1、.一、現金流量表概述一、現金流量表概述現金流量表現金流量表是以是以收付實現制收付實現制為基礎編制的，反映為基礎編制的，反映企業一定會計期間內企業一定會計期間內流入和流流入和流出信息的一張動態報表。出信息的一張動態報表。現金現金是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。現金等價物現金等價物是指企業持有的期限短、流動性強、是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。投資。 一般指短期國債，交易性金融資產不是一

2、般指短期國債，交易性金融資產不是現金等價物。現金等價物。.收付實現制與權責發生制收付實現制與權責發生制 收付實現制：收付實現制：是以收到或支付是以收到或支付現金及等價物現金及等價物作為作為確認收入和費用的依據。確認收入和費用的依據。 權責發生制：權責發生制：即凡是當期已經實現的收入和已經即凡是當期已經實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都發生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應當作為當期的收入和費用；凡是不屬于當期的應當作為當期的收入和費用；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應當收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應當作為當期的收入和費用。作為當期

3、的收入和費用。 你三個月前銷售的一批貨物，這個月才收到貨款你三個月前銷售的一批貨物，這個月才收到貨款的話，權責發生制就算三個月前的收入，收付實的話，權責發生制就算三個月前的收入，收付實現制就算這個月的收入現制就算這個月的收入 。.分別用收付實現制和權責發生制計算本月的分別用收付實現制和權責發生制計算本月的收入和費用收入和費用 某企業本月份發生以下經濟業務：某企業本月份發生以下經濟業務： （1） 支付上月份電費支付上月份電費5 000元；元； （2） 收回上月的應收賬款收回上月的應收賬款10 000元；元； （3） 收到本月的營業收入款收到本月的營業收入款8 000元；元； （4） 支付本月應負

4、擔的辦公費支付本月應負擔的辦公費900元；元； （5） 支付下季度保險費支付下季度保險費1 800元；元； （6） 應收營業收入應收營業收入25 000元，款項尚未收到；元，款項尚未收到；（7） 預收客戶貨款預收客戶貨款5 000元；元；（8） 負擔上季度已經預付的保險費負擔上季度已經預付的保險費600元。元。 . 由此可見，利潤表上的收入、成本、費用和利潤由此可見，利潤表上的收入、成本、費用和利潤并不等于真正得到與付出的現金，并不等于真正得到與付出的現金，凈利潤與凈現凈利潤與凈現金流量之間出現了偏差。金流量之間出現了偏差。 現金流的斷裂將直接導致企業經濟活動停止，另現金流的斷裂將直接導致企業

5、經濟活動停止，另外，現金是償還負債的主要支付工具，現金不足外，現金是償還負債的主要支付工具，現金不足將直接導致無法償還債務，難逃破產厄運。將直接導致無法償還債務，難逃破產厄運。 正現金流是企業生存的空氣，利潤是企業生存的正現金流是企業生存的空氣，利潤是企業生存的血液，血液，空氣充足時，即使偶爾貧血，也還可以維空氣充足時，即使偶爾貧血，也還可以維系生命，如果沒有空氣，將窒息而死。系生命，如果沒有空氣，將窒息而死。. 現金流量表的內容和結構現金流量表的內容和結構現金流量表現金流量表 編制單位：編制單位： 單位：元單位：元項項 目目金金 額額一、經營活動產生的現金流量一、經營活動產生的現金流量二、投

6、資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量四、匯率變動對現金的影響四、匯率變動對現金的影響五、現金及現金等價物凈增加額五、現金及現金等價物凈增加額六、期末現金及現金等價物余額六、期末現金及現金等價物余額現金流量表補充資料現金流量表補充資料.項目項目金額金額一、經營活動產生的現金流量一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金銷售商品、提供勞務收到的現金82 000收到的其他與經營活動有關的現金收到的其他與經營活動有關的現金200 000經營活動的現金流入小計經營活動的現金流入小計282 000購買商品、接受勞務支付的現金購買商品

7、、接受勞務支付的現金127 000支付的各項稅費支付的各項稅費6 925支付的其他與經營活動有關的現金支付的其他與經營活動有關的現金75 000經營活動的現金流出小計經營活動的現金流出小計208 925經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額73 075二、投資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金收回投資收到的現金20 000投資活動的現金流入小計投資活動的現金流入小計20 000購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金0投資支付的現金投資支付的現金50 000投資活動的現金流出小計投資活動的現金流出

