1、泓域咨詢/激光電視產業園項目合作計劃書激光電視產業園項目合作計劃書xxx（集團）有限公司目錄第一章 項目概況10一、 項目定位及建設理由10二、 項目名稱及建設性質10三、 項目承辦單位10四、 項目建設選址12五、 項目生產規模12六、 建筑物建設規模12七、 項目總投資及資金構成12八、 資金籌措方案13九、 項目預期經濟效益規劃目標13十、 項目建設進度規劃13十一、 項目綜合評價14主要經濟指標一覽表14第二章 市場分析17一、 行業整體情況分析17二、 熒光激光技術降本路徑清晰，有望進一步降低光源成本。18第三章 項目投資背景分析22一、 激光電視：核心技術突破驅動成本大幅下降，帶動

2、全球快速放量22二、 核心零件技術突破有效降本，提升激光電視銷量23三、 預計3年內全球銷量高速增長，有望實現68%的CAGR26四、 促進“多鏈”協同發展28五、 加快培育創新力量29六、 項目實施的必要性31第四章 建設單位基本情況33一、 公司基本信息33二、 公司簡介33三、 公司競爭優勢34四、 公司主要財務數據36公司合并資產負債表主要數據36公司合并利潤表主要數據37五、 核心人員介紹37六、 經營宗旨39七、 公司發展規劃39第五章 運營管理45一、 公司經營宗旨45二、 公司的目標、主要職責45三、 各部門職責及權限46四、 財務會計制度49第六章 發展規劃分析55一、 公司

3、發展規劃55二、 保障措施59第七章 SWOT分析說明62一、 優勢分析（S）62二、 劣勢分析（W）64三、 機會分析（O）64四、 威脅分析（T）65第八章 創新驅動73一、 企業技術研發分析73二、 項目技術工藝分析75三、 質量管理77四、 創新發展總結78第九章 法人治理79一、 股東權利及義務79二、 董事84三、 高級管理人員89四、 監事92第十章 產品方案95一、 建設規模及主要建設內容95二、 產品規劃方案及生產綱領95產品規劃方案一覽表95第十一章 建筑工程方案分析97一、 項目工程設計總體要求97二、 建設方案99三、 建筑工程建設指標100建筑工程投資一覽表100第十

4、二章 項目進度計劃102一、 項目進度安排102項目實施進度計劃一覽表102二、 項目實施保障措施103第十三章 風險分析104一、 項目風險分析104二、 項目風險對策106第十四章 投資方案分析109一、 投資估算的編制說明109二、 建設投資估算109建設投資估算表111三、 建設期利息111建設期利息估算表112四、 流動資金113流動資金估算表113五、 項目總投資114總投資及構成一覽表114六、 資金籌措與投資計劃115項目投資計劃與資金籌措一覽表116第十五章 經濟效益評價118一、 經濟評價財務測算118營業收入、稅金及附加和增值稅估算表118綜合總成本費用估算表119固定資

5、產折舊費估算表120無形資產和其他資產攤銷估算表121利潤及利潤分配表123二、 項目盈利能力分析123項目投資現金流量表125三、 償債能力分析126借款還本付息計劃表127第十六章 項目總結129第十七章 附表附錄131營業收入、稅金及附加和增值稅估算表131綜合總成本費用估算表131固定資產折舊費估算表132無形資產和其他資產攤銷估算表133利潤及利潤分配表134項目投資現金流量表135借款還本付息計劃表136建設投資估算表137建設投資估算表137建設期利息估算表138固定資產投資估算表139流動資金估算表140總投資及構成一覽表141項目投資計劃與資金籌措一覽表142報告說明大屏化是

6、未來發展趨勢，激光電視在80寸以上的顯示區間具備性價比優勢。根據奧維云，中國彩電出貨平均尺寸從2014年的42寸增至2020年的52寸，全球彩電出貨尺寸也從39寸增至47寸，大屏化趨勢明顯。液晶電視是夏普在上世紀70年代發明的，經過長期發展我國的液晶面板產業鏈已相當成熟。當前液晶面板產出尺寸集中在80寸以下的屏幕，并在此區間內占據絕對的價格優勢。相對激光電視，受限于大尺寸面板生產良率和切割效率限制，越大尺寸的液晶電視，成本越高且成本提升越快。從用料看，液晶面板尺寸越大，所需的面板面積越大。55寸提升20寸增加的面積為0.72，而100寸提升20寸增加的面積達到1.21，面積增長了68%。從良率

