1、泓域咨詢/稀土產業園建設項目建議書稀土產業園建設項目建議書xx有限責任公司報告說明我國是最大的稀土出產國。從產量來看，2020年全球稀土產量達24萬噸，我國稀土產量達14萬噸，占全球稀土總產量的58.3%，是世界最大稀土生產國；美國稀土礦產量3.8萬噸，占全球產量的15.8%，為我國境外第一大生產國；緬甸、澳大利亞產量分別為3萬噸、1.7萬噸，分別占全球稀土礦產量12.5%、7.1%。前四大稀土生產國合計占比超全球總產量的93%，但中重稀土的地理分布主要集中在我國和緬甸，可見稀土資源的分布在地理位置上嚴重不均衡。盡管越南、巴西、俄羅斯等國的稀土儲量處于世界領先地位，但有諸多因素導致這些國家的稀

2、土產量世界占比落后其稀土儲量世界占比：1）稀土開采對環境影響較大，許多區域的稀土開采活動受相關環境保護法律限制；2）稀土的加工流程包括分離、冶煉、萃取和提純，這些國家的稀土分離冶煉和稀土金屬萃取技術尚未成熟；3）這些國家的稀土分離冶煉設備不足，導致生產成本較高，生產效率較低。我國稀土產量在21世紀初曾經歷過無序擴張，稀土產量全球占比于2010年一度高達92%，但自2011年國務院提出了稀土行業整改以來，該比例呈逐年下降趨勢，產業供給端逐步回歸合理。工信部對我國稀土開采及冶煉分離指標的嚴格管控導致我國稀土產量增速不及其他各國，因此我國稀土產量較全球產量的比例在2014-2020年間呈持續下滑狀態

3、。但截止2020年我國稀土產量占比仍高達58%，在稀土供應端依然是全球的中流砥柱，預計未來幾年我國稀土供應仍將占據全球主導地位。根據謹慎財務估算，項目總投資11280.80萬元，其中：建設投資9095.88萬元，占項目總投資的80.63%；建設期利息193.71萬元，占項目總投資的1.72%；流動資金1991.21萬元，占項目總投資的17.65%。項目正常運營每年營業收入22000.00萬元，綜合總成本費用17522.43萬元，凈利潤3272.05萬元，財務內部收益率21.37%，財務凈現值4337.14萬元，全部投資回收期5.88年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收

4、期合理。該項目的建設符合國家產業政策；同時項目的技術含量較高，其建設是必要的；該項目市場前景較好；該項目外部配套條件齊備，可以滿足生產要求；財務分析表明，該項目具有一定盈利能力。綜上，該項目建設條件具備，經濟效益較好，其建設是可行的。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。目錄第一章 項目總論10一、 項目名稱及建設性質10二、 項目承辦單位10三、 項目定位及建設理由11四、 項目實施的可行性13五、 報告編制說明14六、 項目建設選址15七、 項目生產規模15八、 原輔材料及設備15九、 建筑物建設規模16十

5、、 環境影響16十一、 項目總投資及資金構成16十二、 資金籌措方案17十三、 項目預期經濟效益規劃目標17十四、 項目建設進度規劃17主要經濟指標一覽表18第二章 項目建設單位說明20一、 公司基本信息20二、 公司簡介20三、 公司競爭優勢21四、 公司主要財務數據23公司合并資產負債表主要數據23公司合并利潤表主要數據24五、 核心人員介紹24六、 經營宗旨26七、 公司發展規劃26第三章 行業發展分析28一、 第三代永磁材料素質最優，應用最廣28二、 供給端自主可控29第四章 項目投資背景分析33一、 分離冶煉占據全球主導地位33二、 產業政策向好，終端需求增量可期34三、 完善的稀土

6、產業鏈41四、 提升縣域綜合承載能力43第五章 項目選址分析45一、 項目選址原則45二、 建設區基本情況45三、 推動產業基礎高級化和產業鏈現代化47四、 項目選址綜合評價50第六章 產品方案分析51一、 建設規模及主要建設內容51二、 產品規劃方案及生產綱領51產品規劃方案一覽表52第七章 原輔材料供應及成品管理53一、 項目建設期原輔材料供應情況53二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理53第八章 建筑技術分析55一、 項目工程設計總體要求55二、 建設方案55三、 建筑工程建設指標58建筑工程投資一覽表59第九章 工藝技術分析61一、 企業技術研發分析61二、 項目技術工藝分析63三、

