1、個人理財重點總結第三章 理財投資市場概述第一節金融市場概述考點 1 金融市場的概念金融市場是指以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。 它包括如下三層含義：(1)它是金融資產進行交易的有形和無形的 “場所 ”。(2)它反映了金融資產供應者和需求者之間的供求關系。(3) 它包含了金融資產的交易機制，其中最重要的是價格(包括利率、匯率及各種證券的價格)機制，以及交易后的清算和結算機制。在金融市場上， 實現資金融通一般有兩種方式： 直接融資和間接融資。 直接融資是資金需求者通過發行股票、債券、 票據等直接融資工具，向社會資金盈余方籌集資金，實現資金從盈余方向短缺方流動;與此對應，間接

2、融資市場上，資金的盈缺轉移是通過銀行等金融中介實現的。考點 2 金融市場的特點金融市場主要具有以下幾個特點：(1)市場商品的特殊性。(2)市場交易價格的一致性。(3)市場交易活動的集中性。(4)交易主體角色可變性。考點 3 金融市場的構成要素金融市場的構成要素主要包括主體、客體、中介和監管機構。 .1 . 金融市場的主體參與金融市場交易的當事人是金融市場的主體，包括企業、政府及政府機構、中央銀行、金融機構、居民個人(家庭)。2 .金融市場客體金融市場客體是指金融市場的交易對象， 也就是通常所說的金融工具。 包括同業拆借、 票據、債券、股票、外匯和金融衍生品等。3 .金融市場中介在資金融通的過程

3、中， 中介在資金的供給者和需求者之間起著媒介或橋梁的作用。 金融市場的中介大體分為兩類：交易中介和服務中介。4 .監管機構目前我國金融市場為分業監管，采用 “一行三會 ”模式對不同領域進行分工監管，其中 “一行 ”是指中國人民銀行， “三會 ”是指銀監會、證監會和保監會。考點 4 金融市場功能金融市場功能是指金融市場所有促進經濟發展和協調經濟運行的作用。 通常具有以下幾種功(1)資金融通集聚功能。(2)財富投資和避險功能。(3)交易功能。(4)優化資源配置功能。(5)調節經濟功能。(6)反映經濟運行的功能。第二節金融市場分類考點 1 有形市場和無形市場按照金融交易的場地和空間劃分，金融市場可分

4、為有形市場和無形市場。有形市場是指有固定的交易場所， 有專門的組織機構和人員， 有專門設備的， 有組織的市場。典型的有形市場是交易所。無形市場是指在進行市場客體經營的市場上， 市場交易雙方只存在交易關系， 沒有固定交易場所和市場交易設施， 也沒有相應的市場經營管理組織。 例如證券交易所外進行金融資產交易市場。與有形市場相比，一般而言，無形市場有以下幾個典型的特征：(1)交易場所不固定，分散交易。(2)交易范圍比較廣。(3)交易時間相對較長，不是集中、固定的。(4)交易的種類多。金融市場上，很多無形市場和有形市場是交叉疊合的。考點 2 發行市場和流通市場按照金融工具發行和流通特征，可分為發行市場

5、和流通市場。一、發行市場金融資產首次出售給公眾所形成的交易市場是發行市場， 又稱一級市場、 初級金融市場或原始金融市場。在發行市場上， 將證券銷售給最初購買者的過程并不是公開進行的。 投資銀行是一級市場上協助證券首次售出的重要金融機構， 它通過承銷證券， 確保證券能夠按照某一價格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。發行市場上， 證券發行可以通過公募和私募兩種方式進行。 公募又稱公開發行， 是指事先不確定特定的發行對象， 而是向社會廣大投資者公開推銷證券。 私募又稱非公開發行， 是指發行公司只對特定的發行對象推銷證券。二、流通市場金融資產發行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為流通市場，又

