1、 2011年7月28日 目目 錄錄一、基本知識點一、基本知識點二、財務分析的基本方法二、財務分析的基本方法三、重要科目的分析及應用三、重要科目的分析及應用四、案例及總結四、案例及總結 一、基本知識點一、基本知識點 資產負債表、利潤表和現金流量表是企業財務報表的資產負債表、利潤表和現金流量表是企業財務報表的重要組成部分，也是進行財務分析的主要依據。三表的重要組成部分，也是進行財務分析的主要依據。三表的意義如下：意義如下： 1、資產負債表資產負債表：反映的是企業在某一時點的資產、負：反映的是企業在某一時點的資產、負債和所有者權益的狀況。債和所有者權益的狀況。 2、利潤及利潤分配表利潤及利潤分配表：

2、反映的收入、費用等情況，了解：反映的收入、費用等情況，了解企業生產經營的收益狀況和成本耗費情況。企業生產經營的收益狀況和成本耗費情況。 3、現金流量表現金流量表：了解企業現金償債能力和創現金能力，：了解企業現金償債能力和創現金能力，分析企業的分析企業的“日子日子”過得如何。過得如何。 三表是對同一主體的財務狀況三表是對同一主體的財務狀況經營成果和現金流狀況經營成果和現金流狀況的結構性表述。的結構性表述。二、財務分析的方法二、財務分析的方法 財務報表比率是財務報表分析重要的輔助工財務報表比率是財務報表分析重要的輔助工具，掌握基本的財務比率對理解財務報表所揭示具，掌握基本的財務比率對理解財務報表所

3、揭示的內容有重要的意義。的內容有重要的意義。 目前常用的財務比率分為四類，即變現能力目前常用的財務比率分為四類，即變現能力比率，負債比率、資產周轉比率和盈利比率。比率，負債比率、資產周轉比率和盈利比率。1、變現能力比率（又稱短期償債能力比率）、變現能力比率（又稱短期償債能力比率） （1）流動比率）流動比率=流動資產流動資產流動負債流動負債 一般認為，生產企業合理的最低流動比率是一般認為，生產企業合理的最低流動比率是2。該。該比率只有和同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比比率只有和同行業平均流動比率、本企業歷史的流動比率進行比較，才能知道這個比率是高還是低。率進行比較，才能知道這個比率是高還是

4、低。 （2）速動比率）速動比率(流動資產流動資產-存貨存貨)流動負債流動負債 此比率是在流動比率產生出來此比率是在流動比率產生出來,原因是在流動資原因是在流動資產中存貨存在變現速度慢、成本價與市價的差異等情況。產中存貨存在變現速度慢、成本價與市價的差異等情況。由于行業的不同，速動比率會有很大差別，沒有統一標由于行業的不同，速動比率會有很大差別，沒有統一標準的速動比率準的速動比率.影響速動比率可信性的重要因素是應收帳影響速動比率可信性的重要因素是應收帳款的變現能力。款的變現能力。 （3）現金流動負債比經營現金凈流入）現金流動負債比經營現金凈流入流動負債流動負債 真正能用于償債的是現金流量。通過與

5、同行業對真正能用于償債的是現金流量。通過與同行業對比或與歷史數據對比，該比率越高，說明企業償還流動比或與歷史數據對比，該比率越高，說明企業償還流動債務的能力越好的。債務的能力越好的。2、負債比率又稱長期償債能力、負債比率又稱長期償債能力 企業對一筆債務總是負兩種責任，一種是本金、另企業對一筆債務總是負兩種責任，一種是本金、另一種是利息。一種是利息。（1）資產負債率負債總額）資產負債率負債總額資產總額資產總額 該比率通過分析資本結構是否健全合理，從而評價該比率通過分析資本結構是否健全合理，從而評價企業的長期償債能力。企業的長期償債能力。（2）已獲利息倍數）已獲利息倍數=息稅前利潤息稅前利潤利息費

