1、第第六六課課 投資理財的選擇投資理財的選擇 企業企業融資的渠道：吸收存款（商業銀行）、融資的渠道：吸收存款（商業銀行）、發行股票（股份有限公司）、債券（企業、金融發行股票（股份有限公司）、債券（企業、金融債券）、商業保險（保險公司）債券）、商業保險（保險公司）：利息：利息含義含義收益收益分類分類儲蓄機構儲蓄機構主要是各主要是各商業銀行商業銀行信用合作社信用合作社 儲蓄存款儲蓄存款決定因素決定因素計算公式計算公式：活期和：活期和定期定期 （形式、存期）（形式、存期）特點特點流動性流動性收益性收益性安全性安全性我國的商業我國的商業銀行銀行含義含義地位地位主要業務主要業務作用作用（三大作用）（三大作

2、用）存款存款貸款貸款結算結算：基礎業務：基礎業務：主體業務、盈利來源：主體業務、盈利來源：我國：我國金融體系金融體系中最重要的組成部分中最重要的組成部分【拓展知識】【拓展知識】中央銀行與商業銀行的區別中央銀行與商業銀行的區別吸收存款吸收存款發放貸款發放貸款辦理結算辦理結算第一，依法制定和實施貨幣政策；第第一，依法制定和實施貨幣政策；第二，發行人民幣，管理人民幣流通；二，發行人民幣，管理人民幣流通；第三，經理國庫；第四，持有、管理第三，經理國庫；第四，持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備、經營國家外匯儲備、黃金儲備職能職能是以盈利為目的的企是以盈利為目的的企業法人業法人是我國的是我國的中央銀行

3、中央銀行，依法制定和實施，依法制定和實施貨幣政策的貨幣政策的國家機關國家機關，是銀行金融機，是銀行金融機構的領導力量構的領導力量性質性質中國工商銀行，中國中國工商銀行，中國農業銀行，中國建設農業銀行，中國建設銀行，中國銀行銀行，中國銀行中國人民銀行中國人民銀行所屬所屬銀行銀行以經營工商業存、放以經營工商業存、放款業務，以銀行利潤款業務，以銀行利潤為主要經營目標的企為主要經營目標的企業法人業法人在國務院領導下，依法制定和實施貨在國務院領導下，依法制定和實施貨幣政策的幣政策的國家機關國家機關含義含義商業銀行商業銀行中央銀行中央銀行 2 2、性質：、性質：股票代表其持有者（即股東）對股分公司的所有權

4、股票代表其持有者（即股東）對股分公司的所有權 4 4、股票投資收入的來源、股票投資收入的來源 股息和紅利收入股息和紅利收入股票價格上漲帶來的差價股票價格上漲帶來的差價 1 1、含義：、含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人 出具的股份憑證出具的股份憑證。注意：。注意：只有股份有限公司才可以只有股份有限公司才可以 發行股票，只有上發行股票，只有上 市公司發行的股票才可以上市進市公司發行的股票才可以上市進 行交易。行交易。3 3、償還方式：、償還方式：償還方式：股東不能要求公司償還方式：股東不能要求公司返還其出返還其出資資；如要改變股東身份，要么等待公司

5、的；如要改變股東身份，要么等待公司的破產清盤破產清盤，要么，要么將股票將股票轉售給第三人轉售給第三人。 【特別提示特別提示】 股票的價格預期股息股票的價格預期股息( (股票金額股票金額預期股預期股息率息率) )銀行的存款利率。所以股票價格受到公司的經營銀行的存款利率。所以股票價格受到公司的經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等因素的影響，其狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等因素的影響，其波動有很大的不確定性。波動有很大的不確定性。 5 5、股票市場的作用、股票市場的作用（意義）（意義）搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業改革和發展設資

6、金，促進企業改革和發展6 6、股票的作用、股票的作用對于對于發行的企業發行的企業來說，是籌集資金的一種形式，來說，是籌集資金的一種形式，它可以使企業擴大規模，促進企業發展。它可以使企業擴大規模，促進企業發展。對對持股的股東持股的股東( (個人個人) )來說，是一種入股憑證，是來說，是一種入股憑證，是一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可一種投資，是股東取得股息的一種有價證券，又可以從股票升值中獲得收入。以從股票升值中獲得收入。 7 7、股票投資的特點：、股票投資的特點：高風險、高收益、流通性強 股票的股票的風險風險主要來自兩個方面：主要來自兩個方面： 一是所持有的股票因公司的經營不好而出