6、稱為二級市場，它是進行股票、債券和其他有價證券買賣的市場。流通市場在于為有價證券提供流動性。 保持有價證券的流動性， 使證券持有者隨時可以賣掉手中的有價證券， 得以變現。 也正是因為為有價證券的變現提供了途徑， 所以流通市場同時可以為有價證券定價，來向證券持有者表明證券的市場價格。三、流通市場與發行市場的關系流通市場與發行市場關系密切， 既相互依存， 又相互制約。 發行市場所提供的證券及其發行的種類、 數量與方式決定著流通市場上流通證券的規模、 結構與速度， 而流通市場作為證券買賣的場所，對發行市場起著積極的推動作用。組織完善、經營有方、 服務良好的流通市場將發行市場上所發行的證券快速有效地分

7、配與轉讓，使其流通到其他更需要、更適當的投資者手中，并為證券的變現提供現實的可能。此外，流通市場上的證券供求狀況與價格水平等都將有力地影響著發行市場上證券的發行。 因此，沒有流通市場， 證券發行不可能順利進行，發行市場也難以為繼，擴大發行則更不可能。考點 3 貨幣市場和資本市場按照交易期限不同，金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。 .一、貨幣市場貨幣市場又稱短期資金市場， 是實現短期資金融通的場所。 一般是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(包括一年) 的有價證券市場。包括銀行短期借貸市場、銀行間同業拆借市場、商業票據市場、 銀行承兌匯票市場、 可轉讓大額定期存單市場等。 這些市場上的交易工

8、具期限較短， 可以隨時在市場上出售變現， 從這個意義上說， 它們常常作為機構和企業的流動性二級準備，故被稱為準貨幣，而融通短期資金的市場也被統稱為貨幣市場。總體來看，貨幣市場的特征有以下幾點：(1)低風險、低收益。(2)期限短、流動性高。(3)交易量大、交易頻繁。二、資本市場資本市場是籌集長期資金的場所，一般而言，資本市場是指提供長期(一年以上)資本融通和交易的市場， 包括股票市場、 中長期債券市場和證券投資基金市場等。 交易對象主要包括股票、 債券和證券投資基金。 與貨幣市場不同， 在資本市場上資金融通的期限一般在一年以上，因此資本市場也稱中長期資金市場。按金融工具的基本性質分類，資本市場包

9、括股票市場、債券市場和證券投資基金市場等。與貨幣市場相比，資本市場特點主要有：(1)期限長、流動性較差。(2)風險大、收益較高。考點 4 直接融資市場和間接融資市場按照資金融資方式，可分為直接融資市場和間接融資市場。一、直接融資市場直接融資市場是指資金的供給者直接向資金需求者進行融資的市場， 這個市場融資一般沒有金融中介機構介入， 在這種融資方式下， 在一定時期內， 資金盈余方通過直接與資金需求方協議，或在金融市場上購買資金需求方所發行的有價證券，將貨幣資金提供給需求方使用。商業信用、企業發行股票和債券，以及企業之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇

10、自由。而且，對投資者來說收益較高，對融資方來說成本卻又比較低。 但由于融資方資信程度很不一樣， 造成了債權人承擔的風險程度很不相同。一般而言，直接融資市場上的融資方式具有以下幾個特征：(1)直接性。(2)分散性。(3)差異性較大。(4)部分不可逆性。(5)相對較強的自主性。總體來看，通過直接融資市場資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高， 融資成本較低而投資收益較大。但直接融資雙方在資金數量、 期限、利率等方面受到的限制多， 直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱， 兌現能力較低，相應地直接融資的風險較大。二、間接融資市場間接融資市場是指通過銀行等信用中介的資產負

11、債業務來進行資金融通的市場。 這個市場上資金融通方式需通過金融中介機構來進行。 具體來說， 一般間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的一方通過存款的形式，或者購買銀行、 信托、 保險等金融機構發行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構， 然后再由這些金融機構以貸款、 貼現等形式，或通過購買資金需求方發行的有價證券， 把資金提供給資金需求方使用， 從而實現資金融通的過程。在此過程中，資金的供求雙方不直接見面，它們之間不發生直接的債權債務關系，而是由金融機構以債權人和債務人的身份介入其中，實現資金余缺的調劑。間接融資同直接融資比較， 其突出特點是比較靈活， 分散的小額資金通過銀行等中