8、小計50 000投資活動產生的現金流量凈額投資活動產生的現金流量凈額-30 000三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量借款收到的現金借款收到的現金20 000籌資活動現金流入小計籌資活動現金流入小計20 000償還債務支付的現金償還債務支付的現金2 000籌資活動現金流出小計籌資活動現金流出小計2 000籌資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額18 000四、現金及現金等價物凈增加額四、現金及現金等價物凈增加額 61 075主營業務收入主營業務收入82 000其他業務收入其他業務收入200 000主營業務成本主營業務成本142 000個人所得稅個人所得稅6 925管

9、理費用管理費用 25 000銷售費用銷售費用50 0003萬投資股市，萬投資股市，虧虧1萬賣萬賣第一次買第一次買3萬，第二次萬，第二次2萬股票萬股票信用卡刷爆信用卡刷爆了了2萬元萬元支付利息支付利息利潤利潤46 075.項目項目金額金額一、經營活動產生的現金流量一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金銷售商品、提供勞務收到的現金4 800 000收到的其他與經營活動有關的現金收到的其他與經營活動有關的現金0經營活動的現金流入小計經營活動的現金流入小計4 800 000購買商品、接受勞務支付的現金購買商品、接受勞務支付的現金2 460 000支付的各項稅費支付的各項稅費 2 504

10、 700支付的其他與經營活動有關的現金支付的其他與經營活動有關的現金2 810 000經營活動的現金流出小計經營活動的現金流出小計7 774 700經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額-2 974 700二、投資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金收回投資收到的現金1 350 000投資活動的現金流入小計投資活動的現金流入小計1 350 000購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金0投資支付的現金投資支付的現金4 000 000投資活動的現金流出小計投資活動的現金流出小計4 000 000投資活

11、動產生的現金流量凈額投資活動產生的現金流量凈額- 2 650 000三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量借款收到的現金借款收到的現金30 000籌資活動現金流入小計籌資活動現金流入小計30 000償還債務支付的現金償還債務支付的現金0籌資活動現金流出小計籌資活動現金流出小計0籌資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額30 000四、現金及現金等價物凈增加額四、現金及現金等價物凈增加額-5 594 700主營業務收入主營業務收入600萬萬其他業務收入其他業務收入50萬萬主營業務成本主營業務成本246萬萬稅費稅費其他業務成本其他業務成本5萬萬管理費用管理費用150萬萬銷售

12、費用銷售費用200萬萬營業外支出營業外支出66萬萬以以135萬賣了萬賣了100萬的股票，投資收萬的股票，投資收益益35萬萬投資了投資了400萬的萬的古董古董信用卡信用卡3萬萬財務費用財務費用0凈利潤凈利潤-294 700萬萬.項目項目金額金額一、經營活動產生的現金流量一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金銷售商品、提供勞務收到的現金90 000收到的其他與經營活動有關的現金收到的其他與經營活動有關的現金0經營活動的現金流入小計經營活動的現金流入小計90 000購買商品、接受勞務支付的現金購買商品、接受勞務支付的現金36 000支付的各項稅費支付的各項稅費14 700支付的其他與

13、經營活動有關的現金支付的其他與經營活動有關的現金67 000經營活動的現金流出小計經營活動的現金流出小計117 700經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額-27 700二、投資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金收回投資收到的現金200 000投資活動的現金流入小計投資活動的現金流入小計200 000購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金230 000投資支付的現金投資支付的現金250 000投資活動的現金流出小計投資活動的現金流出小計480 000投資活動產生的現金流量凈額投資活動產生的現金流

14、量凈額-280 000三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量借款收到的現金借款收到的現金54 667籌資活動現金流入小計籌資活動現金流入小計54 667償還債務支付的現金償還債務支付的現金93 667籌資活動現金流出小計籌資活動現金流出小計93 667籌資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額-39 000四、現金及現金等價物凈增加額四、現金及現金等價物凈增加額-346 700主營業務收入主營業務收入12萬萬無兼職無兼職主營業務成本主營業務成本3.6萬萬稅費稅費1.47萬萬銷售費用銷售費用4.2萬萬管理費用管理費用2萬萬營業外支出營業外支出0.5萬萬以以20萬賣了萬賣了

