業發展尚處于起步階段。隨著中國互聯網用戶和網站數量的快速增長，網絡游戲、網絡視頻等網絡應用的快速普及，互聯網內容日益豐富，加之最終用戶對應用體驗效果的要求也在日益提高，各互聯網企業、傳統行業用戶、政府部門對

8、網站快速分發功能的需求進一步加劇，促使專業CDN服務迅速崛起。預計未來幾年CDN市場規模仍將持續增長，到2019年，全球CDN市場規模將增長到121.64億美元，超過50%的互聯網流量通過CDN進行加速。未來幾年中，國內對CDN服務的需求將有巨幅提升，CDN行業將獲得更多發展機遇。2019年，中國CDN市場容量將接近250億元，增長率將保持在35%以上。內容分發網絡CDN市場運營情況分析內容分發網絡CDN行業市場運營情況分析主要需要從市場供給分析、市場需求分析、市場價格分析、市場供需平衡、行業盈利能力、行業運營能力等方面進行綜合分析。市場供給分析：內容分發網絡CDN行業市場供給是指在一定的時期

9、內，一定條件下，在一定的市場范圍內可提供給消費者的產品或服務的總量。內容分發網絡CDN市場供給能力分析的時間也應考慮整個項目壽命期，市場范圍包括國內市場和國際市場。市場供給分析還可以分為實際的供給量和潛在的供給量，前者是指在預測時市場上的實際供給能力。市場需求分析：我國的內容分發網絡CDN行業產品及服務結構調整問題不僅僅是對產品進行調整，還是對內容分發網絡CDN企業分布結構、區域分布結構進行調整。未來一段時間內，行業整合、區域分布結構的調整、企業結構的調整都將是行業結構調整的一個重要內容。隨著國家鼓勵和規范內容分發網絡CDN行業發展的政策相繼出臺，行業正逐步規范，全社會消費意識的不斷提高，眾多

10、機構和社會資本不斷進入內容分發網絡CDN領域，有力的促進了該行業市場的快速發展，內容分發網絡CDN行業發展前景廣闊。市場價格分析：在經濟全球化的趨勢下,內容分發網絡CDN行業經濟融入世界市場的廣度和深度越來越大。與內容分發網絡CDN行業規模增長相對照,用戶需求也呈穩定增長趨勢。市場需從實際情況出發制定合理的內容分發網絡CDN行業價格,有利于行業規模不斷增長和需求不斷擴展,有利于保障行業正態良性發展。從長遠的趨勢看,內容分發網絡CDN行業市場價格應該維持在較高的合理價位上。價格上漲和回落的過程，主要受人力資源、產品及服務優化、市場競爭、出行運輸等各類因素影響，導致內容分發網絡CDN行業價格產生一

11、定波動，但是供求長期趨于增長穩定狀態，長期向好。市場供需平衡：供求平衡是指消除供求之間的不適應、不平衡現象，使供應與需求相互適應，相對一致，消除供求差異，實現供求均衡。實際上內容分發網絡CDN行業的市場供需存在的一定程度的供需失衡，需求端市場有待挖掘，供應端產品參差不齊。行業盈利能力分析：內容分發網絡CDN行業的盈利能力主要受到行業的投資回報周期、行業服務周期、行業競爭程度、用戶粘性等的影響。部分產品和服務存在投資大,回收慢,競爭激烈,用戶粘性不高等現實問題。這些問題的存在使得內容分發網絡CDN行業的盈利能力有待提高。為了行業的長遠發展,內容分發網絡CDN行業的盈利能力急需改善。行業運營能力：

12、內容分發網絡CDN行業進入精品化、產業融合的新時代，行業的下半場真正開始了，未來考驗的是用戶運營能力和產業運營能力。企業之間競爭的并非僅僅是產品能力而是更多的在于運營能力。而嗅覺靈敏的內容分發網絡CDN企業早已開始轉型，立足城市，不斷提升其運營能力。內容分發網絡CDN行業存在的問題行業服務無序化 內容分發網絡CDN行業標準不成體系。服務質量很大程度上依賴于從業人員等個人能力，難以形成規模化管理與復制。內容分發網絡CDN行業服務質量難以控制，導致質量問題頻發。監管缺失，嚴重影響用戶體驗。供應鏈整合度低 內容分發網絡CDN行業供應鏈及服務流程復雜。小型企業難以為繼，初期投入過大，很難打價格戰。內容