7、看，一方面，大尺寸面板需要高世代線才能切割出來，高世代線生產良率較低且產線尚未完成折舊，因而成本較高。目前量產的LCD最高世代線是長寬為3.37*2.94米的10.5代，若要切割出98寸的屏幕，至少要在7代及以上才行。目前大部分8.5代及以上的生產線仍未折舊完畢，因此生產成本比較高。而且，世代線越高，玻璃基越大，生產良率越低，也提升了成本。另一方面，大尺寸面板切割若出現失誤，那么一個面板的報廢成本較高，導致綜合生產成本較高。未來五年內，隨著高世代線折舊基本完成，面板公司生產成本將會下降，使得未來液晶電視成本存在相當的下降空間。屆時激光電視和液晶電視的性能、價格比較也將影響二者在市場上的銷售情況

8、。激光電視其可輕易投射出80-120英寸的屏幕，該區間內激光電視的價格均低于液晶電視，在該尺寸區間的液晶電視大幅降價前，激光電視在性價比更具優勢。根據2020年彩電的消費者滿意度調查，挑選80寸大屏時有7成消費者傾向于選擇激光電視和家用投影。根據謹慎財務估算，項目總投資17882.64萬元，其中：建設投資14099.58萬元，占項目總投資的78.85%；建設期利息161.49萬元，占項目總投資的0.90%；流動資金3621.57萬元，占項目總投資的20.25%。項目正常運營每年營業收入41100.00萬元，綜合總成本費用32493.86萬元，凈利潤6305.93萬元，財務內部收益率28.17%

9、，財務凈現值14611.21萬元，全部投資回收期4.93年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。項目產品應用領域廣泛，市場發展空間大。本項目的建立投資合理，回收快，市場銷售好，無環境污染，經濟效益和社會效益良好，這也奠定了公司可持續發展的基礎。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。第一章 項目概況一、 項目定位及建設理由光源的關鍵上游材料降本。藍光LD和藍色LED均使用GaN（氮化鎵）等材料體系。我國的藍色LED產業多年來投入大量資本，發達產業鏈完備，成本較低，為藍光LD的產業化奠

10、定良好的產業基礎。另外，稀土熒光材料是我國的優勢產業，熒光輪器件是光峰科技生產制造的產品，成本自主可控。二、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱激光電視產業園項目（二）項目建設性質本項目屬于擴建項目三、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xxx（集團）有限公司（二）項目聯系人魏xx（三）項目建設單位概況公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城

11、市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。 公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同

12、時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。四、 項目建設選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約32.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。五、 項目生產規模項目建成后，形成年產xx臺激光電視的生產能力。六、 建筑物建設規模本期項目建筑面積42549.41，其中：生產工程29341.57，倉儲工程7274.55，行政辦公及生活服務設施2915.02，公共工程3018.27。七、 項目總投資及資金構成（一）項目總

13、投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資17882.64萬元，其中：建設投資14099.58萬元，占項目總投資的78.85%；建設期利息161.49萬元，占項目總投資的0.90%；流動資金3621.57萬元，占項目總投資的20.25%。（二）建設投資構成本期項目建設投資14099.58萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用12190.99萬元，工程建設其他費用1542.43萬元，預備費366.16萬元。八、 資金籌措方案本期項目總投資17882.64萬元，其中申請銀行長期貸款6591.23萬元，其余部分由企業自籌。九、 項

14、目預期經濟效益規劃目標（一）經濟效益目標值（正常經營年份）1、營業收入（SP）：41100.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：32493.86萬元。3、凈利潤（NP）：6305.93萬元。（二）經濟效益評價目標1、全部投資回收期（Pt）：4.93年。2、財務內部收益率：28.17%。3、財務凈現值：14611.21萬元。十、 項目建設進度規劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規劃12個月。十一、 項目綜合評價經分析，本期項目符合國家產業相關政策，項目建設及投產的各項指標均表現較好，財務評價的各項指標均高于行業平均水平，項目的社會效益、環境效益較好

15、，因此，項目投資建設各項評價均可行。建議項目建設過程中控制好成本，制定好項目的詳細規劃及資金使用計劃，加強項目建設期的建設管理及項目運營期的生產管理，特別是加強產品生產的現金流管理，確保企業現金流充足，同時保證各產業鏈及各工序之間的銜接，控制產品的次品率，贏得市場和打造企業良好發展的局面。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積21333.00約32.00畝1.1總建筑面積42549.411.2基底面積13226.461.3投資強度萬元/畝424.372總投資萬元17882.642.1建設投資萬元14099.582.1.1工程費用萬元12190.992.1.2其他費用萬元1542.43