6、用利息費用 該比率用以衡量企業償付借款利息的能力，企業如該比率用以衡量企業償付借款利息的能力，企業如果沒有足夠大的息稅前利潤，利息的支付就會發生困難，果沒有足夠大的息稅前利潤，利息的支付就會發生困難，自然本金也就難以保證。自然本金也就難以保證。（3）銷售現金比經營現金流入量）銷售現金比經營現金流入量銷售收入銷售收入 該比率反映每元銷售得到的現金量，現金流量的大該比率反映每元銷售得到的現金量，現金流量的大小也反映了企業償債能力的大小。小也反映了企業償債能力的大小。 3、資產管理比率、資產管理比率 這是用來衡量公司在資產管理方面的效率的這是用來衡量公司在資產管理方面的效率的財務比率。財務比率。（1

7、）存貨周轉率銷售成本）存貨周轉率銷售成本平均存貨平均存貨 一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的一般來講，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，進而可以提高企占用水平越低，流動性越強，進而可以提高企業的變現能力。同時該指標的好壞也反映了企業的變現能力。同時該指標的好壞也反映了企業存貨的管理水平。業存貨的管理水平。（2）應收帳款周轉率銷售收入）應收帳款周轉率銷售收入平均應收帳平均應收帳款款 一般來說，應收帳款周轉率越高，平均一般來說，應收帳款周轉率越高，平均收現期越短，說明應收帳款的收回越快。收現期越短，說明應收帳款的收回越快。4、盈利能力比率、盈利能力比率 所謂盈利能力就是企業賺取利潤

8、的能力所謂盈利能力就是企業賺取利潤的能力（1）銷售利潤率主營業務利潤）銷售利潤率主營業務利潤銷售銷售收入收入 該比率是企業創收的基礎，沒有足夠該比率是企業創收的基礎，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。大的毛利率便不能盈利。（2）銷售增長率）銷售增長率=（今年的銷售收入（今年的銷售收入去去年的銷售收入）年的銷售收入）去年的銷售收入去年的銷售收入 各項財務指標總體變化一覽表各項財務指標總體變化一覽表 項目項目指標指標計算口徑計算口徑變現能變現能力指標力指標流動比率流動比率流動資產流動資產/ /流動負債流動負債速動比率速動比率( (流動資產流動資產- -存貨存貨)/)/流動負債流動負債現金流動負債比現金

9、流動負債比經營活動現金凈流入經營活動現金凈流入/ /流動負債流動負債資產管理資產管理存貨周轉率存貨周轉率主營業務成本主營業務成本/ /存貨平均余額存貨平均余額應收帳款周轉率應收帳款周轉率主營業務收入主營業務收入/ /應收帳款平均余額應收帳款平均余額總資產周轉率總資產周轉率主營業務收入主營業務收入/ /資產平均余額資產平均余額負債比率負債比率資產負債率資產負債率負債總額負債總額/ /資產總額資產總額已獲利息倍數已獲利息倍數息稅前利潤息稅前利潤/ /利息利息銷售現金比銷售現金比經營活動現金流入量經營活動現金流入量/ /銷售收入銷售收入財務效益財務效益銷售利潤率銷售利潤率利潤總額利潤總額/ /銷售收

10、入銷售收入總資產報酬率總資產報酬率利潤總額利潤總額/ /平均資產總額平均資產總額發展能力發展能力銷售增長率銷售增長率銷售變動額銷售變動額/ /上年度銷售收入上年度銷售收入總資產增長率總資產增長率資產變動額資產變動額/ /上年度資產總額上年度資產總額三、涉及主要科目的分析三、涉及主要科目的分析 （一）資產負債表相關科目（一）資產負債表相關科目 1、貨幣資金貨幣資金 具體指現金、銀行存款、其他貨幣資金、具體指現金、銀行存款、其他貨幣資金、存出保證金等。存出保證金等。 關注事項：貨幣資金持有量過高及變動幅關注事項：貨幣資金持有量過高及變動幅度大的原因度大的原因 例例1：某啤酒企業：某啤酒企業X3、X