7、 質量管理65四、 設備選型方案66主要設備購置一覽表66第十章 項目節能分析68一、 項目節能概述68二、 能源消費種類和數量分析69能耗分析一覽表70三、 項目節能措施70四、 節能綜合評價72第十一章 安全生產分析73一、 編制依據73二、 防范措施76三、 預期效果評價81第十二章 組織架構分析82一、 人力資源配置82勞動定員一覽表82二、 員工技能培訓82第十三章 項目規劃進度85一、 項目進度安排85項目實施進度計劃一覽表85二、 項目實施保障措施86第十四章 項目環境保護87一、 編制依據87二、 環境影響合理性分析87三、 建設期大氣環境影響分析89四、 建設期水環境影響分析

8、92五、 建設期固體廢棄物環境影響分析92六、 建設期聲環境影響分析93七、 環境管理分析94八、 結論及建議96第十五章 投資方案98一、 投資估算的依據和說明98二、 建設投資估算99建設投資估算表103三、 建設期利息103建設期利息估算表103固定資產投資估算表105四、 流動資金105流動資金估算表106五、 項目總投資107總投資及構成一覽表107六、 資金籌措與投資計劃108項目投資計劃與資金籌措一覽表108第十六章 項目經濟效益評價110一、 基本假設及基礎參數選取110二、 經濟評價財務測算110營業收入、稅金及附加和增值稅估算表110綜合總成本費用估算表112利潤及利潤分配

9、表114三、 項目盈利能力分析114項目投資現金流量表116四、 財務生存能力分析117五、 償債能力分析118借款還本付息計劃表119六、 經濟評價結論119第十七章 風險評估121一、 項目風險分析121二、 項目風險對策123第十八章 項目招投標方案126一、 項目招標依據126二、 項目招標范圍126三、 招標要求127四、 招標組織方式129五、 招標信息發布129第十九章 項目總結131第二十章 附表133建設投資估算表133建設期利息估算表133固定資產投資估算表134流動資金估算表135總投資及構成一覽表136項目投資計劃與資金籌措一覽表137營業收入、稅金及附加和增值稅估算表

10、138綜合總成本費用估算表139固定資產折舊費估算表140無形資產和其他資產攤銷估算表141利潤及利潤分配表141項目投資現金流量表142第一章 項目總論一、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱稀土產業園建設項目（二）項目建設性質本項目屬于新建項目二、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx有限責任公司（二）項目聯系人肖xx（三）項目建設單位概況公司不斷推動企業品牌建設，實施品牌戰略，增強品牌意識，提升品牌管理能力，實現從產品服務經營向品牌經營轉變。公司積極申報注冊國家及本區域著名商標等，加強品牌策劃與設計，豐富品牌內涵，不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區域品牌建設，提高區域內企業影響力

11、。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”

12、的原則為廣大客戶提供優質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業主的需要，是我們不懈的追求”的企業觀念，面對經濟發展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業。三、 項目定位及建設理由高性能釹鐵硼永磁材料下游應用領域廣泛，碳中和、碳達峰將進一步推動需求放量。近年來，新能源領域的高速發展帶動釹鐵硼永磁材料新增需求井噴，稀土永磁行業逐漸步入基本面驅動時代。高性能釹鐵硼主要應用于高技術壁壘領域中各種型號的電機、壓縮機、傳感器，下游應用領域主要包括傳統汽車EPS電機、新能源汽車驅動電機、風力發電

13、、變頻空調、節能電機等。為貫徹落實中華人民共和國節約能源法，深入實施工業節能管理辦法，新能源汽車、風電、節能家電等重點領域的節能提效滲透進程有望加速，以助力我國早日實現碳達峰碳中和目標。近年來我國就稀土永磁材料出臺多項相關政策，將高性能稀土永磁材料及其制品列為戰略性新興產業。未來五年，圍繞建設“生態強市、魅力承德”，努力在生態文明建設、經濟質量效益、改革開放創新、社會文明程度、人民生活品質、安全發展保障等方面取得顯著成績。生態文明建設顯著進步。國土空間開發格局得到優化，“兩區”建設取得重大進展，“三河共治”取得明顯成效，全域水源涵養能力不斷提升，大氣環境質量持續改善，探索實踐“綠水青山就是金山

14、銀山”的路徑模式取得重大進展，綠色發展的產業體系和體制機制基本形成。經濟質量效益顯著增強。高質量發展體系更加完善，科技進步貢獻率明顯上升，產業基礎高級化、產業鏈現代化水平大幅提升，“33”主導產業和縣域“12”特色產業達到中高端水平，城鄉區域發展協調性明顯增強，綜合經濟實力達到新水平，發展質量和效益明顯提升。改革開放創新水平顯著提升。國家可持續發展議程創新示范區建設取得顯著成效，重要領域和關鍵環節改革取得突破性進展，要素市場化配置機制更加健全，公平競爭制度更加健全，營商環境更加優化，“兩個融入”取得突破性進展，京津冀交通產業生態一體化更加完善，“同城化”發展更加深入，開發區能級大幅提升，初步形