16、2.1.3預備費萬元366.162.2建設期利息萬元161.492.3流動資金萬元3621.573資金籌措萬元17882.643.1自籌資金萬元11291.413.2銀行貸款萬元6591.234營業收入萬元41100.00正常運營年份5總成本費用萬元32493.866利潤總額萬元8407.907凈利潤萬元6305.938所得稅萬元2101.979增值稅萬元1652.0510稅金及附加萬元198.2411納稅總額萬元3952.2612工業增加值萬元13025.3213盈虧平衡點萬元13514.35產值14回收期年4.9315內部收益率28.17%所得稅后16財務凈現值萬元14611.21所得稅后

17、第二章 市場分析一、 行業整體情況分析2021年9月全球激光顯示論壇確認激光顯示是下一代主流顯示之一。從供給上，海外具有先發優勢，但我國奮起直追，已從追隨者向引領者轉變。技術突破下，預計未來3-5年激光產業鏈國產化程度從45-55%行提高至75%-80%，帶動成本和終端零售價的下降，提高激光的C端普業及度。從產品看，C端激光顯示產品主要包括存在多年的激光電視和研近期新推的激光智能投影，前者價格高、性能更好、用于替代液晶電究視，2021H1二者銷量比例約為9:1。降本對二者產生積極影響。對于激光電視，國產化驅動降本，帶動降價放量，2021-2024年全球銷量CAGR預計高達68%。與液晶電視對比

18、，激光電視具備高性價大屏、好畫質、護眼及易入戶優勢，但過高的單價制約其普及率大幅提升。而我國在激光電視四大零件研發上均取得不同程度的突破，國產化和規模效應將驅動激光電視降本放量。海信預計2024年的成本較2021年降低40%，我們保守估計零售價將降低26%。降價放量下，2024年海內外市場銷量有望增至100和65萬臺，3年CAGR達68%。對于智能投影，未來激光和LED光源呈現錯位競爭的格局，滿足用戶多元需求共同擴大智能投影市場。投影光源主要包括燈泡、LED和激光。其中LED效果好成本低，88%投影使用，但其亮度稍遜。激光具備高亮優勢，彌補LED亮度不足的缺陷，但單色熒光激光技術有著畫質偏弱的

19、問題，難以完全替代LED光源。隨著激光技術改進，LED和激光的發展將是錯位競爭，帶動產品向性價比和高端化兩方向同步發展，推動行業覆蓋更多消費者，帶動規模快速成長。根據我們測算，2021年激光出貨量僅占智能投影的1.31%，激光“更亮”優勢突出，新品頻發，低基數下未來激光光源增速有望高于智能投影整體增速。二、 熒光激光技術降本路徑清晰，有望進一步降低光源成本。光源的關鍵上游材料降本。藍光LD和藍色LED均使用GaN（氮化鎵）等材料體系。我國的藍色LED產業多年來投入大量資本，發達產業鏈完備，成本較低，為藍光LD的產業化奠定良好的產業基礎。另外，稀土熒光材料是我國的優勢產業，熒光輪器件是光峰科技生

20、產制造的產品，成本自主可控。半導體行業的摩爾定律驅動激光器降本增亮。摩爾定律是指集成電路上可容納的晶體管數量每18個月將增加一倍，其性能也會翻一番。半導體激光器的發光核心為半導體激光芯片，也遵循摩爾定律，意味著半導體激光器的亮度每8年增長10倍，其生產成本每5年降低90%。參考長華光芯招股書，在摩爾定律和競爭加劇的背景下，2018-2020年公司的半導體激光芯片價格已下降55%-61%，而該品類毛利率與售價并無明顯相關性。預計隨著摩爾定律，未來半導體激光器性能將不斷提升且成本不斷下降。同時，半導體激光芯片可以使用半導體制造工藝實現大規模量產，降低成本。光路設計也是降本的核心，通過優化光路設計，

21、能夠提高光效減少激光器的使用，實現降本。我國激光行業領導者光峰科技的ALPD4.0技術已成熟發展，正在同步研發第五代和第六代技術，第五代原理樣機已成功開發，進入產品開發環節。通過供應鏈的規模效應降本。2021-2022年市場內峰米和當貝的投影廠商推出兩款激光短焦智能投影和三款長焦激光智能投影，與傳統的LED形成差異化競爭的格局，打開其他智能投影廠商和消費者對激光的想象，加速各個廠商對激光投影的跟進。激光智能投影產業的生態正在逐步完善，供應鏈規模不斷做大，規模效應有望更加明顯，促進成本進一步降低。投影顯示芯片類型主要有DLP、3LCD以及LCoS三種，我國有61%投影設備使用美國TI的DLP方案