15、5萬買萬買的股票，投資收的股票，投資收益益5萬萬買車、房的首付買車、房的首付款款又買了又買了25萬的股萬的股票票買房車銀行貸款買房車銀行貸款4.4667，信用卡，信用卡1萬萬償還本期銀行借償還本期銀行借款本金及利息，款本金及利息，財務費用財務費用4.9萬萬凈利潤凈利潤10.33萬萬.項目項目金額金額一、經營活動產生的現金流量一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金銷售商品、提供勞務收到的現金76 000收到的其他與經營活動有關的現金收到的其他與經營活動有關的現金36 000經營活動的現金流入小計經營活動的現金流入小計112 000購買商品、接受勞務支付的現金購買商品、接受勞務支付

16、的現金24 000支付的各項稅費支付的各項稅費11 100支付的其他與經營活動有關的現金支付的其他與經營活動有關的現金49 760經營活動的現金流出小計經營活動的現金流出小計84 860經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額27 140二、投資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金流量收回投資收到的現金收回投資收到的現金0投資活動的現金流入小計投資活動的現金流入小計0購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金購置固定資產、無形資產及其他長期資產所支付的現金0投資支付的現金投資支付的現金0投資活動的現金流出小計投資活動的現金流出小計0投資活動產生的現金流量凈額投資活動產生的

17、現金流量凈額0三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量借款收到的現金借款收到的現金0籌資活動現金流入小計籌資活動現金流入小計0償還債務支付的現金償還債務支付的現金0籌資活動現金流出小計籌資活動現金流出小計0籌資活動產生的現金流量凈額籌資活動產生的現金流量凈額0四、現金及現金等價物凈增加額四、現金及現金等價物凈增加額27 140主營業務收入主營業務收入9.6萬萬其他業務收入其他業務收入3.6萬萬主營業務成本主營業務成本2.4萬萬稅費稅費1.41管理費用管理費用1.776萬萬銷售費用銷售費用0.2營業外支出營業外支出3萬萬財務費用財務費用0投資收益投資收益0凈利潤凈利潤2.714萬萬.

18、真窮還是裝窮真窮還是裝窮科技男的紙面富貴科技男的紙面富貴先生，您的信先生，您的信用卡額度不用卡額度不足。足。.賺錢賺錢=有錢？有錢？ 利潤額高利潤額高企業的賺錢能力強企業的賺錢能力強 現金流量差現金流量差利潤的質量差利潤的質量差 紙面富貴紙面富貴 賺錢不等于有錢！賺錢不等于有錢！.科技男的利潤簡表科技男的利潤簡表項項 目目20092009年年一、營業收入一、營業收入 其中：主營業務收入其中：主營業務收入 其他業務收入其他業務收入減：營業成本減：營業成本 其中：主營業務成本其中：主營業務成本 其他業務成本其他業務成本 銷售費用銷售費用 管理費用管理費用 財務費用財務費用加：投資凈收益加：投資凈收

19、益二、營業利潤二、營業利潤加：營業外收入加：營業外收入減：營業外支出減：營業外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤120 000120 000036 000 36 000 0 62 000 0 49 000150 000123 000 05 000 118 00014 700 103 300 .為什么賒銷服務受歡迎為什么賒銷服務受歡迎 賒銷酒吧，如果當天股指下跌超過賒銷酒吧，如果當天股指下跌超過2%，這家酒吧就允許，這家酒吧就允許顧客賒賬，每次最多可以賒欠顧客賒賬，每次最多可以賒欠300元，最遲元，最遲3個月還款，個月還款，由此這家酒吧招攬了不少生意。由此這家酒

20、吧招攬了不少生意。 股小散的現金流狀況股小散的現金流狀況不提供賒銷的酒吧不提供賒銷的酒吧提供賒銷的酒吧提供賒銷的酒吧某月某日（股小散買醉）某月某日（股小散買醉）支出：支出：200元元支出：支出：0第二個月（再買醉）第二個月（再買醉）支出：支出：200元元支出：支出：0第三個月（又一次買醉）第三個月（又一次買醉）支出：支出：200元元支出：支出：0第三月末（第一次買醉還款）第三月末（第一次買醉還款）支出：支出：0支出：支出：200元元現金支出合計現金支出合計支出：支出：600元元支出：支出：200元元延后了付款，相當于無延后了付款，相當于無息貸款，直接改善了現息貸款，直接改善了現金流狀況，凈現金