15、成開放型經濟發展新高地。四、 項目實施的可行性（一）不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。（二）公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良

16、好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。五、 報告編制說明（一）報告編制依據1、國家建設方針，政策和長遠規劃；2、項目建議書或項目建設單位規劃方案；3、可靠的自然，地理，氣候，社會，經濟等基礎資料；4、其他必要資料。（二）報告編制原則1、立足于本地區產業發展的客觀條件，以集約化、產業化、科技化為手段，組織

17、生產建設，提高企業經濟效益和社會效益，實現可持續發展的大目標。2、因地制宜、統籌安排、節省投資、加快進度。（二） 報告主要內容根據項目的特點，報告的研究范圍主要包括：1、項目單位及項目概況；2、產業規劃及產業政策；3、資源綜合利用條件；4、建設用地與廠址方案；5、環境和生態影響分析；6、投資方案分析；7、經濟效益和社會效益分析。通過對以上內容的研究，力求提供較準確的資料和數據，對該項目是否可行做出客觀、科學的結論，作為投資決策的依據。六、 項目建設選址本期項目選址位于xx，占地面積約30.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目

18、建設。七、 項目生產規模項目建成后，形成年產xx噸稀土的生產能力。八、 原輔材料及設備（一）項目主要原輔材料該項目主要原輔材料包括xx、xx、xxx、xx。（二）主要設備主要設備包括：xxx、xxx、xx、xx等。九、 建筑物建設規模本期項目建筑面積32834.61，其中：生產工程24230.08，倉儲工程3045.00，行政辦公及生活服務設施3541.13，公共工程2018.40。十、 環境影響本期工程項目設計中采用了清潔生產工藝，應用清潔原材料，生產清潔產品，同時采取完善和有效的清潔生產措施，能夠切實起到消除和減少污染的作用；因此，本期工程項目建成投產后，各項環境指標均符合國家和地方清潔生

19、產的標準要求。十一、 項目總投資及資金構成（一）項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資11280.80萬元，其中：建設投資9095.88萬元，占項目總投資的80.63%；建設期利息193.71萬元，占項目總投資的1.72%；流動資金1991.21萬元，占項目總投資的17.65%。（二）建設投資構成本期項目建設投資9095.88萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用7890.71萬元，工程建設其他費用957.74萬元，預備費247.43萬元。十二、 資金籌措方案本期項目總投資11280.80萬元，其中申請銀行長期貸款

20、3953.23萬元，其余部分由企業自籌。十三、 項目預期經濟效益規劃目標（一）經濟效益目標值（正常經營年份）1、營業收入（SP）：22000.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：17522.43萬元。3、凈利潤（NP）：3272.05萬元。（二）經濟效益評價目標1、全部投資回收期（Pt）：5.88年。2、財務內部收益率：21.37%。3、財務凈現值：4337.14萬元。十四、 項目建設進度規劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規劃24個月。十四、項目綜合評價該項目工藝技術方案先進合理，原材料國內市場供應充足，生產規模適宜，產品質量可靠，產品價格具有

21、較強的競爭能力。該項目經濟效益、社會效益顯著，抗風險能力強，盈利能力強。綜上所述，本項目是可行的。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積20000.00約30.00畝1.1總建筑面積32834.611.2基底面積11600.001.3投資強度萬元/畝295.542總投資萬元11280.802.1建設投資萬元9095.882.1.1工程費用萬元7890.712.1.2其他費用萬元957.742.1.3預備費萬元247.432.2建設期利息萬元193.712.3流動資金萬元1991.213資金籌措萬元11280.803.1自籌資金萬元7327.573.2銀行貸款萬元3953.234營業收

22、入萬元22000.00正常運營年份5總成本費用萬元17522.43""6利潤總額萬元4362.73""7凈利潤萬元3272.05""8所得稅萬元1090.68""9增值稅萬元956.99""10稅金及附加萬元114.84""11納稅總額萬元2162.51""12工業增加值萬元7416.63""13盈虧平衡點萬元8731.68產值14回收期年5.8815內部收益率21.37%所得稅后16財務凈現值萬元4337.14所得稅后第二章 項目建設

23、單位說明一、 公司基本信息1、公司名稱：xx有限責任公司2、法定代表人：肖xx3、注冊資本：1380萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2012-9-87、營業期限：2012-9-8至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事稀土相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管

24、理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優質的服務。公司堅持“責任+愛心”的服務理念，將誠信經營、誠信服務作為企業立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場。“滿足社會和業主的需要，是我們不懈的追求”的企業觀念，面對經濟發展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業。三、 公司競爭優