22、，有39%使用3LCD，其中3LCD主要是愛普生、索尼自家投影產品使用。而LCoS技術一直由日本索尼和JVC掌握，僅供自家企業使用。我國的LCoS技術取得突破，正在走向成熟。通過不斷創新研發，我國慧新辰已具備LCoS的研發設計、封裝測試到光學模組的全流程能力。2019年底慧新辰成功研發出第一顆國產540P的LCoS芯片，2020年點亮720P芯片，2021年已完成1080P的研發，4K項目也正在推進。前兩者已達到量產的水平，目前慧新辰已具備月產8萬片的生產能力。2021年下半年德利普發布首款使用慧新辰LCoS芯片的投影儀優利可T1，分辨率為720P（2019年我國19%的智能投影分辨率為720

23、P）。根據德利普，同規格參數下，使用慧新辰LCoS芯片的成本與原來將低50%以上。根據IDC，2020H1LCoS的市占率僅0.11%，隨著我國LCoS芯片性能和良率的提升，進一步攻堅其中的關鍵材料和工藝，有望緩解我國光處理芯片被“卡脖子”的現象，極大地降低核心器件成本。鏡頭占整體成本的5%，基本依賴日企，聯合光電已量產出超短焦鏡頭。鏡頭是由幾個透鏡組組成，不同投影產品所用的鏡頭及內部透鏡也有較大區別。激光電視所用的是超短焦鏡頭，根據聯合光電披露的專利結構圖，從DMD器件到投射面所需要的10個透鏡的20個表面中，有30%需要使用非球面。而智能投影常見的長焦鏡頭僅有7%的表面使用非球面。非球面所

24、使用的加工車床和檢測儀器精密程度高、價格昂貴，非球面透鏡制造成本高于球面透鏡。由多個非球面鏡頭組成的超短焦鏡頭光學設計和量產難度大，因而我國超過80%的超短焦鏡頭主要從日本理光、日東等海外企業進口。隨著國內近幾年對鏡頭的研發，國產中小口徑非球玻璃透鏡的性能和可靠性已滿足使用要求，聯合光電、中強光電、揚明光電等已可提供中小口徑的非球面玻璃透鏡。其中，聯合光電也量產出0.47對應的超短焦鏡頭，但與理光相比，性能仍有提升空間。2021年底，聯合光電增發募資新增200萬套新型投影鏡頭產能。屏幕占整體成本的15%，能夠提升觀影亮度，當前國產菲涅爾屏普及程度高。菲涅爾屏幕能夠有效吸收環境光增強畫面亮度，是

25、激光電視較好的增益屏幕之一，使得投影達到類似液晶電視的顯示效果。2014年成都菲斯特成為繼日本DNP后的全球第二個掌握超大尺寸菲涅爾光學薄膜的企業。當前菲斯特已擁有50萬片光學屏產能基地，穩定為海信、長虹、光峰、極米等主流激光電視企業供貨。2021年菲斯特全面啟動100萬片產能建設，提高屏幕供給。2020年光峰推出全球首款百寸柔性菲涅爾抗光屏，目前已有小規模量產。這種柔性抗光屏量產后能夠實現較大的成本降幅，峰米100寸搭配菲涅爾軟屏的激光電視價格僅需1.35萬元。第三章 項目投資背景分析一、 激光電視：核心技術突破驅動成本大幅下降，帶動全球快速放量激光光源成本高，我國89%的家用激光顯示為激光

26、電視。家用的激光投影可以分為激光電視和激光智能投影。對于消費級產品，激光器價格昂貴，且需要配備抗光屏使用（根據中關村，100寸的抗光屏價格達到3000-8000元）。因此，激光顯示更適合單價更高的激光電視。根據今年4月1日工信部的定義，激光電視是指采用激光投影顯示技術，配備專用投影幕，可顯示廣播電視節目或互聯網電視節目的顯示設備。根據洛圖科技，2021H113.1萬臺激光投影銷量中有11.6萬臺是激光電視，占整體家用激光投影銷量的89%。技術歷經長時間打磨，激光電視進入發展快車道。上世紀90年代起，中科院已開始初步探索激光顯示技術，2014年海信推出100寸顯示產品并定義激光電視的基本形態，激

27、光電視開始真正走向消費級市場，后期眾多企業開始參與激光電視的生產制造，該品類進入高速成長階段。根據奧維云和洛圖科技，2016-2021年我國激光電視銷量從2.18萬臺增長至28萬臺，CAGR達67%。而2016-2020年彩電年化銷量降低3%，激光電視是彩電領域增長最快的細分賽道。對于海外，激光電視的普及仍在起步階段，銷量較小，但隨著激光電視企業的出海及激光電視性能提升、成本下降，海外可能成為激光電視增速較快的市場。二、 核心零件技術突破有效降本，提升激光電視銷量近年激光電視降價幅度大，但激光電視大規模普及還需要國內對關鍵技術的突破。激光電視均價從2016年的4.04萬降至2021H1的1.5