11、4年的貨幣持有量與收入年的貨幣持有量與收入的對比的對比 項目項目 X3年末年末 X4年年 貨幣資金貨幣資金 71600 70926 短期貸款短期貸款 2640 19419 主營業務收入主營業務收入 101072 108329 關注點：貨幣持有量高，融資加大，有可能融關注點：貨幣持有量高，融資加大，有可能融資后尚未動用。資后尚未動用。 例例2：某大宗商品貿易企業：某大宗商品貿易企業X8、X9年的貨幣持有年的貨幣持有量與收入的對比量與收入的對比 項目項目 X8年末年末 X9年末年末 貨幣資金貨幣資金 73462 86813 應付票據應付票據 127144 102300 短期借款短期借款 4300

12、11600 主營業務收入主營業務收入 270000 450000 關注點：貨幣資金持有量與其融資模式的關聯關注點：貨幣資金持有量與其融資模式的關聯度。度。 2、應收帳款應收帳款 企業的經營方式及所處的行業特點、企業的信企業的經營方式及所處的行業特點、企業的信用政策，決定或影響著應收帳款的規模。收入確認用政策，決定或影響著應收帳款的規模。收入確認時是形成應收帳款的決定因素，若收入不成立則不時是形成應收帳款的決定因素，若收入不成立則不構成應收帳款。構成應收帳款。 關注點關注點:應收帳款占總資產或收入的比重較高或應收帳款占總資產或收入的比重較高或變化幅度大的原因。變化幅度大的原因。 例例2-1：20

13、02年長虹年報中披露當年主營業務收入出年長虹年報中披露當年主營業務收入出口收入為口收入為554129萬元，占當期收入的萬元，占當期收入的45%，而截，而截至至2002年末應收外商年末應收外商APEX的的1年以內的應收款年以內的應收款為為383005萬元，占當期出口額的萬元，占當期出口額的70%以上。這種以上。這種情況就應值得關注。情況就應值得關注。例例2-2:某紡織品貿易型企業主要財務數據某紡織品貿易型企業主要財務數據: 科目科目 2006年年 2007年年 2008年年3月月 應收帳款應收帳款 4208 8932 10320 銷售收入銷售收入 59238 76010 19272 相關的貿易融

14、資品種：相關的貿易融資品種： 國內保理和國內發票融資屬于銷售端融國內保理和國內發票融資屬于銷售端融資，基于境內銷售商品、提供服務或其他原資，基于境內銷售商品、提供服務或其他原因所產生的應收賬款配套的融資服務，其中因所產生的應收賬款配套的融資服務，其中國內保理分為有追索權和無追索權國內保理分為有追索權和無追索權。 對于有追索權的國內保理報表上反映為對于有追索權的國內保理報表上反映為“貨幣資金貨幣資金”和和“短期借款短期借款”同時增加。同時增加。 例例2-3：某大型印刷品生產制造企業，主要為：某大型印刷品生產制造企業，主要為知名香煙和名酒生產外包裝，主要財務數據知名香煙和名酒生產外包裝，主要財務數

15、據如下：如下： X8年年 X9年年應收帳款應收帳款 3400 170短期借款短期借款 20000 28075銷售收入銷售收入 46405 47000 3、其他應收款其他應收款 該科目用來核算企業應收的各種賠款、保該科目用來核算企業應收的各種賠款、保證金等，但由于企業對其他應收款項目的運用證金等，但由于企業對其他應收款項目的運用并不規范，致使其他應收款包含了較多的不規并不規范，致使其他應收款包含了較多的不規范行為如抽逃資本金、少列支出、關聯方資金范行為如抽逃資本金、少列支出、關聯方資金往來等。尤其是對其他應收款余額超過應收帳往來等。尤其是對其他應收款余額超過應收帳款，占流動資產比重較大時，應對其

16、他應收款款，占流動資產比重較大時，應對其他應收款的債權質量進行分析。的債權質量進行分析。 關注點：金額大且占比高的原因及質量。關注點：金額大且占比高的原因及質量。 例例3-1：某酒店近三年的主要財務數據如下：某酒店近三年的主要財務數據如下 項目項目 2003年年 2004年年 2005年年其他應收款其他應收款 23456 38711 37165 短期借款短期借款 7000 16330 22285 例例3-2:某服裝生產企業的主要財務如下某服裝生產企業的主要財務如下:科目科目 2005 2006 2007 200807其他應收款其他應收款 2,390 4,323 4,679 12,141主營收入