25、勢（一）自主研發優勢公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優勢，構建全產品系列，并不斷進行產品結構升級，順應行業一體化、集成創新的發展趨勢。通過多年積累，公司產品性能處于國內領先水平。公司多年來堅持技術創新，不斷改進和優化產品性能，實現產品結構升級。公司結合國內市場客戶的個性化需求，不斷升級技術，充分體現了公司的持續創新能力。在不斷開發新產品的過程中，公司已有多項產品均為國內領先水平。在注重新產品、新技術研發的同時，公司還十分重視自主知識產權的保護。（二）工藝和質量控制優勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產效率，為產品研發與確保產品質量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業

26、內較早通過ISO9001質量體系認證的企業之一，公司產品根據市場及客戶需要通過了產品認證，表明公司產品不僅滿足國內高端客戶的要求，而且部分產品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產中，公司嚴格按照質量體系管理要求，不斷完善產品的研發、生產、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產品質量的穩定性。（三）產品種類齊全優勢公司不僅能滿足客戶對標準化產品的需求，而且能根據客戶的個性化要求，定制生產規格、型號不同的產品。公司齊全的產品系列，完備的產品結構，能夠為客戶提供一站式服務。對公司來說，實現了對具有多種產品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產品價格與國外同類產品相比

27、有較強性價比優勢，在國內市場起到了逐步替代進口產品的作用。（四）營銷網絡及服務優勢根據公司產品服務的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區初步建立經銷商網絡，及時了解客戶需求，為客戶提供貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業經驗豐富的銷售團隊，在各區域配備銷售人員，建立從市場調研、產品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務的多維度銷售網絡體系。公司的服務覆蓋產品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發背景，可引導客戶的技術需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時、深入的專業技術服務與支持。公司與經銷商互利共

28、贏，結成了長期戰略合作伙伴關系，公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕行業和區域市場，帶動經銷商共同成長。四、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額4985.473988.383739.10負債總額1896.311517.051422.23股東權益合計3089.162471.332316.87公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入9525.407620.327144.05營業利潤1851.861481.491388.89利潤總額1665.851332.681249.39凈利潤1249.39974.528

29、99.56歸屬于母公司所有者的凈利潤1249.39974.52899.56五、 核心人員介紹1、肖xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。2、黃xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。3

30、、程xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。4、梁xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。5、朱xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司

31、執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。6、汪xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。7、雷xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。8、薛xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至

32、今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。六、 經營宗旨以市場需求為導向；以科研創新求發展；以質量服務樹品牌；致力于產業技術進步和行業發展，創建國際知名企業。七、 公司發展規劃根據公司的發展規劃，未來幾年內公司的資產規模、業務規模、人員規模、資金運用規模都將有較大幅度的增長。隨著業務和規模的快速發展，公司的管理水平將面臨較大的考驗，尤其在公司迅速擴大經營規模后，公司的組織結構和管理體系將進一步復雜化，在戰略規劃、組織設計、資源配置、營銷策略、資金管理和內部控制等問題上都將面對新的挑戰。另外，公司未來的迅速擴張將對高級管理人才、營銷人才、服務人才的引進和培養提出更高要求，公司需進

33、一步提高管理應對能力，才能保持持續發展，實現業務發展目標。公司將采取多元化的融資方式，來滿足各項發展規劃的資金需求。在未來融資方面，公司將根據資金、市場的具體情況，擇時通過銀行貸款、配股、增發和發行可轉換債券等方式合理安排制定融資方案，進一步優化資本結構，籌集推動公司發展所需資金。公司將加快對各方面優秀人才的引進和培養，同時加大對人才的資金投入并建立有效的激勵機制，確保公司發展規劃和目標的實現。一方面，公司將繼續加強員工培訓，加快培育一批素質高、業務強的營銷人才、服務人才、管理人才；對營銷人員進行溝通與營銷技巧方面的培訓，對管理人員進行現代企業管理方法的教育。另一方面，不斷引進外部人才。對于行

34、業管理經驗杰出的高端人才，要加大引進力度，保持核心人才的競爭力。其三，逐步建立、完善包括直接物質獎勵、職業生涯規劃、長期股權激勵等多層次的激勵機制，充分調動員工的積極性、創造性，提升員工對企業的忠誠度。公司將嚴格按照公司法等法律法規對公司的要求規范運作，持續完善公司的法人治理結構，建立適應現代企業制度要求的決策和用人機制，充分發揮董事會在重大決策、選擇經理人員等方面的作用。公司將進一步完善內部決策程序和內部控制制度，強化各項決策的科學性和透明度，保證財務運作合理、合法、有效。公司將根據客觀條件和自身業務的變化，及時調整組織結構和促進公司的機制創新。第三章 行業發展分析一、 第三代永磁材料素質最