12、介機構的集中可以辦大事， 同時這些中介機構擁有較多的信息和專門人才， 對保障資金安全和提高資金使用效益等方面有獨特的優勢， 這對投融資雙方都有利。 比較而言， 間接融資具有以下幾個特征：(1) 間接性。(2)相對的集中性。(3)信譽的差異性較小。(4)具有可逆性。(5)融資的主動權掌握在金融中介手中。總體來看，直接融資區別間接融資在于：(1)金融中介機構例如銀行等機構網點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。(2)在直接融資中，融資的風險由債權人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構的資產、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產和負債結構分散承擔，從

13、而安全性較高。(3)降低融資成本。因為金融機構的出現是專業化分工協作的結果，它具有了解和掌握借款者有關信息的專長， 而不需要每個資金盈余者自已去搜集資金赤字者的有關信息， 因而降低了整個社會的融資成本。(4)有助于解決由于信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險問題。間接融資也具有局限性，主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯系， 在一定程度上減少了投資者對投資對象經營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力第三節理財投資市場介紹考點 1 貨幣市場根據市場中投資工具的不同， 貨幣市場可分為同業拆借市場、 票據貼現市場、 可轉讓大額定期存單市場和回購市場等子市場

14、。一、貨幣市場的分類具體來說，貨幣市場主要有以下幾個子市場：1 . 同業拆借市場同業拆借是指銀行等金融機構之間相互借貸，以調劑資金余缺。同業拆借利率的形成機制分兩種： 一種是由拆借雙方當事人協定， 這種機制下形成的利率主要取決于拆借雙方拆借資金的愿望的強烈程度， 利率彈性較大。 另一種是借助中介人經紀商， 通過公開競價確定，這種機制下形成的利率主要取決于市場拆借資金的供求狀況，利率彈性較小。在國際貨幣市場上最典型，最有代表性的同業拆借利率是倫敦銀行同業拆借利率。2 .商業票據市場商業票據是大公司為了籌措資金，以貼現的方式出售給投資者的一種短期無擔保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率

15、敏感、信用度高等特點。商業票據市場主體包括發行者、投資者、銷售商。3 .銀行承兌匯票市場銀行承兌匯票市場是以銀行承兌匯票為交易對象的市場，銀行對未到期的商業匯票予以承兌，以自己的信用為擔保，成為票據的第一債務人，出票人只負第二責任。銀行承兌匯票的特點：(1)安全性高，信用度好。(2)信用度較好、靈活性好。4 . 回購市場回購市場是通過回購協議進行短期貨幣資金借貸所形成的市場。 回購是指在出售證券時， 與證券的購買商簽訂協議， 約定在一定期限后按原價或約定價格購回所賣證券， 從而獲得及時可用資金的一種交易行為，從本質上說，回購協議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。5 .政府短期債券市場短期政府債券

16、是政府作為債務人， 承諾一年內債務到期時償還本息的有價證券。 短期政府債券市場是以發行和流通短期政府債券所形成的市場， 通常將其稱為國庫券市場。 具有違約風險小、流動性強、交易成本低和收入免稅的特點。6 .大額可轉讓定期存單市場大額可轉讓定期存單市場是銀行大額可轉讓定期存單發行和買賣的場所， 大額可轉讓定期存單(CDs渥銀行發行的有固定面額、可轉讓流通的存款憑證。大額可轉讓定期存單的特點：(1)不記名。(2)金額大。(3)利率有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高。(4)不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉讓。7 .貨幣市場基金市場貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期(一年以

