1、編輯課件銀行財務會計之金融工具會計編輯課件主要內容o 銀行風險與金融工具會計o 金融工具確認與計量o 金融資產轉移o 套期保值o 金融工具列報編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產轉移套期保值銀行風險與金融工具會計金融工具列報編輯課件o 奧特華市富蘭克林儲蓄協會是一家儲蓄銀行. 80年代，富蘭克林吸收存款，購買抵押證券和其他風險較高的金融品，并以復雜的對沖工具對沖前述金融工具的利率風險o 比如買入利率6%的固定收益品種，同時支付儲戶浮動利率。為對沖風險可買入同期限的浮動利率，支付固定利率（比如5%）的互換.在市場利率大幅下跌時，收益也是固定的。o 到1989年的會計年度結束前，這些對沖工具

2、的損失累計達3.65億美元，按第80號財務會計準則（SFAS 80）要求,該損失可做遞延處理。比如，收益按6%和新的浮動利率計算，而對沖上的損失（固定利率5%和新的浮動利率之差）則被遞延。銀行風險與金融工具會計編輯課件o 儲蓄銀行監管部門越來越關注該公司的投資和對沖策略，并對遞延的3.65億美元損失提出質疑。o 因為對沖所形成的損失3.65億美元與已經報告的收益是直接相關的。o 儲蓄銀行監管部門最終裁定轉銷遞延損失，由于富蘭克林的資本金只有3.8億美元，這將導致它的技術性破產。編輯課件o 銀行等金融機構在沒有預警的情況下破產，這使準則制定和監管機構意識到，表上所反映的價值缺乏相關性。o SEC

3、開始大力推動公允價值在金融機構的運用。o SFAS前SEC主席Richard Breeden曾表示，歷史成本模型在我們這個多變的世界里不再具有相關性。o 前SEC首席會計師Walter Schuetze也認為歷史成本不利于中小投資者和政策制定者：這兩類使用者這兩類使用者對信息的使用建立在歷史成本反映真實資本的假設對信息的使用建立在歷史成本反映真實資本的假設之上，而這一假設是不成立的。之上，而這一假設是不成立的。 編輯課件o 從1986年開始,FASB 致力于金融工具的研究o1990年，SFAS 105, 涉及表外風險的金融工具和信用風險集中的金融工具的披露(被 133取代)o1991年，SFA

4、S107“金融工具公允價值的披露”（經133修訂），要求在報表或報表附注中披露金融工具的公允價值。同時需披露估計公允價值的方法和假設。o1993年，SFAS114“債權人對貸款價值減值的會計處理”，要求金融機構按預期現金流量的現值，或按貸款的市價或其抵押物的公允價值，對已發生減值的貸款重新計價，并將減值部分確認為當期損失。（后經SFAS118小范圍修正）。編輯課件o1993年，SFAS115“特定債權和權益證券投資的會計處理（經133修訂）”。除采用權益法核算和合并報表的投資外，公司的債權和權益性證券被分為三類：交易性證券、持有到到期證券和可供銷售證券。o1994年，SFAS119“衍生金融工

5、具的披露及金融工具的公允價值（后被133取代）”。o1998年6月，FASB在經過長達十余年的反復論證后，發布了SFAS133“衍生金融工具和套期活動的會計處理（后經SFASB138和SFAS149修訂）。SFAS133要求所有的衍生金融產品均按公允價值確認為資產和負債。建立了套期會計的范示。編輯課件o 國際會計準則o1990年，IAS30“銀行及類似金融機構的財務報表批露”（被IFRS 7所取代）。o1993年，國際會計準則委員會發布了IAS32“金融工具：披露和列報”。IAS 32中的批露要求被IFRS7所取代，仍然保留了列報要求。 o1998年，IASC批準了IAS 39，并于2004年

6、進行了修訂。 o2005年，IASB發布IFRS 7 “金融工具：披露”編輯課件o 我國會計準則o金融工具確認和計量o金融資產轉移o套期保值o金融工具列報編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產轉移套期保值銀行風險與金融工具會計金融工具列報編輯課件金融工具的確認和計量o 金融工具o 金融工具的分類o 金融工具的計量o 金融資產減值o 嵌入式金融工具o 案例分析編輯課件一、金融工具o 是指形成一個企業的金融資產，并形成其他單位的金融負債或權益工具的合同o 金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具o 基本金融工具包括：現金、貸款、應收款項、存款、應付款項、債券投資、股權投資等o 衍生金融工具包括：