35、優，應用最廣釹鐵硼永磁材料是目前應用最廣泛的稀土永磁材料。自20世紀60年代面世以來，稀土永磁材料經歷了近60年的發展，隨著材料的迭代而衍生出了具有實用價值的三代稀土永磁材料，永磁材料的磁性能也陸續實現了三次重大突破。第一代釤鈷永磁材料以SmCo5合金為代表，第二代釤鈷永磁材料以Sm2Co17合金為代表，第三代稀土永磁材料以Nd2Fe14B合金為主要代表。其中，第一代和第二代稀土永磁材料統稱為釤鈷永磁材料，第三代統稱為釹鐵硼永磁材料。與釤鈷永磁材料相比，釹鐵硼永磁材料在磁性能和生產成本方面具備較大優勢，能夠滿足大規模、多規格的工業化生產需求。因此，釹鐵硼永磁材料是如今永磁材料中綜合素質最優的稀

36、土永磁體，同時也是現在產量最高、應用最廣泛的稀土永磁材料。目前釹鐵硼永磁材料產品以燒結釹鐵硼為主。釹鐵硼永磁體是以Nd2Fe14B相為主要磁性相的永磁材料，具體成分包括29%-32.5%的稀土金屬釹，63.95-68.65%的金屬元素鐵，1.1-1.2%的非金屬元素硼，0.6-8.0%的鏑，0.3-0.5%的鈮，0.3-0.5%的鋁以及0.05-0.15%的銅等。釹鐵硼作為第三代永磁材料，具有高剩磁密度、高矯頑力和高磁能積的特點。根據生產工藝的不同，釹鐵硼永磁材料可分為燒結、粘結及熱壓釹鐵硼永磁材料。燒結、粘結和熱壓釹鐵硼在性能和應用上各具特色，下游應用領域重疊范圍比較少，相互之間更多起到功能

37、互補而非替代或擠占的作用。據中國稀土行業協會數據，2020年我國生產的稀土永磁材料中，包括燒結釹鐵硼磁體17.85萬噸，粘結釹鐵硼7372噸，釤鈷磁體2232噸。由此可見，燒結釹鐵硼占據目前稀土永磁材料90%以上的份額，為主流的釹鐵硼永磁體。燒結釹鐵硼由粉末冶金工藝制成，因其具有較高的磁能積和內稟矯頑力而被廣泛應用于傳統汽車工業、新能源車電機及工業電機等諸多領域。二、 供給端自主可控我國的稀土行業曾經在高利潤的驅使下經歷過過度擴張，但如今已確立了以各大稀土集團為主導的供給格局。由于早年我國對稀土資源過度開采，我國稀土年產量一度超過全球總產量的九成，當時的稀土資源被以極低的價格出口。自2011年

38、國務院在關于促進稀土行業持續健康發展的若干意見中提出“稀土是不可再生的戰略資源”以來，關于稀土的政策紅利頻頻出臺，稀土行業在政策因素的驅使下不斷兌現產量/出口控制、行業準入條件、環保標準、企業/國家收儲以及鼓勵龍頭企業兼并重組這五大預期；2012年以前，稀土的采礦權證曾經達到113張。針對稀土開采亂象，國家不斷出臺相關治理政策，根據2012年9月國土資源部公布的稀土探礦權采礦權名單，稀土礦山的數量被整合削減至67個。為了規范稀土行業的發展，2015年年初，工信部提出，需大力推進我國六大稀土集團整合全國所有稀土礦山和冶煉分離企業，以實現以資產為紐帶的實質性重組；2016年，我國稀土行業由此確定了

39、以六大稀土企業集團（北方稀土、南方稀土、中鋁公司、廣東稀土、五礦稀土和廈門鎢業）為主導的行業競爭格局，我國23家稀土開采企業中22家被整合，59家冶煉分離企業中54家被整合，一概扭轉了我國稀土行業往日“多、散、小”的局面。由于稀土偷采、超采是過去我國稀土行業供給嚴重過剩的原因之一，2017年6月，工信部稀土辦成立了整頓稀土行業秩序專家組，采取稀土打黑專項行動，使稀土行業監管更為完善，稀土供給更有序可控。2021年年底，我國宣布成立以中鋁公司、五礦稀土、贛州稀土三大稀土集團為主體的“中國稀土集團”，并同時引入中國鋼研科技集團有限公司，有研科技集團有限公司兩家稀土科研技術研發企業，以實現稀土資源優