21、流大金流狀況，凈現金流大于凈利潤于凈利潤.酒吧的現金流狀況酒吧的現金流狀況不提供賒銷服務的酒吧不提供賒銷服務的酒吧提供賒銷服務的酒吧提供賒銷服務的酒吧某月某日（股小散買醉）某月某日（股小散買醉）收入：收入：200元元收入：收入：0第二個月（再買醉）第二個月（再買醉）收入：收入：200元元收入：收入：0第三個月（又一次買醉）第三個月（又一次買醉）收入：收入：200元元收入：收入：0第三月末（第一次買醉還第三月末（第一次買醉還款）款）收入：收入：0收入：收入：200元元現金收入合計現金收入合計收入：收入：600元元收入：收入：200元元賒銷延后了酒吧的收款，歸入賒銷延后了酒吧的收款，歸入“應收賬款

22、應收賬款”，會延遲現金的收，會延遲現金的收取時間，是造成利潤表和現金流量表差異的另一個重要原因。取時間，是造成利潤表和現金流量表差異的另一個重要原因。賒銷可以吸引更多的顧客，提高營業收入，只要能保證應收賬賒銷可以吸引更多的顧客，提高營業收入，只要能保證應收賬款可以按時回收，不至于成壞賬，現金鏈條可以周轉就可以。款可以按時回收，不至于成壞賬，現金鏈條可以周轉就可以。. 科技男收入與現金流對比科技男收入與現金流對比期間收入現金流入1-9月10 000*9=90 00090 00010-12月10 000*3=30 0000合計120 00090 000應收賬款是科技男紙面富貴的主要原因應收賬款是科

23、技男紙面富貴的主要原因. 情況更糟的是跨國男，哥們義氣讓他成為情況更糟的是跨國男，哥們義氣讓他成為應收賬款大王，而且下面還擁擠著不少壞應收賬款大王，而且下面還擁擠著不少壞賬，現金流狀況不容樂觀。賬，現金流狀況不容樂觀。 但是跨國男是大款，資產負債表上貨幣資但是跨國男是大款，資產負債表上貨幣資金為金為750萬，現金存量很多，不用擔心近一萬，現金存量很多，不用擔心近一年現金的負增長，年現金的負增長， 但是科技男資產負債表上現金僅為但是科技男資產負債表上現金僅為5萬元，萬元，再加上近一年現金流入大于流出，直接威再加上近一年現金流入大于流出，直接威脅到了他的生存。脅到了他的生存。.投資收益下的紙面富貴

24、投資收益下的紙面富貴 科技男股票投資大獲成功，近一年的投資科技男股票投資大獲成功，近一年的投資收益收益15萬，改變現金流狀況嗎？萬，改變現金流狀況嗎？WHY？ 又購買了又購買了20萬的股票，遠水解不了近渴，萬的股票，遠水解不了近渴，投資高手卻尷尬得付不起女朋友的飯錢。投資高手卻尷尬得付不起女朋友的飯錢。 股市變臉，則投資收益瞬間化為烏有，不股市變臉，則投資收益瞬間化為烏有，不能變為現金流入能變為現金流入 見好就收，落袋為安。見好就收，落袋為安。.會計的虛假繁榮會計的虛假繁榮 跨國男考察某國外機械制造廠，利潤水平很高，跨國男考察某國外機械制造廠，利潤水平很高，但現金狀況不太好，準備購買。但現金狀

25、況不太好，準備購買。 有知道內情的朋友告訴他該企業頻臨破產，高利有知道內情的朋友告訴他該企業頻臨破產，高利潤只是包裝出來的。潤只是包裝出來的。 跨國男出了一身冷汗，居然敢騙我？跨國男出了一身冷汗，居然敢騙我？ 朋友說，會計信息沒錯朋友說，會計信息沒錯 外行如何判斷外行如何判斷“虛假繁榮虛假繁榮”與與“真實繁榮真實繁榮”？.機械廠的利潤表與現金流量表機械廠的利潤表與現金流量表一、營業收入3 000 000 減：營業成本800 000 銷售費用800 000 管理費用200 000 財務費用0二、營業利潤1 200 000 減：所得稅300 000三、凈利潤900 000項目項目金額金額一、經營活

26、動產生的現金流量一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金銷售商品、提供勞務收到的現金500 000收到的其他與經營活動有關的現金收到的其他與經營活動有關的現金0經營活動的現金流入小計經營活動的現金流入小計500 000購買商品、接受勞務支付的現金購買商品、接受勞務支付的現金800 000支付的各項稅費支付的各項稅費300 000支付的其他與經營活動有關的現金支付的其他與經營活動有關的現金700 000經營活動的現金流出小計經營活動的現金流出小計1 800 000經營活動產生的現金流量凈額經營活動產生的現金流量凈額-1 300 000二、投資活動產生的現金流量二、投資活動產生的現金