7、遠期、期貨、期權和互換，及其混合工具編輯課件二、金融工具的分類o 金融資產-公允價值計量且變動進入損益的金融資產 (FVPL)-持有至到期的投資-貸款和應收賬款-可供出售的金融資產編輯課件o 金融負債-公允價值計量且變動進入損益的金融負債-其他金融負債編輯課件o FVPL：-交易性金融資產：為賺取價差為目的所購的交易性金融資產：為賺取價差為目的所購的有活躍市場報價的股票有活躍市場報價的股票/ /債券投資債券投資/ /基金投資基金投資等、衍生金融工具投機。等、衍生金融工具投機。-直接指定為以公允價值計量且其變動計入當直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產期損益的金融資產編輯課件o

8、 假定2003年4月1日, 某法國公司向某美國公司出口Hennessey,應收款 $1200000將于 6月 29日到期。o 4月1日美元兌歐元的匯率為$1.2/ EUR。如果歐元對美元持續升值，可能導致法國公司的虧損。o 為對沖匯率風險,法國公司與銀行簽訂了一項合約,于90天后,按$1.2/ EUR向銀行售出$1200000。o 6月29日的即期匯率為 $1.25/ EUR。 編輯課件o 對于法國公司，遠期合約的價值為:$1200000 按遠期匯率（有對沖） Euro1000000$1200000 按6月29日即期匯率（無對沖） Euro 960000 遠期合約的價值 Euro 40000

9、編輯課件o 對于銀行，如果將該遠期合約作為一項投資，則將蒙受損失 : $1200000 按遠期匯率 Euro 1000000 $1200000 按6月29日的即期匯率 Euro 960000 Z損失 Euro 40000 =編輯課件o 假定90天內的匯率如下: 合同 遠 期 名 義 剩余期限 匯 率* 金 額 90 days 1.20 $1200000 60 days 1.22 $1200000 30 days 1.24 $1200000 0 days 1.25 $1200000 *到期日的遠期匯率與當日的即期匯率一致。編輯課件o 遠期合約的價值計算如下: 合同 遠期 名義 遠期合約 遠期合約

10、 剩余期限 匯率 金額 價值合計 價值累計變化 90 days 1.20 $1200000 Euro1000000 0 60 days 1.22 $1200000 Euro983607 (16393)30 days 1.24 $1200000 Euro967742 (32258)0 days 1.25 $1200000 Euro960000 (40000)編輯課件o假定折現率為6% (每月0.5% ) 60 天 30 天 合約 剩余 剩余 期限合約價值的累計變化 (16393) (32258) (40000)累計變化 現值 60 天， 6% (16230) 30 天， 6% (32098)0

11、天， 6% (40000)前期確認損失 0 16230 32098當期確認損失 (16230) (15868) (7902)編輯課件o假定合約在到期前30日內變現，則相關分錄如下:初始 采用備忘分錄，記錄合約定立。取得合約 最初合約本身的價值為0.60天 遠期合約損失 16230 剩余 金融工具- FVPL -遠期合約 1623030天 遠期合約損失 15868剩余 金融工具- FVPL-遠期合約 15868 金融工具- FVPL-遠期合約 32098 現金 32098編輯課件o 問題：上述遠期合約的定價與金融上對遠期合約的定價有何不同？編輯課件o 持有至到期日的投資-到期日固定-回收金額固定

12、或可確定-企業有明確意圖和能力持有至到期-一般有活躍市場-非衍生品o 中行IPO時持有至到期日的投資：政府債券、公共部門和準政府債券、金融機構債券、公司債券等編輯課件o2007年初，某銀行購入一項公司債，剩余年限5年，劃分為持有至到期投資,買價（公允價值）為1000萬。債券面值1250，年票面利率4.7%(即每年支付利息59)。該債券發行方可以提前贖回，且不付罰金。oA公司預期發行方不會提前贖回。o假定無交易費用。編輯課件o 用EXCELL求IRR的方式可求得實際利率為9.9722%.o 則攤余成本計算如下： 年初攤余成本利息收益現金流量年末攤余成本年份ab=a*rcb=a+b-c200710