28、萬元/臺，年化降幅達24.6%。依托光峰先進熒光激光技術，峰米已推出9999元的激光電視。降價驅動產品銷量不斷提升。激光電視的銷量也從2016年的2.4萬臺增長至2021年的28萬臺，低基數銷量CAGR高達63%。雖然激光電視優勢顯著，經過多年的導入期，消費者對激光電視的認知程度較高，但2021H1的1.5萬元均價仍制約激光電視普及率進一步大幅提升。對于成熟的液晶技術，性價比之王小米86寸液晶電視的價格已降至不到7千元，激光電視的價格仍然偏高，因此2021年全球和國內液晶電視分別占全部電視比例的95%和92%。激光電視價格偏高的主要原因是國際產業鏈供應商享有主流成熟技術的壟斷地位，降價動力弱，

29、導致激光電視價格下降速度受限于光源、光成像顯示芯片等核心零件的限制而進入的瓶頸期。隨著消費者教育的深入，激光顯示的市場空間增長的動力也從原來的“性能”驅動轉向“性能、成本和市場需求”等多元因素驅動。從細分零件看，屏幕、光源、光處理芯片器件和鏡頭等是激光電視四大關鍵零件，占激光電視成本的69%，其中激光光源成本占34%、菲涅爾抗光屏占15%、光成像芯片占14%、鏡頭占5%、其余占31%。隨著我國研發進程的加速，我國在上述部分均有不同程度的突破。其中菲涅爾抗光屏、激光光源和鏡頭的國產化已有較大的進步，光成像芯片研發也正在進行。預計我國在各個零件上能夠逐步打破外國的技術封鎖，實現持續降本。在光源上，

30、激光光源占整體成本的34%，是推動激光顯示產業發展的核心動力，我國激光光源國產化程度相對較高。從1995年開始激光光源歷經了從氣體到固態再到半導體材質的3次進化，2017年半導體激光光源成為主流。相較于以往激光光源技術，半導體激光器（LD）具有輕巧、可靠性高、壽命長、功耗低等優勢。從技術路線上看，半導體激光光源顯示技術主要有兩條技術路線，包括“RGB三基色”和“激光熒光粉（包括單色/雙色/三色激光+熒光）”方案。RGB技術使用紅綠藍三色光的LD，該技術色彩最豐富，但三色的LD帶來較高的成本，且存在散斑影響畫質的問題，至今仍未實現大規模的市場應用。而熒光激光技術主要由藍光LD+熒光輪器件組成，紅

31、綠激光器使用較少，大大降低成本。得益于成本優勢，熒光激光技術的應用范圍最廣。從成本看，以2018年的米家激光電視為例，激光電視的光源占整體成本（含抗光屏）的34%。假設其內部有四個激光器，激光器成本則占激光光源成本的57%。目前大部分顯示用的激光器均有日亞、三菱等外企提供，國產化程度不高，但國產替代已有突破。在激光器上，我國的紅藍LD能夠量產（雖性能仍未完全追上海外供應商）。而綠光LD本身發光效率低、制作難度高，我國技術水平目前仍在實驗室階段。在整體光源上，我國的光峰科技首創可商業化的基于藍色激光的熒光激光顯示技術，逐年迭代下我國熒光激光技術處于全球領先水平。我國三基色半導體器件（LD）的研發

32、取得較大進展，紅色LD接近實用化水平，三安光電擴展藍光LD產業線。目前市面上藍光和綠光LD主要由日亞供應，紅光LD主要由日本三菱供應。然而通過持續研發，我國的紅光LD已接近實用化水平，深圳瑞波等企業已推出并量產大功率紅光LD產品。在藍光LD上，2021年三安光電已進行3.5W藍光LD試量產，2021Q4或實現4.0W藍光LD量產，并預計2022Q1實現1.5W紅光LD量產。而綠光LD生產難度高，現處于實驗室的階段，尚未滿足商用化需求。我國熒光激光投影技術全球領先，是激光顯示技術的主流。“激光熒光粉”方案以我國的光峰科技ALPD技術為主流，該方案使用三色激光中更高效、價格相對較低的藍光LD，而紅

33、色和綠色光譜則通過熒光材料實現，減少對于成本較高的紅綠LD的依賴，從而降低整體激光器的價格。隨著技術迭代，新一代熒光激光光源也會加入少量的紅綠激光增加色彩豐富度。目前光峰的ALPD技術已迭代至第五代技術，第四代技術已實現量產。第四代技術的方案使用RGB三色激光，其中以藍光LD為主，添加少量紅綠光LD，在提升色域、亮度及效率的背景下降低成本。根據AVC，2020H1藍激光+熒光輪的技術方案是家用激光投影的主流，占比82%，三基色全激光僅占18%。三、 預計3年內全球銷量高速增長，有望實現68%的CAGR國內市場：預計2024年激光電視成本降幅有望超40%，降本放量下國內銷量或達百萬臺級別。隨著激