7、現股息一是所持有的股票因公司的經營不好而出現股息和紅利無法實現或因公司破產帶來的股本損失；和紅利無法實現或因公司破產帶來的股本損失； 二是因股票價格受公司經營狀況、供求關系、銀二是因股票價格受公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素影響而帶來的波動行利率、大眾心理等多種因素影響而帶來的波動的不確定性。的不確定性。 有人認為，投資股票就是選擇風險，只有有人認為，投資股票就是選擇風險，只有儲蓄存款才能規避風險。請運用所學的儲蓄存款才能規避風險。請運用所學的經濟生活經濟生活知識談談你的看法。知識談談你的看法。 股票是高風險高收益同在的投資方式。股票受公司經營、股票是高風險高收益同在的投資

8、方式。股票受公司經營、供求關系等多種因素的影響，具有很大的不確定性，正是這供求關系等多種因素的影響，具有很大的不確定性，正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失，也有可能帶來種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失，也有可能帶來高收益。高收益。 銀行的信用比較高，存款儲蓄比較安全，風險較低。但也銀行的信用比較高，存款儲蓄比較安全，風險較低。但也存在通貨膨脹情況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利存在通貨膨脹情況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息的風險。購買保險，是規避風險的有效措施。息的風險。購買保險，是規避風險的有效措施。 儲蓄存款、股票、商業保險等各種投資方式，各有自己的儲蓄存款、股

9、票、商業保險等各種投資方式，各有自己的特點。認清各種投資方式的利弊，才能更好地規避風險，使特點。認清各種投資方式的利弊，才能更好地規避風險，使自己的資金保值增值。自己的資金保值增值。 1、含義：、含義：是一種債務證書，是籌資者給投資者的是一種債務證書，是籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金償還本金 2、債券的類型、債券的類型國債、金融債券、企業債券國債、金融債券、企業債券歸納：歸納：債券發行主體信譽越高，則風險越小；風債券發行主體信譽越高，則風險越小；風險越小，則流通性越強。同時，風險小，收益也相對較險越小，則流通性越

10、強。同時，風險小，收益也相對較少，收益與風險呈正相關關系。少，收益與風險呈正相關關系。流通性流通性不強不強收益率收益率最高最高風險風險最大最大公司（公司（企業）企業）由公司為籌由公司為籌集資金發行集資金發行的債券的債券公司公司債券債券流通性流通性較強較強利率高于利率高于政府債券政府債券，低于公，低于公司債券司債券安全系數較政安全系數較政府債券低，較府債券低，較公司債券高公司債券高銀行和銀行和非銀行非銀行性金融性金融機構機構由銀行和非由銀行和非銀行性金融銀行性金融機構發行的機構發行的債券債券金融金融債券債券流通流通性強性強利率高于利率高于銀行儲蓄銀行儲蓄，低于金，低于金融債券融債券風險最小風險最

11、小國家國家是中央政府是中央政府為籌集資金為籌集資金所發行的一所發行的一種政府債券種政府債券國債國債流通性流通性收益情況收益情況風險狀況風險狀況發行發行主體主體含義含義債券債券名稱名稱政府債券政府債券金融債券金融債券公司債券公司債券發行發行主體主體風險風險狀況狀況收益收益情況情況流通流通性能性能國國 家家金融機構金融機構公司（企業）公司（企業）安全性最好，安全性最好，風險最小風險最小介于中間介于中間風險最大風險最大利率高于利率高于儲蓄利率儲蓄利率介于中間介于中間收益最高收益最高最最 強強介于中間介于中間最最 低低2、債券的分類、債券的分類債債 券券 股股 票票不不同同點點性性 質質受益權受益權償