17、主營收入 53,680 69,717 88,284 52,6404、存貨存貨 存貨的變化情況會間接反映出企業的銷售狀況，存貨的變化情況會間接反映出企業的銷售狀況，從而對企業以后的銷售情況作出較為準確的判斷。從而對企業以后的銷售情況作出較為準確的判斷。主要內容為原材料、半成品、產成品或發出商品。主要內容為原材料、半成品、產成品或發出商品。 關注點：存貨大幅增長的原因及質量狀況。關注點：存貨大幅增長的原因及質量狀況。 擴展點：了解其采購模式、配套相應的融資品擴展點：了解其采購模式、配套相應的融資品種種 例例4-1:某電線電纜生產企業主要財務數據某電線電纜生產企業主要財務數據:科目科目 2006年年

18、 2007年年 2008年年 2009年年9月月存貨存貨 23602 23277 16870 51179銷售收入銷售收入 38億億 45億億 44億億 18億億 例例4-2：某家具制造企業：某家具制造企業 科目科目 2005 2006 2007 200809銷售收入銷售收入 33,653 36,864 35,293 21,793存貨存貨 5,601 8.798 11,807 12,703存貨周轉率存貨周轉率 3.45 4.84 2.43 相關的貿易融資品種：相關的貿易融資品種： 商品融資或未來貨權項下的商品融資，兩商品融資或未來貨權項下的商品融資，兩者區別是前者為者區別是前者為“先貨后款先貨后

19、款”、后者為、后者為“先先款后貨款后貨”，特點是引入了第三方監管，兼第，特點是引入了第三方監管，兼第一還款來源和第二還款來源的特點一還款來源和第二還款來源的特點 例例4-3:某鋼鐵貿易企業主要財務數據某鋼鐵貿易企業主要財務數據:科目科目 2008年年 2009年年10月月存貨存貨 7357 18159 銷售收入銷售收入 52000 48000 除此之外，針對存貨部分還涉及到信用證除此之外，針對存貨部分還涉及到信用證及項下融資的財務核算特點：及項下融資的財務核算特點： 1、開證和開票、開證和開票 報表反映在報表反映在“應付票據應付票據”、“應付帳款應付帳款-應付信用證項下的款項應付信用證項下的款

20、項”； 2、開證項下的融資如買方融資、進口押、開證項下的融資如買方融資、進口押匯等匯等 報表直接反映在報表直接反映在“短期借款短期借款”中。中。 5、長期投資長期投資 企業持有不準備變現的，因對外出讓資產而形成企業持有不準備變現的，因對外出讓資產而形成的股權或債權。尤其在長期投資占總資產較大比重，的股權或債權。尤其在長期投資占總資產較大比重，或投資收益占利潤總額比重較大時應對其質量狀況或投資收益占利潤總額比重較大時應對其質量狀況進行分析。進行分析。 關注點：從投資項目、投資對象、金額來分析，關注點：從投資項目、投資對象、金額來分析，在分析，通常與在分析，通常與“投資收益投資收益”、“長期投資減

21、值準長期投資減值準備備”、“應收股利應收股利”、“收到投資所產生的股利和收到投資所產生的股利和利息利息”、“對外投資所支付的現金對外投資所支付的現金”相結合。相結合。 擴展點：根據收益判斷是否適應作收益權項下的擴展點：根據收益判斷是否適應作收益權項下的融資產品、或了解集團資金管理的特點融資產品、或了解集團資金管理的特點 成本法與權益法核算的特點，主要是與持股比例相成本法與權益法核算的特點，主要是與持股比例相關。關。其中：其中：（1）企業對子公司投資，日常會計實務應采用成）企業對子公司投資，日常會計實務應采用成本法核算，編制合并財務報表時調整為權益法；本法核算，編制合并財務報表時調整為權益法；（

22、2）成本法下，被投資單位宣告分派的現金股利）成本法下，被投資單位宣告分派的現金股利或利潤，確認為投資收益。或利潤，確認為投資收益。相關的報表特點：即長期投資大、主營業務收入低、相關的報表特點：即長期投資大、主營業務收入低、盈利主要來自投資收益。盈利主要來自投資收益。6、投資性房地產、投資性房地產 （1）核算范圍：已出租的土地使用權、持有）核算范圍：已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑并準備增值后轉讓的土地使用權、已出租的建筑物物。 （2）計量方法：如以公允價值核算，投資性）計量方法：如以公允價值核算，投資性房地產不計提折舊和攤銷，其價值變動計入當期房地產不計提折舊