13、分發網絡CDN行業產品標準化程度太低，導致生產周期長且成本高。基礎工作薄弱內容分發網絡CDN標準不完善，行業相關技術積累和基礎設施都比較薄弱，相關體系建設滯后，管理、規范、產品、監測等能力亟待加強。目前而言，內容分發網絡CDN管理能力還不能適應工作需要。產業結構調整進展緩慢近年來,盡管我國政府頒布了有利于內容分發網絡CDN的資源環境稅收政策和消費稅的結構調整政策,但是由于這兩種稅收的作用對象狹窄,因而對內容分發網絡CDN主要服務和產品的生產及推廣使用收效不大。可喜的是,企業所得稅的兩稅合一,內外資企業同等待遇解決了多年來我國內外資企業面臨的兩套稅制問題。兩套稅制把大量的稅收優惠給與了外資企業,

14、而未能按國家的宏觀政策導向建立稅收優惠。這種稅制安排不僅造成了內外資企業的稅負不公,而且對國家鼓勵的內容分發網絡CDN行業發展,對行業的高效率利用都是極其不利的。此外,我國的進口稅收政策也存在類似的問題,亟待解決。供給不足，產業化程度較低由于基礎設施匱乏、技術缺陷且積累不足、產業制度不規范等歷史原因，導致內容分發網絡CDN行業起步較晚。產品質量和服務不到位，行業供給不足，產業化程度較低等。這導致了用戶需求難以得到及時的滿足。行業亟需提高產品及服務質量，優化基礎資源配置，夯實產品技術更新迭代能力，解決用戶迫切的需要和痛點。內容分發網絡CDN行業前景趨勢云計算服務商將占據重要市場地位互聯網云計算服

15、務商正憑借自身技術和用戶優勢，開始挑戰傳統CDN服務提供商。與專業CDN服務提供商相比，互聯網企業提供的CDN服務具有比較新穎的商業模式，能夠滿足中小網站價格低廉、計費靈活等特定需求，易于為用戶所接受，將逐步成為未來CDN市場上不可忽視的力量。對此，專業CDN服務提供商未來將會發揮在技術積累、部署規模和客戶資源上的優勢，瞄準CDN市場上的中高端客戶群，開展定制化、非標準化的CDN業務。專業CDN服務提供商還通過加強與云服務的結合，發揮自身網絡帶寬、節點資源等優勢，提升傳統業務加速的服務能力，為中小企業提供服務。第三方CDN廠商最為受益，寡占格局初成CDN行業的投資標的主要為第三方CDN廠商，市

16、場對第三方CDN廠商的投資疑慮主要集中在三個方面：1）行業進入門檻是否不高；2）運營商建設CDN沖擊第三方CDN市場；3）需求方自建CDN沖擊第三方CDN市場。我們分析認為：1）CDN產業壁壘逐步提升，產業正走向集中度提升；2）第三方CDN廠商是市場主流。行業門檻提升，馬太效應顯現CDN行業遵循“網絡效應”、“規模效應”，兩者會促使行業形成強者愈強、弱者愈弱的“馬太效應”局面，新進入者難對在位者形成有力沖力。目前國內的CDN雙強（藍汛通信、網宿科技）已經歷了近五年的“高投入、低回報甚至無回報”的煎熬，即使目前行業的盈利水平也不令人興奮（毛利率約30%、藍汛剛扭虧微盈、網宿科技的凈利潤率也僅為1

17、0%），降低了外部廠商的進入意愿。更為重要的是，兩者經過多年投入已形成了新進入者短期難以復制的“網絡內容快遞網”、客戶群，我們判斷雙強在市場的優勢地位以難被新進入撼動，事實上國內CDN行業在過往五年的煎熬中已淘汰不少廠商，目前僅剩下四家較知名的公司（藍汛通信、網宿科技、上海帝聯、快網，前兩者已占據了80%以上的份額），預期市場份額仍將進一步集中。龍頭廠商享受規模效應領先廠商會享受規模優勢。CDN的主要服務成本是帶寬和機柜，以網宿科技為例，CDN業務80%以上的服務成為來自帶寬、機柜成本。首先，帶寬的價格有規模優勢。購買帶寬越多平均單價越低。其次，CDN滿足規模效應，帶寬越大利用率越高，并且伴隨

18、客戶的增多，CDN廠商可以有效的實現帶寬的復用。商業模式在改變客戶市場結構的轉變以及CDN專業廠商自身能力的提升直接推動CDN商業模式的改變，顯著提升業務價值。非互聯網客戶對CDN行業的理解力遠不如互聯網公司，他們對CDN廠商的評價更側重于產品效果，而非分拆CDN廠商的成本；這使得CDN廠商可自然而然的轉為產品提供商，獲取更高的利潤，而非傳統的帶寬批發者角色。客戶規模和結構形成進入壁壘首先，多年運營經驗的積累使得CDN領先廠商對行業和客戶有更深入的理解，尤其是CDN面向不同的細分客戶領域（如門戶網站、企業網站、電商、流媒體等多個細分領域），這提升了新進入者掌握CDN專業解決方案的難度。其次，C