17、內，平均期限120天 )有價證券的一種投資基金。 這類基金的資產主要投資于短期貨幣工具如商業票據、 銀行定期存單、 短期政府債券、短期企業債券等短期有價證券。二、貨幣市場在個人理財中的運用隨著國民的理財意識的增強， 客戶已不滿足于銀行儲蓄帶來的微薄收益。 針對這種現狀， 很多金融機構近年來推出了一些與貨幣市場相關的理財產品， 如貨幣市場基金、 商業銀行人民幣理財產品等。這類產品安全性較高，收益穩定，深受保守型投資客戶的歡迎。考點 2 債券市場一、債券市場概述1 . 債券特征一般而言，債券具有以下四個特征：(1)償還性。(2)流動性。(3)安全性。(4)收益性。2 .債券分類(1)根據發行主體不

18、同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2)按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。.(3)按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券、一次還本付息債券和貼現債券等。(4)按募集方式分類，債券可分為公募債券和私募債券。3 .債券市場的功能債券市場的功能主要有以下三點：(1)融資功能。(2)價格發現功能。(3)宏觀調控功能。4 .債券的發行債券發行需要確定的要素包括發行金額、發行期限、發行利率、發行價格、付息頻率、發行費用、 是否含權、有無擔保等諸多條件。 其中最為重要的三大條件為發行利率、發行期限和發行價格，這三點直接決定了債券的投資價值。按照債券的面值與發行價格的不同

19、，可以將債券發行分為三種情況：(1)發行價格等于票面價值，按票面價值償還，這種發行方式被稱為平價發行。(2)發行價格高于票面價值，按票面價值償還，這種發行方式被稱為溢價發行。(3)發行價格低于票面價值，按票面價值償還，這種發行方式被稱為折價發行。5 .債券的交易債券發行后，絕大多數在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。6 .銀行間債券市場和交易所債券市場銀行間債券市場是依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算股份有限公司的， 包括商業銀行、 保險機構、證券公司、基金公司等金融機構進行

20、債券發行、交易和回購的場所。交易所債券市場則依托于上海證券交易所和深圳證券交易所， 投資者可委托交易所會員在交易所市場進行債券交易， 中國證券登記結算有限公司上海分公司和深圳分公司分別托管上交所和深交所的債券。二、債券市場在個人理財中的運用目前， 國內銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等幾種，人們可以根據自身的實際情況選擇債券投資品種。除了上述三類債券外， 一些商業銀行開發了大量與債券相關的理財產品， 主要是通過投資銀行間市場債券類金融工具來獲取投資收益。考點 3 股票市場一、股票市場概述一般地，股票市場可以分為一級市場、二級市場。其中，一級市場也稱為股票發行市場，二級市場也稱

21、為股票交易市場。股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。股票市場的變化與整個市場經濟的發展是密切相關的，股票市場在市場經濟中始終發揮著經濟狀況“晴雨表” 的作用。1 . 股票價格指數股票市場的運行往往是通過股票價格指數的變動反映出來。 股票價格指數簡稱股價指數， 是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標， 是股票市場總體或局部動態的綜合反映。 編制股票指數， 通常以某個時點為基礎， 以基期的算術或加權平均股票價格為100,用以后各時期的算術或加權平均股票價格與基期做比較，計算出該時期的指數。 股票指數的編制和發布通常由股票交易所、 權威的金融機構、 咨詢機構或新聞媒

22、體編制或發布。2 .股票市場的功能股票有以下四方面的功能：(1)積聚資本功能。(2)資本轉讓功能。(3)資本轉化功能。(4)股票定價功能。二、股票市場在個人理財中的運用近年來我國股票市場發展很快， 包括創業板和新三板的推出以及融資融券業務的開展， 國內股票市場交易對象和交易方式更加豐富。作為理財工具之一， 股票投資具有高風險和高收益特征， 需要投資者具有相對專業的理論基礎、 合理的倉位控制能力和較強的操作能力， 對于專業能力欠缺且風險承受能力較低的客戶來說， 股票投資需要慎重選擇。 目前市場上許多商業銀行發行了間接投資于股票市場的理財產品，在豐富銀行理財產品線的同時也為客戶參與股票市場投資提供