12、還方償還方法法相相同同點點債務證據，限期償還債務證據，限期償還入股憑證入股憑證定期收取利息定期收取利息 ，其安，其安全性比股票大全性比股票大取得股息和紅利，經營取得股息和紅利，經營好壞決定著股票的效益好壞決定著股票的效益有明確的付息期限，有明確的付息期限，必須償還本金必須償還本金股金不能退，只能出股金不能退，只能出賣股票賣股票都是有價證券都是有價證券，都是集資的手段都是集資的手段，都是能獲得一定收益的金融資產都是能獲得一定收益的金融資產3、債券與股票的異同、債券與股票的異同 （20122012鞍山模擬）鞍山模擬）現如今股票市場，現如今股票市場，A A股不再一枝獨秀、股不再一枝獨秀、炒股不再時髦

13、。同時，由于市場存在繼續升息的預期，中炒股不再時髦。同時，由于市場存在繼續升息的預期，中長期債券收益率明顯上升。上述兩種投資方式的主要區別長期債券收益率明顯上升。上述兩種投資方式的主要區別在于在于( () ) A A股票是有價證券，債券不是有價證券股票是有價證券，債券不是有價證券 B B股票是所有權憑證，債券是債務憑證股票是所有權憑證，債券是債務憑證 C C股票可以買賣，債券只能到期還本付息股票可以買賣，債券只能到期還本付息 D D股票收益總是大于債券收益股票收益總是大于債券收益 【解析解析】股票和債券在性質、功能與收益性、風險性上面股票和債券在性質、功能與收益性、風險性上面都具有不同。從本題

14、來看，須注意限定詞都具有不同。從本題來看，須注意限定詞“主要區別主要區別”，C C、D D兩項明顯錯誤。股票表示股東對公司的所有權，而債兩項明顯錯誤。股票表示股東對公司的所有權，而債券是債務憑證，所以它們都是有價證券，券是債務憑證，所以它們都是有價證券，A A錯誤。兩者在錯誤。兩者在性質上的區別是主要區別，故答案選性質上的區別是主要區別，故答案選B B。 1 1、全面認識商業保險、全面認識商業保險(4)(4)分類：分為人身保險和財產保險分類：分為人身保險和財產保險(1)(1)含義含義及原因及原因 含義：略含義：略 原因：原因：購買保險，是規避風險的有效措施。購買保險，是規避風險的有效措施。(2

15、)(2)功能功能：通過購買保險，可以降低投保人所承擔的風險損通過購買保險，可以降低投保人所承擔的風險損失，同時顯示出保險失，同時顯示出保險“人人為我，我為人人人人為我，我為人人”的互助特征。的互助特征。通過購買保險，可以補償自然災害或意外事故造成的損失，通過購買保險，可以補償自然災害或意外事故造成的損失，為企業生產和人民生活穩定提供重要保障。為企業生產和人民生活穩定提供重要保障。(3)(3)機構機構：在我國，只有依法設立的保險公司才能經營保險在我國，只有依法設立的保險公司才能經營保險業務，其他單位和個人不得經營保險業務。業務，其他單位和個人不得經營保險業務。(5)(5)訂立保險合同的原則：訂立

16、保險合同的原則：社會保險商業保險社會保險和商業保險的差異表社會保險和商業保險的差異表性質性質解決大多數社會成員最迫解決大多數社會成員最迫切的保險項目切的保險項目;非盈利性非盈利性是參與保險者個人意是參與保險者個人意志的體現志的體現;盈利性盈利性給付標準給付標準保障被保險人的基本保障被保險人的基本生活生活保障項目廣泛保障項目廣泛,給給付標準高付標準高費用費用大多是個人、企業和政府大多是個人、企業和政府共同負擔或由政府承擔共同負擔或由政府承擔完全由個人負擔完全由個人負擔保險依據保險依據國家法律和有關部國家法律和有關部門的統一規定門的統一規定被保險者的需要被保險者的需要保障范圍保障范圍所有社會成員迫

17、切需所有社會成員迫切需要的保險項目要的保險項目保障項目廣泛保障項目廣泛,保障范圍保障范圍大小與保險費成正比大小與保險費成正比比較比較內容內容儲蓄儲蓄債券債券股票股票保險保險區別區別性質性質不同不同信用行信用行為為債務證書債務證書入股憑證、入股憑證、所有權證書所有權證書針對風險本針對風險本身的投資方身的投資方式式受益受益權不權不同同利息利息,安安全性最全性最大大利息利息,其安其安全性比股全性比股票大票大股息和紅利股息和紅利，受企業經，受企業經營狀況的影營狀況的影響響風險保障風險保障償還償還方法方法不同不同按約定按約定存款方存款方式獲得式獲得定期還本定期還本付息付息股金不能退股金不能退，只能出賣，