40、勢互補、稀土產業發展協同。各大稀土集團的指標落實配合稀土行業的秩序整頓，我國稀土礦的供給端變得更集中可控。工信部管控指標主導了我國稀土產品供給端，稀土集團戰略重組助力我國稀土供給端話語權提升。由于稀土是國家實行生產總量控制管理的產品，任何單位和個人不得無指標超指標生產。據工信部與自然資源部下達的“2021年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標的通知”，2021年度我國稀土開采總量和冶煉分離總量控制指標分別為16.8萬噸、16.2萬噸，較2020年的14萬噸開采總量和13.5萬噸冶煉分離總量均同比增加20%。2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為10.08萬噸、9.72萬噸，預計全年指

41、標將分別達到20.16萬噸、19.44萬噸，較2021年指標保持相同增速（同比增加20%）。截至2021年年底中國稀土集團成立以前，兩項生產指標均已下達至六大稀土集團（各集團具體獲配額度見下表）。從稀土指標控制方面來看，以具有全國一半以上冶煉分離配額的北方稀土為例，其具備10萬噸/年的冶煉分離產能，相比公司2021年獲配的冶煉分離額度8.96萬噸/年尚有產能盈余。因此，工信部下批的年度稀土開采、冶煉分離指標是稀土供給端的決定性因素；而中國稀土集團所包括的中鋁公司、五礦稀土、贛州稀土（為南方稀土集團母公司）的中重稀土開采配額之和約占我國中重稀土開采總量的68%。組建后的中國稀土集團是國務院國資委

42、直接監管的股權多元化中央企業，由中國五礦集團實際控制，該戰略重組使我國中重稀土供給在未來更易管控，進一步抬升了稀土資源的戰略地位，且有助于我國在全球范圍內掌握稀土定價權。稀土產業鏈上游供給格局較為清晰，我國各大稀土集團對稀土資源供應掌握著重要話語權，而工信部掌控的稀土開采及冶煉分離配額或將成為影響全球稀土供應市場的主要決定性因素。在稀土供給端受指標管控的背景下，稀土價格增長帶動稀土集團盈利性提升。由于稀土產業屬于國家戰略性產業，上游稀土生產配額管制使得稀土集團對中下游稀土材料加工企業的議價能力較強，因此稀土價格有望保持強勢。2021年10月，北方稀土開展了16次專場競價，共成交250噸金屬鐠釹

43、（總成交額19481.7萬元），期間標的起拍價格從單噸72.58萬元上漲至85.45萬元。在市場情緒影響下，輕稀土產品價格漲幅較大，而市場情緒主要源于持貨端鎖貨惜售，緬甸礦進口限制導致稀土供給端持續收緊，以及下游新能源領域對釹鐵硼磁材需求的景氣度提升等因素。在輕稀土價格上升疊加工信部稀土指標逐年緩步增量的催化下，上游各個稀土集團的盈利性均有不同程度的上升。通過選取單獨披露稀土業務的稀土上市公司及稀土集團的控股子公司來看，北方稀土、盛和資源、五礦稀土的毛利率相對同行較高,2020年下半年起稀土漲價使各公司毛利率均有不同程度的提升，其中北方稀土作為我國最主要的輕稀土供應商，受益于輕稀土價格的飆升，

44、其毛利率增速大幅高于同行。第四章 項目投資背景分析一、 分離冶煉占據全球主導地位海外企業的稀土冶煉分離產能嚴重不足，目前全球稀土冶煉分離產能主要集中在我國。根據USGS統計顯示，2020年，我國在世界稀土冶煉分離產能占比接近90%，擁有從稀土采選到功能產品制造的完整產業鏈，成本優勢十分顯著，因此對中重稀土加工有著壟斷性的地位。換言之，我國以占全球近40%的稀土儲量,供應了全球90%的稀土需求量。國外具有稀土冶煉分離產能的單位主要包括美國的MPMaterials及澳洲的LynasRareEarths。美國MountainPass礦山于2002年被迫關閉，部分原因是它被中國低價競爭者擠出市場；20

45、15年其所有者破產，因此其稀土礦加工于2015至2017年間處于停滯狀態，隨后MPMaterials于2017年7月收購礦山并逐步實現復產，截至2020年公司稀土礦設計年產能約為4.2萬噸。澳洲LynasRareEarths為少有的中國以外具有冶煉分離產能的公司之一，公司稀土礦分離冶煉年產能達2.2萬噸，其2021會計年度披露稀土礦銷量為1.64萬噸；Lynas于2021年9月宣布斥資5億美元于Kalgoorlie生產線建設項目，在升級馬來西亞加工廠區的基礎上，將在澳洲西布設立一處新的稀土加工工廠，預計于2023年年底竣工，屆時將具有約3萬噸/年的設計產能。整體來看，美國、緬甸等主要稀土生產國