13、0099.72258.751040.97 20081040.972103.8158.751086.03 20091086.02981108.358.751135.58 20101135.58087113.2458.751190.07 20111190.07327118.681308.80.00 編輯課件o2009年初,該銀行預期2009年年末將收回本金的50%,剩余的50%在2011年末收回.此時,2009年年初攤余成本應調整.o2009年年初的新基礎是按實際利率計算的未來現金流的現值。 年初攤余成本利息收益現金流量年末攤余成本年份ab=a*rcb=a+b-c20071000.00 99.72

14、 58.75 1040.97 20081040.97 103.81 58.75 1086.03 20091138.06 113.49 683.75 567.79 2010567.79 56.62 29.38 595.04 2011595.04 59.34 654.38 0.01 編輯課件o 貸款和應收款：-回收金額固定或可確定-無活躍市場o 商業銀行貸出款項、購入貸款、沒有活躍市場的債券/票據編輯課件o 可供出售金融資產：上述三類金融資產以外的金融資產，初始確認時即被指定。o 在活躍市場上有報價的債券投資，在活躍市場上有報價的股票投資、基金投資等等編輯課件o 可供出售金融資產重分類為持有至到期

15、投可供出售金融資產重分類為持有至到期投資：資：-企業的持有意圖或能力發生改變，滿足持有至到期的要求-可供出售金融資產的公允價值不再能夠可靠計量，或-持有可供出售金融資產的期限超過兩個完整的會計年度編輯課件o 持有至到期投資持有至到期投資重分類為可供出售金融資重分類為可供出售金融資產產：o 銀行出售或重分類持有至到期投資，金額相對出售或重分類前的總額較大的（5%以上），剩余部分應劃分為的可供出售類。編輯課件三、金融工具的計量 類別類別初始計量初始計量后續計量后續計量FVPLFVPL公允價值,交易費用計入當期損益公允價值,變動計入當期損益持有至到期投資公允價值，交易費用計入初始入賬金額，構成成本組

16、成部分攤余成本貸款和應收款項可供出售金融資產公允價值,變動計入權益其他金融負債攤余成本或其他基礎編輯課件四、金融資產減值o FVPL：無減值問題o 攤余成本法計量的金融資產：賬面值與預計未來現金流折現值之差，折現率采用原始有效利率o 在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資：賬面價值與類似金融資產折現值之差，折現率采用當時市場利率編輯課件o 估計現金流年度年度未清償未清償本金本金現金流來源現金流來源1 1借款人以經借款人以經營現金流償營現金流償還還現金流來源現金流來源2 2擔保人以經擔保人以經營現金流償營現金流償還還現金流來源現金流來源3 3抵押償還抵押償還現金流來源現金流來

17、源4 4查封物償查封物償還還年度現金年度現金流總額流總額（貼現前）（貼現前）貼現利率貼現利率（初始的（初始的實際利率）實際利率）現值現值 CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金CF-CF-利息利息CF-CF-本金本金第第1 1年年10001000505050 0.9523810.95238148 第第2 2年年505050 0.9070290.90702945 第第3 3年年20020010103003002020300300830 0.8638380.863838717 合計合計 810 編輯課件建設銀行200

18、5年的減值準備按組合方式按組合方式已減值貸款及墊款已減值貸款及墊款已減值貸款及墊已減值貸款及墊款總額占貸款及款總額占貸款及墊款總額的百分比墊款總額的百分比評估減值損評估減值損失準備的貸失準備的貸款及墊款款及墊款其減值損失其減值損失按組合方式按組合方式評估評估其減值損失其減值損失按個別方式按個別方式評估評估總額總額發放給以下客戶的發放給以下客戶的貸款及墊款總額貸款及墊款總額金融機構金融機構 7827820 00 0782782非金融機構客戶非金融機構客戶2363147236314746989469894748047480 245761624576163.84%3.84%合計合計236392923

19、6392946989469894748047480 245839824583983.84%3.84%減：對以下客戶貸減：對以下客戶貸款及墊款的減值損款及墊款的減值損失準備失準備0 0金融機構金融機構 -2-20 00 0-2-2非金融機構客戶非金融機構客戶-19427-19427-13234-13234-30422-30422-63083-63083-19429-19429-13234-13234-30422-30422-63085-63085發放給以下客戶的發放給以下客戶的貸款及墊款凈額貸款及墊款凈額金融機構金融機構 7807800 00 0780780非金融機構客戶非金融機構客戶23437