18、只能出賣股票股票按合同約定按合同約定，由保險公，由保險公司理賠司理賠聯系聯系都是個人投資行為，都能給投資者帶來一定的利益，都都是個人投資行為，都能給投資者帶來一定的利益，都有一定的風險，都有利于國家建設和人民生活有一定的風險，都有利于國家建設和人民生活比較比較儲蓄存款儲蓄存款債券債券股票股票保險保險流動性流動性低低高高高高低低收益性收益性低低較高較高較高較高具體分析具體分析安全性安全性較高較高高高低低高高（1 1）債券和股票都是有價證券，都以定期收取）債券和股票都是有價證券，都以定期收取利息為條件。利息為條件。（更正提示：（更正提示：股票不是定期收取利息的股票不是定期收取利息的）（2 2）金融

19、債券具有信用度高、代用率高、收益）金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性強等特點。高和流通性強等特點。（注意：這里說的是（注意：這里說的是政府債券政府債券）（3 3）通過購買社會保險，投保人把風險轉移給）通過購買社會保險，投保人把風險轉移給保險人，使自己所承擔的風險損失降到最少。保險人，使自己所承擔的風險損失降到最少。（更正提示：不是購買社會保險，是購買（更正提示：不是購買社會保險，是購買商業保商業保險險）（2）投資理財應遵循的原則 （世紀金榜）（世紀金榜）正確處理好風險和收益的關系。既要注意投資的收益率收益率，也要注意投資的風險性風險性，應該根據自己對風險的承受能力選擇適當的投資方式

20、。要注意投資多元化多元化。隨著我國金融市場的不斷完善，我們應該根據家庭的實際承受能力選擇多種多樣的投資方式，這樣可以分散風險，給自己帶來較好的收益。投資要根據自己的實際情況和經濟實力，量力而行量力而行。經濟實力微薄，可投資儲蓄或購買政府債券；經濟實力允許，可選擇風險高、投入大的投資方式，如購買企業債券、炒股、投資房地產等。投資理財既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，不得違反投資理財既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，不得違反國家的法律法規。國家的法律法規。 （20102010高考安徽卷）高考安徽卷）2.2.風險性事居民投資理財考慮的一個風險性事居民投資理財考慮的一個重要因素。下列投資理財產品的

21、風險性從低到高排序，正重要因素。下列投資理財產品的風險性從低到高排序，正確的是（確的是（ ） 金融債劵金融債劵 企業債券企業債券 國債國債 股票股票 A A B B C C D D 【解析解析】股票是高風險、高收益同在的投資方式，債券是股票是高風險、高收益同在的投資方式，債券是穩健的投資方式，因此，債券的風險總體上小于股票。債穩健的投資方式，因此，債券的風險總體上小于股票。債券是一種債務證書，承諾在一定時期支付約定的利息，并券是一種債務證書，承諾在一定時期支付約定的利息，并到期償還本金。其中，國債以中央政府的信譽擔保、以稅到期償還本金。其中，國債以中央政府的信譽擔保、以稅收作為還本付息的保證，

22、因此風險最小；企業債券以企業收作為還本付息的保證，因此風險最小；企業債券以企業自身的經營利潤作為還本付息的保證，而企業利潤受多種自身的經營利潤作為還本付息的保證，而企業利潤受多種因素影響，因此風險較大；金融債券由銀行和非銀行金融因素影響，因此風險較大；金融債券由銀行和非銀行金融機構發行，與企業債券相比，違約風險較小，但高于國債機構發行，與企業債券相比，違約風險較小，但高于國債。故題中理財產品的風險性從小到大的正確排序是。故題中理財產品的風險性從小到大的正確排序是，正確選項為，正確選項為B B。 （2011高考江蘇卷高考江蘇卷9）某家庭共有閑置資金某家庭共有閑置資金10萬元，其投萬元，其投資理財