23、和攤銷，其價值變動計入當期損益損益(即公允價值變動損益即公允價值變動損益)。 審核要點：歸類是否正確，公允價值如何取得，審核要點：歸類是否正確，公允價值如何取得，對當期收益的影響，在分析該科目時應與損益法對當期收益的影響，在分析該科目時應與損益法中中“公允價值變動損益公允價值變動損益”相結合等。相結合等。 同時新會計準則規定已采用公允價值模式計同時新會計準則規定已采用公允價值模式計量的投資性房地產不得從公允價值模式改為成本量的投資性房地產不得從公允價值模式改為成本模式模式 7、固定資產固定資產 一般而言，固定資產在生產企業總資產中所一般而言，固定資產在生產企業總資產中所占的比重較高。生產企業年

24、產量往往與固定資產規占的比重較高。生產企業年產量往往與固定資產規模緊密相聯的。模緊密相聯的。 關注點：固定資產規模與銷售是否匹配關注點：固定資產規模與銷售是否匹配,新增新增投資有無產生效益、融資結構是否合理、融資是否投資有無產生效益、融資結構是否合理、融資是否過度等。過度等。例：某生產企業近三年收入與固定資產對應一覽表例：某生產企業近三年收入與固定資產對應一覽表科目科目 2002年年 2003年年 增減率增減率 2004年年 增減率增減率固定資產固定資產 4215 5744 36.27%20063 249.29%主營收入主營收入 210477 471626 124.07% 409314 -13

25、.21%融資租賃項下的融資：融資租賃項下的融資： 通用的是采用實際利率法核算，計算過程較復通用的是采用實際利率法核算，計算過程較復雜，反映在報表的特點即是長期應付款和固定資產雜，反映在報表的特點即是長期應付款和固定資產同時增加；若涉及銀行融資在內，反映在報表上就同時增加；若涉及銀行融資在內，反映在報表上就是長期借款和固定資產同時增加。是長期借款和固定資產同時增加。8、長短期借款長短期借款 一般情況下，企業融資金額應與自身的規一般情況下，企業融資金額應與自身的規模相匹配，一旦融資余額超過企業所承受的模相匹配，一旦融資余額超過企業所承受的范圍，易加大企業的財務風險，從而最終導范圍，易加大企業的財務

26、風險，從而最終導致破產致破產。 關注點：關注點： 與收入的匹配性、融資的合理與收入的匹配性、融資的合理性和構成特點。性和構成特點。 例例8、某上市公司、某上市公司05、06年年9月末的數據月末的數據 項目項目 05年年 06年年9月月 短期借款短期借款 50759 69555 長期借款長期借款 70 707主營業務收入主營業務收入 162615 108940注：借款人基本面尚可，可持續能力和市場競爭力強，可適當轉換融資注：借款人基本面尚可，可持續能力和市場競爭力強，可適當轉換融資結構，盡量以最短的融資品種代替，加速資金流轉速度，防止融資大額結構，盡量以最短的融資品種代替，加速資金流轉速度，防止

27、融資大額長期鋪底占用。長期鋪底占用。9、其他應付和長期應付款其他應付和長期應付款 關注點：大額或占比偏重的原因等。關注點：大額或占比偏重的原因等。10、實收資本和資本公積實收資本和資本公積 關注點：實收資本是否到位，增資的形式關注點：實收資本是否到位，增資的形式及資本公積大額變動及來源是否合理。及資本公積大額變動及來源是否合理。案例案例:某玩具生產企業某玩具生產企業 科目科目 2006 2007 200805資產總額資產總額 9,042 26,559 32.546流動資產流動資產 2,956 9,244 13,249無形資產無形資產 0 8,000 8,000所有者權益所有者權益 2,009