20、20234372033755337551705817058 23945332394533合計合計2344500234450033755337551705817058 23953132395313編輯課件五、嵌入式金融工具o 滿足下列條件，拆分主合同和衍生工具-經濟特性和風險并非緊密關系-本身獨立時符合衍生性工具的定義-非FVPLo 混合工具公允價值衍生工具公允價值主合同賬面金額編輯課件o 分離后，主合同是金融工具的，按照金融工具準則核算；主合同非金融工具的，按照其他會計準則的規定處理編輯課件六、案例分析o 2002年1月1日，某能源貿易公司（TC）與某銀行簽訂一項互換合同。合同約定，TC公司將

21、按如下方式向銀行交付：-2002年12月31日，按該日的天然氣價格向銀行支付相當于100,000,000mm btu天然氣的價款；-2003年12月31日，按該日的天然氣價格向銀行支付相當于100,000,000mm btu天然氣的價款；-2004年12月31日，按該日的天然氣價格向銀行支付相當于100,000,000mm btu天然氣的價款 編輯課件o 上述款項是變動的，因為它取決于不確定的遠期天然氣價格。o 正常情況下，TC執行此類合同時不會收到現金，而是在上述三個交割日各付出或收到價格變化產生的差額。o 但該合同約定，銀行于2002年1月1日向TC公司支付$8,000,000，TC則在每

22、期向銀行支付全額。 編輯課件o 2002年1月1日，TC預計2002年12月31日的天然氣遠期價格為$3/mm btu，并將維持這個價格。這樣，預計的合同價款為每年$3,000,000。TC公司收到的$8,000,000為$3,000,000年金的現值，折現率為6% o 假定TC為規避其付款金額波動的風險，與Alpha簽訂了另一項互換合同。該合同約定，Alpha每期應向TC支付的價款與最初互換合同中TC應向銀行支付的價款完全一樣。而TC則自2002年12月31日起，每年向Alpha支付$3,000,000的年金。編輯課件o 假定于2002年1月1日，銀行也與Alpha簽訂一項互換合同。根據此合

23、同，銀行每年向Alpha收取$3,000,000，同時向Alpha每年支付一個浮動的價款，該價款與第二個互換合同約定Alpha應向TC支付的價款一致。o 最后，假定Alpha并非無關聯的交易第三方，而是銀行的一個全資子公司。 o 銀行應該如何對該業務進行記錄？是作為交易性的投資嗎（FVPL）？編輯課件o SEC的結論（SEC Settlement7/21/2003）： 對于 J.P. Morgan Chase，委員會認為J.P. Morgan Chase參與了所謂的互換合約，將給安然的貸款掩飾為商品交易這些預付款實質上是貸款，因為它沒有商品價格風險。安然將商品價格風險轉嫁給SPV，再轉給J.P

24、. Morgan Chase，再轉給安然。每一步看起來是一筆互換合約，但加起來實質上是事先根據LIBOR談好利息的貸款.， J.P. Morgan Chase的風險是安然不付款，亦即，信用風險。編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產轉移套期保值銀行風險與金融工具會計金融工具列報編輯課件金融資產轉移o 金融資產轉移業務o 金融資產轉移的確認o 金融資產轉移的計量編輯課件一、金融資產轉移業務o 某城市商業銀行將5年期貸款(尚有2年到期,利率5%)在未來2年收取利息的權利(即:本金*5%*2的收取權)轉讓給其他銀行o 國家開發銀行/建設銀行將若干貸款轉讓給特殊目的實體進行資產證券化o 光明乳業將

25、應收賬款轉讓給花旗銀行。編輯課件o 典型的資產證券化銀行SPV投資者A投資者B投資者C.抵押貸款人6.5%5%10億5%每份10萬元編輯課件o 可分為不同風險的現金流銀行SPV投資者A投資者B投資者C.抵押貸款人6.5%AAA級10億剩余權益BBB級A級 編輯課件美國的住房按揭市場o 自從有銀行以來，住房按揭貸款一直是美國銀行的正常業務。o 在二十世紀三十年代之前，住房貸款期限不超過五年（為什么？）o 按揭貸款在結構安排上也有問題，比如，到期之前，借款方每月只需支付利息，等貸款到期時再把所借的本金一次性還清。o 這種支付安排使銀行承擔過多風險(因此，銀行不愿作太多住房貸款)，另一方面給借款方帶