23、了新的選擇。考點 4 金融衍生品市場一、金融衍生品市場概述金融衍生品市場是相對傳統金融市場而言的， 是交易金融衍生工具的市場。 金融衍生工具是從標的資產派生出來的金融工具。 這類工具的價值依賴于基本標的資產的價值。 如遠期、 期貨、期權、互換等。金融衍生工具往往是根據原生性金融工具預期價格變化定值。1 . 金融衍生工具的種類及特點(1)金融衍生工具的種類按照基礎工具的種類劃分， 金融衍生工具可以分為股權衍生工具、 貨幣衍生工具和利率衍生工具。按照交易場所劃分， 金融衍生工具可以分為場內交易工具和場外交易工具。 前者如股指期貨，后者如利率互換等。按照交易方式分，金融衍工具可以分為遠期、期貨、期權

24、和互換。(2)金融衍生工具的特點可復制性。杠桿特征。2 .金融衍生品市場的功能(1)轉移風險功能。(2)價格發現功能。(3)提高交易效率功能。(4)優化資源配置功能。3 .金融衍生品市場分類金融衍生品市場根據金融衍生工具的交易方式分為四個子市場： 金融遠期市場、 金融期貨市場、金融期權市場和金融互換市場。(1)金融遠期市場金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規避價格風險。 在生產周期比較長的現貨交易中， 未來價格波動可能很大。遠期合約正是為滿足買賣雙方控制價格不確定性的需要而產生的。金

25、融遠期合約的特點表現在：非標準化合約。柜臺交易。沒有履約保證。根據基礎資產劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類：股權類資產的遠期合約。債權類資產的遠期合約。遠期利率協議。遠期匯率協議。(2)金融期貨市場金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合約是指協議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數量的金融工具的標準化協議。金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所。期貨合約的特征：標準化合約。履約大部分通過對沖方式。合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保。合約的價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要制度：通過保證金制度

26、來實現交易的正常進行。每日結算制度。持倉限額制度。大戶報告制度。強行平倉制度。(3)金融期權市場金融期權市場是交易金融期權的市場。 金融期權實際上是一種契約， 它賦予了持有人在未來某一特定的時間內按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數量某種金融資產的權利。金融期權的要素主要包括基礎資產或標的資產、期權的買方、 期權的賣方、 執行價格、 到期日以及期權費等。金融期權的分類主要包括以下幾種方式：按照對價格的預期，金融期權可分為看漲期權和看跌期權。按行權日期不同，金融期權可分為歐式期權和美式期權。按基礎資產的性質劃分，金融期權可以分為現貨期權和期貨期權。(4)金融互換市場金融互換市場是交易金融互換的

27、市場。金融互換是兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內，相互交換等值現金流的合約。金融互換是通過銀行進行的場外交易。 互換市場存在一定的交易成本和信用風險。 金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。二、金融衍生品市場在個人理財中的運用隨著我國金融衍生品市場的發展， 投資者有了更為豐富的可投資品種與管理風險的手段， 金融衍生品的重要功能就是管理風險， 利用衍生品進行風險管理， 可大大提高理財的效率。 但金融衍生品市場是一個高風險的投資市場， 投資者需要具有較強的市場分析能力和風險承受能力。目前在我國，投資者可以主動參與衍生品的交易，如期貨、期權交易。目前，在我國法律體系中，涉及金融衍

28、生產品市場的法律法規有刑法、 證券法、股票發行與交易管理暫行條例、 期貨交易管理暫行條例，以及最高人民法院關于審理期貨糾紛案件座談會紀要、 金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法、 全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規定等。考點 5 外匯市場一、外匯市場概述外匯市場是指由銀行等金融機構、 自營交易商、 大型跨國企業參與的， 通過中介機構或電信系統聯結的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。1 . 外匯市場的特點空間統一性和時間連續性。所謂空間統一性是指由于各國外匯市場都用現代化的通訊技術(電話、電報、電傳等)進行外匯交易，因此它們之間的聯系非常緊密，形成一個統一的世界外匯市場。 所謂時間的連續性是指