46、仍會將大批稀土精礦出口至我國進行精深加工，因此海外公司的稀土礦產能擴增也將受到冶煉分離產能不足的部分約束。綜上所述，我國有望長期占據全球稀土冶煉分離市場的絕大部分份額，且將同時主導全球稀土永磁體的加工和生產。二、 產業政策向好，終端需求增量可期高性能釹鐵硼永磁材料下游應用領域廣泛，碳中和、碳達峰將進一步推動需求放量。近年來，新能源領域的高速發展帶動釹鐵硼永磁材料新增需求井噴，稀土永磁行業逐漸步入基本面驅動時代。高性能釹鐵硼主要應用于高技術壁壘領域中各種型號的電機、壓縮機、傳感器，下游應用領域主要包括傳統汽車EPS電機、新能源汽車驅動電機、風力發電、變頻空調、節能電機等。為貫徹落實中華人民共和國

47、節約能源法，深入實施工業節能管理辦法，新能源汽車、風電、節能家電等重點領域的節能提效滲透進程有望加速，以助力我國早日實現碳達峰碳中和目標。近年來我國就稀土永磁材料出臺多項相關政策，將高性能稀土永磁材料及其制品列為戰略性新興產業。新能源汽車高景氣度將推動高性能釹鐵硼磁材需求，稀土永磁同步電機有望成為下游需求增長的首要驅動力。高性能釹鐵硼主要應用于新能源汽車驅動電機，據Frost&Sullivan信息顯示，與傳統電動機相比，應用釹鐵硼永磁材料可節省高達15%-20%的能源。目前，稀土永磁同步電機可以大幅減輕電機重量、縮小電機尺寸、提高工作效率，且具有轉矩大、功率密度大、工作速域寬、可靠性高

48、、結構簡單等特點，目前已成為了新能源汽車驅動電機的主流。中汽協數據顯示，2021年，我國新能源汽車產銷量分別為354.5萬輛和352.1萬輛，分別同比增長159.5%和157.5%，預計2022年我國新能源車銷量可達500萬輛左右。新能源車產銷量的穩固增長為未來釹鐵硼潛在的增量市場打下了良好的基礎。從新能源車的相關政策方面來看，國務院辦公廳印發新能源汽車產業發展規劃（20212035年），提出到2025年，新能源汽車新車銷售量需達到汽車新車銷售總量的20%左右。因此，隨著新能源車滲透率和銷量的提升，新能源車有望成為高性能釹鐵硼下游核心增量市場。風力發電作為應用最廣泛和發展最快的新能源發電技術之

49、一，在國家政策的大力扶持下將保持穩步增長。加快開發和利用可再生能源已在國際上達成共識，能源結構調整對節能減排的貢獻度不容小覷，風電作為應用最廣泛且發展速度最快的綠電之一，已受到各國政府的高度重視。風電機組用到的發電機主要分為永磁直驅電機和雙饋電機，釹鐵硼永磁材料主要用于生產永磁直驅風機，其具有結構簡單、運行與維護成本低、使用壽命長、并網性能良好、發電效率高、更能適應在低風速的環境下運行等特點。目前永磁直驅風機滲透率在30%左右，未來市場滲透率有望持續攀。從全球市場來看，據全球風能理事會（GWEC）統計數據顯示，全球風電裝機容量近年來維持穩步增長，從2009年的160GW累計增長到了2018年的

50、592GW，年均復合增長率高達15.7%；根據GWEC預測，2021年全球風電新增裝機降至88GW，略低于2020年。基于現有的政策模式，未來五年全球風電總新增裝機容量年均新增超90GW，預計全球風電新增裝機容量在2025年將突破110GW。國家能源局最新數據顯示，我國2021年新增風電發電并網裝機容量為47.6GW。據2020年發布的風能北京宣言表示，在十四五規劃中，須為風電設定與碳中和國家戰略相適應的發展空間，到2025年后，我國風電年均新增裝機容量應不低于60G。平均1MW風電裝機需要650kg左右的高性能釹鐵硼；以現有政策作為參考，假設2021-2025年全球新增風電裝機量穩步增長至突

51、破110GW，我國新增風電裝機量穩步增長至突破60GW，且假設永磁直驅式發電機滲透率將勻速提升至2025年的50%，對2021-2025年釹鐵硼用量測算可得,我國風電釹鐵硼用量分別為1.05/1.21/1.45/1.70/1.98萬噸，CAGR為17.2%；海外風電釹鐵硼用量分別為0.89/1.11/1.28/1.47/1.66萬噸，CAGR為16.7%。變頻空調壓縮機滲透率的逐步提升將驅動釹鐵硼永磁材料的需求增長。釹鐵硼永磁材料在變頻空調中的應用可以使空調在不同速度下運轉，提升電器的效率、可靠度及性能，能有效節約能源消耗并降低使用成本。2020年7月1日開始實施的房間空氣調節器能效限定值及能