26、來太多一次性的支付壓力 編輯課件o 1929年10月股市泡沫破裂，許多股民血本無歸、眾多公司相繼破產，失業率達到空前高度(最高時為25%)。o 這一來，許多人無法在住房貸款到期時歸還本金，只好選擇個人破產，讓銀行接過被質押的房屋。o 結果，大批銀行和信貸機構倒閉。o 因此，當時的住房貸款在證券結構上的弊端加重了那次經濟危機、銀行危機編輯課件那次經濟危機使國會進行一系列立法o 國會進行一系列立法-包括重造股市的證券法(1933年)和證券交易法(1934年)-重組銀行業的銀行法案(1933，也稱“GlassSteagall 法案”)-建立社會保障體系的社會安全法(1935年)-以及重整居民房地產業

27、的全國住房法(1934年)。 編輯課件o 根據全國住房法成立了“聯邦住房管理局”(FHA)o 由FHA專門為低、中等收入的家庭提供住房貸款保險，這樣，-貸款期限從原來的五年增加到三十年；-低、中等收入的家庭都可通過按揭貸款在成家時買房。編輯課件o 1938年成立“聯邦全國住房貸款協會”（FannieMae），從銀行手中買走住房貸款，搞活二級住房貸款市場。o 為居民作按揭貸款后，銀行不用擔心手中持有的住房貸款的流動性問題，o 反過來又促使銀行更愿向居民作房貸。 編輯課件o 1970年，由FannieMae分離出來的“政府住房貸款協會”(Ginnie Mae) 開始推出住房貸款證券o 把不同種類、

28、不同地區的按揭貸款打成包，然后將其分成數份、以質押證券的形式向公眾和機構投資者發行。o 這一金融創新成為首例資產證券化o 它大大擴張了住房貸款的資金來源，不僅讓更多居民得到利息更低的住房貸款，而且也為銀行和其它貸款機構提供了更好的分散風險的手段、增加其投資資產的流動性。 編輯課件全美國住房貸款余額 1960年1965年單位：億美元 60535億美元 編輯課件二、金融資產轉移的確認o 金融資產轉移的兩種情形：- 將收取現金流的權利轉移給另一方- 將金融資產轉移給另一方，但保留收取現金流量的權利，并承擔將收取的現金流量支付給最終收款方的義務編輯課件o 整體轉移o 部分轉移：- 現金流中可特定、可辨

29、認部分的轉移- 全部現金流的一定比例轉移- 現金流中可特定、可辨認部分一定比例的轉移編輯課件o 轉移了幾乎全部風險與報酬的，應該終止確認該金融資產o 判斷風險和報酬是否轉移是，應比較該金融資產未來現金流量凈現值及時間分布的波動使其面臨的風險。編輯課件o 幾乎所有風險和報酬轉移的情況：- 不附追溯權的金融資產出售（如應收賬款）- 將金融資產出售，但約定在售出日按公允價值回購- 與買入方簽訂看跌期權合約，但該合約是重大虛值期權（或價外期權），行權的可能性很小。編輯課件o 保留風險和報酬的情形-回購協議，但回購價固定或原價加合理回報-附總回報互換的金融資產出售，該互換使市場風險又轉給出售方-附重大實

30、值（價內）看跌期權給買方的金融資產出售，買方很可能行權。-附重大實值（價內）看跌期權給賣方的金融資產出售，賣方很可能行權-將信貸資產或應收款整體出售，同時保證對可能發生的信用損失進行全額補償。編輯課件o 既沒有轉移也沒有保留風險和報酬的：- 放棄了對該金融資產控制的，應當終止確認該金融資產- 未放棄控制的，按其涉入程度確認有關金融資產。編輯課件o 判斷標準：- 轉入方是否能將轉入的金融資產整體出售給第三方，應當關注是否存在活躍市場，沒有活躍市場，即使合約約定轉入方有權處置，也不表明有“實際能力”- 轉入方是否可以自由處置轉入金融資產編輯課件三、金融資產轉移的計量o 滿足整體轉移終止確認條件的，

