1、信托與租賃信托與租賃案例分析案例分析第一小組第一小組動產信托動產信托3 30404產品名稱：河北創捷汽車租賃受益權流動化信托項目02期 信托公司：中信信托有限責任公司 投資方向：工商企業 信托期限：12個月 預期最高年收益率：7.31%。優先級預期年收益率7.31%，普通級預期年收益率不高于9%。其間如遇中國人民銀行上調同期貸款基準利率，自上調之日起同比例上調。 信托計劃投資范圍（資金運用）：本項目募集資金將用于受讓河北創捷合法擁有的信托特定租賃資產（即在2011年10月份到期的部分車輛租賃應收款）所對應的信托受益權。 案例3 30404信用增級措施： 1、河北創捷持有人民幣5000萬元的普通

2、級受益權；河北創捷以全部資產為優先級受益人的認購本金及預期收益提供償付保證；3、河北創捷交付人民幣5000萬元準備金，存放于中信信托開立的賬戶，備付各期優先級受益人到期本金。 信托產品推介期：2010年12月17日至2011年1月17日 信托規模：1億元 是否可提前終止：否。 是否可轉讓：否。 是否保本：否。 資金分配方式：本信托項目終止后一次性分配利益。 信托分類：權益投資類信托 投資門檻：100萬元，以10萬元的整數倍遞增。CONTENTSCONTENTS收益與風險收益與風險風險控制風險控制投資建議投資建議Part onePart one收益與風險收益與風險產品收益3 30404 這個信托

3、產品的收益來源于信托合同約定的收益。信托本金和收益的還款來源是河北創捷汽車租賃公司資產所對應的信托收益權，即特定租賃資產所產生的現金流。 預期最高年收益率：7.31%。優先級預期年收益率7.31%，普通級預期年收益率不高于9%。其間如遇中國人民銀行上調同期貸款基準利率，自上調之日起同比例上調。產品風險3 30404產品風險3 30404Part twoPart two風險控制風險控制 操作風險控制：操作風險控制：將業務標準化、規范化、流程化，完善內部制衡機制，定期檢查，加強員工的教育和培訓。 信用風險控制：信用風險控制：應認真核實汽車運輸公司的身份和所其提供材料的真實性；查詢汽車運輸公司在銀行

4、的信用記錄；調查汽車運輸公司真實的運營和盈利情況。 經營風險控制：經營風險控制：了解國家對汽車運輸產業的態度和該汽車運輸公司所從事營運項目的特點和盈利水平；汽車運輸公司最好要有一定的從事該行業時間長度；要求汽車運輸公司的運營狀況要良好，收入來源穩定，每月能夠盡量準時償還月供款。 清償風險控制：清償風險控制：在貸款期內為車輛購買受益人為信托公司的保險；做好車輛的抵押登記和公證工作；在信托融資款還清前，嚴格控制車輛各項原始手續；監控、分析汽車運輸公司的經營狀況和車輛使用情況；督促汽車運輸公司按時還款；將還款期限控制在規定的還款期限以內。 執行風險控制：執行風險控制：為貸款車輛安裝GPS（全球衛星定

5、位系統），在出現執行風險時方便進行定位鎖定；另外可通過訴訟法律程序對車輛進行封存；對惡意破壞車輛的汽車運輸公司，可通過法院來追究當事人的法律責任。Part threePart three投資建議投資建議汽車運輸行業融資風險分析、資產的性質決定了該、資產的性質決定了該行業融資的高風險性及困難行業融資的高風險性及困難性。性。 營運車輛屬于動產營運車輛屬于動產沒有可靠抵押物，所以不沒有可靠抵押物，所以不能很好的行使權利質押能很好的行使權利質押導致該行業融資風險較高，導致該行業融資風險較高，對還款造成了不利的影響。對還款造成了不利的影響。汽車運輸行業融資風險分析信托期限的匹配性分析、融資租賃的期限長，

6、、融資租賃的期限長，本信托產品的期限與融資本信托產品的期限與融資租賃業務并不匹配，只一租賃業務并不匹配，只一年，沒有足夠的現金流足年，沒有足夠的現金流足以還款，從而導致償還風以還款，從而導致償還風險。險。信托期限的匹配性分析信用分析、信托產品的設計，本信托產品、信托產品的設計，本信托產品的本金形成全覆蓋，從而決定投資者的的本金形成全覆蓋，從而決定投資者的投資風險較小。投資風險較小。a.a.優先級收益權（優先級收益權（50005000萬，投資者萬，投資者持有）和普通收益權（持有）和普通收益權（50005000萬，公司持萬，公司持有）有）b.b.公司還提供公司還提供50005000萬備付優先收益萬備付優先收益人到期本金人