1、第八章、中央銀行制度第一節、中央銀行制度的產生、發展與性質第二節、中央銀行的資產負債表及其職能第三節、中央銀行的組織形式第四節、中央銀行的獨立性第一節、中央銀行的產生與發展一 中央銀行的產生現代中央銀行英國英格蘭銀行的產生 1694 年 7 月 27 日，英國國會制定法案核準英格蘭銀行成立，目的是為政府籌募經費，政府授予英格蘭銀行代理國庫，以政府債券作抵押發行貨幣的權力； 1833 年，英國國會通過法案，規定英格蘭銀行的紙幣為全國唯一的法償幣； 1844 年的比爾條例擴大了英格蘭銀行的貨幣發行的規模；規定英格蘭銀行內部分為銀行部和發行部，從組織模式與貨幣發行上奠定了英格蘭銀行的中央銀行地位。

2、美國中央銀行的建立美國聯邦儲備銀行體系 1791 年由政府批準成立具有中央銀行性質的第一國民銀行，1811 年經營期滿后宣告解散； 1816 年為了治理當時流通領域中黃金白銀奇缺、紙幣貶值問題，聯邦政府成立第二國民銀行，執行中央銀行職能，但未能代理國庫和集中貨幣發行權，1836 年經營期滿后改為一家州銀行； 1913 年國會通過聯邦儲備銀行法，正式建立了中央銀行制度聯邦儲備體系。二、中央銀行制度的發展 1、中央銀行制度的普遍建立 （）1920 年在比利時首都布魯塞爾召開的國際經濟會議上，提出了在世界各國建立中央銀行制度的必要性。 會議決議的主要精神是穩定幣值，具體要求： 一是要使各國財政收支平

3、衡，割斷通貨膨脹的根源； 二是貨幣的發行應脫離政府的控制，執行穩健的金融政策。（）1922 年在日內瓦召開的國際經濟會議，再次建議尚未建立中央銀行的國家盡快建立中央銀行，以共同維持國際貨幣體系的安全。 （） 1921-1942 年，世界各國改組或新建立的中央銀行有 43 家。 各國中央銀行間的密切合作不斷加強。 如 1998 年 7 月 1 日正式成立的歐洲中央銀行，以發行歐元取代歐共體各國的貨幣； 實施統一的貨幣政策，推動歐洲國家經濟金融一體化的發展； 中央銀行制度進入一個新的發展階段。三、中央銀行的性質中央銀行是國家賦予其制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和監督管理的特殊的金融機構

4、。 中央銀行作為一個特殊的金融機構，其“特殊性”表現在以下方面：一是地位的特殊性。中央銀行與一般的金融機構不同，它是國家制度的組成部分，是凌架于商業銀行與金融機構之上的最高權力機構。 二是業務的特殊性。中央銀行的金融業務與一般商業銀行的業務相比，在經營目標、經營對象與經營內容上均有本質的區別。 三是管理的特殊性。中央銀行在行使管理職能時，通常是以“銀行”的身份，在辦理金融業務中，實施管理職能。會員銀行12家聯邦儲備銀行12家聯邦儲備銀行聯儲理事會聯儲理事會（最高權力機構）聯邦公開市場委員會中央銀行的資產負債表及其主要內容中央銀行的資產負債表及其主要內容第二節第二節 中央銀行的資產負債表及其職能

5、中央銀行的資產負債表及其職能由于西方中央銀行不用為銀行的準備金存款支付利息，而中央銀行所持有的資產（政府債券及其他短期金融外交部長，對金融機構的貸款）卻有獲得利息，因此，中央銀行每年能獲得大量的收入。（一）從中央銀行的資產負債表看中央銀行的職能、發行銀行流通中通貨、政府的銀行財政存款；有價證券中的政府債券、銀行的銀行金融機構的準備金存款；對金融機構貸款（二）從中央銀行的資產負債表看基礎貨幣及貨幣供應量基礎貨幣(即中央銀行的貨幣性負債)=流通中的通貨+準備金存款 =(黃金外匯儲備-外匯存款)+（證券-財政存款)+貸款及貼現+（其他資產 資本項目）對外債權凈額對政府債權凈額對金融機構債權其他 貨幣

6、供應量=流通中的通貨+商業銀行活期存款從基礎貨幣公式中可看出中央銀行投放基礎貨幣的渠道：() 收兌黃金或外匯 ()購買證券(主要是國債)公開市場業務（）對金融機構發放貸款中央銀行的職能 1、中央銀行是發行的銀行 指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發行的特權，使之成為國家唯一的貨幣發行機構。中央銀行壟斷貨幣發行權的責任： 有效控制貨幣發行量，穩定幣值。 中央銀行應根據經濟發展的需要和貨幣流通規律，決定貨幣發行量。 2、中央銀行是政府的銀行 中央銀行在代表政府執行貨幣金融政策的同時，必須為政府提供金融服務。具體包括： （1）代理國庫，經辦政府的財政預算收支，執行國庫的出納職能； （2）向政府提供信用