31、將下列兩項差額計入當期損益：- 所轉移金融資產的賬面值- 因轉而收到的對價，與原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額之和。編輯課件o 滿足部分轉移終止確認條件的，將下列兩項差額計入當期損益：- 終止確認部分的賬面值- 終止確認部分的對價，與原直接計入所有者權益的公允價值對應終止確認部分的金額之和。編輯課件o 某銀行某國債中的90%無追溯權地轉給另一銀行。該債券被歸類為可供出售的金融工具，其公允價值11億，初始成本10億，已有1億記入權益。收到現金10億。借：現金 10億 權益 0.9億 貸：可供出售證券 9.9億 投資收益 1億 編輯課件o 不滿足終止確認條件的金融資產轉移：將收到的對價確認

32、為一項金融負債。編輯課件o 某銀行某國債中的90%轉給另一銀行。該債券被歸類為可供出售的金融工具，其公允價值11億，初始成本10億，已有1億記入權益。收到現金10億。轉出銀行約定將來以10.5億于1年以后回購該國債。借：現金 10億 貸：應付銀行及非銀行機構款項 10億 編輯課件o 采用繼續涉入方式的金融資產轉移，應按繼續涉入的程度確認一項金融資產，同時確認一項金融負債，充分反映企業所保留的權利和承擔的義務。編輯課件o 假定某銀行A有一個貸款組合由可提前還款的貸款組成，貸款利率和實際利率均為10%.本金和攤余成本均為10,000萬。o 該銀行與另一銀行B達成一項交易，將貸款9000萬的本金，和

33、9.5%的利息轉讓給B。B支付9115萬。A保留了1000萬的本息和9000萬0.5%的利息。o 提前還款部分在A和B之間按1：9分攤，但違約部分要從A保留的1000萬和利息中扣減，直到減完。編輯課件o 交易日貸款的公允價值是10,100萬，剩余0.5%的利差公允價值是40萬。o 銀行A認為它已轉移了大部分的收益和風險，也保留了部分的收益和風險，顯然應沿用“繼續涉入方法”：-保留了1000萬的全部本息-保留了9000萬的留剩權益編輯課件o A轉出部分的公允價值達到90%，應為9090萬（10000*90%）o 收到對價超過轉出部分公允價值的25萬（9115萬-9090萬）被視為對剩余利息信用風

34、險的補償。這樣剩余風險的補償達到65萬（公允價值40萬+25萬）o 假定在轉讓日，轉出部分和留下部分的公允價值均無法取得，則: 估計公允價值 比例 攤余價值轉移部分 9,090 90% 9,000保留部分 1,010 10% 1,000合計 10,100 10,000編輯課件o A按轉出部分的公允價值和攤余價值的差額確定收益，即90萬（9,090萬-9,000萬）。保留部分的賬面值是1,000萬。o 同時，A需確認承擔信用風險的留剩權益。因而需確認資產1,000萬（可能的最大損失），和相應的負債1,065萬（可能的最大損失加上對剩余權益的緩沖65萬）。編輯課件o相應的分錄如下： 借 貸貨款組合

35、 9,000根據次級債權和留剩權益確認的資產 1,000根據收取溢價確認的留剩權益的資產 40現金 9,115資產轉移收益 90負債 1,065合計 10,155 10,155編輯課件o 貸款資產的余額變為2,040萬，包括原攤余價值1,000萬和1,040萬，代表A在貸款組合中的繼續涉入。o 此后，A分階段按實際利息法確認65萬的利息收入。發生的損失沖減確認的資產。比如說，下一年發生信用損失300萬，則沖減原賬面資產300萬和新確認的資產和負債各300萬，并記錄信用損失300萬。編輯課件基本框架金融工具確認與計量金融資產轉移套期保值銀行風險與金融工具會計金融工具列報編輯課件o 套期分類o 套

36、期確認和計量- 公允價值套期o 套期確認和計量- 現金流量套期o 案例分析編輯課件一、套期分類o 公允價值變動：應收賬款1500萬美元5000T電解銅產成品庫存長期借款10億日元（固定利率）對銀行，固定利率6%的貸款對企業，固定利率6%的借款銷售5000T電解銅的已簽訂合同，價格為6000美元。購買1百萬桶石油的已簽訂合同，價格為50美元。編輯課件o 現金流量變動：未來可能采購原油1百萬桶，價格可能變化。未來可能出售1000T電解銅，價格可能變化。銀行給儲戶支付利息，利率可能會變化。銀行按浮動利率給企業貸款，LIBOR加2個基點（即加2%）編輯課件o 套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經