28、14,969 18,968資產負債率資產負債率 78% 44% 42% 11、收入和成本、收入和成本 收入結構分析，了解產品的市場競爭力和毛利空間。收入結構分析，了解產品的市場競爭力和毛利空間。 某大型家電企業的主要財務數據：某大型家電企業的主要財務數據：項目項目 2004年年 2005年年 2006年年產品銷售收入產品銷售收入 409314 449390 445498其中：其中：內銷產品收入內銷產品收入 120558 150009 91239內銷產品成本內銷產品成本 94100 152413 76936內銷毛利率內銷毛利率 21.95% -1.60% 15.68%外銷產品收入外銷產品收入 2

29、88756 299381 354258外銷毛利率外銷毛利率 6.5% 10.3% 11.4% 案例案例:某化工產品生產企業某化工產品生產企業 科目科目 2007 200806 主營業務收入主營業務收入 118,117 64,783 主營業務利潤主營業務利潤 956 208 財務費用財務費用 -1,771 -1,888 匯兌損失匯兌損失 -2,549 -1,888 利潤總額利潤總額 -832 545 12、經營、投資、籌資現金收入支出、經營、投資、籌資現金收入支出 關注點：通過分析投資、籌資、經營三者關注點：通過分析投資、籌資、經營三者現金收入支出占比情況，了解企業的經營方式、現金收入支出占比情

30、況，了解企業的經營方式、目前所處的發展階段、未來發展的狀況等。目前所處的發展階段、未來發展的狀況等。案例：某家具制造企業案例：某家具制造企業 科目科目 2005 2006 2007 200809長期投資長期投資 3,386 4,320 8,320 8,720固定資產固定資產 10,219 16,295 23,840 26,062短期借款短期借款 4,985 5,912 12,282 14,495現金凈流量現金凈流量 517 545 1,461經營凈流量經營凈流量 5,207 4,562 3,759投資凈流量投資凈流量 -7,347 -6,008 -12,524籌資凈流量籌資凈流量 2,657

31、2,955 10,226 。13、合并報表、合并報表（1）母公司數據與合并數據同時列示；）母公司數據與合并數據同時列示；（2）母公司非）母公司非100%持股情況下，資產負債表會有少數股東權益，損益持股情況下，資產負債表會有少數股東權益，損益表中會有少數股東收益；表中會有少數股東收益；（3）實收資本合并后數據與母公司數一致等。）實收資本合并后數據與母公司數一致等。 案例：某大型家電設備生產企業集團匯總和合并對比案例：某大型家電設備生產企業集團匯總和合并對比科目科目匯總報表匯總報表合并報表合并報表20092009年年20102010年年20092009年年20102010年年資產總額資產總額123

32、4631123463118406441840644593623593623922249922249存貨存貨134340134340145543145543126532126532143937143937應收帳款應收帳款546042546042883593883593114882114882266780266780應付帳款應付帳款58059158059111304041130404155281155281382726382726銷售收入銷售收入21926762192676375169737516971013281101328114810571481057四、案例分析案例1：某貿易公司近幾年主要經

33、營數據如下（單位：萬元）：項 目2008年2009年201004一、資產總額9979313100751、流動資產31784919288其中貨幣資金71058存貨060095135應收賬款0242240162、固定資產680821787二、負債總額0395847201、流動負債0395847202、短期借款025203560銀行融資合計025203560三、所有者權益99753555355四、主營業務收入033973741五、利潤總額-3402332背景資料：背景資料： 該司專門向某大型鋼鐵廠供應鐵礦石，兩司簽訂有長該司專門向某大型鋼鐵廠供應鐵礦石，兩司簽訂有長期供貨協議，結算方式采用銀票或現金

34、，結算周期為期供貨協議，結算方式采用銀票或現金，結算周期為6個個月。月。 案例案例2、某生產制造企業的主要財務數據、某生產制造企業的主要財務數據項項 目目20072007年年20082008年年20092009年年增長增長% %一、資產總額一、資產總額32067320674655046550612596125931.631.61 1、流動資產、流動資產24471244713425734257445074450729.9229.92存貨存貨8714871496129612132981329838.3538.35應收帳款應收帳款10174101741047610476120121201214.66