19、DN服務有較高的更換成本，當前網宿科技收入的大部分來自老客戶，客戶粘性較高。IDC產業助力CDN市場發展自從IDC產業在中國發展以來，經歷了從無序到有序，從代理帶寬到自主機房，從各自為戰到政府監管等幾個階段，IDC行業也從單一的網絡接入式服務走向了服務器托管租用、虛擬主機、域名、CDN服務提供等多元化發展的道路。目前，CDN服務已經成為了許多IDC服務商重要的增值服務，提供IDC與CDN結合的一站式解決方案成為IDC服務商新的發展趨勢，迅速發展的IDC服務商對CDN業務的投入將推動CDN市場的發展。市場走向集中，規模效應初成目前國內專業CDN服務商的已從08年的多家爭強到現在的幾強競爭局面，諾

20、達咨詢調研顯示，居于行業領先的前4家CDN服務商所占市場份額超過了90%。而綜合市場占比、技術水平等因素，將CDN專業提供商的主要競爭者分為兩個梯隊。在國內市場中，藍汛通信和網宿科技占據了主要的CDN市場，且處于市場份額提升狀態。延伸產業鏈內容分發網絡CDN行業近年來從傳統的模式轉換到互聯網融合模式。隨著行業各大平臺挖掘并下沉三四線城市，企業從供應環節到生產再到售后環節，全環節整合，并以產業賦能為紐帶，為眾多優質的公司提供品牌、設計、系統、供應鏈等全方位支持。生態化建設進一步開放1）內生發展閉環，對外輸出價值當內容分發網絡CDN行業的社區化運營屬性越來越強，關聯產業開始聚集時，就需要謀求內生發

21、展，內容分發網絡CDN需要打造一個服務平臺，對內是一個合作協同的生態閉環，對外有開放統一的接口和品牌輸出，即能引導資源的有效流動，又能促進產業規模效應，聚集人才和知識，進而提升供應鏈效率。2）開放平臺，共建生態內容分發網絡CDN行業服務平臺方，不再是單向地控制和輸出，而是要借助技術手段搭建基礎在線平臺，通過規則引導企業產出優質的內容和服務，激活企業間的交流和合作，挖掘更多產業鏈上的需求，從而有針對性配套服務并引導資源有效配置。這樣的平臺才能夠進行思考和迭代進化。服務模式多元化我國的內容分發網絡CDN服務模式相對比較單一。在城市，內容分發網絡CDN公司一般不外乎行業巨頭、上市公司、創業型科技公司

22、、外包公司等幾種，目前的內容分發網絡CDN服務模式只能說是處于一種初級發展階段，從西方發達國家的經驗來看，它的發展必將在服務功能與類型上進一步細化、專業化、規范化、標準化和體系化。需求開拓隨著人們生活水平的提高， 在內容分發網絡CDN行業，越來越多的用戶對行業較為重視并提出了較多的需求和建議，因此滿足用戶需求將是行業立根之本。行業發展需突破創新瓶頸內容分發網絡CDN發展的一個趨勢是智慧與生態將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層面上來看，一是客戶的要求，從業人員對內容分發網絡CDN的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業做好行業鋪墊就行了，現在不行了，除了

23、高品質的基礎設施載體，還需要對行業規范、行業前景、行業趨勢等方面有明確的方向指導，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產品價值現在很難提高，所以很多企業都在進行騰籠換鳥，通過產業升級來提高品質，來提高價值。因此內容分發網絡CDN需要不斷的提高自身的創新能力，突破行業瓶頸，實現高質量發展。內容分發網絡CDN行業政策環境分析內容分發網絡CDN行業政策環境分析國家從大的政策方向上對內容分發網絡CDN行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業做了好的發展指引。國家層面更加重視，花費更多的人力、物力、財力來解決該行業存在的問題。社會層面更加重視，因此有利于為政策制定做社會層面的驅動。各

24、城市層面更加重視，各個城市競相調研并引進新概念與制定新政策。國際上更加重視，積極開拓創新。內容分發網絡CDN行業經濟環境分析21世紀我國經濟煥發出勃勃生機，保持著強勁的增長勢頭，成為世界經濟增長最快的國家，并且我們有理由相信這種增長勢頭仍將長期保持。作為一、二、三產業都有關聯度的內容分發網絡CDN產業，國民經濟的平穩較快發展是保證內容分發網絡CDN行業發展的經濟基礎與前提，但作為典型的行業，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了內容分發網絡CDN行業對宏觀調控具有一定的防御性，因此行業受國內經濟波動的影響相對較小。內容分發網絡CDN行業社會環境分析隨著社會環境的持續變化，內容分發網絡CDN