37、營凈投資套期。o 公允價值套期，是指對已確認資產或負債、已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值公允價值變動變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。編輯課件o 現金流量套期，是指對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。o 境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。境外經營凈投資，是指企業在境外經營凈資產中的權益份額.編輯課件二、套期確認和計量：

38、公允價值套期o起用套期會計的條件：-在套期開始時，企業對套期關系（即套期工具和被套期項目之間的關系）有正式指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風險的性質以及套期有效性評價方法等內容。 套期必須與具體可辨認并被指定的風險有關，且最終影響企業的損益。-該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理策略-對預期交易的現金流量套期，預期交易應當很可能發生，且必須使企業面臨最終將影響損益的現金流量變動風險。-套期有效性能夠可靠地計量。-企業應當持續地對套期有效性進行評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內高度

39、有效。編輯課件o 套期有效性的確定：1、主要條款比較法2、比率分析法（實際抵消效果在85%至125%范圍內）3、回歸分析法：RSQ大于0.96，F檢驗顯著。因變量是套期工具的公允價值變動，自變量是被套期項目的公允價值變動。斜率在-0.8至-1.25間，RSQ大于0.96。編輯課件套期有效性的衡量編輯課件o 公允價值對沖主要用于公允價值變動產生的風險，即對沖金額固定的資產和負債因價格波動、利率波動或匯率波動所帶來的風險。o 公允價值對沖如下項目的公允價值變動風險:-已確認的資產和負債-未確認的固定承諾編輯課件o 已確認的資產和負債由于過去的交易形成o 固定承諾是尚未發生的交易，但交易金額早已確定

40、.編輯課件o公允價值對沖的特別會計o 如果符合公允價值對沖的定義，衍生金融工具上的利得或損失均計入當期損益o 對應地，被對沖項目公允價值的變動也應計入當期損益。o 但現有準則可能不允許已確認資產和負債的公允價值變動計入當期損益，因而需要特別會計程序。.o特別會計程序特別會計程序允許被對沖項目公允價值的變動計入當期損益.編輯課件o 假定存在一項固定利率的貸款。o 市場利率的下降將使該貸款的公允價值增加。o 如果沒有對沖該風險，則不記錄貸款公允價值增加帶來的損失。o 如果針對該風險采用了風險對沖工具，則對沖工具上的收益，以及該貸款上的損失，均要被反映在當期損益表中。編輯課件記錄公允價值對沖o 公允

41、價值套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規定處理：-套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。-被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按此規定處理。編輯課件o 對于金融資產或金融負債組合一部分的利率風險公允價值套期，企業對被套期項目形成的利得或損失可按下列方法處理：- 被套期項目在重新定價期間內是資產的，在資產

42、負債表中資產項下單列項目反映（列在金融資產后），待終止確認時轉銷；- 被套期項目在重新定價期間內是負債的，在資產負債表中負債項下單列項目反映（列在金融負債后），待終止確認時轉銷。編輯課件o 2001年1月1日，銀行A向B發行了18個月，2000萬的票據，利率為7%，半年付息一次。o 由于擔心利率下跌，A與C達成了一項互換。C給A支付7%的固定利率，A向C支付浮動利率。o 固定利率和浮動利率的差額半年結算一次。o 浮動利率與 6個月的LIBOR 一致。o 名義金額是2000萬。o 互換的到期日與銀行票據的到期日一致。 編輯課件o 各日期相關的互換公允價值如下:利率重訂日 下期LIBOR 假定的公

43、允價值 公允價值變化 1/01/2001 7.2%6/30/2001 6.8% $38,000 $38,00012/31/2001 6.7% 29,000 (9,000)編輯課件 銀行票據 互 換 1.1 現金 20000000 應付票據 200000006.30 利息費用 700000 利息費用 20000 現金 700000 現金 20000 互換損失（未實現） 38000 衍生金融工具-互換 38000 應付票據 38000 互換收益（未實現） 3800012. 31 利息費用 700000 現金 20000 現金 700000 利息費用 20000 應付票據 9000 互換損失（未實現