35、14.66預付款項預付款項9649642403240319731973-17.89-17.892 2、固定資產、固定資產49594959812181219285928514.3314.333 3、其他資產、其他資產26372637417241727303730375.0575.05二、負債總額二、負債總額21428214281987319873295132951348.5148.513 3、短期借款、短期借款340334033956395698709870149.49149.49長期借款長期借款0 0160016002020202026.2526.25銀行融資合計銀行融資合計340334035

36、55655561189011890114114三、所有者權益三、所有者權益1063910639266772667731746317461919四、主營業務收入四、主營業務收入6449564495766717667188198881981515五、利潤總額五、利潤總額55625562569556956823682319.819.8六、現金凈流量六、現金凈流量49249265036503-4198-4198-164.56-164.56經營活動現金凈流量經營活動現金凈流量28612861411841184862486218.0718.07經營活動現金流入量經營活動現金流入量7174271742897

37、258972510017610017611.6511.65投資活動現金凈流量投資活動現金凈流量-4107-4107-5484-5484-5683-56833.633.63籌資活動現金凈流量籌資活動現金凈流量1674167480078007-3367-3367-142.05-142.05背景資料：背景資料： 本報表為合并報表，本部下屬有多個化工生產和銷售本報表為合并報表，本部下屬有多個化工生產和銷售公司，特點如下：公司，特點如下：1、大宗采購方面：規定各子公司采購物資金額的上限，大宗采購方面：規定各子公司采購物資金額的上限，超上限的采購必須按流程進行申請，審批后方可與供應超上限的采購必須按流程進

38、行申請，審批后方可與供應商簽訂合同。商簽訂合同。2、國外采購貨款方面：子公司需上報母公司，由母公司、國外采購貨款方面：子公司需上報母公司，由母公司對外開出進口信用證購進貨物，子公司在信用證到期前對外開出進口信用證購進貨物，子公司在信用證到期前將貨款劃還母公司。將貨款劃還母公司。3、財務管理模式：母公司對子公司實行日存款限額控制，、財務管理模式：母公司對子公司實行日存款限額控制，規定各子公司可保留小額的存款，超額部分必須匯回總規定各子公司可保留小額的存款，超額部分必須匯回總部或匯到資金結算部指定的子公司帳戶，如需保留超限部或匯到資金結算部指定的子公司帳戶，如需保留超限額存款必須按流程進行申請，經

39、審批后方能保留。額存款必須按流程進行申請，經審批后方能保留。案例3：關于整體分析資產負債表簡表資產負債表簡表: 一、分析過程：一、分析過程： （一）結構及來源分析，具體如下：（一）結構及來源分析，具體如下： 企業增量資金主要來源于短期和長期借款，主要用于企業增量資金主要來源于短期和長期借款，主要用于“其他應收款其他應收款”和和“長期投資長期投資”，由于，由于“其他應收款其他應收款”主要記錄與主業無關的資金主要記錄與主業無關的資金占用（包括對外拆借等），貸款被挪用跡象明顯，而貸款用于長期占用（包括對外拆借等），貸款被挪用跡象明顯，而貸款用于長期投資則明顯違反有關規定。投資則明顯違反有關規定。 （

40、二）營運能力分析（二）營運能力分析 企業應收帳款、存貨和總資產周轉率均低于行業平均水平，并有進企業應收帳款、存貨和總資產周轉率均低于行業平均水平，并有進一步下降趨勢，結合主業萎縮和贏利能力下降，表明主業資金有沉一步下降趨勢，結合主業萎縮和贏利能力下降，表明主業資金有沉淀趨勢，資產質量有所下降，整體資金使用效率較低且處于行業下淀趨勢，資產質量有所下降，整體資金使用效率較低且處于行業下游水平。游水平。 二、結論二、結論 綜合以上分析，企業在資金營運方面存在較大的合規性和流動性風綜合以上分析，企業在資金營運方面存在較大的合規性和流動性風險。險。利潤表簡表利潤表簡表:一、分析過程：一、分析過程：（一）主營業務收入和成本變化分析（一）主營業務收入和成本變化分析 企業主業收入大幅下降企業主業收入大幅下降19.3%19.3%，超過行業平均下降，超過行業平均下降10.37%10.37%的水平；的水平