23、方案如圖資理財方案如圖1所示。該家庭理財方案的特點是所示。該家庭理財方案的特點是 采用了多種理財方式，采用了多種理財方式， 資產組合理資產組合理 偏重于風險資產投資偏重于風險資產投資 有較強的風險規避意識有較強的風險規避意識 儲蓄和債券投資所占比儲蓄和債券投資所占比 例偏低例偏低 A. B. C. D. 【解析解析】由圖可知，該家庭用于風險較大的股票投資占總由圖可知，該家庭用于風險較大的股票投資占總投資的投資的80%，股票投資過多，用于安全性較好的儲蓄和債，股票投資過多，用于安全性較好的儲蓄和債券投資所占比例僅占券投資所占比例僅占20%，其他投資比例過低，偏重于風，其他投資比例過低，偏重于風險

24、資產投資，風險較大，風險意識不強，正確，險資產投資，風險較大，風險意識不強，正確，判斷不準確。判斷不準確。 （2011高考海南卷高考海南卷2）2011年第一季度我國一年期定期存年第一季度我國一年期定期存款利率為款利率為3，而消費價格指數為，而消費價格指數為5，同期居民儲蓄仍然，同期居民儲蓄仍然大幅增長。對居民儲蓄大幅增長的合理解釋是大幅增長。對居民儲蓄大幅增長的合理解釋是 人們要應對未來住房、養老等支出人們要應對未來住房、養老等支出 居民的消費趨于飽和居民的消費趨于飽和 儲蓄對利率的變化有彈性儲蓄對利率的變化有彈性 股票、債券等有價證券投資風險大股票、債券等有價證券投資風險大 A B C D

25、【解析解析】居民儲蓄增加的原因，一個是人民對預期未來支居民儲蓄增加的原因，一個是人民對預期未來支出較大，還有就是其他投資方式風險較大。本題選出較大，還有就是其他投資方式風險較大。本題選B。的說法不符合現實；利率的變化對儲蓄有影響到，錯誤的說法不符合現實；利率的變化對儲蓄有影響到，錯誤。 （20122012佛山質檢）佛山質檢）從家庭理財來看，保險是所有理財工具從家庭理財來看，保險是所有理財工具中最具投資和保險雙重功效的防護性產品。這里的保險中最具投資和保險雙重功效的防護性產品。這里的保險 A A是建立在商業原則基礎上的是建立在商業原則基礎上的 B B以解決大多數人的共同需要為目的以解決大多數人的

26、共同需要為目的 C C以保障基本生活水平為原則以保障基本生活水平為原則 D D其保費由國家、企業、個人共同承擔其保費由國家、企業、個人共同承擔 【解析解析】此題考查了商業保險的特點。保險分為商業保險此題考查了商業保險的特點。保險分為商業保險和社會保險，作為一種投資理財的方式，購買的保險屬于和社會保險，作為一種投資理財的方式，購買的保險屬于商業保險，購買商業保險建立在商業原則基礎上，故答案商業保險，購買商業保險建立在商業原則基礎上，故答案為為A A。B B、C C、D D說的是社會保險的特點，故排除。說的是社會保險的特點，故排除。 （20122012蕪湖模擬）蕪湖模擬）漫畫漫畫暈暈中投資者之所以

27、犯暈，其原中投資者之所以犯暈，其原因可能是因可能是( () ) 所面臨的金融市場單一、混亂所面臨的金融市場單一、混亂 投資渠道太多，不易選擇投資渠道太多，不易選擇 掌握的投資知識太匱乏，難以決斷掌握的投資知識太匱乏，難以決斷 自身的資金缺乏，無力下手自身的資金缺乏，無力下手 A A B B C C D D 【解析解析】此題考查我國現有的投資方式，漫畫中人物犯暈此題考查我國現有的投資方式，漫畫中人物犯暈可能是由于投資渠道太多，無從下手，也可能是由于投資可能是由于投資渠道太多，無從下手，也可能是由于投資者知識匱乏、難以決斷，也可能是因為資金不足，無力下者知識匱乏、難以決斷，也可能是因為資金不足，無力下手，故選手，故選B B。與現實不符合，明顯錯誤。與現實不符合，明顯錯誤。 （20122012廣東珠海二模）廣東珠海二模）經國務院有關部門同意，并報經國經國務院有關部