7、，支持財政，以解決政府對資金的臨時需要，如提供貸款、購買政府債券、向財政透支等。（3）作為政府的金融代理人，代辦各類金融事務； 如保管并經營黃金外匯儲備；代表政府參加國際金融會議與活動等。 （4）充當政府金融政策的顧問與參謀，為政府制定經濟、金融政策提供信息。 3、中央銀行是銀行的銀行 指中央銀行為商業銀行和其他金融機構提供金融服務，并成為其最后貸款人。具體如下： （1）集中保管全國銀行的存款準備金，以保持商業銀行的清償能力，調節并控制商業銀行信用擴張能力； （2）充當全國金融機構的票據清算中心，為清算金融機構間的債權債務關系提供最終服務； （3）是全國商業銀行的資金供給者，執行最后貸款人的職

8、能。第三節中央銀行的組織形式 1、單一中央銀行制 指國家單獨設立具有高度集權的中央銀行機構，使之全面地行使中央銀行職能，領導全部金融事業的制度。 特點：全國只設一家中央銀行，可根據需要設若干分支機構。 世界上大多數國家的中央銀行采取這種形式，是一種占主導地位的中央銀行制度。 典型代表：英格蘭銀行、日本銀行、中國人民銀行等。 2、復合式中央銀行制度 指政府在中央和地方兩級設立中央銀行機構，按規定分別行使金融管理權。 特點：權力和職能相對分散，分支機構不多。 典型代表：美國的中央銀行制度，由中央級聯邦儲備銀行和地方級聯邦儲備銀行共同組成。 美國將全國 50 個州劃分為 12 個聯邦儲備區，每個區設

9、立一家聯邦儲備銀行為該地區的中央銀行。 12 個地方級中央銀行是： 波士頓聯邦儲備銀行、紐約聯邦儲備銀行、 費城聯邦儲備銀行、 克利夫蘭聯邦儲備銀行、 里士滿聯邦儲備銀行、亞特蘭大聯邦儲備銀行、 芝加哥聯邦儲備銀行、圣路易斯聯邦儲備銀行、 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行、 堪薩斯城聯邦儲備銀行、達拉斯聯邦儲備銀行、 舊金山聯邦儲備銀行。 3、跨國中央銀行制度 是指兩個以上主權獨立的國家共同擁有的中央銀行，跨國中央銀行制度通常以貨幣聯盟為依托。 主要職責：發行貨幣；為成員國政府服務；執行共同的貨幣政策及有關成員國政府一致決定授權事項。 如：西非貨幣聯盟六國成立的跨國中央銀行； 中非貨幣聯盟設立的中非國

10、家中央銀行； 歐洲貨幣聯盟成立的歐洲中央銀行等。 4、準中央銀行制度 指在一個國家或地區沒有建立通常意義上的中央銀行制度，只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權一個或幾個商業銀行行使部分中央銀行職能的體系。 特點：一般只有發行貨幣權；為政府提供服務；提供最后貸款援助和資金清算的職能。例如： 新加坡沒有中央銀行，中央銀行的職能主要由金融管理局和貨幣委員會兩個類似中央銀行的機構共同行使； 香港中央銀行的職能分別由幾個公私金融機構共同執行： 在貨幣發行方面，港府授權匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行（ 1997 年后）共同發行法償幣，輔幣由港府自己發行； 在貨幣政策方面，由港府金融司管理外匯基金、負責幣值

11、與匯率的重大決策； 1981 年成立的“香港銀行公會”參與協調銀行的貨幣與信貸政策。第四節、中央銀行的獨立性 中央銀行獨立性問題的實質：中央銀行與政府的關系問題，即中央銀行在多大程度上受制于政府。 核心是中央銀行與財政部的資金關系問題。 中央銀行獨立性的理解：相對獨立性，而不是指凌架于政府之上，完全獨立于政府之外，不受政府控制的獨立性。 獨立性的含義：指中央銀行在政府或國家權力機構的干預指導下，根據國家總體經濟發展目標，獨立制定和執行貨幣政策。二、中央銀行保持獨立性的原因 1、避免政治性經濟波動的出現 即避免由于某些政治壓力，使中央銀行的貨幣政策偏離既定目標，導致經濟波動。 2、避免財政赤字貨

12、幣化的出現 財政赤字貨幣化是指當政府財政出現赤字時，中央銀行用直接對政府貸款或透支的辦法來彌補，或者是想辦法調低市場利率，降低財政彌補赤字的成本。 3、為了適應中央銀行特殊地位的需要 中央銀行是在開展業務的過程中執行調節信用、調節貨幣供應量的職能的； 中央銀行貨幣政策的實施具有很強的專業性和很高的技術性； 要保證中央銀行調控的有效性，必須保證中央銀行具有相對的獨立性。三中央銀行獨立性的主要內容 1、建立獨立的貨幣發行制度，以維持貨幣的穩定 獨立的貨幣發行制度包括： 中央銀行對貨幣發行權的高度壟斷，不能允許多頭發行； 貨幣發行中堅持經濟發行的原則，以保證貨幣發行權真正集中于中央銀行。2、獨立地制定或執行