34、光顯示技術進步、產業鏈本土化、產業規模化發展，海信視像總裁于芝濤預計到2024年激光電視成本降幅相較于2021年有望超40%。成本降低40%，保守估計終端零售價可降低26%。通過拆分激光電視的價值鏈分布，激光電視成本占終端零售價的55%，制造商利潤占19%，渠道利潤占26%。假設制造商利潤和渠道利潤不變，若成本降低40%，由于光峰幫米家代工生產激光電視，渠道利潤相對較高，而當前主要的激光電視企業均為自產自銷，因此26%的零售價降幅為保守估計。激光電視均價將有望從2020年的1.5萬元降至1.1萬元，其中75寸激光電視降本后價格下探至7千元。根據奧維云，2020年我國70和75寸大屏彩電合計均價

35、為8500元左右，激光電視在價格上開始具備與大屏彩電競爭的實力。預計在降本驅動下我國激光電視出貨量將從2021年的28萬臺增至2024年的100萬臺，2026年的180萬臺，3年和5年內的CAGR分別達53%和45%。2020年起海信開始擴大激光電視外銷的步伐，已覆蓋美國、澳洲、德國、法國、迪拜、南非等市場，外銷的產品以100寸激光電視和120寸激光影院為主，滿足海外用戶的高端大屏需求。目前海信的激光電視已入駐迪拜王室、被西班牙足協作為官方禮物贈與參賽球員、被墨西哥和意大利知名媒體報道。海信已贊助2016年歐洲杯、2018年世界杯、2021年歐洲杯，持續性贊助世界頂級體育聯賽極大地提升激光電視

36、和海信的海外消費者認知度，2020年海信的海外激光電視銷量同比增長288%，2021Q1增幅超過9倍。2022年海信還會贊助卡塔爾世界杯，持續加碼體育營銷。此外，三星、LG和索尼等國際電視龍頭開始在激光電視賽道發力，紛紛推出或給激光電視產品線擴容，說明激光電視在需求端和供應端均走向全球化。激光電視3年內全球銷量規模CAGR有望高達68%，我國企業充分享受市場增長紅利。當前海外市場同處于起步階段，參考國內激光電視2016-2019年起步期103%的銷量CAGR，考慮到激光電視技術日益成熟且成本下降，我們估計2021-2024年海外銷量CAGR可能更高，達110%。綜合洛圖對于國內市場的預測，我們

37、預計全球激光電視2024年銷量有望提高至165萬臺，2021-2024年CAGR達68%。從滲透率來看，激光電視定位大屏電視，根據Omdia，80寸以上大屏電視占比將從2020年的3%提升至2024年的7%。根據我們測算，激光電視占80寸大屏電視銷量比例將從2020年的3%提升至2024年的10%。我國作為全球激光電視的引領者，2020Q4中國激光電視出貨量占全球近60%，2020年海信售出全球53%的激光電視，充分享受市場增長紅利。同時廣闊的海外市場能驅動產業規模效應，進一步降本放量。四、 促進“多鏈”協同發展（一）促進產業鏈創新鏈協同圍繞產業鏈部署創新鏈，圍繞創新鏈布局產業鏈，加快科技成果

38、產業化、創新產品市場化。加快關鍵核心技術攻關，強化現代五金、智能汽車等產業工藝、產品升級、功能升級，加大新產品開發力度，建立關鍵核心技術集中攻關機制。著力突破核心基礎零部件、先進基礎工藝、關鍵基礎材料和產業技術瓶頸，研究核心技術，開發硬核產品。瞄準未來產業發展趨勢，大力推進前沿技術和顛覆性技術創新，搶占未來產業發展制高點。（二）提升產業鏈供應鏈現代化水平實施產業基礎再造工程和產業鏈水平提升工程，分行業做好供應鏈戰略設計和精準施策，推動全產業鏈優化升級。鍛造產業鏈供應鏈長板，立足現有產業特色優勢、配套優勢和部分領域先發優勢，打造新興產業鏈，推動傳統產業高端化、智能化、綠色化，發展服務型制造。加強

39、標準、計量、專利等體系和能力建設，深入開展質量提升行動。強化要素支撐，補齊產業鏈供應鏈短板，優化產業鏈供應鏈發展環境，培育供應鏈發展新業態模式，推動供應鏈數字化、平臺化、綠色化發展。五、 加快培育創新力量（一）高標準建設創新平臺圍繞雙橋經開區、大足高新區、大足工業園區、大足石刻文創園等平臺，不斷夯實創新平臺載體。推動創建國家級經開區，成功創建國家高新區，大足石刻文創園成功創建國家級文化產業示范園區。加強與高校、科研院所合作，形成一批高端研發平臺和高水平科研機構，實現國家級、市級重點實驗室落地“零突破”。重點扶持產業規模大、研發實力強的五金、智能制造等龍頭企業與科研院所強強聯合組建工程技術研發中