29、世界上的各個外匯市場在營業時間上相互交替， 形成一種前后繼起的循環作業格局。 .2 .外匯市場的功能(1) 國際金融活動樞紐功能。(2)形成外匯價格體系功能。(3)調劑外匯余缺，調節外匯供求功能。(4)實現不同地區間的支付結算功能。(5)運用操作技術規避外匯風險功能。3 .外匯市場的分類(1)有形市場與無形市場有形市場是指有供交易者做交易的固定場所， 由一些指定的銀行、 外匯經紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場， 在這類市場中， 外匯買賣都是用電話、 電報及其他通訊工具，由外匯經紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。(2)自由外匯市場和

30、官方外匯市場自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場， 即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求關系決定。官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。4 . 即期外匯市場和遠期外匯市場即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場， 又叫現匯交易市場。 即期外匯市場是外匯市場上最經濟、最普通的形式。遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所，又叫期匯交易市場，遠期外匯交易是在外匯買賣時，雙方先簽訂合約， 規定交易貨幣的種類、數額及適用的匯率和交割時間， 并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、 180 天及

31、 1 年。二、外匯市場在個人理財中的運用目前，我國與個人理財相關的外匯產品主要分為交易類產品和非交易類產品兩大類。其中，交易類產品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產品， 此類理財產品對客戶的要求比較高， 不僅需要客戶掌握外匯市場相關知識， 還需要一定的交易技巧， 此類理財產品以外匯實盤交易為主; 另一種非交易類外匯理財產品一般是由商業銀行發行的外幣理財產品， 這些理財產品大多是期次類產品， 即具有一定的投資期限， 到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益。考點 6 保險市場(一 )保險市場概述保險市場是指保險商品交換關系的總和或是保險商品供給與需求關系的總和。 它既可以指固

32、定的交易場所， 如保險交易所， 也可以是所有實現保險商品讓渡的交換關系的總和。 保險市場的交易對象是保險人為消費者所面臨的風險提供的各種保險保障及其他保險服務， 即各類保險商品。1 . 保險的概念保險是指投保人根據合同約定， 向保險人支付保險費， 保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成財產損失承擔賠償保險金責任， 或者當被保險人死亡、 傷殘， 疾病或者達到合同約定的年齡、期限時，承擔給付保險金責任的商業保險行為。2 .保險的相關要素(1)保險合同保險產品的直接保險形式是保險合同， 保險合同是投保人與保險人約定保險權利義務關系的協議。(2)投保人投保人是指與保險人訂立保險合同， 并按照

33、保險合同負有支付保險費義務的人。 投保人必須具備以下兩個條件：具備民事權利能力和民事行為能力 ;承擔支付保險費的義務。(3)保險人保險人是指與投保人訂立保險合同，并承擔賠償或者給付保險金責任的保險公司。(4)保險費保險費是投保人根據保險合同的有關規定， 為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發生所造成經濟損失的補償所預先支付的費用。保險費由保險金額、保險費率和保險期限構成。(5)保險標的保險標的可以是保險對象的財產及其相關利益， 也可以是人的壽命和身體， 是確定保險合同關系和保險責任的依據。在不同的保險合同中，保險人對保險標的的范圍都有明確規定。(6)被保險人被保險人是指其財產或者人身受保險合

34、同保障， 享有保險金請求權的人， 投保人可以為被保險人。(7)受益人受益人指保險合同中(一般為人身保險)由被保險人或者投保人指定的享有保險金請求權的人。(8)保險金額保險金額指保險人承擔賠償或者給付保險金責任的最高限額， 即投保人對保險標的的實際投保金額;同時又是保險公司收取保險費的計算基礎。3 .保險產品的功能(1)風險轉移，損失分攤功能。(2)損失補償功能。(3)資金融通功能。4 .保險相關原則(1)保險利益原則保險利益是指被保險人或投保人對保險標的具有的法律上承認的利益。 人身保險的保險利益必須在合同成立時存在， 如果在訂立合同時保險利益不存在， 則訂立的合同無效。 財產保險的被保險人在