44、） 9000 互換收益（未實現） 9000 衍生金融工具-互換 90006.30.2002 利息費用 700000 現金 30000 現金 700000 利息費用 30000 應付票據 29000 互換損失（未實現） 29000 互換收益（未實現） 29000 衍生金融工具-互換 29000 應付票據 20000000 現金 20000000編輯課件o 套期有效性套期工具利得：-20000+20000+30000=30000被套期工具損失：20000-20000-30000=30000抵消效果為30000/30000=100%編輯課件三、套期確認和計量- 現金流量套期o 被對沖的項目是: (a

45、) 現有的資產,其未來現金流量是變動的; (b) 一項預計的交易.o 預計的交易是預期將來將要發生的交易,交易價格為市場價格. (在固定承諾中,價格已設定).o 由于價格、利率或匯率不確定，導致未來的現金流量不確定,從而給企業帶來風險。o 從而企業需要尋找對沖工具，對沖現金流量變動的風險。編輯課件o 現金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規定處理：（一）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照下列兩項的絕對額中較低者確定：1套期工具自套期開始的累計利得或損失2被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額

46、（一般很難衡量）。* * 為什么沒有規定被套期項目的處理？被套期項目有公允價值為什么沒有規定被套期項目的處理？被套期項目有公允價值的變動嗎？的變動嗎？編輯課件（二）套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。（三）在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用企業會計準則第22 號金融工具確認和計量。 對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期處理。編輯課件o 2001年1月1日，某銀行A向銀行B貸出了100

47、0萬，2年期的浮動利率貸款，利息半年一付，基于6個月期的LIBOR.o 2001年6月30日，由于擔心浮動利率下跌，銀行A簽訂了一項互換合約，支付6個月期LIBOR，并收到7%固定利率。o 互換的名義金額為1000萬。o 互換差額半年結算一次。編輯課件o每半年互換清算一次，浮動利率要變一次以計算下期利息:利率重訂日 下期LIBOR 假定的互換公允價值 公允價值變化6/30/2001 6.8%12/31/2001 6.9% $9,500 $9,5006/30/2002 6.6% 19,360 9,860編輯課件o12.31.2001現金 340,000 利息收入 340,000(按浮動利率年 6

48、.8%) 現金 (7%-6.8%) 10,000衍生金融工具-利率互換 9,500 其他權益變動 19,500其他權益變動 10,000 利息收入 10,000 （ 準則規定：原直接記入所有者權益中的套期工具利得或損失，應當在被套期預期交易影響損益的相同期間轉出。） （亦即（亦即與當期利息清算有關的部分，從權益轉入當期損益與當期利息清算有關的部分，從權益轉入當期損益) ) 編輯課件o6.30.2002現金 345,000 利息收入 345,000(按浮動利率年 6.9%) 現金 (7%-6.9%) 5,000衍生金融工具-利率互換 9,860 其他權益變動 14,860其他權益變動 5,000

49、 利息收入 5,000(與當期利息清算有關的部分，從權益轉入當期損益) 編輯課件o12.31.2002現金 330,000 利息收入 330,000(按浮動利率年6.6%) 現金(7%-6.6%) 20,000 衍生金融工具-利率互換 19,360 其他權益變動 640其他權益變動 20,000 利息收入 20,000(將權益項下記錄的互換公允價值變動全部轉入損益) 編輯課件四、案例分析- MG公司的風險對沖及會計處理o Metallgesellschaft AG（MG） 是一家總資產150億美元，從事貨物銷售及工程的大型聯合企業，有雇員46000人，總部設于德國法蘭克福。o 通過其在國內以及

50、海外的251家分公司，MG 向德國及海外市場提供諸多產品及服務。o MG 的兩個核心業務分別是貿易與金融服務以及工程服務。o MG 的主要股東及債權人包括 Deutsche Bank 和 Dresdner Bank.編輯課件o MG在全球范圍內開展諸多原材料的營銷與供應服務，包括各種提煉純度的黑色及有色金屬、化學原材料、工業及農業化學制劑。從事這一業務的兩家主要分公司是Metallgesellschaft 有限公司和The Metal & Commodity 有限公司，總部都設在倫敦。o MG 還為客戶提供傳統的“商人銀行”類型的金融產品，即貿易和金融相互關聯的產品。o Metallbank Gmbh公司在法蘭克福和紐約開展銀行業務。o 紐約的Metallgesellschaft Corp.則涉足于與能源開采和生產有關的融資業務，此外還有貿易融資及證券交易。 編輯課件o 1993年1月，買方與賣方簽署了一份合同，根據合同，賣方承諾于1996年6月向買方提