40、心，建立產業技術創新體系。強化科技服務平臺建設，完善樓宇工業園、電商孵化園、微企孵化園、農民工返鄉創業園、創業孵化基地等創業創新平臺，吸引農民工、大學生、技術人員等返鄉下鄉人員進園創業。推廣以創客為主體的眾創興業模式，推動形成線上線下結合、產學研用協同、大中小企業融合的創新創業格局。到2025年，新培育市級科技創新平臺50個，新建企業研發平臺35個，培育市級新型研發機構20家。（二）強化創新主體培育強化企業創新主體地位，發揮企業家在技術創新中的重要作用，鼓勵企業加大研發投入，推動產業鏈上中下游、大中小企業融通創新。完善以企業為主體的協同創新體系，積極構建科技企業“微成長、小升高、高壯大”的梯次

41、培育機制，推動科技型企業、高新技術企業和高成長性企業集聚發展。大力培育科技型企業，鼓勵開發創新型產品，全方位推動產品創新、品牌創新、產業組織創新、商業模式創新，不斷提高產品的信息技術含量和附加值。瞄準人工智能、集成電路、生命健康等前沿領域，實施一批具有前瞻性、戰略性的重大科技項目，打造高水平科技創新基地。加大對中小企業的創新支持和指導力度，爭創一批市級企業技術中心和市級科技型企業。到2025年，科技型企業達到2000家以上，高新技術企業達到300家以上。（三）強化科技成果轉化加強科技成果轉化平臺載體建設，推進科技成果轉移轉化，實施科技成果應用示范和科技惠民工程。鼓勵支持區內企事業單位與高校加強

42、產學研用合作，建設科技成果轉化公共服務平臺和科技成果交易網絡平臺，建立技術轉移、科技金融服務等各類科技成果轉化服務機構，為科技企業和科技成果轉化提供專業服務。積極開展科技成果所有權或長期使用權等改革試點，推動科技成果實施轉化。激勵支持科技成果后續試驗、開發、應用、推廣，加快形成新技術、新工藝、新材料、新產品。（四）強化人才隊伍建設貫徹尊重勞動、尊重知識、尊重人才、尊重創造方針，優化人才評價、人才激勵、人才引進等政策，持續優化人才生態。深入實施人才安居工程，建立集量身定制、人才公寓、租賃住房于一體的保障體系，集聚高品質居住、高質量醫療、高水平教育等資源，提升人才服務科學化、便捷化水平。創新人才引

43、進渠道，大力招聘高層次人才，著力培養青年科技人才后備軍。探索“龍頭企業+科技企業+院校”的大數據智能化人才培養新模式，點對點解決人才缺乏難題。著力建立完善與經濟社會發展需求相適應的人力資源開發動態調控機制和政策體系，拓展人才發展空間，開通企業人才職稱評審“綠色通道”。深化產教融合發展，組建現代五金、汽摩、現代裝備等產教聯盟，鼓勵企業培養一批應用型人才，建設創新型企業家隊伍。六、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動

44、資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第四章 建設單位基本情況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：魏xx3、注冊資本：1390萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-5-77、營業期限：2015-5-7至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事激光電視相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司在

45、“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。

46、多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。三、 公司競爭優勢（一）自主研發優勢公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優勢，構建全產品系列，并不斷進行產品結構升級，順應行業一體化、集成創新的發展趨勢。通過多年積累，公司產品性能處于國內領先水平。公司多年來堅持技術創新，不斷改進和優化產品性能，實現產品結構升級。公司結合國內市場客戶的個性化需求，不斷升級技術，充分體現了公司的持續創新能力。在不斷開發新產品的過程中，公司已有多項產品均為國內領先水平。在注重新產品、新技術研發的同時，公司還十分重視自主知識產權的保護。（二）工藝和質量控制優勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產效

47、率，為產品研發與確保產品質量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業內較早通過ISO9001質量體系認證的企業之一，公司產品根據市場及客戶需要通過了產品認證，表明公司產品不僅滿足國內高端客戶的要求，而且部分產品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產中，公司嚴格按照質量體系管理要求，不斷完善產品的研發、生產、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產品質量的穩定性。（三）產品種類齊全優勢公司不僅能滿足客戶對標準化產品的需求，而且能根據客戶的個性化要求，定制生產規格、型號不同的產品。公司齊全的產品系列，完備的產品結構，能夠為客戶提供一站式服務。對公司來說，實現了對具有多種產品需求客戶的資源共享，