35、保險事故發生時對保險標的應當有保險利益。(2)近因原則近因是指風險和損失之間， 導致損失的最直接最有效起決定作用的原因， 用以確定保險賠償責任。 近因原則是指判斷風險事故與保險標的的損失之間的關系， 從而確定保險補償或給付責任的基本原則。 如果近因屬于被保風險， 則保險人應賠償， 如果近因屬于除外責任或者未保風險，則保險人不負責賠償。(3)損失補償原則損失補償原則是保險人必須在保險事故發生導致保險標的遭受損失時根據保險責任的范圍對受益人進行補償。 其含義為保險人對約定的保險事故導致的損失進行補償， 受益人不能因保險金的給付獲得額外利益。(4)最大誠信原則最大誠信是指誠實、 守信。 保險合同就是

36、建立在誠實信用基礎上的一種射幸合同， 保險法第五條規定， 保險合同當事人行使權利， 履行義務應當遵循誠實信用原則。 它主要通過保險合同雙方的誠信義務來體現， 具體包括投保人或被保險人如實告知的義務及保證義務， 保險人的說明義務及棄權和禁止反言義務。5 .保險市場主要產品(1)按照保險的經營性質劃分為社會保險和商業保險社會保險是指通過國家立法形式，以勞動者為保障對象，政府強制實施，為喪失勞動能力、暫時失去勞動崗位或因健康原因造成損失的人口提供收入或補償的一種社會和經濟制度。中國的社會保險產品主要包括養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險等。商業保險是保險公司以營利為目的， 基于自愿原則

37、與眾多面臨相同風險的投保人以簽訂保險合同的方式提供的保險服務。(2)按照保險標的劃分為人身保險和財產保險人身保險是以人的身體和壽命作為保險標的的一種保險。銀保產品中人身保險新型產品占據了重要地位。 該類產品同時具有保障功能和投資功能， 能夠滿足個人和家庭的風險保障與投資需要。財產保險是指以財產及其有關利益為保險標的， 保險人對保險事故導致的財產損失給予補償的一種保險。 需要特別注意的是， 保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量， 保險標的必須是有形財產和經濟性利益。二、保險市場在個人理財中的運用保險產品可以幫助人們解決死亡、 疾病、 意外事故等所致的經濟困難等問題， 同時很多產品還能為客戶帶來不錯

38、的保險金收入。目前集健康保障、養老、教育、意外傷害保障、財富傳承、 儲蓄投資等功能于一身的保險產品、 組合及規劃受到越來越多客戶的青睞。 保險產品最顯著的特點是具有其他投資理財工具不可替代的財富保障、稅負減免和財富傳承功能。在日常生活中， 任何個人或家庭都會面臨許許多多的風險， 通過購買保險產品， 可以將個人或家庭面臨的風險進行分散和轉移。 利用保險產品還可以合理避稅并實現財產的完整轉移或傳承。考點 7 貴金屬市場及其他投資市場一、貴金屬市場貴金屬市場的組成：(1)黃金黃金市場由供給方和需求方組成。 黃金的供給方主要有產金商、 出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團。 黃金的需求方主要有黃金加工商、 購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。黃金價格影響因素比較多，主要有以下幾類：供求關系及均衡價格。通貨膨脹。利率。匯率。(2)白銀目前， 白銀已基本喪失了貨幣職能， 主要用于工業、攝影以及首飾。這幾大類的白銀總需求占到白銀需求的 85%左右。 從投資屬性上來看， 白銀的投資門檻較低， 價格波動性較為劇烈。(3)鉑金鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一， 其耐熱、 耐酸、 抗腐蝕， 在極端惡劣的環境下仍能保持穩定的金屬性質，被廣泛用于珠寶首飾業和化學工業。鉑金產最稀少， 非常珍貴， 只在全球極少數地方才得以被開采，全球鉑金總儲量的98%集中在南非和俄