52、效等級制定了房間空氣調節器的能效等級、能效限定值和試驗方法，將變頻與定頻能效標準合并，原有的三級定頻以及部分能效較差的三級變頻和二級單冷定頻空調都面臨著淘汰。據此政策，高能效變頻空調將有望持續滲透，而變頻空調壓縮機大多使用釹鐵硼永磁體，高性能釹鐵硼永磁材料對鐵氧體材料的替代趨勢也更加明確。產業信息顯示變頻空調的單機釹鐵硼用量約為100克，其滲透率提升將牽動下游釹鐵硼需求。根據Frost&Sullivan的分析報告，2020年全球和我國的變頻空調產量分別為9930和8336萬臺，假設2021-2025年變頻空調產量CAGR為15%,我國變頻空調釹鐵硼用量分別為0.96/1.10/1.27

53、/1.46/1.68萬噸，海外變頻空調釹鐵硼用量分別為1,833/2,108/2,424/2,788/3,206噸。未來節能電梯滲透率提升以及存量電梯替換有望同時推動高性能釹鐵硼永磁材料市場需求。電梯節能技術主要體現在兩個方面，一是電梯拖動系統采用變頻技術，二是電梯驅動系統，為釹鐵硼永磁同步無齒輪曳引技術。電梯變頻技術相對于普通的異步電動機而言可節省25%的電能；電梯曳引機是電梯的動力設備，包括永磁同步曳引機與傳統異步曳引機，釹鐵硼永磁材料在節能電梯中的應用主要為永磁同步曳引機。據我國電梯協會測算估計，我國平均每部電梯每天耗電量約40kWh，約占整個建筑能耗的5%。電梯耗電量巨大，是高層建筑最

54、大能耗設備之一。而永磁同步曳引機擁有體積小、損耗低、效率高、低噪音等優點，已發展成為新型曳引機的主流機型，并逐步占據市場主流地位。根據我國電梯協會數據，截至2020年底，我國電梯保有量突破780萬臺，預計到2030年，電梯更新改造量將達到274萬臺。國家統計局數據顯示，2020年全國電梯、自動扶梯及升降機年產量為128.2萬臺。節能電梯的單臺電梯釹鐵硼用量約為6kg，在每年新增電梯產量中，節能電梯滲透率已達到了80%以上。假設2021-2025年全球及我國節能電梯滲透率逐年提升2%，并假設全球及我國電梯產量CAGR保持我國電梯協會的數據指引7.89%，預測2021-2025年，我國節能電梯釹鐵

55、硼用量分別為6,960/7,688/8,488/9,366/10,330噸；海外節能電梯釹鐵硼用量分別為2,719/3,003/3,316/3,659/4,035噸。傳統汽車中的微特電機將持續牽動釹鐵硼下游需求。汽車零部件中有大量的微特電機會使用到高性能釹鐵硼，包括電動助力轉向系統（EPS）、防抱死制動系統（ABS）、汽車油泵、點火線圈等。目前我國汽車EPS滲透率約在66%，未來滲透率有望達到80%以上。隨著我國汽車產量的增加，疊加EPS和ABS等零部件在汽車中的滲透率不斷提高，汽車零件所驅動的釹鐵硼永磁材料需求將穩步上升。由于傳統汽車市場趨于飽和，新能源車替代為未來主流趨勢，預計2021-2

56、025年傳統汽車市場總體增量有限。假設全球和我國EPS滲透率均逐年提升3%，以每輛車釹鐵硼總用量為0.35kg來計算，預測2021-2025年我國汽車EPS釹鐵硼用量分別為6,573/7,088/7,644/8,222/8,820噸，CAGR為7.6%；海外汽車EPS釹鐵硼用量分別為1.60/1.76/1.93/2.10/2.28萬噸，CAGR為9.2%。自動化在政策導向下的普及度提升將催生我國工業機器人市場蓬勃發展，為釹鐵硼需求貢獻增量。工業機器人是實現智能制造的自動化設備，當前主要包括面向工業領域的多關節式機械手或多自由度機器人，多用于工業生產過程中的搬運、焊接、裝配、加工、涂裝、清潔生產等環節。驅動電機是工業機器人的核心部件，永磁同步伺服電機是目前的主流，而高性能釹鐵硼永磁材料則是永磁同步伺服電機的基礎材料。我國為工業機器人生產大國，根據世界機器人2021工業機器人報告，2020年全球工業機器人產量為38.4萬臺；工信部數據顯示，2020年我國工業機器人產量為23.7萬臺。若以機器人單機消耗釹鐵硼25kg來計算，根據歷史數據，假設2021-2025年工業機器人在我國的產量CAGR為20%，全球產量CAGR為17.5%，測算可