27、流量0三、籌資活動產生的現金流量三、籌資活動產生的現金流量0四、現金及現金等價物凈增加額四、現金及現金等價物凈增加額-1 300 000大部分銷售發票都是大部分銷售發票都是開給同一家公司，且開給同一家公司，且兩家的老板同一人，兩家的老板同一人，從沒收到該公司的付從沒收到該公司的付款款虛增收入，虛增利潤虛增收入，虛增利潤.折舊也決定利潤折舊也決定利潤 折舊法：直線折舊法和加速折舊法折舊法：直線折舊法和加速折舊法 直線折舊法：每年的折舊額相等直線折舊法：每年的折舊額相等 加速折舊法：前期折舊多，后期少加速折舊法：前期折舊多，后期少. 折舊作為費用進入利潤表，在固定資產使折舊作為費用進入利潤表，在固

28、定資產使用初期，如果要做低利潤，合理避稅，應用初期，如果要做低利潤，合理避稅，應選擇哪種方法？選擇哪種方法？ 加速折舊法加速折舊法 如果要吸引投資，做高利潤，應選擇哪種如果要吸引投資，做高利潤，應選擇哪種方法？方法？ 直線折舊法直線折舊法. 跨國男參觀的機械廠原本是用雙倍余額遞減法，跨國男參觀的機械廠原本是用雙倍余額遞減法，經營惡化后改用直線折舊法。經營惡化后改用直線折舊法。 雙倍余額遞減法的折舊率是直線法折舊率的兩倍雙倍余額遞減法的折舊率是直線法折舊率的兩倍項目項目雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法直直 線線 法法一、營業收入一、營業收入3 000 0003 000 000 減：營業成本減：營業成

29、本1 100 000（500 000+折舊折舊600 000）800 000（500 000+折舊折舊300 000） 銷售費用銷售費用800 000800 000 管理費用管理費用200 000200 000 財務費用財務費用00二、營業利潤二、營業利潤900 0001 200 000 減：所得稅減：所得稅225 000300 000三、凈利潤三、凈利潤675 000900 000利用折舊制造出利用折舊制造出22.5萬的利潤萬的利潤. 在經營年度不佳的年度調整折舊方法，甚在經營年度不佳的年度調整折舊方法，甚至不提折舊，從而虛增利潤至不提折舊，從而虛增利潤 現金流量表現金流量表說實話了說實話了

30、 如折舊和應收這樣的粉飾工具，在現金流如折舊和應收這樣的粉飾工具，在現金流量表中不反映，公司的真實財務狀況量表中不反映，公司的真實財務狀況原形原形畢露。畢露。 現金的進出難以改變，造假比較困難。現金的進出難以改變，造假比較困難。.花了就是賺了花了就是賺了搶付賬單的小技巧搶付賬單的小技巧 信用卡信用卡短期融資工具短期融資工具 特點：特點：花掉的錢要到下個月或下下個月才花掉的錢要到下個月或下下個月才從銀行卡中扣除，從銀行卡中扣除，只要按時還款，是沒有只要按時還款，是沒有利息費用的。利息費用的。 在透支消費下，凈利潤會小于現金凈流量。在透支消費下，凈利潤會小于現金凈流量。 搶付賬單時機？搶付賬單時機

31、？ AA制時，用信用卡支付制時，用信用卡支付 當期不存在一分錢的現金支出，卻收回現當期不存在一分錢的現金支出，卻收回現金，改善了現金流。金，改善了現金流。. OL與五位閨中密友聚餐，花費與五位閨中密友聚餐，花費500元，人均元，人均100元，元，OL搶先付款，搶先付款，4個朋友每人給她個朋友每人給她100元元現金收入0現金支出100元凈流入-100元現金收入400元現金支出0凈流入400元OL的現金流狀況的現金流狀況4個朋友的現金流狀況個朋友的現金流狀況.假如不考慮自己花費的那部分餐費，只考慮替大家假如不考慮自己花費的那部分餐費，只考慮替大家墊的，且按時還款。則墊的，且按時還款。則 OL聚餐搶

