1、本章學習內容 證券與證券投資工具 證券市場 上市公司FINANCING & BANKING財政與金融第十二章 證券Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.1 證券與證券投資工具FINANCING & BANKING財政與金融一、證券及其種類證券的定義 是各類記載并代表一定權利的法律憑證，是各類財產所有權或債權憑證的通稱，并用以證明證券持有人有權取得相應的權益。有價證券 概念 標有票面金額，證明持有者有權按期取得一定收入，并可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書。是虛擬資本的一種形式，是籌措資金的重要手段。Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.1

2、 證券與證券投資工具FINANCING & BANKING財政與金融一、證券及其種類 有價證券 分類按發行主體不同，分為政府證券、金融證券和公司證券按所體現的內容不同，分為商品證券、貨幣證券、資本證券根據上市與否，分為上市證券和非上市證券 功能籌集社會資本投資資本配置宏觀調控Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.1 證券與證券投資工具FINANCING & BANKING財政與金融二、股票定義 是有價證券的一種主要形式，是股份有限公司簽發的用以證明股東身份和權益，并據以獲得股息和紅利的憑證。特征收益性風險性流動性永久性有限性參與性Copyright 成都信息工程學院

3、財政與金融精品課程建設組12.1 證券與證券投資工具FINANCING & BANKING財政與金融二、股票 分類按股東權益分類，分為普通股 優先股按票面格式分類，分為記名股票和無記名股票、面額股票和無面額股票、實體股票和記賬股票按投資主體分類，分為國家股 法人股 公眾股按上市地點分類，分為A股 B股 H股 N股 S股 功能 籌資功能 投資功能Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.1 證券與證券投資工具FINANCING & BANKING財政與金融四、證券投資基金定義 是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人

4、托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。特征專家管理分散風險規模效益Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.1 證券與證券投資工具FINANCING & BANKING財政與金融 分類 按組織形式不同，分為公司型和契約型基金 按投資目標不同，分為成長型、收入型和平衡型基金 按可否贖回和發行數額有無限制，分為封閉型和開放型基金 作用 為中小投資者拓寬了投資渠道 將儲蓄轉化為投資，促進了產業發展和經濟增長 有利于證券市場的穩定、推動其發展、并促進其國際化四、證券投資基金Copyright

5、 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.2 證券市場FINANCING & BANKING財政與金融產生與發展特征是價值直接交換的場所是財產所有權直接交換的場所是風險的直接交換場所分類 按證券品種不同，分為股票市場、債券市場、基金市場 按證券進入市場的順序，分為發行市場和流通市場 按組織形式不同，分為場內交易市場和場外交易市場一、證券市場概述Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.2 證券市場FINANCING & BANKING財政與金融二、證券市場的參與者與監管者證券市場主體證券市場中介機構自律性組織證券監管機構Copyright 成都信息工程學院財政與金

6、融精品課程建設組12.2 證券市場FINANCING & BANKING財政與金融三、證券市場的地位與功能地位功能籌集資金的功能資本配置的功能資源配置的功能宏觀調控的功能資本定價的功能Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.2 證券市場FINANCING & BANKING財政與金融四、證券市場構成與運行發行市場 定義：是發行人向投資者出售新發行的證券的市場。 即證券一級市場。 特征：無固定場所、無統一時間 分類：按發行對象，分為公募和私募發行 按有無中介機構介入，分為直接發行和間接發行 交易市場 證券交易所 場外交易市場 第二板市場 第三和第四市場Copyright

7、 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.3 上市公司FINANCING & BANKING財政與金融一、上市公司應具備的條件 股票經國務院證券管理部門核準已向社會公開發行 公司股本總額不少于人民幣5000萬元 開業時間3年以上，最近3年連續盈利；原國有企業依法改建而設立的，或者我國公司法實施后新組建成立的，其主要發起人為國有大中型企業的，可以連續計算。 持有股票面值達人民幣1000元以上的股東人數不少于1000人，向社會公開發行的月份達到公司股份總額的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發行股份的比例為15%以上。 公司在最近3年內無重大違法行為，財務會計報告無虛假

8、記載。 其他條件 Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.3 上市公司FINANCING & BANKING財政與金融二、上市公司的治理公司治理的基本模式 根據公司治理所涉及的范圍，分為內部治理模式和外部治理模式 各國公司治理機制的不同，劃分為英美市場導向模式、日德銀行導向模式、東亞家族控制模式、轉軌經濟模式Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.3 上市公司FINANCING & BANKING財政與金融二、上市公司的治理中國上市公司治理 股東與股東大會 董事與董事會 監事與監事會 績效評價與激勵約束機制Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.3 上市公司FINANCING & BANKING財政與金融二、上市公司的治理中國上市公司治理 股東與股東大會 董事與董事會 監事與監事會 績效評價與激勵約束機制Copyright 成都信息工程學院財政與金融精品課程建設組12.3 上市公司FINANCING & BANKING財政與金融二、上市公司的治理中國上市公司治理的改革 中國上市公