48、拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產品價格與國外同類產品相比有較強性價比優勢，在國內市場起到了逐步替代進口產品的作用。（四）營銷網絡及服務優勢根據公司產品服務的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區初步建立經銷商網絡，及時了解客戶需求，為客戶提供貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業經驗豐富的銷售團隊，在各區域配備銷售人員，建立從市場調研、產品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務的多維度銷售網絡體系。公司的服務覆蓋產品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發背景，可引導客戶的技術需求并為其提供解決方案

49、，為客戶提供及時、深入的專業技術服務與支持。公司與經銷商互利共贏，結成了長期戰略合作伙伴關系，公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕行業和區域市場，帶動經銷商共同成長。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額7215.805772.645411.85負債總額2197.181757.741647.88股東權益合計5018.624014.903763.97公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入31946.2025556.9623959.65營業利潤4993.133994.503744.85利潤總額4233

50、.953387.163175.46凈利潤3175.462476.862286.33歸屬于母公司所有者的凈利潤3175.462476.862286.33五、 核心人員介紹1、魏xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、朱xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。3、錢xx，中國國籍，197

51、8年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。4、夏xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。5、宋xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。6、方xx，1974年出

52、生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。7、蘇xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。8、尹xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限

53、公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。六、 經營宗旨加強經濟合作和技術交流，采用先進適用的科學技術和科學經營管理方法，提高產品質量，發展新產品，并在質量、價格等方面具有國際市場上的競爭能力，提高經濟效益，使投資者獲得滿意的利益。七、 公司發展規劃（一）公司未來發展戰略公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創新為魂”的經營理念，貫徹“安全、現代、可靠、穩定”的核心價值觀，為客戶提供高性能、高品質、高技術含量的產品和服務，致力于發展成為行業內領先的供應商。未來公司將通過持續的研發投入和市場營銷網絡的建設進一步鞏固公司在相關領域的領先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密契合市場需求和技術發

54、展方向進一步拓展公司產品類別，加大研發推廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。（二）擴產計劃經過多年的發展，公司在相關領域領域積累了豐富的生產經驗和技術優勢，隨著公司業務規模逐年增長，產能瓶頸日益顯現。因此，產能提升計劃是實現公司整體發展戰略的重要環節。公司將以全球行業持續發展及逐漸向中國轉移為依托，提高公司生產能力和生產效率，滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業中的競爭優勢，提高市場占有率和公司影響力。在產品拓展方面，公司計劃在擴寬現有產品應用領域的同時，不斷豐富產品類型，持續提升產品質量和附加值，保持公司產品在行業中的競爭地位。（三）技術研發計劃公司未來將繼續加大技術開發和自

55、主創新力度，在現有技術研發資源的基礎上完善技術中心功能，規范技術研究和產品開發流程，引進先進的設計、測試等軟硬件設備，提高公司技術成果轉化能力和產品開發效率，提升公司新產品開發能力和技術競爭實力，為公司的持續穩定發展提供源源不斷的技術動力。公司將本著中長期規劃和近期目標相結合、前瞻性技術研究和產品應用開發相結合的原則，以研發中心為平臺，以市場為導向，進行技術開發和產品創新，健全和完善技術創新機制，從人、財、物和管理機制等方面確保公司的持續創新能力，努力實現公司新技術、新產品、新工藝的持續開發。（四）技術研發計劃公司將以新建研發中心為契機，在對現有產品的技術和工藝進行持續改進、提高公司的研發設計

56、能力、滿足客戶對產品差異化需求的同時，順應行業技術發展，不斷研發新工藝、新技術，不斷提升產品自動化程度，在充分滿足下游領域對產品質量要求不斷提高的同時，強化公司自主創新能力，鞏固公司技術的行業先進地位，強化公司的綜合競爭實力。積極實施知識產權保護自主創新、自主知識產權和自主品牌是公司今后持續發展的關鍵。自主知識產權是自主創新的保障，公司未來三年將重點關注專利的保護，依靠自主創新技術和自主知識產權，提高盈利水平。公司計劃在未來三年內大量引進或培養技術研發、技術管理等專業人才，以培養技術骨干為重點建設內容，建立一支高、中、初級專業技術人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發展對人才的需要。公司將采用各種形式吸引優秀的科技人員。包括：提高技術人才的待遇；通過與高校、科研機構聯合，實行對口培訓等形式，強化技術人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內部挖掘和面向社會廣攬人才相結合。確保公司產品的高技術含量，充分滿足客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。公司將加強與高等院校、研發機構的合作與