32、付賬單的現金流狀況聚餐搶付賬單的現金流狀況某月某日（第一次聚餐）收入：400元第二個月（第二次聚餐）收入：400元第二月末（第一次聚餐銀行扣款） 支出：400元合計：收入：400元第三個月（第三次聚餐）收入：400元第三個月末（第二次聚餐銀行扣款） 支出：400元合計：收入：400元之后一直循環。通過墊付，獲得了一通過墊付，獲得了一筆無息貸款，如果每筆無息貸款，如果每月重復用，可以一直月重復用，可以一直無利息借用，從而使無利息借用，從而使自己的現金流更加充自己的現金流更加充裕。裕。.三種活動現金流量組合情況分析三種活動現金流量組合情況分析“”代表現金凈流量為正數，代表現金凈流量為正數，“”代表

33、現金凈流量為負數代表現金凈流量為負數。經營活動籌資活動投資活動分析結果1經營惡化，靠借款和賣固定資產維持2面臨破產，靠變賣固定資產還債和維持3借債維持，尚在投資，要看項目前景4快速擴張，資金吃緊，財務風險巨大5經營現金好，但保守，資金可能浪費6賺錢還債降低風險，但保守，易浪費機會7擴張期，投融資依存，看項目8償債同時投資，防止經營惡化 上述這8種情況是三種現金流量的組合，基本可以看出企業的現狀。.現金凈流量對經營的影響現金凈流量對經營的影響經營現金凈流量負值經營現金凈流量負值投資現金凈流量正值投資現金凈流量正值籌資現金凈流量正值籌資現金凈流量正值 經營狀況不佳，依賴借債和投資維系經營；經營狀況

34、不佳，依賴借債和投資維系經營；如果投資活動現金凈流量是來自投資收益，且其如果投資活動現金凈流量是來自投資收益，且其量可以抵償經營活動現金減少值，則反映以多種量可以抵償經營活動現金減少值，則反映以多種經營為主；其量不能抵償經營活動現金減少值，經營為主；其量不能抵償經營活動現金減少值，則屬于財務狀況惡化的表現；如果投資活動現金則屬于財務狀況惡化的表現；如果投資活動現金凈流量來自投資收回，則會面臨生存危機。凈流量來自投資收回，則會面臨生存危機。.經營現金凈流量負值經營現金凈流量負值投資現金凈流量負值投資現金凈流量負值籌資現金凈流量正值籌資現金凈流量正值 財務狀況危險，靠舉債維持運營；如財務狀況危險，

35、靠舉債維持運營；如果果如果投資現金流用于擴大生產規模，且如果投資現金流用于擴大生產規模，且屬于投入時期、項目前景可觀，度過難關屬于投入時期、項目前景可觀，度過難關就可以發展。就可以發展。.經營現金凈流量負值經營現金凈流量負值投資現金凈流量正值投資現金凈流量正值籌資現金凈流量負值籌資現金凈流量負值 財務狀況危險，如果投資現金流來自財務狀況危險，如果投資現金流來自投資收益，則以多種經營苦苦支撐，如果投資收益，則以多種經營苦苦支撐，如果還債靠投資收回，或者變賣資產，則面臨還債靠投資收回，或者變賣資產，則面臨破產邊緣。破產邊緣。 .經營現金凈流量負值經營現金凈流量負值投資現金凈流量負值投資現金凈流量負

36、值籌資現金凈流量負值籌資現金凈流量負值 瀕臨破產。這種情況往往發生在高速瀕臨破產。這種情況往往發生在高速擴張期，由于對市場預測的失誤，或者生擴張期，由于對市場預測的失誤，或者生產能力無法滿足突發的市場需求，造成投產能力無法滿足突發的市場需求，造成投入的擴張資金難以收回。入的擴張資金難以收回。.經營現金凈流量正值經營現金凈流量正值投資現金凈流量正值投資現金凈流量正值籌資現金凈流量正值籌資現金凈流量正值 如果投資活動以收益為主，說明經營如果投資活動以收益為主，說明經營狀況和投資收益良好，但繼續籌集資金缺狀況和投資收益良好，但繼續籌集資金缺乏必要性；如果投資活動以收回投資和處乏必要性；如果投資活動以收回投資和處置資產為主，說明進入經營調整期，發展置資產為主，說明進入經營調整期，發展有賴借款的維持。有賴借款的維持。.經營現金凈流量正值經營現金凈流量正值投資現金凈流量負值投資現金凈流量負值籌資現金凈流量正值籌資現金凈流量正值 經營運轉良好；如果籌資以投資和增經營運轉良好；如果籌資以投資和增加生產規模為主，說明進入擴張期；如果加生產規模為主，說明進入擴張期；如果籌資以經營為主，增加生產規模為輔，說籌資以經營為主，增加生產規模為輔，說明在調整生產布局；如果投資以不可再生明在調整生產布局