25、業將面臨更快的發展；同時，也預示著新的機遇的到來。我國擁有龐大市場的內容分發網絡CDN行業具有消費潛力。我國經濟發展較為迅猛，消費者可支配的收入不斷增加，對內容分發網絡CDN產品的多樣化、個性化消費趨勢日漸明顯。內容分發網絡CDN行業技術環境分析中國的科技發展戰略開始發生轉變。國民經濟和社會發展“十五”規劃與科技部隨后制訂的科技發展規劃和高技術產業發展規劃明確提出了實現技術跨越式發展的總體目標，強調要在“促進產業技術升級”和“提高科技持續創新能力”兩個層面進行戰略部署，在進一步發揮勞動密集型產業比較優勢的同時逐步形成中國高技術產業的群體優勢和新的比較優勢。完善、發達的基礎結構能夠降低企業的決策

26、成本和生產成本，提高企業運作效率。良好的技術環境為內容分發網絡CDN行業發展提供了強有力的保障。內容分發網絡CDN行業競爭分析目前，我國內容分發網絡CDN領域主要有獨角獸為首的初創公司，上市公司和互聯網巨頭三個大陣營。三方陣營不斷加碼布局內容分發網絡CDN相關行業，推出了一系列針對不同應用場景的內容分發網絡CDN產品。內容分發網絡CDN行業的良性競爭很好的促進了行業需求、技術、產品與服務的發展，促進服務水平不斷優化，服務與技術能力不斷創新。為用戶提供了更為優質的產品與服務。內容分發網絡CDN行業競爭分析對上游議價能力分析內容分發網絡CDN作為產業的增量市場，依附于傳統行業，其上下游和傳統行業相

27、似。上游主要有基礎原料、零件設備、基礎服務等服務商組成。上游細分市場眾多，除了設備，上游市場產品和服務基本無差異性，主要競爭優勢在于成本控制能力和成本轉嫁能力。行業現狀以企業間價格戰，小型企業低標準運行為主。 激烈的行業競爭使得價格接近成本，內容分發網絡CDN企業對上游端有較強議價能力。對下游議價能力分析內容分發網絡CDN行業下游主要有企事業單位、消費業主等組成的甲方。下游企業占有更多社會資本，對宏觀經濟影響力更大。企業自身體量也更大，行業現狀區域性競爭明顯，不同區域往往有較大規模的地產企業。內容分發網絡CDN企業面對下游業主，議價能力往往更弱，并且面臨費用墊付，應收賬款損失的問題。潛在進入者

28、分析內容分發網絡CDN行業潛在進入者可能是一個新辦的企業，也可能是一個采用多角化經營戰略的原從事其它行業的企業，潛在進入者會帶來新的生產能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業的威脅取決于本行業的進入壁壘以及進入新行業后原有企業反應的強烈程度。內容分發網絡CDN行業潛在進入者是影響行業競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現為三方面直接影響：一是內容分發網絡CDN行業會因潛在進入者的實際進入而增加行業有效資本量；二是內容分發網絡CDN行業會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；三是內容分發網絡CDN行業會因潛在進入者的實際進入而對上游資源進行爭奪和分流。替代品或替代服務

29、分析內容分發網絡CDN行業替代品或者替代服務主要考量一下三個因素：1）替代品或者替代服務在價格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服務在質量，性能和其他一些重要的特性方面的滿意程度；3）購買者轉換成本的高低。中國內容分發網絡CDN行業品牌競爭格局分析中國內容分發網絡CDN行業競爭強度分析（1）中國內容分發網絡CDN行業現有企業競爭情況目前，內容分發網絡CDN行業中企業數量不多，且各自應用于不同的細分領域，相互之間競爭壓力較小。（2）中國內容分發網絡CDN行業上游議價能力分析內容分發網絡CDN行業的主要原材料包括電子元器件、線材、電腦配件、內容分發網絡CDN材料等，該類產品多為通用、標準化產品，供應商眾多，競爭充分，因此，內容分發網絡CDN行業對上游議價能力較強。（3）中國內容分發網絡CDN行業下游議價能力分析內容分發網絡CDN行業下游應用主體包括個人、企業和政府機構，應用領域包括金融、安防、教育、交通、社交娛樂、社保等，由于下游用戶數量多，內容分發網絡CDN行業對下游議價能力較強。（4）中國內容分發網絡CDN行業新進入者威脅分析新進入者在給行業帶來新生產能力、新資源的同時，將希望在已被現有企業瓜